ระยะเวลาคืนทุนที่ง่ายและมีส่วนลดของโครงการ วิธีการกำหนดระยะเวลาคืนทุนสำหรับต้นทุนคงที่ในธุรกิจโดยใช้สูตรทุนเริ่มต้นในการคำนวณสูตรการชำระเงินคืน

ก่อนที่จะนำการลงทุนไปปรับปรุงการผลิตหรือซื้อสินค้าให้ทันสมัย ​​จำเป็นต้องเข้าใจว่าพวกเขาจะคืนสินค้าได้เร็วเพียงใด ในบทความนี้ เราจะหาวิธีคำนวณอินดิเคเตอร์นี้ด้วยตัวเอง

คุณจะได้เรียนรู้:

• ROI คืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญต่อบริษัท
• วิธีคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน
• วิธีพิจารณาการคืนต้นทุนสำหรับพื้นที่ธุรกิจต่างๆ

ROI คืออะไรและเหตุใดจึงสำคัญต่อบริษัท

ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและมีความแตกต่างในคำจำกัดความของตัวบ่งชี้ ตัวอย่างเช่น หากพิจารณาการลงทุนในธุรกิจ ตัวบ่งชี้จะระบุระยะเวลาที่เงินที่ใช้ไปจะมีขนาดเท่ากับรายได้

ในกรณีส่วนใหญ่เป็นตัวบ่งชี้การคืนทุนที่กำหนดความมุ่งมั่นของผู้ประกอบการในการลงทุนในแนวคิด หากขนาดของตัวบ่งชี้มีขนาดเล็ก แสดงว่าคุณสามารถทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่าเหมาะสมที่จะลงทุนในธุรกิจ

หากเรากำลังพูดถึงการลงทุนในบริษัท ผลตอบแทนจากการลงทุนคือเวลาที่ใช้สำหรับเงินที่ใช้ไปกับอุปกรณ์หรือการปรับปรุงให้ทันสมัยเพื่อคืนทุนให้กับบริษัทด้วยค่าใช้จ่ายของเงินที่ได้รับ ดังนั้นหากมีการวางแผนที่จะสร้างใหม่หรือเปิดเวิร์กช็อปใหม่ ค่าสัมประสิทธิ์จะมีผล มีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจ .

คุณสามารถคำนวณเกณฑ์สำหรับอุปกรณ์หนึ่งชิ้นได้ ตัวอย่างเช่น หากองค์กรจำเป็นต้องเปลี่ยนเครื่องจักรหนึ่งเครื่องหรือซื้อรถบรรทุก ในกรณีนี้เกณฑ์จะแสดงให้เห็นว่าเงินจะถูกส่งคืนจากรายได้จากอุปกรณ์นี้เร็วแค่ไหน

ตัวบ่งชี้นี้ใช้ในทุกส่วนของเศรษฐกิจและเป็นหนึ่งในปัจจัยแรกเริ่มตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาผู้ก่อตั้งตัดสินใจเกี่ยวกับการสนับสนุนทางการเงินเพื่อการพัฒนา บริษัท หรือ เปิดธุรกิจใหม่. มีความสำคัญเท่าเทียมกันสำหรับการเกษตรและเมื่อซื้อสินค้าจีนเป็นชุด เนื่องจากช่วยขจัดสถานการณ์ที่ "แช่แข็ง" ของเงินให้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ

วิธีการคำนวณ ROI

ตัวอย่างที่แท้จริงของการคำนวณการคืนทุน

ผู้เชี่ยวชาญใช้ 2 วิธีหลักในการคำนวณ พวกเขาจะแบ่งตามการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของเงินที่ใช้ไปกับความทันสมัย ลองพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติม

วิธีการคำนวณอย่างง่าย

ตัวเลือกนี้ไม่คำนึงถึงค่าเสื่อมราคาของการเงินเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและปัจจัยอื่นๆ ในธุรกิจที่จริงจัง วิธีนี้ไม่ค่อยได้ใช้และสมเหตุสมผลก็ต่อเมื่อตรงตามเงื่อนไขต่อไปนี้:

• เพื่อศึกษาสตาร์ทอัพหลายรายที่มีช่วงเวลาทำงานเท่ากัน
• โดยชำระครั้งเดียวเมื่อต้นคดี
• หากกำไรที่คาดหวังจากคดีจะมีส่วนแบ่งเท่ากันในแต่ละช่วงเวลา

เพื่อให้เข้าใจวิธีการกำหนดระยะเวลาคืนทุนด้วยวิธีง่าย ๆ ก่อนอื่นคุณควรตรวจสอบการนำหลักการทั้งหมดไปใช้เพื่อความถูกต้องของการคำนวณ จากนั้นข้อมูลที่ได้รับจะสามารถแสดงมูลค่าที่แน่นอนของผลตอบแทนจากการลงทุนได้

ความแม่นยำต่ำเกิดจากการที่ไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินและขั้นตอนการทำกำไรอาจอยู่นอกระยะเวลาประมาณการ อย่างไรก็ตาม แนวทางนี้พบได้ทั่วไปในสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ เนื่องจากช่วยให้ประเมินผู้มีแนวโน้มเป็นลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว

ด้วยเวอร์ชันที่เรียบง่าย การคาดการณ์สามารถทำได้ทันทีด้วยมูลค่าของเกณฑ์: หากปรากฎว่ามีขนาดใหญ่อย่างชัดเจน ก็ไม่จำเป็นต้องมีการคำนวณที่ซับซ้อน แนวคิดนี้ไม่มีท่าว่าจะพร้อมสำหรับการลงทุน

SO = RI / NGP

• RI - จำนวนเงินลงทุน
• NGP คือรายได้สุทธิสำหรับปี

ด้วยสมการง่ายๆ นี้ คุณสามารถคำนวณอัตราส่วนได้อย่างรวดเร็วและทำความเข้าใจว่าคุณควรลงทุนในธุรกิจหรือไม่

วิธีการคำนวณส่วนลด

ใช้เมื่อวิธีการง่ายๆ ไม่เพียงพอที่จะเข้าใจประโยชน์ของการบริจาคได้อย่างถูกต้อง วิธีการนี้คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นกับการเงินตลอดระยะเวลาการทำงานจากปัจจัยต่างๆ ที่มีอิทธิพลต่อตลาด ร่วมกันแสดงในเกณฑ์เพิ่มเติม - อัตราคิดลด

โดยจะแสดงทิศทางที่มูลค่าเงินของนักลงทุนจะเปลี่ยนไป ตัวอย่างเช่น หากการลงทุนมีจำนวน 100,000 รูเบิล อัตราคือ 10% และระยะเวลาในการดำเนินโครงการคือ 3 ปี ในช่วงเวลานี้จำนวนเงินเริ่มต้นจะกลายเป็น 133,100 เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น เป็นที่ชัดเจนว่าการทำกำไร ของการเริ่มต้นจะต้องชดใช้จำนวนเงินที่ได้รับพร้อมส่วนลด

สูตรคำนวณการคืนต้นทุนในกรณีนี้จะมีลักษณะดังนี้:

DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv

• NPV คือกระแสเงินสดสุทธิ
• D คืออัตราที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
• PV - ระยะเวลาที่ได้รับรายได้

ตัวเลือกนี้จะช่วยให้คุณคาดการณ์ได้อย่างแม่นยำถึงความเร็วที่เงินที่ใช้ไปจะถูกส่งคืน ผลลัพธ์อาจแตกต่างจากระดับง่ายไปจนถึงระดับที่มากกว่า แต่รับประกันความถูกต้องของข้อมูล ดังนั้นจึงมักใช้กับโครงการขนาดใหญ่หรือเมื่ออัปเกรดองค์กร

ลงทุนที่ไหนเพื่อชดใช้ค่าใช้จ่าย 1 ไตรมาส

ทุกคนที่วางแผนจะเปิดธุรกิจใหม่หรือลงทุนในธุรกิจที่มีอยู่ตามกฎแล้วจะถามคำถามสำคัญสองข้อ: วิธีที่จะไม่ทำผิดพลาดเมื่อลงทุนเงินและวิธีชดใช้ค่าใช้จ่ายทั้งหมดในเวลาที่สั้นที่สุด

นิตยสารอิเล็กทรอนิกส์ "Commercial Director" ตอบคำถามเหล่านี้ในบทความที่ลิงค์

วิธีกำหนดต้นทุนการคืนทุนสำหรับส่วนธุรกิจต่างๆ

การคำนวณทำตามสูตรที่กล่าวถึงข้างต้น ในขณะที่แต่ละส่วนจะมีลักษณะคล้ายกันสำหรับธุรกิจต่างๆ เพื่อความชัดเจน ให้พิจารณาตัวอย่างในสามทิศทางที่แตกต่างกัน

เกษตรกรรม

พื้นที่นี้มีลักษณะของวัฏจักรการหมุนเวียนของธุรกิจที่ยาวนาน ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องตรวจสอบมูลค่าของตัวบ่งชี้เมื่อจำเป็นต้องลงทุนสินทรัพย์ พิจารณาตัวอย่างการคำนวณการคืนทุนโดยใช้สูตรทางการเกษตร:

องค์กรที่ผลิตผักสดเสนอเงินลงทุน 250,000 รูเบิลในขณะที่สัญญาว่าจะนำกำไรสุทธิ 70,000 รูเบิลต่อปี ลองคำนวณเวลาที่คาดหวังสำหรับการคืนเงินด้วยวิธีง่ายๆ:

SD = 250 / 70 = 3.5 ปี

ตัวเลขเหล่านี้สามารถใช้เพื่อตัดสินใจอย่างรวดเร็วเกี่ยวกับข้อเสนอของบริษัท แต่จะไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดและข้อเท็จจริงที่ว่าต้นทุนใหม่อาจเกิดขึ้น

