उपकरण की पेबैक अवधि की गणना कैसे करें। पेबैक और निवेश लागत की वापसी हम परियोजना के भुगतान की गणना करते हैं

निवेश करने से पहले, प्रत्येक निवेशक को उस अवधि का निर्धारण करना चाहिए जिसके बाद निवेश आय (लाभ) उत्पन्न करना शुरू कर देता है। ऐसा करने के लिए, अर्थव्यवस्था वित्तीय अनुपात के रूप में पेबैक संकेतक का उपयोग करती है।

ऋण वापसी की अवधिवह समयावधि है जिसके बाद निवेशित (खर्च) निधि की राशि प्राप्त आय की राशि के बराबर होगी। पेबैक फॉर्मूला उस अवधि को निर्धारित करता है जिसके अंत में फंड (परियोजना में निवेश की गई लागत) निवेशकों (शेयरधारकों और अन्य इच्छुक पार्टियों) को वापस कर दिया जाएगा, जबकि उद्यम (परियोजना) लाभ कमाना शुरू कर देता है।

निवेश करने के लिए परियोजना विकल्पों में से किसी एक को चुनते समय अक्सर लागत वसूली सूत्र का उपयोग किया जाता है। गणना के परिणामों के अनुसार, निवेशक कम से कम पेबैक अनुपात वाली परियोजना (उद्यम) को पसंद करने की अधिक संभावना रखता है। इस मामले में लागत वसूली सूत्र उद्यम की तेजी से लाभप्रदता को दर्शाता है।

सरल आरओआई फॉर्मूला

सबसे सरल गणना पद्धति उस अवधि को निर्धारित करती है जो उस क्षण से समाप्त हो जाती है जब तक कि धन का निवेश किया जाता है (लागत खर्च होती है) जब तक वे भुगतान नहीं करते:

Cos=I/P

जेड - लागत की राशि (रगड़),

पी - परियोजना से लाभ (रगड़)

कुछ शर्तों को पूरा करने पर पेबैक अवधि का फॉर्मूला अधिक सटीक परिणाम देगा:

• तुलना (वैकल्पिक) परियोजनाओं के समान जीवनकाल,
• परियोजना की शुरुआत में एकमुश्त निवेश;
• निवेशित निधियों से आय की एकसमान प्राप्ति (समान भागों में)।

पेबैक अवधि की गणना करने का यह तरीका समझने में सबसे सरल और स्पष्ट है।

फंड के निवेश के जोखिम के संकेतक के रूप में लागत वसूली फॉर्मूला काफी जानकारीपूर्ण है। उस स्थिति में जब पेबैक का समय लंबा होता है, हम उच्च निवेश जोखिमों (और इसके विपरीत) के बारे में बात कर सकते हैं।

इस विधि, इसकी सादगी के साथ, कई नुकसान हैं:

• निवेशित फंड का मूल्य एक निश्चित अवधि में महत्वपूर्ण रूप से बदल सकता है;
• परियोजना के पेबैक बिंदु तक पहुंचने के बाद, यह गणना के लिए आवश्यक लाभ लाना जारी रख सकता है।

डायनामिक पेबैक फॉर्मूला

डायनामिक (रियायती) पेबैक अवधि उस अवधि की अवधि का एक संकेतक है जो निवेश की शुरुआत से इसकी लागतों की प्रतिपूर्ति के क्षण तक जाती है, लेकिन छूट के तथ्य को ध्यान में रखते हुए।

इस परिदृश्य में, लौटाने की अवधि तब आ सकती है जब शुद्ध वर्तमान मूल्य सकारात्मक हो जाता है और भविष्य में भी ऐसा ही रहेगा। गतिशील पेबैक अवधि हमेशा स्थिर अवधि की तुलना में एक बड़ा मूल्य होता है, क्योंकि संकेतक के गतिशील मूल्य की गणना करते समय, समय कारक के अनुसार धन की लागत में परिवर्तन को ध्यान में रखा जाता है।

पेबैक अवधि का मूल्य

पूंजी निवेश की गणना करते समय ज्यादातर मामलों में लागत वसूली सूत्र का उपयोग किया जाता है। यह सूचक उत्पादन के पुनर्निर्माण और आधुनिकीकरण की दक्षता का मूल्यांकन करता है, जबकि उस अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान बचत दिखाई देती है और लाभ की एक अतिरिक्त राशि जो पूंजी निवेश पर खर्च की गई राशि से अधिक है।

कई मामलों में, पूंजी निवेश की प्रभावशीलता और व्यवहार्यता का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया में पेबैक अवधि सूत्र का उपयोग किया जाता है। इन गणनाओं में, बहुत बड़ी पेबैक अवधि के साथ, सबसे अधिक संभावना है, आपको निवेश छोड़ना होगा।

लागत वसूली का फॉर्मूला यह पता लगाना संभव बनाता है कि किसी निश्चित उत्पादन इकाई में निवेश किए गए धन किस अवधि के लिए अपने संचालन से प्राप्त लाभ के कारण वापस आ सकेंगे।

समस्या समाधान के उदाहरण

उदाहरण 1

बाजार संबंधों की स्थितियों में किसी भी संगठन की आर्थिक गतिविधि के लिए व्यापार प्रतिनिधियों के एक बड़े समूह के व्यापक ध्यान की आवश्यकता होती है जो इसके कामकाज के परिणामों में रुचि रखते हैं।
वर्तमान परिस्थितियों में उद्यमों का अस्तित्व उनकी वित्तीय स्थिति और संभावित प्रतिस्पर्धियों की संभावना का वास्तविक मूल्यांकन करने की अनुमति देगा, यह निर्धारित करने के लिए कि सभी आर्थिक गतिविधियों का समय पर, उच्च-गुणवत्ता वाला विश्लेषण करना, कमियों की पहचान करना और उन्हें समय पर समाप्त करना आवश्यक है। .

प्रिय पाठकों! लेख कानूनी मुद्दों को हल करने के विशिष्ट तरीकों के बारे में बात करता है, लेकिन प्रत्येक मामला व्यक्तिगत है। यदि आप जानना चाहते हैं कि कैसे बिल्कुल अपनी समस्या का समाधान करें- एक सलाहकार से संपर्क करें:

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इस सूचक का क्या अर्थ है?

लाभप्रदता का स्तर दर्शाता है कि उद्यम की वर्तमान लागतों का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है। इसकी गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है, जो लाभप्रदता की डिग्री, यानी शुद्ध लाभ के आकार द्वारा व्यक्त की जाती है।

शुद्ध लाभ प्राप्त करने के लिए, एक उद्यम को पूंजी के कारोबार, उत्पादित या बेचे जाने वाले उत्पादों की मात्रा के आधार पर समीचीन गतिविधियों को अंजाम देना चाहिए। लाभ विकास, वैज्ञानिक और तकनीकी उपकरणों के प्रावधान, कर्मचारियों के वेतन में वृद्धि, बजटीय निधियों के गठन पर खर्च किया जाता है।

इसे दो शब्दों में व्यक्त किया जाता है:

• शुद्ध।यह राजस्व की राशि है जो आर्थिक गतिविधि, उत्पादन की लागत से अधिक है।
• रिश्तेदार. वापसी की दर दिखाता है।

उत्पादित उत्पादों के प्रकार के अनुसार, पूरे उद्यम या उसके अलग-अलग डिवीजनों के लिए शुद्ध लाभप्रदता की गणना की जाती है। इसके संकेतकों का विश्लेषण आपको विकास, उत्पादन क्षमता, उत्पादों की बिक्री की गतिशीलता प्राप्त करने की अनुमति देता है।

फ़ार्मुलों के साथ विभिन्न प्रकार की पेबैक

रूसी संघ के राष्ट्रपति के निर्देशों के अनुसार, 10-20% की राशि में लाभप्रदता के सीमांत स्तर उन उत्पादों पर लागू होते हैं, जो वर्तमान कानून के अनुसार, मुफ्त मूल्य - टैरिफ निर्धारित करते हैं।

उत्पाद शुल्क के रूप में स्थापित किराए के भुगतान वाले सामानों के लिए, उन्हें ध्यान में रखे बिना निर्धारित किया जाता है।

खरीदी गई सामग्री, अर्ध-तैयार उत्पादों और घटकों के उपयोग के कारण उत्पादन लागत में हिस्सेदारी में वृद्धि के साथ 85 % यह आकार पर सेट है 15 प्रतिशत.

तालिका 1. वर्तमान संकेतक

लागत

पेबैक निवेशित अधिकृत पूंजी की आर्थिक दक्षता है। पेबैक अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

टी = वज़त / डी,कहाँ पे

वज़ातो- निवेशित पूंजी की राशि;
डी- विचाराधीन अवधि के लिए आय वृद्धि की औसत राशि।

इसका उपयोग तकनीकी और डिजाइन समाधान, उत्पादन तकनीक के संबंध में उद्यम की गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए सर्वोत्तम विकल्प चुनते समय किया जाता है। विभिन्न विकल्पों के लिए अलग-अलग पूंजी निवेश और परिचालन लागत की आवश्यकता होती है।

आरओआई की गणना इस प्रकार की जाती है:

पी = पीआरपी / एस,

कहाँ पे पीआरपी- कर देने से पूर्व लाभ;
से- बेचे गए उत्पाद की कुल लागत।

संकेतक के अनुसार, उत्पादन की लागत को संशोधित करने, लागत में वृद्धि करने की आवश्यकता दिखाते हुए, गतिशीलता का एक ग्राफ बनाया गया है। लाभप्रदता में वृद्धि के साथ व्यापार की मात्रा बढ़ती है, यदि लागत का मूल्य अपरिवर्तित रहता है, तो लाभ तदनुसार बढ़ता है और इसके विपरीत।

गतिविधियां

उत्पादन गतिविधियों में लागत वसूली की गणना एक निश्चित अवधि के लिए शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास के अनुपात के रूप में की जाती है, जो उत्पादों की बिक्री पर खर्च की गई राशि के लिए होती है, जो परिचालन लागत को संदर्भित करती है।
उसका सूत्र:

आर \u003d (पचप + अमोर) / जेड,

कहाँ पे पीपीपी- शुद्ध लाभ;
अमोरो- मूल्यह्रास कटौती;
जेड- उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत।

उत्पादन गतिविधियों में, संगठन का लाभप्रदता अनुपात उत्पादन लागतों का भुगतान, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री पर खर्च किए गए प्रत्येक रूबल के लिए लाभ की मात्रा को व्यक्त करता है।

सेवाएं

किसी भी क्षेत्र में सेवाओं के प्रावधान के लिए कुछ निश्चित उत्पादन लागतों की आवश्यकता नहीं होती है।

इस स्थिति में, बेचा गया उत्पाद एक "सेवा" बन जाता है, इसलिए इसकी लागत और लाभ मात्रा पर निर्भर करता है।

गतिविधि के क्षेत्र को ध्यान में रखते हुए, प्रदान की गई सेवा की लागत तैयार करना, अनुमानित मांग की गणना करना और सकल आय का पता लगाना आवश्यक है। सकल आय से परिवर्तनीय और निश्चित लागत घटाएं।
प्रदान की गई सेवा के लिए पेबैक अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

तू = ज़ू/पु,

कहाँ पे चिड़ियाघर- व्यवसाय में निवेश की गई लागत;
पीयू- नियोजित लाभ जो सेवाओं के प्रावधान के लिए गतिविधियों के परिणामस्वरूप प्राप्त होगा।
प्रदान की गई सेवाओं की प्रभावशीलता की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

रुपये \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

कहाँ पे जेड- सेवाओं के संगठन से जुड़ी लागत;
एसपीवीआर- एक निश्चित अवधि के लिए सेवाओं की संख्या;
पीएसडी- सेवाओं की बिक्री से लाभ।

उद्यम की लाभप्रदता और लाभप्रदता के विषय पर एक वीडियो देखें

अचल संपत्तियां

श्रम के वे साधन जो अपने मूल स्वरूप को बनाए रखते हुए उत्पादन प्रक्रिया में भाग लेते हैं, उन्हें अचल संपत्तियों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसमें उत्पादन या सेवाओं के प्रावधान में उपयोग की जाने वाली मूर्त संपत्तियां भी शामिल हैं, जो अचल संपत्तियों की लागत और संचित मूल्यह्रास के बीच अंतर बनाती हैं।