องค์กรการผลิต

ไม่ว่าในกรณีใด จะมีเวลาที่ความจำเป็นในการปรับปรุงให้ทันสมัยนั้นชัดเจนก็มาถึง สามารถทำได้ทีละขั้นตอนด้วยการเปลี่ยนส่วนอุปกรณ์ที่มีแนวโน้มมากที่สุดหรือทันทีด้วยการต่ออายุทั้งสายงาน ในกรณีนี้ต้องใช้กระบวนการประเมินผลอย่างจริงจังมากขึ้นและคำนวณการคืนทุนของการผลิตตามสูตรโดยคำนึงถึงต้นทุน

จำเป็นต้องตรวจสอบความสามารถในการทำกำไรของโครงการปรับปรุงสถานที่ทำงานให้ทันสมัย ​​ซึ่งต้องใช้เงินลงทุน 150,000 รูเบิล และสัญญาว่าจะนำกำไรสุทธิสูงถึง 50,000 รูเบิล แต่ฝ่ายบริหารยังคาดการณ์ค่าใช้จ่ายที่เป็นไปได้สูงถึง 20,000 รูเบิลต่อปี การคำนวณจะมีลักษณะดังนี้:

NPV = 30 (ไม่รวมต้นทุน)

SD = 150 / 30 = 5 ปี

ตัวอย่างแสดงวิธีการกำหนดระยะเวลาคืนทุน โดยคำนึงถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและวิธีที่ระยะเวลาในการชำระคืนเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ซื้อขาย

ในด้านของการขายปลีก ตัวอย่างเช่น การซื้อสินค้าทำโดยใช้เงินจำนวนมาก ดังนั้นคุณควรเริ่มด้วยการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ ในกรณีนี้จำเป็นต้องมีความถูกต้องเนื่องจากผู้เชี่ยวชาญต้องคำนึงถึงการรับผลกำไรที่ไม่สม่ำเสมอ ค่าใช้จ่ายในการชำระค่าพื้นที่คลังสินค้าและอายุการเก็บรักษาของผลิตภัณฑ์

บริษัทการค้ากำลังจะซื้อสินค้า 100,000 ₽ รายได้ตามแผนในช่วงแรกและช่วงที่สองคือ 40,000 ₽ ในช่วงสุดท้าย - 60,000 ₽ ค่าใช้จ่ายโดยประมาณของคลังสินค้าตลอดเวลาคือ 15,000 ₽ ลองคำนวณการคืนทุนของผลิตภัณฑ์ตามสูตร:

รายได้ = 40 + 40 + 60 = 140,000 ₽

ด้วยขนาดของจำนวนเงินเริ่มต้น เป็นที่ชัดเจนว่าสินค้าจะถูกตีระหว่างไตรมาสที่สองและสาม

เพื่อกำหนดความน่าดึงดูดใจของโปรแกรมการลงทุน การใช้เงินลงทุน ตัวบ่งชี้สากล - การคืนทุน การคืนทุนคืออะไรเราจะอธิบายด้านล่าง

ก่อนการลงทุนในโครงการธุรกิจใหม่หรือที่มีอยู่ นักลงทุนคนใดจะประเมินความเสี่ยงของตนเอง ช่วงเวลาสำหรับการคืนทุนที่ลงทุน และโอกาสในการทำกำไร

ผลตอบแทนจากการลงทุนคือระดับผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนให้กับเจ้าของหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การฟื้นตัวของต้นทุนคืออัตราส่วนของรายได้ที่ได้รับจากโครงการต่อต้นทุนที่เกิดขึ้น

จุดคืนทุนคือช่วงเวลาที่กองทุนที่ลงทุนได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่จากรายได้ที่ได้รับ หลังจากนั้นใช้อัตราส่วนหรือร้อยละหรือผลตอบแทนจากการลงทุน (ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้น)

หากองค์กรลงทุนด้วยเงินทุนเพื่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกที่มีอยู่ใหม่ การคำนวณประสิทธิภาพของต้นทุนระยะยาวจะดำเนินการ

ระยะเวลาคืนทุนและวิธีการตรวจสอบ

ช่วงเวลาที่ต้นทุนการลงทุนถูกส่งกลับโดยรายได้ที่ได้รับนั้นกำหนดโดยวิธีทางสถิติแบบง่าย หรือคำนึงถึงกระแสเงินสดที่คิดลด

การคำนวณทางคณิตศาสตร์อย่างง่ายของระยะเวลาของผลตอบแทนจากการลงทุนถูกกำหนดให้เป็นจำนวนรายได้ (เงินสด) ที่ได้รับเมื่อเทียบกับการลงทุนในโครงการธุรกิจ

วิธีที่สองนั้นแม่นยำและถูกต้องในเชิงเศรษฐกิจมากขึ้น เมื่อเวลาผ่านไป ทรัพยากรทางการเงินอยู่ภายใต้กระบวนการเงินเฟ้อ ดังนั้นจึงควรคำนึงถึงอัตราคิดลดที่พัฒนาขึ้นในภูมิภาคหรือภาคส่วนใดส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจ

สำหรับผู้ถือหุ้น วิธีง่ายๆ ในการพิจารณาประสิทธิผลของการซื้อหุ้นคือการใช้ตัวชี้วัดกำไรสุทธิต่อหุ้น หรือเงินปันผลค้างจ่ายต่อหุ้น

สูตรคำนวณ

สำหรับการคำนวณประสิทธิผลของการลงทุนอย่างง่ายจะใช้สูตรต่อไปนี้:

ระยะเวลาคืนทุน = การลงทุน / กำไรประจำปีเฉลี่ย

ในการคำนวณระยะเวลาคืนทุน โดยคำนึงถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อและการใช้ส่วนลด จะใช้สูตรที่ซับซ้อน เช่น

ระยะเวลาคืนทุนพร้อมส่วนลด = P - (S DCFt / DCF+1),

• โดยที่ P คือจำนวนปีเต็มของโครงการ หลังจากนั้นจึงเกิดจุดคืนทุน
• S DCFt คือยอดสะสมของกระแสการเงินทั้งหมด (โดยคำนึงถึงส่วนลด) จนถึงปีที่มีจุดคืนทุน
• DCF+1 - ลดกระแสการเงินในช่วงถึงจุดคืนทุน

ตัวอย่างการคำนวณ

ตัวอย่างที่ 1 JSC "Ecoprom" ลงทุนในการผลิตผลิตภัณฑ์อาหารโดยใช้เทคโนโลยีใหม่ ค่าใช้จ่ายของโครงการใหม่คือ 2 ล้านรูเบิล มีการวางแผนที่จะรับกำไรสุทธิจากโครงการ:

• 1 ปี - 50,000 rubles
• 2 ปี - 250,000 รูเบิล
• 3 ปี - 500,000 rubles
• 4, 5 ปี - 750,000 rubles

เป็นเวลา 5 ปีจำนวนเงินที่วางแผนไว้จะเท่ากับ 2,300,000 rubles หรือ 460, rubles ต่อปี ระยะเวลาคืนทุน = 2000 / 460 = 4.3 ปี

ตัวอย่างที่ 2 ข้อมูลเริ่มต้นสำหรับโครงการธุรกิจของ Ecoprom OJSC ระบุไว้ในตารางที่ 1 (พันรูเบิล)

* การคำนวณส่วนลด - 100 / 105 x 50 = 47.6 ปัดขึ้นเป็น 48

ดังนั้น เมื่อคำนึงถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อ ระยะเวลาคืนทุนสำหรับทิศทางใหม่ของกิจกรรมของบริษัทร่วมทุนจะเกิน 5 ปี ตัวอย่างเช่น หากในปีที่หกของกิจกรรม มีการวางแผนที่จะรับกำไรสุทธิ 800,000 rubles แล้วระยะเวลาคืนทุนส่วนลดทั้งหมดคือ 5 - (-88/800) = 5.11 ปี

นอกเหนือจากส่วนลดสำหรับการคำนวณระยะเวลาชำระจริงแล้ว ควรพิจารณาสถานการณ์ทางเศรษฐกิจทั่วไปในภูมิภาค อุตสาหกรรมการลงทุนด้วย

การประเมินปัจจัยเหล่านี้จะช่วยกำหนดความเป็นไปได้ของการลงทุนเพิ่มเติมที่จำเป็นในระหว่างการดำเนินโครงการ ต้นทุนที่ไม่คาดคิด การหยุดชะงักในกระบวนการขายและการขนส่ง

การกำหนดต้นทุนการกู้คืน

ประสิทธิภาพของต้นทุนที่เกิดขึ้นมักจะถูกคำนวณในกรณีที่การลงทุนเริ่มแรกต้องใช้ต้นทุนปัจจุบันเพิ่มเติมประจำปี พวกเขายังคำนวณด้วยสองวิธี: ลดความซับซ้อนและลดราคา

ตัวอย่างที่ 3 การวิเคราะห์อย่างละเอียดของโครงการ "Ecoprom" ของ JSC เปิดเผยว่าในกระบวนการดำเนินการนั้นจำเป็นต้องมีค่าใช้จ่ายปัจจุบันของนักลงทุนเพิ่มเติมจำนวน 100,000 รูเบิลต่อปี การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะส่งผลต่อกำไรสุทธิและกระแสการเงินของโครงการ

ตารางที่ 2 (พันรูเบิล)

ตารางแสดงให้เห็นว่าต้นทุนของนักลงทุนแม้ตามการคำนวณแบบง่ายจะชำระในปีที่ 6 หลังจากการดำเนินโครงการธุรกิจเท่านั้น

สำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพหรือเจ้าขององค์กรที่ดำเนินงาน ระดับความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจหลังจากบรรลุ "ศูนย์" ของผลตอบแทนจากกองทุนเป็นสิ่งสำคัญ

ตัวอย่างเช่น หากใน 6-10 ปีของกิจกรรม องค์กรธุรกิจมีความสามารถในการทำกำไรในระดับสูง (มากกว่า 25%) ผู้เข้าร่วมจะพิจารณาการลงทุนที่ให้ผลกำไรและพร้อมสำหรับการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่อไป ประมาณการตามแผนควรรวมถึงการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นระยะเวลานาน (8-12 ปี)

ในการคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการลงทุน มักใช้สูตร:

ร.ร. = (Income.inv - ค่าใช้จ่าย.inv) / 100%

การคำนวณจะพิจารณาถึงการลงทุน รายได้ และค่าใช้จ่าย (รวมภาษี การชำระเงินบังคับ) ที่เกี่ยวข้องกับวัตถุทางธุรกิจ

หากใช้เงินกู้ธนาคารระยะยาวเพื่อการลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน ผู้เชี่ยวชาญของธนาคารเจ้าหนี้ยังให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการชำระหนี้ของผู้กู้ในวันสำคัญของการชำระคืนเงินกู้ ดอกเบี้ยสำหรับการใช้หนี้โดยประมาณ อัตราส่วนความครอบคลุม

สิ่งที่ควรพิจารณาเมื่อซื้อธุรกิจ?