वे लंबे समय तक उद्यम की गतिविधि सुनिश्चित करते हैं, भौतिक टूट-फूट प्राप्त करते हैं, जो उन्हें कम करता है और मूल्यह्रास के माध्यम से उन्हें लागत मूल्य में स्थानांतरित करता है।

अचल संपत्तियों का भुगतान सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

टी = ओएस / पीएच,

कहाँ पे ओएस- उद्यम की अचल संपत्ति, मौद्रिक शब्दों में व्यक्त की गई;
Pch- एक निश्चित अवधि के लिए शुद्ध लाभ।
अचल संपत्तियों का प्रभावी उपयोग सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

रोसन \u003d Pch / Os * 100%,

कहाँ पे ओएस- अचल संपत्तियों का मूल्य;
Pch- शुद्ध लाभ की राशि।

सौदा

उत्पादों की बिक्री के लिए लेनदेन से होने वाला लाभ उसके संगठन की लागत के अनुरूप होना चाहिए। सरलीकृत रूप में, एक शर्त प्रदान की जाती है जिसमें भुगतान लागत के बराबर होता है।
पेबैक में सभी लेनदेन से कुल लाभ शामिल है:

ओ = पी * सह,

कहाँ पे पी- प्रति व्यापार औसत लाभ;
इसलिए- लेनदेन की संख्या।

यदि किसी कंपनी ने किसी उद्यम के विकास के लिए बैंक से ऋण लिया है, तो गणना में बैंक ऋण को ध्यान में रखा जाता है।

आप सूत्र का उपयोग करके अलग-अलग प्रकार के लेन-देन के लिए पेबैक अवधि का अनुमान लगा सकते हैं:

टोकुप \u003d डब्ल्यू / (स्पर * पी),

कहाँ पे जेड- लेनदेन के संगठन से जुड़ी लागत;

sper- एक निश्चित अवधि के लिए लेनदेन की संख्या;

पी- लेन-देन के परिणामस्वरूप प्राप्त औसत लाभ।

रुपये \u003d (Psd * Sper) / Z।

कार्मिक

लाभ कमाने के अलावा, श्रम में पूंजी निवेश का भुगतान करना होगा। पेबैक कर्मचारी के उद्यम में कर्मचारी की सेवा की लंबाई के सीधे अनुपात में है।

कर्मियों के पेबैक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

टी = जेड/फोड,

कहाँ पे टी- ऋण वापसी की अवधि;

जेड- एकमुश्त लागत;

साल- वार्षिक आर्थिक प्रभाव।

उद्यम, प्रभाव प्राप्त करने और सेवा की लंबाई बढ़ाने के लिए काम करता है:

• कार्य समय निधि का समीचीन संचालन, कर्मचारी प्रशिक्षण, श्रम उत्पादकता में वृद्धि;
• उद्यम में कर्मचारी के रहने की अवधि बढ़ाएँ। महान कार्य अनुभव एक त्वरित भुगतान की ओर ले जाता है।

नतीजतन, एक स्थिर वातावरण वाली टीम में, जहां काम करने के समय का पूरी तरह से उपयोग किया जाता है, धन पर वापसी प्राप्त करने और लाभ कमाने के लिए स्थितियां बनती हैं।

कर्मियों के उपयोग से प्राप्त लाभप्रदता की गणना सूत्र द्वारा की जा सकती है:

आर \u003d पीएच / केपी * 100%,

कहाँ पे Pch- शुद्ध लाभ;
केपी- सूची में कर्मचारियों की औसत संख्या।

शुद्ध लाभ

कुछ समय से चल रहे स्टोर के उदाहरण पर पेबैक अवधि का पता लगाया जा सकता है। शुद्ध लाभ की वापसी का निर्धारण करने के लिए, विचाराधीन अवधि के लिए आउटलेट के सकल राजस्व के आकार का पता लगाना आवश्यक है। इसके अलावा, संगठन अपनी गतिविधियों के दौरान समान अवधि के लिए कितना लाभ प्राप्त करना चाहता है, यह निर्धारित किया जाता है।

तो शुद्ध लाभ है:

पी = डब्ल्यू * एसटीजे

कहाँ पे पर- माल की बिक्री से सकल आय;
stz- वर्तमान खर्च।

पेबैक अवधि की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

Tokup=को/पच

कहाँ पे कं- माल की खरीद में निवेश;
पीएच-करों के बाद शुद्ध आय।
माल की बिक्री से लाभप्रदता अनुपात सूत्र को लागू करके निर्धारित किया जा सकता है:

आरपीआर=पीपीआर/वीपीआर *100%,

कहाँ पे पीपीआर- उत्पादों की बिक्री के परिणामस्वरूप प्राप्त लाभ;
वीपीआर- बिक्री राजस्व।

गुण

पेबैक निर्धारित करने के लिए, संपत्ति की एक सूची संकलित करना आवश्यक है जो उद्यम की बैलेंस शीट पर है, उनमें से प्रत्येक को इंगित करता है। मूल्यह्रास लागत की गणना व्यक्तिगत रूप से की जानी चाहिए।

गणना में संपत्ति का अवशिष्ट मूल्य होता है, जिसकी गणना मूल लागत और मूल्यह्रास राशि के बीच अंतर के रूप में की जाती है। मूल्यह्रास की गणना मूल्यह्रास वस्तुओं के लिए समान मानदंडों के निर्देशों के अनुसार की जाती है, जो लेखांकन में दी गई है।

संपत्ति की पेबैक अवधि निर्धारित करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग किया जाता है:

टिम \u003d कॉम्प / पीएच,

कहाँ पे संयोजन- उद्यम की संपत्ति का मूल्य;
Pch- विचाराधीन अवधि के लिए शुद्ध लाभ।

एक निश्चित अवधि के लिए संपत्ति का कुशल उपयोग सूत्र का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है:

रोम \u003d Pch / Comp * 100%,

कहाँ पे Pch- संपत्ति के संचालन के परिणामस्वरूप प्राप्त शुद्ध लाभ;
संयोजन- एक निश्चित अवधि के लिए संपत्ति का अवशिष्ट मूल्य।

सामान्य

उत्पादन में निवेश किए गए धन की कुल पेबैक अवधि परिणाम की उपलब्धि की अवधि से निर्धारित होती है, जो लाभ या उत्पादन की लागत में कमी के रूप में कार्य करती है।

आने वाली नकदी की मात्रा और मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए, पेबैक अवधि की गणना अलग-अलग तरीकों से की जाती है।

समग्र लाभप्रदता निम्नानुसार निर्धारित की जाती है:

पी = वी / पी,

कहाँ पे वीपूंजी निवेश की कुल मात्रा है;
पी- उद्यम को औसत वार्षिक आय।

कुल पेबैक अवधि के अनुसार, संगठन की आर्थिक गतिविधि, इसकी लाभप्रदता, आर्थिक दक्षता और आगे के विकास की व्यवहार्यता स्थापित की जाती है। इस मूल्यांकन के आधार पर, पुनर्गठन के लिए अपनाए जाने के लिए सुधार के तरीके विकसित किए जाते हैं।

लाभप्रदता के स्तर की गणना के तरीके

संतुलन से

किसी भी संगठन की गतिविधि समग्र लाभप्रदता के संकेतक पर आधारित होती है, इसलिए अधिकांश उद्यमों को खुद से सवाल पूछना चाहिए: लाभप्रदता की गणना कैसे करें? यह वित्तीय विश्लेषण में मुख्य पैरामीटर है।

बुक प्रॉफिट मार्जिन की गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

आर = पंजाब / एफ * 100%,

कहाँ पे पंजाब- बैलेंस शीट पर लाभ की कुल राशि;
एफ- अचल संपत्तियों, अमूर्त संपत्तियों और मूर्त कार्यशील पूंजी की औसत वार्षिक लागत।

यह स्थापित करने के लिए कि किसी संगठन ने एक निश्चित अवधि में कितना विकास किया है, सामान्य के अलावा, उन मूल्यों को खोजना आवश्यक है जो टर्नओवर और पूंजी कारोबार की लाभप्रदता की विशेषता रखते हैं।

एक बाजार अर्थव्यवस्था में, टर्नओवर संकेतक को सबसे अधिक उपयोग प्राप्त हुआ है: जितना अधिक लाभ, उतना ही अधिक। पूंजी के टर्नओवर की संख्या सकल आय के अनुपात से व्यक्त की जाती है, यानी टर्नओवर, इसकी पूंजी के मूल्य के लिए। पूंजी के टर्नओवर की संख्या में वृद्धि से संगठन की सकल आय में वृद्धि होती है।

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EBITDA . द्वारा

उद्यम की क्षमताओं को स्थापित करने के लिए, व्यवसाय के मूल्य को निर्धारित करने के लिए, ईबीआईटीडीए सूचकांक का उपयोग किया जाता है, जिसका अर्थ है कि उस पर अर्जित ब्याज, लाभांश, करों से पहले, मूल्यह्रास को घटाए बिना सकल लाभ।

संकेतक की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा गुणात्मक और अविभाजित लेखांकन डेटा हैं।

ये आंकड़े IFRS के अनुसार तैयार किए गए वित्तीय विवरण से प्राप्त किए गए हैं। गुणांक की मदद से, उद्यम के परिचालन परिणामों का मूल्यांकन किया जाता है, जो परिचालन नकदी प्रवाह के सबसे करीब है।

EBITDA गणना रिपोर्टिंग अवधि के लिए कंपनी की बिक्री, भविष्य की नकदी और कमाई की लाभप्रदता को दर्शाती है। गणना निवेश और स्व-वित्तपोषित भंडार पर प्रतिफल का मूल्यांकन करने में मदद करती है।
EBITDA की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

ई \u003d पी (यू) दिन + (% खरीद + एओएन),

कहाँ पे पी (यू) दिन- कराधान से पहले लाभ (हानि);

%खरीद फरोख्त- भुगतान किया जाने वाला प्रतिशत;

और वह- अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों की मूल्यह्रास कटौती।

EBITDA मार्जिन की गणना इस प्रकार की जाती है:

EBITDA मार्जिन = EDITDA / बिक्री राजस्व

EBITDA ब्याज, करों और मूल्यह्रास से पहले की कमाई है।

अगर नुकसान हुआ था

यदि कंपनी को पिछले एक साल में नुकसान हुआ है, तो लाभप्रदता सूचकांक की गणना करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन आप उत्पादों के भुगतान की गणना कर सकते हैं।

ऐसा करने के लिए, सूत्र का उपयोग करें:

ओप्रोड = बी / स्प्रोड

कहाँ पे पर- उत्पादों की बिक्री से आय;

स्प्रोड- बेचे गए माल की कीमत।

संकेतक बढ़ाने के तरीके

कई कारक उत्पादों की बिक्री में लाभप्रदता के स्तर को प्रभावित करते हैं। मुख्य हैं:

• बढ़ती लागत;
• उत्पाद की बिक्री में कमी।

पहले मामले में इसे बढ़ाने के लिए, उत्पादन की लागत में शामिल लागतों का एक कठोर विश्लेषण किया जाता है। प्राप्त आंकड़ों के आधार पर, लाभप्रदता बढ़ाने के तरीके मॉडलिंग की जाती है, कमी की संभावना का अध्ययन किया जाता है। लेखापरीक्षा के आधार पर, निम्नलिखित निर्णय लिए जाने चाहिए:

• विश्लेषण के आधार पर, महत्वपूर्ण और बढ़ती व्यय मदों की पहचान;
• उत्पादन से समझौता किए बिना जितना संभव हो लागत कम करें;
• लाभप्रदता सीमा की गणना करने के लिए निश्चित और परिवर्तनीय लागतों के बीच स्पष्ट रूप से अंतर करें, जो नुकसान के बिना कारोबार की मात्रा से मेल खाती है, लेकिन लाभ के बिना भी;
• उत्पादों की श्रेणी को बदलने की संभावना की जांच करने के लिए, लाभ मार्जिन के आधार पर अलग-अलग प्रकार के उत्पादों की लाभप्रदता का विश्लेषण करने के लिए;
• विपणन गतिविधियों की समीक्षा करें, उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार करें, प्रचार गतिविधियों का उपयोग करके उत्पादों की बिक्री योजना विकसित करें।

निवेश की व्यवहार्यता का मूल्यांकन करने के लिए एक निवेश परियोजना की वापसी अवधि सबसे लोकप्रिय संकेतक है।