ในโลกธุรกิจสมัยใหม่ ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนจะได้รับโครงการที่เตรียมไว้สำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจจำนวนมาก:

• ธุรกิจเดิมที่วางขาย
• นำเสนอ
• ซื้อ (เช่า) จัดเตรียมสถานที่ อุปกรณ์ เทคโนโลยี

โดยปกติเมื่อขายธุรกิจ จะถูกนำเสนอ "ในแสงสีชมพู" และพูดคุยเกี่ยวกับโอกาสที่สดใสสำหรับการพัฒนาอุตสาหกรรมที่เสนอ ระยะเวลาคืนทุนสำหรับผู้ขายธุรกิจไม่ค่อยเกิน 3 ปีพวกเขาสัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูง

ระยะเวลาคืนทุนของผู้ซื้อในการคำนวณ อาจกลายเป็นหลายเท่าถ้าเขาศึกษาแผนธุรกิจที่เสนออย่างรอบคอบ วิเคราะห์สถานการณ์ในตลาดผลิตภัณฑ์เฉพาะในอุตสาหกรรมและภูมิภาคที่กำหนด ทำความคุ้นเคยกับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบ วัสดุที่จำเป็นสำหรับ การผลิตสินค้า ลูกค้าเป้าหมายหลัก นอกเหนือจากการประเมินระยะเวลาคืนทุนของธุรกิจที่เสนออย่างถูกต้องแล้ว ยังเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการทำความคุ้นเคยกับผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับโอกาสในอนาคตสำหรับการขายธุรกิจนี้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

เมื่อคำนวณการคืนทุน จำเป็นต้องคำนึงถึงไม่เพียงแต่การลงทุนครั้งแรก แต่ยังรวมถึงค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่จำเป็นในช่วงเวลาต่อๆ ไปของโครงการด้วย ความสามารถในการทำกำไรอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน ต้นทุนขององค์ประกอบหลักของค่าใช้จ่าย (เช่น เชื้อเพลิง ไฟฟ้า โลหะ) การเปลี่ยนแปลงประเภท อัตราภาษี และความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอื่นๆ ยิ่งทำการคำนวณในแผนธุรกิจได้แม่นยำมากขึ้นเท่าใด โอกาสที่โครงการจะชำระคืนภายในกรอบเวลาที่วางแผนไว้ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

เขียนคำถามของคุณในแบบฟอร์มด้านล่าง

กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรใด ๆ ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาดต้องได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางจากตัวแทนธุรกิจกลุ่มใหญ่ที่มีความสนใจในผลลัพธ์ของการทำงาน
การอยู่รอดของวิสาหกิจในสภาวะปัจจุบันจะช่วยให้สามารถประเมินสภาพทางการเงินที่แท้จริงและความเป็นไปได้ของคู่แข่งที่มีศักยภาพ เพื่อพิจารณาว่าจำเป็นต้องดำเนินการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมดอย่างทันท่วงทีและมีคุณภาพสูง ระบุข้อบกพร่องและกำจัดให้ทันเวลา .

เรียนผู้อ่าน! บทความกล่าวถึงวิธีการทั่วไปในการแก้ปัญหาทางกฎหมาย แต่แต่ละกรณีเป็นรายบุคคล ถ้าอยากรู้ว่าเป็นยังไง แก้ปัญหาของคุณได้ตรงจุด- ติดต่อที่ปรึกษา:

แอปพลิเคชันและการโทรได้รับการยอมรับ 24/7 และ 7 วันต่อสัปดาห์.

มันเร็วและ ฟรี!

ตัวบ่งชี้นี้หมายความว่าอย่างไร

ระดับของการทำกำไรแสดงให้เห็นว่าต้นทุนปัจจุบันขององค์กรถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ ซึ่งแสดงโดยระดับความสามารถในการทำกำไร นั่นคือ ขนาดของกำไรสุทธิ

เพื่อให้ได้กำไรสุทธิ บริษัทต้องดำเนินกิจกรรมที่เหมาะสม ขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนของทุน ปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตหรือขาย กำไรใช้ไปกับการพัฒนา การจัดหาอุปกรณ์ทางวิทยาศาสตร์และเทคนิค การเพิ่มค่าจ้างพนักงาน การจัดตั้งกองทุนงบประมาณ

มันแสดงเป็นสองแง่:

• แอบโซลูท.เป็นจำนวนรายได้ที่เกินต้นทุนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจการผลิต
• ญาติ. แสดงอัตราผลตอบแทน

ความสามารถในการทำกำไรสุทธิคำนวณสำหรับทั้งองค์กรหรือแผนกแยกตามประเภทของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต การวิเคราะห์ตัวชี้วัดช่วยให้คุณได้รับพลวัตของการพัฒนา ประสิทธิภาพการผลิต การขายผลิตภัณฑ์

คืนทุนประเภทต่างๆด้วยสูตร

ตามคำแนะนำของประธานาธิบดีแห่งสหพันธรัฐรัสเซียระดับกำไรขั้นต้นในจำนวน 10-20% ถูกนำไปใช้กับผลิตภัณฑ์ที่กำหนดราคาฟรี - ภาษีตามกฎหมายปัจจุบัน

สำหรับสินค้าที่มีการชำระค่าเช่าในรูปแบบของภาษีสรรพสามิตพวกเขาจะพิจารณาโดยไม่คำนึงถึง

ด้วยการเพิ่มส่วนแบ่งของต้นทุนการผลิตอันเนื่องมาจากการใช้วัสดุที่ซื้อผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปและส่วนประกอบเกิน 85 % มันถูกกำหนดเป็นขนาด 15 เปอร์เซ็นต์.

ตารางที่ 1. ตัวชี้วัดปัจจุบัน

ค่าใช้จ่าย

การคืนทุนคือประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของทุนจดทะเบียนที่ลงทุน ระยะเวลาคืนทุนคำนวณโดยสูตร:

T=Vzat/D,ที่ไหน

Vzat– จำนวนเงินลงทุน;
ดี- จำนวนการเติบโตของรายได้เฉลี่ยสำหรับงวดที่พิจารณา

ใช้เมื่อเลือกตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการดำเนินกิจกรรมขององค์กรเกี่ยวกับโซลูชันทางเทคนิคและการออกแบบ เทคโนโลยีการผลิต ทางเลือกที่แตกต่างกันต้องใช้เงินลงทุนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่แตกต่างกัน

ROI คำนวณดังนี้:

P=Prp/S,

ที่ไหน เพรพ- กำไรก่อนหักภาษี;
จาก- ต้นทุนรวมของผลิตภัณฑ์ที่ขาย

ตามตัวบ่งชี้ กราฟของไดนามิกถูกสร้างขึ้น แสดงความจำเป็นในการแก้ไขต้นทุนการผลิต เพิ่มต้นทุน ปริมาณการค้าจะเพิ่มขึ้นตามความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น หากมูลค่าของต้นทุนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง กำไรก็จะเพิ่มขึ้นตามลำดับและในทางกลับกัน

กิจกรรม

การกู้คืนต้นทุนในกิจกรรมการผลิตคำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคาสำหรับช่วงเวลาหนึ่งกับจำนวนค่าใช้จ่ายที่ใช้ในการขายผลิตภัณฑ์ ซึ่งหมายถึงต้นทุนการดำเนินงาน
สูตรของเธอ:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

ที่ไหน ปชป- กำไรสุทธิ;
Amor- การหักค่าเสื่อมราคา;
W- ต้นทุนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

ในกิจกรรมการผลิต อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรขององค์กรแสดงถึงการชำระคืนต้นทุนการผลิต จำนวนกำไรสำหรับแต่ละรูเบิลที่ใช้ในการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์

บริการ

การให้บริการในพื้นที่ใด ๆ ไม่จำเป็นต้องมีต้นทุนการผลิตที่แน่นอน

ในสถานการณ์นี้ ผลิตภัณฑ์ที่ขายจะกลายเป็น "บริการ" ดังนั้นต้นทุนและกำไรจึงขึ้นอยู่กับปริมาณ

จำเป็นต้องสร้างต้นทุนของบริการโดยคำนึงถึงกิจกรรมคำนวณความต้องการที่คาดการณ์ไว้และค้นหารายได้รวม ลบต้นทุนผันแปรและคงที่จากรายได้รวม
ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการให้บริการคำนวณโดยสูตร:

ตู=ซู/ผู่,

ที่ไหน สวนสัตว์- ต้นทุนที่ลงทุนในธุรกิจ
ปู- กำไรตามแผนที่จะได้รับจากกิจกรรมการให้บริการ
ประสิทธิภาพของบริการที่มีให้คำนวณโดยสูตร:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

ที่ไหน W- ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจัดบริการ
spvr- จำนวนบริการในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
PSD- กำไรจากการขายบริการ

ดูวิดีโอเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรและผลกำไรขององค์กร

สินทรัพย์ถาวร

แรงงานที่มีส่วนร่วมในกระบวนการผลิตในขณะที่ยังคงรูปแบบเดิมไว้จัดประเภทเป็นสินทรัพย์ถาวร ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ที่มีตัวตนที่ใช้ในการผลิตหรือการให้บริการ ซึ่งสร้างความแตกต่างระหว่างต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรกับค่าเสื่อมราคาสะสม

พวกเขารับประกันกิจกรรมขององค์กรมาเป็นเวลานานโดยได้รับการสึกหรอทางกายภาพซึ่งช่วยลดและโอนไปยังราคาต้นทุนผ่านการคิดค่าเสื่อมราคา