गणना की सादगी और इसकी स्पष्टता इस लोकप्रियता में योगदान करती है। वास्तव में, यदि किसी निवेशक को सूचित किया जाता है कि एक वर्ष में उसका निवेश उसे वापस कर दिया जाएगा, और फिर उसे परियोजना से लाभांश प्राप्त होगा, तो वह समझता है कि लाभांश के आकार में दिलचस्पी न रखते हुए भी यह परियोजना में निवेश करने लायक है।

एक स्थिर संकेतक होने के नाते, यह निवेशक को एक महीने तक, परियोजना में उसके निवेश की वापसी अवधि दिखाता है।

इस सूचक का उपयोग निवेश विकल्प का चयन करने के लिए भी किया जाता है, कई विकल्पों में से, परियोजना को सबसे कम भुगतान अवधि के साथ वरीयता दी जाती है।

एक निवेश परियोजना की वापसी अवधि है परियोजना में प्रारंभिक निवेश और परियोजना की औसत वार्षिक लाभप्रदता का अनुपात।यदि कई निवेशक हैं, तो हर एक निवेश परियोजना में अपने निवेश की पेबैक अवधि की गणना भी करता है, अर्थात। परियोजना में उसके निवेश का इस परियोजना में उसकी औसत वार्षिक आय से अनुपात।

एक निवेश परियोजना की पेबैक अवधि की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

• पीपी - वर्षों में लौटाने की अवधि;
• Io - रूबल में परियोजना में प्रारंभिक निवेश;
• CFcr - रूबल में परियोजना की औसत वार्षिक आय।

चूंकि औसत वार्षिक आय निर्धारित करना हमेशा संभव नहीं होता है, एक निवेश परियोजना के भुगतान की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

• सीएफटी - टी-वें वर्ष में परियोजना से आय की प्राप्ति;
• n वर्षों की संख्या है।

पेबैक अवधि की गणना महीनों या दिनों में भी की जा सकती है।

नीचे एक रेस्तरां में निवेश के लिए पेबैक अवधि की गणना करने का एक उदाहरण है:

गणना की अंतिम पंक्ति में लाल (हानि) से हरे (लाभ) में परिवर्तन इस परियोजना के लिए भुगतान अवधि को दर्शाता है, जो कि 7 महीने है।

यदि निवेश से नकदी प्रवाह प्रासंगिक नहीं है, अर्थात। परियोजना के मूल्यांकन की अवधि के दौरान, ऐसे वर्ष होते हैं जो नुकसान लाते हैं, फिर लौटाने की गणना असंभव हो जाती है।

यह निवेश पर सही रिटर्न को प्रतिबिंबित नहीं करेगा।

उपरोक्त आंकड़ा पैसे के समय मूल्य को ध्यान में नहीं रखता है। प्रत्येक विशिष्ट अवधि में पैसे की अपनी कीमत होती है, जो कई कारकों पर निर्भर करती है; देश में मुद्रास्फीति, ऋण की लागत, अर्थव्यवस्था की दक्षता आदि। इसलिए, निवेश की प्रभावशीलता की गणना में, भविष्य की अवधि में पैसे के मूल्य को ध्यान में रखा जाता है और उनके मूल्य को एक विशिष्ट बिंदु (मूल्यांकन के समय) में लाया जाता है। इस प्रक्रिया को छूट कहा जाता है। पेबैक की गणना रियायती नकदी प्रवाह को ध्यान में रखते हुए की जा सकती है। यह पेबैक अवधि निर्दिष्ट करता है और सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

डीपीपी = एन अगर

• डीपीपी - पैसे की लागत को ध्यान में रखते हुए पेबैक अवधि;
• आर - पैसे के वर्तमान मूल्य के मूल्य में नकदी प्रवाह की पुनर्गणना के लिए ब्याज दर के रूप में छूट कारक।

रियायती लौटाने की अवधि के गणना सूत्रों से, यह देखा जा सकता है कि यह हमेशा स्थिर लौटाने की अवधि से अधिक होगा। यह निम्नलिखित गणना द्वारा प्रदर्शित किया जाता है:

डीपीपी 8 महीने है।

इन दोनों संकेतकों (पीपी और डीपीपी) में एक समान खामी है, वे निवेश पेबैक अवधि के बाद नकदी प्रवाह को ध्यान में न रखें।और निवेश पर वापसी के बाद नकदी प्रवाह परियोजना की प्रभावशीलता के बारे में निवेशक की राय को बदल सकता है। इसलिए, निवेश संकेतकों पर वापसी निवेश परियोजनाओं की प्रभावशीलता का आकलन करने में सहायक संकेतक हैं, जहां मुख्य संकेतक निवेश परियोजना (एनपीवी) का वर्तमान शुद्ध मूल्य, निवेश परियोजना की वापसी की आंतरिक दर (आईआरआर) और प्रतिफल हैं। निवेश (पीआई)।

यदि दो या दो से अधिक परियोजनाओं में एक ही प्रमुख संकेतक हैं, तो निवेश परियोजना की वापसी अवधि का उपयोग विकल्प के चुनाव पर अंतिम निर्णय लेने के लिए किया जाता है।

लेकिन कभी-कभी किसी निवेशक के लिए किसी प्रोजेक्ट में अपने निवेश को कम समय में प्राप्त करना अधिक महत्वपूर्ण होता है, तो मुख्य संकेतक पेबैक अवधि होती है।

पेबैक की अवधि निवेश की शुरुआत और निवेश प्रक्रिया में "खिड़कियों" की उपस्थिति पर निर्भर करती है। निवेश परियोजना को लागू करने की प्रक्रिया में इस तरह के स्टॉप (तकनीकी और मजबूर) पेबैक अवधि बढ़ाते हैं। उदाहरण के लिए, निर्माणाधीन वस्तु में निवेश करने की प्रक्रिया में, पूर्व-निवेश लागत और वास्तविक निर्माण की लागत के बीच का समय दो साल तक हो सकता है, जो परियोजना के भुगतान में काफी वृद्धि करता है।