การคืนสินทรัพย์ถาวรถูกกำหนดโดยสูตร:

T=Os/Pch,

ที่ไหน OS- สินทรัพย์ถาวรขององค์กรที่แสดงเป็นเงิน
Pch- กำไรสุทธิในช่วงเวลาหนึ่ง
การใช้สินทรัพย์ถาวรอย่างมีประสิทธิภาพถูกกำหนดโดยสูตร:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

ที่ไหน os- มูลค่าของสินทรัพย์ถาวร
Pch- จำนวนกำไรสุทธิ

ดีล

กำไรจากการทำธุรกรรมการขายผลิตภัณฑ์ควรสอดคล้องกับต้นทุนขององค์กร ในรูปแบบที่เรียบง่าย มีเงื่อนไขให้โดยที่การคืนทุนเท่ากับต้นทุน
การคืนทุนรวมถึงกำไรทั้งหมดจากธุรกรรมทั้งหมด:

O=P*Co,

ที่ไหน พี– กำไรเฉลี่ยต่อการค้า;
ดังนั้น- จำนวนการทำธุรกรรม

หากบริษัทได้รับเงินกู้จากธนาคารเพื่อพัฒนาองค์กร เงินกู้ธนาคารจะถูกนำมาพิจารณาในการคำนวณ

คุณสามารถประมาณการระยะเวลาคืนทุนสำหรับธุรกรรมประเภทต่างๆ ได้โดยใช้สูตร:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

ที่ไหน W- ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับองค์กรของการทำธุรกรรม

สเปอร์- จำนวนธุรกรรมในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

พี- กำไรเฉลี่ยที่ได้รับจากการทำธุรกรรม

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

บุคลากร

การลงทุนด้านแรงงานจะต้องจ่ายออกไปนอกเหนือจากการทำกำไร การคืนทุนเป็นสัดส่วนโดยตรงกับระยะเวลาการให้บริการของพนักงานในองค์กรของพนักงาน

การคืนทุนของบุคลากรคำนวณโดยสูตร:

T=Zed/Fgod,

ที่ไหน ตู่- ระยะเวลาคืนทุน

เซ็ด- ค่าใช้จ่ายครั้งเดียว

ปี– ผลกระทบทางเศรษฐกิจประจำปี

องค์กรเพื่อให้ได้รับผลและเพิ่มระยะเวลาในการให้บริการ ดำเนินการเกี่ยวกับ:

• การดำเนินงานที่เหมาะสมของกองทุนเวลาทำงาน การฝึกอบรมพนักงาน การเพิ่มผลิตภาพแรงงาน
• เพิ่มระยะเวลาการเข้าพักของพนักงานในองค์กร ประสบการณ์การทำงานที่ยอดเยี่ยมนำไปสู่การคืนทุนอย่างรวดเร็ว

ดังนั้นในทีมที่มีสภาพแวดล้อมที่มั่นคงซึ่งใช้เวลาทำงานอย่างเต็มที่จะมีการกำหนดเงื่อนไขในการรับผลตอบแทนจากเงินทุนและทำกำไร

ความสามารถในการทำกำไรที่ได้รับจากการใช้บุคลากรสามารถคำนวณได้จากสูตร:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

ที่ไหน Pch- กำไรสุทธิ;
Kp- จำนวนพนักงานโดยเฉลี่ยในรายการ

กำไรสุทธิ

สามารถตรวจสอบระยะเวลาคืนทุนได้จากตัวอย่างของร้านค้าที่เปิดดำเนินการมาระยะหนึ่งแล้ว ในการพิจารณาการคืนกำไรสุทธิ จำเป็นต้องหาขนาดของรายได้รวมของร้านค้าสำหรับช่วงเวลาที่พิจารณา นอกจากนี้ยังกำหนดจำนวนกำไรที่องค์กรตั้งใจจะได้รับในระหว่างกิจกรรมในช่วงเวลาเดียวกัน

จากนั้นกำไรสุทธิคือ:

P=W*Stz

ที่ไหน ใน- รายได้รวมจากการขายสินค้า
stz- ค่าใช้จ่ายปัจจุบัน

ระยะเวลาคืนทุนคำนวณโดยสูตร:

Tokup=Ko/Pch

ที่ไหน บจก.- การลงทุนในการซื้อสินค้า
Pch–กำไรสุทธิหลังหักภาษี
อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรจากการขายสินค้าสามารถกำหนดได้โดยใช้สูตร:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

ที่ไหน ปรือ- กำไรที่ได้รับจากการขายสินค้า
VPR- รายได้จากการขาย

คุณสมบัติ

ในการพิจารณาการคืนทุนจำเป็นต้องรวบรวมรายการทรัพย์สินที่อยู่ในงบดุลขององค์กรโดยระบุแต่ละรายการ ต้นทุนค่าเสื่อมราคาจะต้องคำนวณเป็นรายบุคคล

การคำนวณประกอบด้วยมูลค่าคงเหลือของทรัพย์สิน ซึ่งคำนวณเป็นส่วนต่างระหว่างต้นทุนเดิมกับยอดค่าเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคาคำนวณตามคำแนะนำของบรรทัดฐานแบบเดียวกันสำหรับออบเจ็กต์ค่าเสื่อมราคาซึ่งระบุไว้ในการบัญชี

ในการกำหนดระยะเวลาคืนทุนของทรัพย์สินจะใช้สูตรต่อไปนี้:

ทิม \u003d คอมพ์ / Pch,

ที่ไหน องค์ประกอบ- มูลค่าทรัพย์สินขององค์กร
Pch- กำไรสุทธิสำหรับงวดที่พิจารณา

การใช้ทรัพย์สินอย่างมีประสิทธิภาพในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ถูกกำหนดโดยใช้สูตร:

โรม \u003d Pch / คอมพ์ * 100%,

ที่ไหน Pch- กำไรสุทธิที่ได้รับจากการดำเนินงานของทรัพย์สิน
องค์ประกอบ- มูลค่าคงเหลือของทรัพย์สินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

ทั่วไป

ระยะเวลาคืนทุนทั้งหมดของเงินลงทุนในการผลิตถูกกำหนดโดยระยะเวลาของผลสัมฤทธิ์ซึ่งทำหน้าที่เป็นกำไรหรือลดต้นทุนการผลิต

ระยะเวลาคืนทุนคำนวณได้หลายวิธี ขึ้นอยู่กับปริมาณเงินสดเข้าและอัตราเงินเฟ้อ

ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมถูกกำหนดดังนี้:

พี=วี/พี,

ที่ไหน วีคือปริมาณเงินลงทุนทั้งหมด
พี- รายได้เฉลี่ยต่อปีแก่องค์กร

ตามระยะเวลาคืนทุนทั้งหมด กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ความสามารถในการทำกำไร ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ และความเป็นไปได้ของการพัฒนาต่อไป จากการประเมินนี้ ได้มีการพัฒนาวิธีการปรับปรุงเพื่อนำมาใช้ในการปรับโครงสร้างองค์กรใหม่

วิธีการคำนวณระดับการทำกำไร

ตามดุลยภาพ

กิจกรรมขององค์กรใด ๆ ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรโดยรวม ดังนั้นองค์กรส่วนใหญ่ต้องถามตัวเองว่า: จะคำนวณผลกำไรได้อย่างไร? เป็นพารามิเตอร์หลักในการวิเคราะห์ทางการเงิน

อัตรากำไรทางบัญชีคำนวณโดยใช้สูตร:

R=Pb/F*100%,

ที่ไหน พีบี- จำนวนกำไรทั้งหมดในงบดุล
F- ต้นทุนเฉลี่ยรายปีของสินทรัพย์ถาวร สินทรัพย์ไม่มีตัวตน และเงินทุนหมุนเวียนที่จับต้องได้

เพื่อกำหนดว่าองค์กรได้พัฒนาไปมากเพียงใดในช่วงเวลาหนึ่ง นอกเหนือจากองค์กรทั่วไปแล้ว ยังจำเป็นต้องค้นหาค่าที่บ่งบอกถึงความสามารถในการทำกำไรของการหมุนเวียนและการหมุนเวียนของเงินทุน

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ตัวบ่งชี้การหมุนเวียนได้รับการใช้งานมากที่สุด: ยิ่งกำไรสูงเท่าไหร่ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น จำนวนการหมุนเวียนของทุนแสดงโดยอัตราส่วนของรายได้รวม กล่าวคือ มูลค่าการซื้อขายต่อมูลค่าของทุน การเพิ่มจำนวนการหมุนเวียนของเงินทุนนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของรายได้รวมขององค์กร

การพิชิตช่องของคุณในตลาดหมายถึงการได้รับผลกำไรเพิ่มขึ้น เรียนรู้วิธีบรรลุเป้าหมายนี้ผ่าน

แม้แต่สีของหมึกก็มีความสำคัญเมื่อกรอกสมุดงาน รายละเอียดปลีกย่อยของการเติมจะถูกนำเสนอในนี้

จะร่างคำสั่งเปลี่ยนตารางการรับพนักงานได้อย่างไร? ค้นหาโดยตรง

By EBITDA

เพื่อสร้างขีดความสามารถขององค์กร เพื่อกำหนดมูลค่าของธุรกิจ ใช้ดัชนี EBITDA ซึ่งหมายถึงกำไรขั้นต้นโดยไม่หักดอกเบี้ยที่เกิดขึ้น เงินปันผล ก่อนหักภาษี ค่าเสื่อมราคา

ข้อมูลเริ่มต้นสำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้เป็นข้อมูลทางบัญชีที่มีคุณภาพและไม่ถูกบิดเบือน

ตัวเลขเหล่านี้ได้มาจากงบการเงินที่จัดทำขึ้นตาม IFRS ด้วยความช่วยเหลือของสัมประสิทธิ์จะประเมินผลการดำเนินงานขององค์กรซึ่งใกล้เคียงกับกระแสเงินสดจากการดำเนินงานมากที่สุด

การคำนวณ EBITDA สะท้อนความสามารถในการทำกำไรของยอดขายของบริษัท เงินสดในอนาคต และรายได้สำหรับรอบระยะเวลาการรายงาน การคำนวณช่วยในการประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนและเงินสำรองด้วยตนเอง
การคำนวณ EBITDA ดำเนินการตามสูตร:

E \u003d P (U) วัน + (% ซื้อ + Aon)

ที่ไหน P(U)วัน– กำไร (ขาดทุน) ก่อนหักภาษี

%ซื้อ- เปอร์เซ็นต์ที่ต้องจ่าย;

และเขา– การหักค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

การคำนวณ EBITDA margin คำนวณดังนี้

EBITDA margin = EDITDA / รายได้จากการขาย

EBITDA คือ รายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมราคา

หากมีการสูญเสีย

หากบริษัทประสบความสูญเสียในปีที่ผ่านมา ก็ไม่จำเป็นต้องคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไร แต่คุณสามารถคำนวณการคืนทุนของผลิตภัณฑ์ได้

เมื่อต้องการทำสิ่งนี้ ให้ใช้สูตร:

Oprod=B/Sprod

ที่ไหน ใน- รายได้จากการขายผลิตภัณฑ์

Sprod- ต้นทุนสินค้าที่ขาย

วิธีเพิ่มอินดิเคเตอร์

หลายปัจจัยมีอิทธิพลต่อระดับการทำกำไรในการขายผลิตภัณฑ์ คนหลักคือ:

• ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
• การขายสินค้าลดลง

เพื่อเพิ่มค่าในกรณีแรก การวิเคราะห์อย่างเข้มงวดของต้นทุนที่รวมอยู่ในต้นทุนการผลิตจะดำเนินการ จากข้อมูลที่ได้รับ มีการสร้างแบบจำลองวิธีการเพิ่มผลกำไร การศึกษาความเป็นไปได้ในการลด จากการตรวจสอบ ควรทำการตัดสินใจดังต่อไปนี้:

• บนพื้นฐานของการวิเคราะห์ ระบุรายการค่าใช้จ่ายที่มีนัยสำคัญและเพิ่มขึ้น
• ลดต้นทุนให้มากที่สุดโดยไม่กระทบต่อการผลิต
• แยกความแตกต่างระหว่างต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรอย่างชัดเจนเพื่อคำนวณเกณฑ์การทำกำไรซึ่งสอดคล้องกับปริมาณการหมุนเวียนโดยไม่ขาดทุน แต่ไม่มีกำไร
• เพื่อวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์แยกประเภทตามอัตรากำไรเพื่อตรวจสอบความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนช่วงของผลิตภัณฑ์
• ทบทวนกิจกรรมทางการตลาด ปรับปรุงคุณภาพผลิตภัณฑ์ พัฒนาแผนการขายผลิตภัณฑ์โดยใช้กิจกรรมส่งเสริมการขาย

วงจรชีวิตของโครงการลงทุน (IP) ประกอบด้วยห้าขั้นตอนหลัก:

1. การพัฒนาโครงการลงทุนและการก่อสร้าง (การสร้าง) ของวัตถุ
2. การเรียนรู้เทคโนโลยีและการเข้าถึงอย่างเต็มประสิทธิภาพ
3. การดำเนินงานตามปกติและผลตอบแทนจากการลงทุน
4. เวลาดำเนินการของกำไรเพิ่มเติมหลังจากการคืนทุนครั้งเดียว
5. การชำระบัญชีและ (หรือ) การขายสินทรัพย์

เกณฑ์สำหรับประสิทธิภาพชั่วคราวของ IP คือระยะเวลาขั้นต่ำของสามขั้นตอนแรกและระยะเวลาสูงสุดของขั้นตอนที่สี่ ใช้กันอย่างแพร่หลายเมื่อ 20-50 ปีที่แล้วตัวบ่งชี้ของ static ระยะเวลาคืนทุน(CO) ไม่เกี่ยวข้องกับปัจจัยด้านเวลา: ไม่แยแสเมื่อผลตอบแทนจากการลงทุนเริ่มต้นขึ้น

เมื่อใช้งาน สองขั้นตอนแรกของวงจรชีวิตของโครงการลงทุนหลุดออกจากขอบเขตของการจัดการและผลกระทบของการคำนวณประสิทธิภาพ ซึ่งส่งผลให้มีความเสี่ยงที่จะล่าช้าและการลงทุนหยุดชะงัก นอกจากนี้ยังไม่แสดงผลตอบแทนจากการลงทุน เนื่องจากไม่เกี่ยวข้องกับอายุของสินทรัพย์ถาวรหรืออัตราการคิดค่าเสื่อมราคา

ตัวบ่งชี้นี้ทำให้สามารถกำหนดผลกระทบของการใช้เงินลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนสะสมได้ การคืนทุนในความเป็นจริงได้ดำเนินการไปแล้วในลำดับของการทำซ้ำอย่างง่ายผ่านการคิดค่าเสื่อมราคา กล่าวคือ การคืนต้นทุนการลงทุนเป็นทุน (IC) ครั้งเดียวจะเกิดขึ้น "โดยอัตโนมัติ" แม้ว่าอายุจริงของสินทรัพย์ถาวรจะไม่น้อยกว่าระยะเวลาการเรียกเก็บเงิน (RP) แม้จะไม่มีกำไรก็ตาม ในวิธีกระแสเงินสด ใช้กฎการคืนทุนตามที่การคืนทุนของ IP เกิดขึ้นเนื่องจากการสะสมของรายได้สุทธิ (ค่าตัดจำหน่ายบวกกำไร) อย่างไรก็ตาม เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้ระยะเวลาคืนทุนนี้ ควรเข้าใจว่า "ง่าย" นั่นคือ ผลตอบแทนเพียงครั้งเดียวในสภาพสมัยใหม่ไม่เพียงพอสำหรับการขยายพันธุ์ และความจริงก็ไม่ได้หมายความว่าจะรับประกันประสิทธิภาพในการลงทุนที่สูงเพียงพอ

เมื่อพิจารณาการคืนทุนผ่านกระแสเงินสด (รายได้สุทธิ) ระยะเวลาคืนทุนแบบไดนามิกจะไม่แสดงผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริง เนื่องจากส่วนหนึ่งของรายได้สุทธิสะสมตามกฎจะใช้ไปกับการบริโภคในปัจจุบัน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องผิดที่จะจินตนาการว่าเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาคืนทุน ผลตอบแทนจากการลงทุนจะกลายเป็นความจริง

อันที่จริง กฎการคืนทุนได้กำหนดขึ้นตามอัตภาพว่า "การคืนทุน" หมายถึงความเท่าเทียมกันอย่างแท้จริงของรายได้ (ผลกระทบ) ที่ได้รับต่อการลงทุนที่ใช้ไปหรือการเพิ่มมูลค่าของรายได้สุทธิสะสม (คำนวณจากยอดรวม) จากลบเป็น บวก

บ่อยครั้งในวรรณคดี ระยะเวลาคืนทุน, ระยะเวลาคืนทุนและ ผลตอบแทนจากการลงทุนถือเป็นคำพ้องความหมายและกำหนดไว้อย่างเท่าเทียมกัน ในแหล่งต่างๆ มีสองชื่อหลักสำหรับตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพไดนามิกชั่วคราว: ระยะเวลาคืนทุน (ระยะเวลาคืนทุน ระยะเวลาคืนทุน) และระยะเวลาคืนทุน (ระยะเวลาคืนทุน ระยะเวลาคืนทุน). ด้วยวิธีการที่ระมัดระวัง นี่เป็นตัวบ่งชี้เดียว ในขณะเดียวกัน แนวความคิดของการคืนทุนและผลตอบแทนจากการลงทุน (payback and return FROM) อาจไม่เหมือนกันทั้งหมด (แม้ว่าจะเป็นภาษาอังกฤษในกรณีนี้ก็ตาม)

ในกระบวนการคืนโครงการลงทุน สามารถแยกแยะกระบวนการต่างๆ ได้

สิ่งแรก - กฎที่สอดคล้องกับกฎการคืนทุน - คือความสำเร็จของมูลค่าของรายได้ที่ได้รับจากมูลค่าของการลงทุนที่ทำ ถือว่ารายได้เป็นรายได้สุทธิขั้นต้น แต่แนวปฏิบัติด้านประสิทธิภาพการลงทุนระบุว่า "การคำนวณคืนทุนตามรายได้สุทธิหลังหักภาษีไม่ถูกต้อง"

กระบวนการที่สองคือการคืนทุนที่ลงทุน - ความเป็นไปได้ของการถอนจริงโดยนักลงทุนของกองทุนที่ลงทุนในโครงการกลับ ดังนั้น สำหรับการวิเคราะห์เชิงลึก จึงค่อนข้างเป็นไปได้ที่จะใช้ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของเวลาหลายตัว ตัวชี้วัดเหล่านี้จะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับว่าพวกเขาคำนึงถึงประเด็นต่อไปนี้อย่างไร:

1. ค่าใช้จ่ายใดที่ควรรวมอยู่ในปริมาณการลงทุนซึ่งมีการกำหนดคืนทุน?บ่อยครั้งจะกำหนดเฉพาะการคืนทุนของการลงทุนเริ่มแรกเท่านั้น แม้ว่าการพิจารณาการลงทุนเพิ่มเติมในระหว่างระยะเวลาดำเนินการจะถูกต้องมากกว่า นอกจากนี้ บางครั้งค่าใช้จ่ายย่อยที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชีจะไม่จัดเป็นรายการที่ไม่เกิดขึ้นประจำ (เช่น เงินลงทุน) แต่จะรวมเข้ากับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานปัจจุบัน เราควรคำนึงถึงภาษีมูลค่าเพิ่มที่จ่ายไปซึ่งไม่รวมอยู่ในต้นทุนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน เนื่องจากมีกลไกการคืนสินค้าของตัวเอง - ออฟเซ็ต โดยทั่วไปเร็วกว่าของ IZ ที่เป็นตัวพิมพ์ใหญ่หรือไม่ กระแสเงินสดที่แท้จริงขจัดปัญหาเหล่านี้ออกไปได้เป็นส่วนใหญ่ แต่ในขั้นตอนของการวางแผนธุรกิจ โครงสร้างที่ซับซ้อนของ IZ จะทำให้การคาดการณ์ของโฟลว์นี้ซับซ้อนมาก นอกจากนี้การแก้ปัญหาของพวกเขามีความสำคัญในการวิเคราะห์การพึ่งพาการคืนทุนในโครงสร้างของ IZ เมื่อคำนวณ CO แบบคงที่ จำนวนการสูญเสียก่อนเริ่มการพัฒนาโครงการจะถูกเพิ่มไปยังจำนวน CI แต่เมื่อใช้วิธีกระแสเงินสด ความสูญเสียที่วางแผนไว้จะถูกนำมาพิจารณาโดยอัตโนมัติ

2. ค่าใช้จ่ายเท่าไหร่และคืนทุนอย่างไร:

• ตามกฎการคืนทุนโดยใช้รายได้สุทธิทั้งหมด (BH)
• ส่วนของหลุมดำที่ยังคงสะสมอยู่ - จำนวนเงินจริงที่สามารถถอนออกจากโครงการได้
• ผ่านการคิดค่าเสื่อมราคาเท่านั้น?