सामान्य तौर पर, निवेश परियोजनाओं की पेबैक अवधि के संकेतक उनके प्रदर्शन संकेतकों की गणना के लिए उपयोगी और आवश्यक तत्व होते हैं। उनकी गणना मुश्किल नहीं है और जटिल तरीकों की आवश्यकता नहीं है, इसलिए, उनकी कमियों के बावजूद, वे निवेश परियोजनाओं की व्यवहार्यता के मूल्यांकन और निर्धारण के लिए एक दिशानिर्देश के रूप में काम करना जारी रखेंगे।

एवगेनी मलयार

# निवेश

गणना के तरीके

इस लेख में, हमने निवेश की पेबैक अवधि की गणना के लिए सभी आवश्यक सूत्र प्रदान किए हैं, और एक तैयार एक्सेल स्प्रेडशीट और एक ऑनलाइन कैलकुलेटर भी डाउनलोड के लिए उपलब्ध हैं।

लेख नेविगेशन

• निवेश की पेबैक अवधि की अवधारणा और अनुप्रयोग
• उद्यम निवेश की पेबैक अवधि
• पूंजी निवेश की पेबैक अवधि
• उपकरण लौटाने की अवधि
• किसी प्रोजेक्ट की पेबैक अवधि की गणना कैसे करें: सूत्र और उदाहरण
• किसी निवेश की पेबैक अवधि निर्धारित करने की एक सरल विधि
• डिस्काउंटेड (डीपीपी) पेबैक दृष्टिकोण
• एक्सेल और ऑनलाइन कैलकुलेटर के साथ गणना
• निवेश निर्णय लेने के लिए प्राप्त आंकड़ों और मानदंडों का विश्लेषण

प्रत्येक निवेशक, किसी परियोजना को वित्तपोषित करने का निर्णय लेते समय, जानना चाहता है कि उसका निवेश कितनी जल्दी भुगतान करेगा। इस बार जितना छोटा होगा, उसके लिए उतना ही अच्छा होगा। इस रोमांचक प्रश्न का उत्तर देने के लिए, एक बहुत ही विशिष्ट आर्थिक संकेतक है - पेबैक अवधि। इसका सूत्र बहुत सरल लगता है: यह निवेश राशि को महीने या वर्ष के लिए अपेक्षित शुद्ध लाभ से विभाजित करने के लिए पर्याप्त है। वास्तव में, बहुत कुछ विभिन्न अन्य कारकों पर निर्भर करता है जिन्हें ध्यान में रखा जाना चाहिए।

निवेश की पेबैक अवधि की अवधारणा और अनुप्रयोग

सरलीकृत रूप में, निवेश की पेबैक अवधि एक "चुकौती अवधि" है (इस तरह से पेबैक अवधि का अंग्रेजी से अनुवाद किया जा सकता है, जिसे पीपी या पीबीपी के रूप में संक्षिप्त किया जा सकता है), यानी "शून्य बिंदु" तक पहुंचने का समय। कुछ परिस्थितियों में, निवेश लगभग तुरंत ही रिटर्न देना शुरू कर देता है। उदाहरण के लिए, खरीदी गई वाणिज्यिक अचल संपत्ति को किराए पर देने से पहले महीने में आय हो सकती है। हालांकि, यह समझा जाना चाहिए कि यह शर्त हमेशा पूरी नहीं होती है।

परियोजना को व्यावसायिक परिचालन तत्परता की स्थिति में लाने के लिए लंबी तैयारी की आवश्यकता के कारण कई निवेशों की विशेषता है। सरल शब्दों में, इसका मतलब है कि किसी निवेश को लाभ कमाना शुरू करने में समय लगता है।

इस परिस्थिति के अलावा, परियोजना के कार्यान्वयन के दौरान अतिरिक्त निवेश की संभावित आवश्यकता को ध्यान में रखना आवश्यक है।

इस प्रकार, निवेश पर पूर्ण वापसी की कुल अवधि न्यूनतम पेबैक अवधि और वस्तु को वाणिज्यिक दक्षता (वर्तमान लाभ उत्पन्न करने की क्षमता) की स्थिति में लाने की अवधि द्वारा निर्धारित की जाती है।

उपरोक्त प्रावधानों के आधार पर, उस अवधि की परिभाषा तैयार करना संभव है जिसके दौरान "शून्य बिंदु" पारित किया जाएगा।

निवेश की पेबैक अवधि को एक सरलीकृत गणना संकेतक के रूप में समझा जाता है जो अभिनव परियोजना की लाभप्रदता के नियोजित स्तर के आधार पर निवेशक की प्रारंभिक लागतों की वसूली के लिए आवश्यक समय की विशेषता है।

यह सूत्रीकरण कई धारणाएँ बनाता है:

• सबसे पहले, यह माना जाता है कि नियोजित लाभप्रदता प्राप्त की जाएगी।
• दूसरे, अतिरिक्त निवेश की संभावना के बारे में कुछ नहीं कहा गया है।
• तीसरा, मुद्रास्फीति के स्तर को ध्यान में नहीं रखा जाता है।

हालांकि, योजना बनाने की कठिनाई का मतलब यह नहीं है कि यह बेकार है। कोई भी निवेशक किसी व्यवसाय योजना के बिना किसी परियोजना को वित्तपोषित नहीं करेगा, जो विशेष रूप से अनुमानित भुगतान अवधि को इंगित करता है।

उद्यम निवेश की पेबैक अवधि

निवेश की वापसी अवधि परियोजना की लाभप्रदता के व्युत्क्रमानुपाती होती है। दूसरे शब्दों में, व्यवसाय की लाभप्रदता जितनी अधिक होगी, उतनी ही तेजी से कार्यान्वयन लागत की भरपाई की जाएगी।

सबसे कठिन कार्य यह है कि उद्यम की लाभप्रदता की डिग्री का निर्धारण कैसे किया जाए। विधियाँ गणितीय विश्लेषण और पिछले निवेशों की लाभप्रदता के सांख्यिकीय मूल्यांकन पर आधारित हैं।

अंतिम सूत्र इस तरह दिखता है:

• पीपी निवेश अवधि पर अनुमानित रिटर्न है;
• आर निवेशित परियोजना की लाभप्रदता है जिसे मैं क्रमांकित करता हूं;
• एन परियोजनाओं की कुल संख्या है;
• पी परियोजना की सफलता की संभावना है।