กล่าวอีกนัยหนึ่ง "การคืนทุน" เช่นนี้คืออะไร? ในเวลาเดียวกัน ตัวเลือกของการปิดก่อนกำหนด (การขาย) ของ IP เพื่อเร่งการคืนทุนและผลตอบแทนจากการลงทุนจะไม่ถูกพิจารณาหรือยังคงอยู่ "สำรอง" การถอนต้นทุนการลงทุนทำได้เฉพาะในรูปแบบของเงินฟรีที่เข้ามาในกองทุนเดียวกัน (มือ) ที่ได้รับเงินทุน เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้ จุดใดที่ควรรับรู้ว่าเป็นช่วงเวลาของการจ่ายคืน IP จริง เช่น มีประสิทธิภาพ

ในที่นี้หมายถึงว่าจะเป็นจุดคืนสินค้าแบบครั้งเดียวหรือไม่ โดยมีเงื่อนไขว่าการคืนทุนถูกกำหนดโดยการเติมแหล่งเงินทุนของตัวเอง (กองทุนค่าเสื่อมราคาและกองทุนสะสม) หรือจุดคืนทุนสองเท่าหรือมากกว่า หากการคืนทุนเป็น กำหนดโดยมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ซึ่งใช้ไม่เพียงสะสม แต่ยังเพื่อการบริโภค ความแตกต่างนี้ยังคำนึงถึงโครงสร้างของ IZ ด้วย ประการแรกความจริงที่ว่าส่วนหนึ่งของ CI มุ่งเป้าไปที่การสร้างทุนสำรอง (เงินทุนหมุนเวียน) ในที่สุดก็สามารถคืนได้ (ถอนออกจากโครงการ) เมื่อเสร็จสิ้นเท่านั้น: เมื่อมีการขายเศษของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและเงินสำรองอื่น ๆ (แม้ว่าจะเป็น ไม่สำคัญสำหรับนักลงทุนเท่าไหร่ถึงจะประกอบด้วยจำนวนเงินที่คืนมา) ในขณะเดียวกัน ในโครงการที่เริ่มต้นด้วยการก่อสร้างทุน (โรงงาน การประชุมเชิงปฏิบัติการ) ในทางเศรษฐศาสตร์ การคืนทุนในรูปแบบของการสะสมของกองทุนค่าเสื่อมราคาจะเริ่มขึ้นก่อนที่โรงงานจะเริ่มดำเนินการและการขายผลิตภัณฑ์เริ่มต้นพร้อมกับค่าเสื่อมราคาในการก่อสร้าง อุปกรณ์. บทบาทของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน (เช่น ส่วนหนึ่งของการลงทุนทั้งหมด) ในกระบวนการคืนทุนยังไม่ได้รับการชี้แจง

3. จุดเริ่มต้น (ช่วงเวลาพื้นฐาน) ของระยะเวลาคืนทุนถูกกำหนดอย่างไร?- ทิ้งไว้บนไทม์ไลน์ (ดูรูป #1)? ในเรื่องนี้ วิธีการและนักวิจัยส่วนใหญ่ประสบกับความประมาท ราวกับว่าทุกสิ่งทุกอย่างที่นี่มีความชัดเจนมานานแล้ว ถือเป็น "ช่วงเวลาที่กำหนดในงานคำนวณประสิทธิภาพ" และจุดเริ่มต้นของ RP (โดยไม่ระบุว่านี่คือจุดเริ่มต้นหรือจุดสิ้นสุดของขั้นตอนศูนย์) และ "จุดเริ่มต้นของการพัฒนาการลงทุน" (ประเด็นนี้คืออะไร คุณสามารถตอบได้แตกต่างออกไป) และแม้แต่จุดเริ่มต้นของ "การออกกำลังกาย" (ตามแนวคิดของ CO แบบคงที่) ส่วนหนึ่งสามารถอธิบายได้ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่า "ระยะเวลา" แปลจากภาษาอังกฤษเป็น "วัฏจักร วงกลม" และ "จุด" กล่าวคือ มันสำคัญกว่าสำหรับบางคนที่จะกำหนดจุดคืนทุนให้แน่ชัด ไม่ใช่ระยะเวลาคืนทุนเอง แต่หากไม่มีการค้นหาระยะเวลาของช่วงเวลานั้น เป็นไปไม่ได้ที่จะเปรียบเทียบโครงการต่างๆ (ตัวเลือก) ในแง่ของความเร็ว (เวลา) ของการคืนทุน

รูปที่ 1. วงจรชีวิตและอัตราการคืนทุนของโครงการลงทุน

เวลาในรอบการเรียกเก็บเงินจะนับจากช่วงเวลาคงที่ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาพื้นฐาน ส่วนใหญ่มักจะเป็นจุดเริ่มต้นของขั้นตอนศูนย์ แต่ก็สามารถเป็นจุดสิ้นสุดได้เช่นกัน ในกรณีหลัง การลดกระแสเงินสดจะถูกต้องมากกว่า เนื่องจากมีการกำหนดไว้เมื่อสิ้นสุดแต่ละขั้นตอน วิธีที่แม่นยำที่สุดที่นี่คือจุดด้านซ้ายควรถูกกำหนดโดยการคำนวณ โดยคำนึงถึงการกระจายการลงทุนในระยะแรกของ IP

ตามกฎการคืนทุน จุดที่ถูกต้องของระยะเวลาคืนทุน (โดยประมาณ) อยู่ที่ขั้นตอน (ปี) t " ซึ่งหาได้จากการแก้สมการยอดเยี่ยม (1):

การวิเคราะห์ข้อมูลในตารางที่ 1 แสดงว่าจุดที่ถูกต้องของ SD อยู่ในขั้นตอนที่สิบ เมื่อค่าของ NPDD (คอลัมน์สุดท้าย) เปลี่ยนเครื่องหมายจาก "-" เป็น "+"

ตารางที่ 1. การคำนวณประสิทธิภาพ IP (Nd = 15%)

ช่วงแรกเรียกว่าระยะเวลาคืนทุนเต็มจำนวน เนื่องจากยังคำนึงถึงเวลาของการผันเงินทุนในการก่อสร้าง (ถ้ามี) ระยะเวลาการแช่แข็งของ IZ ก่อนเริ่มการคืนทุน และระยะเวลา "หยุดทำงาน" จุดสุดขั้วทางซ้ายบนมาตราส่วนเวลาสามารถแก้ไขได้สองวิธี ทั้งโดยโมเมนต์ฐานหรือโมเมนต์ "ศูนย์กลาง" ของ FROM

ตัวบ่งชี้ที่สองคือ CO ซึ่งเป็นจุดสุดขั้วด้านซ้ายซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการกลับมาของโครงการ (หรือช่วงเวลาของการลงทุนครั้งล่าสุด)

ตัวบ่งชี้ที่หนึ่งและที่สองคำนวณใน โครงการลงทุนทั่วไปและความเสมอภาคและเหมาะสมที่สุดกับกรณีที่ผู้ลงทุนและผู้ดำเนินการเป็นบุคคลเดียวกัน

โครงการลงทุนทั่วไปคือโครงการที่มีกระแสเงินสดโดยทั่วไป (บ่อยที่สุด) เกิดขึ้น: ขั้นแรกมีระยะเวลาของการลงทุน จากนั้นจึงกำหนดระยะเวลาผลตอบแทนโดยไม่มีค่าใช้จ่ายในการลงทุน และในตอนท้าย มูลค่าการชำระบัญชีของสินทรัพย์จะถูกนำมาพิจารณาด้วย กล่าวคือ ในโครงการลงทุนทั่วไป จำเป็นต้องมีลำดับและความล่าช้าระหว่างการลงทุนและผลตอบแทน

สำหรับตัวบ่งชี้ที่สาม (เรียกว่าระยะเวลาคืนสินค้า - RP) จุดด้านซ้ายเป็นหนึ่งในจุดที่กล่าวถึงข้างต้น (ที่นี่ไม่สำคัญนัก) และจุดที่ถูกต้อง - ทีวีจุดส่งคืน (TV) ถูกกำหนดโดยความเท่าเทียมกัน (2):

ระยะเวลาคืนสินค้าจะถูกกำหนดโดยช่วงเวลาที่จะได้รับเงินสดฟรีจำนวนเท่ากับ CI เริ่มต้น และเงินเหล่านี้สามารถใช้สำหรับการลงทุนเพิ่มเติมในโครงการนี้ เช่นเดียวกับในอื่นๆ ในแง่ของขนาด PV จะมากกว่า CO เสมอ เนื่องจากด้านขวาของสูตร (1) มากกว่าด้านขวาของสูตร (2) เสมอ ผลรวม SUM(At + Pcht) คือส่วนแบ่งทุนของ NPV (รายได้ตามทุน)

ตัวบ่งชี้ระยะเวลาคืนสินค้าแสดงลักษณะความได้เปรียบของ IP จากมุมมองของการคืนเงินขั้นสูงในเวลาที่เหมาะสมและเต็มจำนวน โดยคำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินทางปัญญาเป็นที่สนใจของนักลงทุนบุคคลที่สามเสมอ เช่นเดียวกับธนาคารเจ้าหนี้ที่ตัดสินใจให้กู้ยืมเพื่อดำเนินโครงการนี้ หรือองค์กรเอง ซึ่งจัดหาเงินทุนจากกองทุนของตนเองและวางแผนการลงทุนเพิ่มเติม . (ในทางปฏิบัติธนาคารไม่คำนวณ PV เนื่องจากยังไม่ทราบทฤษฎีและวิธีการคำนวณ) หากโครงการได้รับเงินกู้ 100% มูลค่า PV จะระบุระยะเวลาเงินกู้ขั้นต่ำที่ต้องชำระ . ดังนั้น ในกรณีหลัง การคำนวณระยะเวลาคืนสินค้าจึงเป็นแนวทางที่เป็นไปได้ในการแก้ปัญหาการกำหนดความเป็นไปได้ทางการเงินของโครงการ แนวคิดเรื่องผลตอบแทนจากระยะเวลาการลงทุนตรงข้ามกับแนวคิดของ CO แบบครั้งเดียว โดยคำนึงถึงต้นทุนด้านเวลา รายได้ และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นทั้งก่อนและหลังจุดคืนทุนโดยพิจารณาจากอายุจริงของสินทรัพย์ถาวร .

มิฉะนั้น ตัวชี้วัด CO และ PV มีความเหมือนกันมาก ทั้งคู่เป็นตัวบ่งชี้ไดนามิก แม้ว่าจะมีทั้งแบบระบุและแบบลดราคาก็ตาม

การใช้ RM แบบไดนามิกทำให้เป็นไปได้ตามที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าจะครอบคลุมในการคำนวณขั้นตอนหลักของวงจรชีวิตของโครงการลงทุน รวมถึงการออกแบบ การสร้าง การใช้งานและการพัฒนาของวัตถุ ตลอดจนการดำเนินงานและการรับ ผลตอบแทนจนกว่าจะได้รับผลตอบแทนครั้งเดียว (หรือคืนทุน) ดังนั้น CO สามารถแสดงเป็นผลรวมของคำศัพท์หลายคำได้ การวิเคราะห์โครงสร้างที่แท้จริงของ CO ช่วยให้สามารถเปิดเผยสาเหตุของการเบี่ยงเบนจากค่าที่คำนวณได้ เมื่อคำนวณ SO และ PV จำเป็นต้องคำนึงถึงความล่าช้าระหว่างการดำเนินการลงทุนกับการเริ่มต้นของการได้รับผล

การคำนวณ CO และ PV ควรเริ่มต้นด้วยการคำนวณช่วงเวลากลางของการลงทุน จำเป็นต้องหาจุดด้านซ้ายของ RP ซึ่งแสดงถึงช่วงเวลาสำคัญของการลงทุนของกองทุน ("ศูนย์กลางของแรงโน้มถ่วง" ของกระบวนการนี้) หากเราใช้ในช่วงเวลาของการลงทุนครั้งแรก ในบางกรณี ช่วงเวลาดังกล่าวก็จะได้รับการยืดเยื้ออย่างมาก

ตัวอย่างเช่น, ในระยะเริ่มต้น จะมีการจ่ายเงินฝาก (ส่วนแรกของการลงทุน) เพื่อเข้าร่วมการประกวดราคา (ประมาณ 1% ของมูลค่าการสั่งซื้อ) การประกวดราคาชนะ แต่ผลลัพธ์ได้รับการอนุมัติโดยมีความล่าช้าบ้าง การดำเนินโครงการลงทุนและการซื้อหลัก (การลงทุน) ไม่ได้ลดลงแม้แต่ในขั้นตอนที่สอง - สาม แต่ในขั้นตอนที่สี่และห้า จากนั้นระยะเวลาคืนทุนหากเราเริ่มนับจากการลงทุนครั้งแรกในกรณีนี้จะเพิ่มขึ้นหลายขั้นตอน (ปี) ของการบังคับให้รอจากการลงทุนครั้งแรกไปยังส่วนหลัก.

ในการคำนวณ CO ที่ลดราคา จะต้องตั้งสมมติฐานสองข้อ ขั้นแรก การลงทุนของแต่ละขั้นตอนจะอ้างอิงถึงขั้นกลาง (ลดให้เหลือตรงกลาง) ประการที่สองคือผลที่ได้ (NPV) มีการกระจายอย่างสม่ำเสมอภายในขั้นตอน RP ซึ่งค่าของการเปลี่ยนแปลง NPV ที่เพิ่มขึ้นจะเข้าสู่ระบบจาก "-" เป็น "+"

สมมติฐานเหล่านี้ขัดแย้งกับสมมติฐานเดิมในการคำนวณ NPV ที่การลดราคานำค่าที่คำนวณได้ทั้งหมดมาที่จุดสิ้นสุดของขั้นตอน และจะกระทบต่อความถูกต้องของการคำนวณ SD บ้าง เมื่อคำนวณ CO ที่ยังไม่ได้ลดราคา สมมติฐานเหล่านี้เป็นที่ยอมรับมากที่สุด โดยทั่วไปแล้ว ในทุกกรณี ขอแนะนำให้ดำเนินการลดราคากลางขั้นตอน ในกรณีนี้จะทำให้เกิดข้อผิดพลาดน้อยที่สุด

ดังนั้น เพื่อการคำนวณที่แม่นยำ จึงจำเป็นต้องนำจุดการลงทุนทั้งหมดในโครงการมาไว้ในชั่วขณะหนึ่ง ซึ่งอาจเรียกได้ว่าเป็นศูนย์การลงทุนแบบรวมศูนย์หรือแบบไดนามิก (CI) CI เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นจุดบางจุดภายในระยะการลงทุน ซึ่งเป็นจุดที่มีเงื่อนไขของมาตราส่วนเวลา ซึ่งสรุปช่วงเวลาของการลงทุนทั้งหมด (จำได้ว่ามีเงื่อนไขว่าการลงทุนทั้งหมดของขั้นตอนที่กำหนดหมายถึงจุดกึ่งกลาง) ดังนั้นสัมประสิทธิ์น้ำหนักสำหรับขั้นตอนแรกคือ 0.5 สำหรับขั้นตอนที่สอง - 1.5 สำหรับขั้นตอนที่สาม - 2.5 เป็นต้น

หากต้องการการคำนวณที่แม่นยำยิ่งขึ้น สามารถกำหนดจุดของการลงทุนได้โดยพิจารณาจากการกระจาย IZ รายไตรมาสหรือรายเดือนในช่วงเวลาที่สร้างวัตถุ

ในกรณีเหล่านั้นเมื่อเริ่มต้นขั้นตอนศูนย์เป็นโมเมนต์ฐาน โมเมนต์ศูนย์กลาง (จุด) ของการลงทุน CI จะกำหนดโดยสูตร (3):

พิจารณาตัวอย่าง (ตารางที่ 2) ของการกำหนดศูนย์กลางการลงทุนแบบไดนามิก CI = (66 * 0.5 + 58.8 * 1.5) / (66 + 60) = 0.97 (ขั้นตอน, ปี)

ตารางที่ 2 ตารางการคำนวณสำหรับการกำหนดตัวบ่งชี้ของ CO และ PV (ตัวบ่งชี้ทั้งหมดลดราคา) ล้านรูเบิล

มีสองวิธีในการคำนวณ SD เพิ่มเติม: การใช้วิธีการทางคณิตศาสตร์เชิงตัวเลขและการใช้อัลกอริธึมอย่างง่ายพิเศษในการคำนวณผลรวม (NPV) เมื่อกำหนด NPV (ตารางที่ 2) ขั้นตอนลำดับ (ปี) t ของระยะเวลาการคำนวณจะถูกระบุโดยอัลกอริทึม ซึ่งค่าของ NPV ที่สะสมจะเปลี่ยนเครื่องหมายจาก "-" เป็น "+" ตัวเลขจะแสดงจุดคืนทุนที่ปัดเศษขึ้น t" อันที่จริง มันอยู่ในขั้นตอนนี้ จากนี้ไปถึงจุดสิ้นสุดของขั้นตอน จะมีกลุ่มที่เท่ากับ NPDDt" / NDDt (เศษส่วนของขั้นตอน) มูลค่าที่แน่นอนของจุดคืนทุน TO (โดยคำนึงถึงสมมติฐานข้างต้น) สามารถพบได้โดยสูตร (4):

K \u003d เสื้อ "- NCHDDt" / NPVt"

ให้เราพิจารณาในรายละเอียดเพิ่มเติม เสื้อ" = 5 (ตารางที่ 2), NCHDD = 28.784 ล้านรูเบิล, NPV = 44.328 ล้านรูเบิล

มูลค่าที่แน่นอนของจุดคืนทุนของ TO จะเท่ากับ 5 - 28.784/44.328 = 4.35 รูปที่ 1 แสดงว่าระยะเวลาที่จำเป็นในการสร้าง NPDD = 28.784 ล้านรูเบิลคือ 0.65 ขั้นตอน (ปี)

ตำแหน่งของจุดคืนสินค้าของทีวี (จุดที่ถูกต้องของระยะเวลาคืนสินค้าและจุดคืนทุน) ไม่ได้ขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่จุดด้านซ้ายถูกนำไป: ในการลงทุนครั้งแรก ที่จุดเริ่มต้นของ RP หรืออื่นๆ

เป็นผลให้การประเมินค่าระยะเวลาคืนทุน (SD) ถูกกำหนดโดยใช้สูตร (5):

CO = TO - QI

ระยะเวลาคืนสินค้า (RP) ถูกกำหนดโดยใช้สูตร (6):

PV \u003d ทีวี - QI

ในตัวอย่างที่กำหนด SD = 4.35 - 0.97 = 3.38 (ขั้นตอน ปี)

PV \u003d 6 - 0.97 \u003d 5.03 (ขั้นตอน, ปี) จุด cusp เกิดขึ้นโดยบังเอิญเมื่อสิ้นสุดขั้นตอนที่ 6

ระยะเวลาคืนทุนสองครั้งสิ้นสุดในปีที่ 8 ของ RP

PV \u003d 8 - (135.674 - 124.8) / 124.8 - 0.97 \u003d 6.93 (ปี)

รูปที่ #1 แสดงว่าช่วง CO คือ 2.35 ขั้นตอน และช่วง CO ที่ไม่แสดงคือ 4 ขั้นตอนพอดี

เมื่อวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ IP และเวลา ควรคำนึงว่าความแตกต่างของต้นทุนการลงทุนส่วนต่างๆ นั้นมาพร้อมกับความเสี่ยงที่ผลตอบแทนจะกลับคืนสู่ระดับที่แตกต่างกัน บทความของ FROM ใด ๆ มีผลเท่าเทียมกันในแง่ของจำนวนกำไรที่จะได้รับ แต่เฉพาะต้นทุนที่คิดค่าเสื่อมราคาเท่านั้นที่สร้างกองทุนค่าตัดจำหน่ายและลดฐานภาษีสำหรับภาษีเงินได้ ภาษีมูลค่าเพิ่มซึ่งไม่รวมอยู่ในต้นทุนเริ่มต้นของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน มีกลไกการคืนเงินที่น่าเชื่อถือ การลงทุนในการเติบโตของเงินทุนหมุนเวียนจะได้รับคืนเมื่อมีการหมุนเวียนแต่ละครั้ง และสุดท้ายสามารถปล่อย (คืน) ได้ก็ต่อเมื่อโครงการถูกชำระบัญชี

วรรณกรรม:

1. แนวทางการประเมินประสิทธิผลการลงทุน ยูนิโด, 1978.
2. Serov V.N. ว่าด้วยการปรับปรุงการประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของการลงทุนในทุนการผลิต // การลงทุนในรัสเซีย - 2551. - ลำดับที่ 7
3. Chistov L.M. เศรษฐศาสตร์การก่อสร้าง - SPb., 2000.

ระยะเวลาคืนทุนมีบทบาทสำคัญในการประเมินโครงการลงทุน พร้อมด้วยตัวชี้วัดผลกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรัสเซียที่มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินทุน นักลงทุนทุกคนจะต้องเข้าใจว่าเมื่อใดที่โครงการจะ "กลายเป็นข้อดี" อ่านวิธีคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการและไม่คำนวณผิด

ระยะเวลาคืนทุนของโครงการคืออะไร?

ระยะเวลาคืนทุนมีคำจำกัดความที่ค่อนข้างง่ายและเข้าใจได้ - นี่คือจำนวนงวด (ปี, เดือน) หลังจากนั้นกระแสเงินสดทั้งหมดจากโครงการจะกลายเป็นศูนย์

เป็นสิ่งสำคัญที่หลังจากผ่านระยะเวลาคืนทุนของโครงการไปแล้ว กระแสเงินสดทั้งหมดจะต้องยังคงเป็นบวกตลอดระยะเวลาการคำนวณทั้งหมด นั่นคือหากโครงการ "กลายเป็นข้อดี" และหลังจากผ่านไปหลายช่วงเวลา "กลายเป็นลบ" แสดงว่าระยะเวลาคืนทุนของโครงการยังไม่ผ่าน

อย่างไรก็ตาม เหตุใดจึงมีข้อพิพาทมากมายและการคำนวณที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับระยะเวลาคืนทุนของโครงการ

อันที่จริง มีระยะเวลาคืนทุนสองช่วงสำหรับโครงการ - เรียบง่ายและลดราคา และยังมีสูตรสำหรับการคำนวณอีกมากมาย เริ่มจากพื้นฐานกันก่อน - ด้วยสูตร

ดาวน์โหลดและเริ่มทำงาน:

วิธีคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการลงทุนอย่างถูกต้องโดยใช้ Excel

ระยะเวลาคืนทุนของโครงการลงทุนเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญของประสิทธิภาพการลงทุน โดยคุณสามารถกำหนดความเป็นไปได้ เลือกระหว่างวัตถุการลงทุนต่างๆ ฯลฯ ในการพิจารณาอย่างรวดเร็วและแม่นยำ คุณต้อง:

• ทำความเข้าใจว่าข้อมูลเบื้องต้นใดและในรูปแบบใดที่จำเป็นสำหรับการคำนวณ
• พัฒนารูปแบบพิเศษใน Excel

ตัวอย่างการคำนวณระยะเวลาคืนทุนอย่างง่าย

ผู้จัดการโครงการเบื่อกับการเป็นทาสในสำนักงานและตัดสินใจเป็นคนขับแท็กซี่อิสระ ความคิดในการรับตารางเวลาฟรีล่อลวงเขา แต่ก่อนตัดสินใจขั้นสุดท้าย เขาคำนวณความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของโครงการ

ในการเริ่มต้น เขาต้องการ: ซื้อรถยนต์มูลค่า 720,000 รูเบิล ใบอนุญาตและอุปกรณ์อื่นๆ มูลค่า 30,000 รูเบิล ดังนั้นการลงทุนเริ่มต้นตามการคำนวณของเขาจะมีจำนวน 750,000 รูเบิลในเดือนแรก ในการซื้อรถยนต์ คุณจะต้องกู้เงิน 16% ต่อปีเป็นเวลา 5 ปี และจ่ายรูเบิล 345,600 เปอร์เซ็นต์สำหรับรถนั้น เขาไม่ได้คำนึงถึงค่าเสื่อมราคาของรถ

ทำงาน 8 ชั่วโมงต่อวันเขาจะสามารถรับรายได้สุทธิ (ลบด้วยค่าน้ำมัน, ดอกเบี้ยเงินกู้และส่วนแบ่งของผู้รวบรวม) 100,000 รูเบิลต่อเดือน

ผู้จัดการสร้างสเปรดชีตใน Excel

จากผลการคำนวณ เขาตระหนักว่าระยะเวลาคืนทุนสำหรับโครงการส่วนตัวของเขาคือแปดเดือน นั่นคือภายในเดือนที่แปดเท่านั้นที่เขาจะเริ่มรับรายได้โดยตรง

เมื่อเปรียบเทียบผลลัพธ์ดังกล่าวกับเงินเดือน 60,000 รูเบิลในสำนักงาน และเมื่อพิจารณาว่าใน 7 เดือน เขาจะมีเวลาหาเงิน 420,000 รูเบิล เขาจึงตัดสินใจเลื่อนการเลิกจ้างออกไป แต่สำหรับตอนนี้ ประหยัดเงินในการซื้อรถยนต์ที่ไม่มีเครดิต

ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด

หากผู้ประกอบการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการเพียงพอแล้ว นักลงทุนมืออาชีพจะรู้ว่ารายได้จากโครงการซึ่งเทียบเท่ากับจำนวนเงินที่ลงทุนในโครงการนั้นไม่ใช่รายได้เป็นศูนย์ แต่เป็นการขาดทุน ผู้ลงทุนมักจะประเมินความน่าดึงดูดใจของโครงการเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนอื่นๆ เช่น การเปิดเงินฝากธนาคาร การซื้อหลักทรัพย์ โครงการธุรกิจทางเลือก

ดังนั้น นักลงทุนจึงกำหนดอัตราคิดลดของตนเอง ซึ่งเป็นมูลค่าตามเกณฑ์ของดอกเบี้ยที่เขาพร้อมจะลงทุน

เทคนิคที่ช่วยพิจารณาค่าเสื่อมราคาของเงินของนักลงทุนเรียกว่าส่วนลด

โดยที่ DCF คือส่วนลดกระแสเงินสด

CF - กระแสเงินสดในงวดที่ n

ระยะเวลาคืนทุนส่วนลดของโครงการคือจำนวนงวด (เดือน ปี) หลังจากนั้นโครงการจะชำระคืน โดยคำนึงถึงกระแสเงินสดที่ลดแล้ว ในบทความและวรรณกรรม คุณสามารถค้นหาชื่ออื่นๆ สำหรับระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด - ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด, DPP, ระยะเวลาคืนทุน

สูตรคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด:

นั่นคือสูตรการคำนวณ DPP เหมือนกับ PP เพียงเงื่อนไขต่างกันเท่านั้น

ตัวอย่างการคำนวณระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด

นักลงทุนเอกชนได้รับโครงการสร้างฟิตเนสแห่งใหม่เพื่อประกอบการพิจารณา ผู้สร้างโครงการสนใจที่จะรับ 152 ล้านรูเบิล โดย 102 คนมีแผนที่จะรับในปีแรก 50 ในปีที่สอง รายได้ตามแผนจากโครงการจะอยู่ที่ 20 ล้านรูเบิลในปีแรกและ 30 ล้านรูเบิลในช่วงเวลาที่เหลือ ผู้ประกอบการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของโครงการเป็น 4 ปี 5 เดือน โครงการดังกล่าวน่าสนใจสำหรับนักลงทุนหรือไม่ถ้าเขามีทางเลือกในการลงทุนเงินที่ 15% ต่อปีที่มีความเสี่ยงเท่ากัน?

นักบัญชีของนักลงทุนได้รวบรวมสเปรดชีต Excel โดยใช้ฟังก์ชัน POWER เพื่อกำหนดส่วนลดกระแสเงินสด

เราเห็นว่าการใช้เกณฑ์อัตรา 15% ระยะเวลาคืนทุนของโครงการจะไม่เกิน 4 ปีครึ่ง แต่เป็น 8 ปี นอกจากนี้ นักลงทุนยังประเมินความเสี่ยง: จะเกิดอะไรขึ้นในเศรษฐกิจของประเทศ ในตลาดบริการฟิตเนส และในแผนของเขาเองเป็นเวลา 8 ปี และเขาพร้อมที่จะเสี่ยงเงินที่ลงทุนไปในช่วงเวลาดังกล่าวหรือไม่? ในรัสเซีย คำตอบสำหรับคำถามนี้มักเป็นแง่ลบ