आर और पी पैरामीटर दशमलव रूप में एक से कम या उसके बराबर दिए गए हैं। यह देखना आसान है कि हर परियोजना के संभावित परिणाम का संभाव्यता वितरण है। नियोजित लाभप्रदता प्राप्त करने की संभावना की गणना करने के लिए आवश्यक प्रत्येक महीने या वर्ष के आंकड़े निवेशक द्वारा स्वयं अपने अनुभव के आधार पर रखे जाते हैं।

पूंजी निवेश की पेबैक अवधि

पूंजीगत निवेश अचल संपत्ति प्राप्त करने के उद्देश्य से निवेश हैं। दूसरे शब्दों में, ये उत्पादन सुविधाओं के आधुनिकीकरण और पुन: सुसज्जित करने और डिजाइन और सर्वेक्षण कार्य करने के उद्देश्य से किए गए उपाय हैं। नतीजतन, उद्यम के मुख्य आर्थिक संकेतक, विशेष रूप से, लाभप्रदता में वृद्धि होनी चाहिए।

पूंजी निवेश की पेबैक अवधि पहले दिए गए सूत्र के समान एक सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती है, क्योंकि यह भी एक अंश है।

• पीपीआई अचल संपत्तियों के विकास में निवेश के लिए लौटाने की अवधि है, जिसे महीनों या वर्षों में चयनित समय अवधि के आधार पर व्यक्त किया जाता है;
• सीआई पूंजी निवेश की राशि है, रगड़;
• पीआरटी - पेबैक अवधि (प्रति माह, तिमाही, छमाही या वर्ष) के समान समय सीमा के भीतर प्राप्त शुद्ध लाभ की राशि।

सूत्र से पता चलता है कि कम पैसा निवेश किया जाता है और उनकी वापसी (लाभप्रदता) जितनी अधिक होती है, उतनी ही तेजी से अचल संपत्तियों में निवेश, यानी पूंजी निवेश का भुगतान होगा।

यदि आर्थिक गतिविधि का एक अलग क्षेत्र आधुनिकीकरण के अधीन है, तो इसमें निवेश किए गए धन की वापसी अवधि अन्य सभी पूंजी निवेशों की मानक अवधि से अधिक नहीं होनी चाहिए। इसका मतलब यह है कि पूरा उद्यम अपनी लाभप्रदता के साथ एक अलग परियोजना के आधुनिकीकरण की लागत को कवर नहीं कर सकता है - अन्यथा इसका कोई आर्थिक अर्थ नहीं है।

परियोजना के कार्यान्वयन के दौरान, अक्सर ऐसे मामले होते हैं जब प्रारंभिक अनुमानित आधार राशि पर्याप्त नहीं होती है। ऐसी स्थितियों में किए गए निवेश को अतिरिक्त कहा जाता है।

अतिरिक्त निवेश के लिए एक निवेश परियोजना की पेबैक अवधि की गणना सूत्र के अनुसार की जाती है:

• पीआईए - लौटाने की अवधि निवेश, चयनित समय अवधि के आधार पर व्यक्त;
• एआई - परियोजना में अतिरिक्त निवेश के साथ निवेश की राशि;
• सीआई पूंजी निवेश की आधार राशि है;
• PRTA - एक अतिरिक्त निवेश के बाद प्राप्त लाभ की राशि;
• PRTB मूल लाभ की राशि है।

उपकरण लौटाने की अवधि

उपकरण की वापसी की गणना सभी निवेशों के लिए सामान्य सिद्धांत के अनुसार की जाती है। कुछ विशेषता अचल संपत्ति की डिलीवरी और कमीशनिंग से जुड़ी सभी लागतों के पूंजी निवेश की राशि में शामिल है।

उपकरण पेबैक फॉर्मूला:

• पीपीई - अचल संपत्ति की पेबैक अवधि;
• PRTE - उपकरण के संचालन से लाया गया सकल लाभ;
• PREB उपकरण की मूल लागत है;
• PREA - वृद्धिशील कमीशनिंग लागत।

किसी प्रोजेक्ट की पेबैक अवधि की गणना कैसे करें: सूत्र और उदाहरण

किसी परियोजना के कार्यान्वयन या नई तकनीक की शुरूआत के लिए पेबैक अवधि के संकेतक की गणना करने की पद्धति और कमियों को पहले ही आंशिक रूप से कवर किया जा चुका है। विपक्ष - कम सटीकता और लागत और लाभ की मात्रा को प्रभावित करने वाले कई कारकों पर विचार की कमी। हालाँकि, उपरोक्त विधियों का एक महत्वपूर्ण लाभ है - वे सरल हैं और निवेशक को परियोजना की पेबैक अवधि का जल्दी से पूर्व-अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं। लाभ से निवेश की मात्रा को मोटे तौर पर विभाजित करने का सूत्र अपेक्षाकृत सटीक है यदि कार्यान्वयन और प्रभाव की उपलब्धि क्षणिक रूप से होती है। पेबैक की अधिक सटीक गणना दो तरीकों से की जाती है: सरल और रियायती।

रियायती और सरल तरीके गुणांक (छूट दर) के सूत्र में भागीदारी में भिन्न होते हैं, जो डायवर्टेड पूंजी की लागत को ध्यान में रखता है, जो इसके उपयोग की दक्षता को मापता है। नीचे हम गणना के सूत्रों और उदाहरणों पर विचार करेंगे, जिसके परिणामस्वरूप हम दोनों तरीकों से निवेश के लिए पेबैक अवधि पाएंगे।

किसी निवेश की पेबैक अवधि निर्धारित करने की एक सरल विधि

पीपी फॉर्मूला, जो आपको एक साधारण पेबैक अवधि (जिसे कई स्रोतों में करंट भी कहा जाता है) की गणना करने की अनुमति देता है, पहले ही ऊपर चर्चा की जा चुकी है।

• पीपी - पेबैक अवधि;
• मैं - निवेश की राशि;
• पीआर निवेश पर शुद्ध रिटर्न है।

यह गणना की गणितीय सरलता है जो इसके लाभ और हानि दोनों है।

उदाहरण: एक उद्यम के लिए 5.5 मिलियन रूबल की राशि में नए उपकरण खरीदे गए। वर्ष के दौरान, इसने 1.2 मिलियन रूबल की आय अर्जित की। मानों को प्रतिस्थापित करें:

यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि लगभग 4 साल 7 महीने के बाद निवेश पर पूरा रिटर्न मिलेगा। साथ ही, सूत्र स्थिर मुद्रास्फीति दर की अनुमति देता है, जो वास्तविक परिस्थितियों में असंभव है।

इसके अलावा, निवेश करने वाला निवेशक न केवल लागतों की भरपाई करना चाहता है, बल्कि किसी प्रकार का रिटर्न भी प्राप्त करना चाहता है। प्राप्त परिणाम के आधार पर, उसे अप्रत्यक्ष नुकसान (उनके बारे में थोड़ी देर बाद) की धमकी दी जाती है।

सूत्र का एक और दोष यह है कि यह समय के साथ नकदी प्रवाह में संभावित उतार-चढ़ाव की उपेक्षा करता है: यह माना जाता है कि लागतों को समान भागों में चुकाया जाएगा। अंत में आय के संतुलन की गणना से अन्य परिणाम प्राप्त हो सकते हैं।

डिस्काउंटेड (डीपीपी) पेबैक दृष्टिकोण

परियोजना की रियायती लौटाने की अवधि (डीपीबीपी) का निर्धारण कम शुद्ध आय पर आधारित है। सिद्धांत सरल विधि के समान ही रहता है। हालांकि, लाभ से निवेश की मात्रा को विभाजित करके परियोजना की वापसी की गणना, परिणामस्वरूप, छूट को ध्यान में रखे बिना अवधि देता है। यह वही है जो डीपीपी के दृष्टिकोण को बेहतर के लिए अलग बनाता है।

विधि छूट समायोजन कारक के उपयोग पर आधारित है। इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

• सीडी - छूट कारक;
• एस छूट दर है;
• n बिलिंग अवधि की संख्या है।

छूट दर एस को बाहरी कारकों और वस्तुनिष्ठ मौजूदा परिस्थितियों की कार्रवाई के आधार पर निवेशक द्वारा निर्धारित एक गतिशील (चर) गुणांक के रूप में समझा जाता है। विशेष रूप से, परियोजना के विकास में निवेश की गई पूंजी को वैकल्पिक रूप से निवेश किया जा सकता है। सेंट्रल बैंक की पुनर्वित्त दर के आधार पर ब्याज दर पर जमा राशि पर फंड रखा जा सकता है। अंत में, प्रत्येक व्यवसायी के अपने विचार हैं कि निवेश किए गए प्रत्येक रूबल के लिए इष्टतम आय क्या होनी चाहिए।

डीपीपी दृष्टिकोण के आधार पर एक निवेश की पेबैक अवधि निर्धारित करने की विधि उसी तरह लागू होती है जैसे साधारण, लेकिन परियोजना के वर्तमान मूल्य को ध्यान में रखते हुए।

उदाहरण: एक निवेशक ने 1 मिलियन 200 हजार रूबल के लिए एक वाणिज्यिक संपत्ति खरीदी। और एक पट्टा समझौता किया, जिसके तहत 2015 में उन्हें 100 हजार रूबल की राशि में आय प्राप्त हुई, और 2016 में - 150 हजार रूबल। उद्यमी ने अपने लिए 20% की छूट दर (गुणक के संदर्भ में 0.2) निर्धारित की है।

पहली अवधि (2015) के लिए छूट कारक इसके बराबर होगा:

दूसरी अवधि (2016) के लिए:

इन आंकड़ों के आधार पर, उसके द्वारा प्राप्त लाभ की राशि के बराबर होगी:

• 100 हजार रूबल x 0.833 = 83.3 हजार रूबल - 2015 के लिए;
• 150 हजार रूबल x 0.694 = 104.1 हजार रूबल - 2016 के लिए;

पेबैक अवधि के पारस्परिक को परियोजना की दक्षता या वार्षिक रिटर्न (डी) कहा जाता है। आइए प्रत्येक वर्ष के लिए इन संकेतकों की गणना करें:

तदनुसार, 2015 के परिणामों के अनुसार, कुल रियायती पेबैक अवधि 14.49 वर्ष है, और 2016 के परिणामों के अनुसार - 11.49 वर्ष।

एक्सेल और ऑनलाइन कैलकुलेटर के साथ गणना

किसी प्रोजेक्ट के पेबैक की गणना मैन्युअल रूप से करना आसान नहीं है, लेकिन प्रक्रिया को स्वचालित करना संभव है। इसके लिए, एक साधारण एक्सेल टेबल का उपयोग किया जाता है, जिसमें चार कॉलम होते हैं: महीने की संख्या, निवेश की गई राशि, इनकमिंग कैश फ्लो और इनकमिंग कैश फ्लो एक संचयी कुल के साथ (नया मूल्य पिछले वाले के योग में जोड़ा जाता है)।

प्रपत्र के साथ एक चार्ट संलग्न है। पेबैक अवधि खोजना सरल है - यह उस महीने से मेल खाती है जिसमें आरेख रेखा निवेश राशि के क्षैतिज मूल्य के साथ प्रतिच्छेद करती है।

तस्वीर पर क्लिक करने से एक्सेल फॉर्मेट में पेबैक कैलकुलेशन टेबल डाउनलोड हो जाएगी।

कैलकुलेटर का उपयोग करके निवेश की पेबैक अवधि निर्धारित करना और भी आसान है, जिसका एक उदाहरण इस लिंक पर देखा जा सकता है:

कैलकुलेटर

निवेश निर्णय लेने के लिए प्राप्त आंकड़ों और मानदंडों का विश्लेषण

परियोजना को वित्तपोषित करने का निर्णय इस बात पर निर्भर करता है कि निवेश मानदंड किन कारकों को ध्यान में रखता है, जिसे इस स्थिति में मुख्य माना जाता है। सबसे महत्वपूर्ण और परिभाषित संकेतक लाभप्रदता और पेबैक हैं। उनके बीच अंतर यह है कि लाभप्रदता जितनी अधिक होगी, परियोजना में निवेश किए गए धन की वापसी की अवधि उतनी ही कम होगी, अन्य सभी चीजें समान होंगी।

कोई भी निवेश करने से पहले, निवेशक जरूरी यह पता लगाने की कोशिश करते हैं कि निवेश कब लाभ कमाना शुरू करेगा।

इसके लिए, पेबैक अवधि जैसे वित्तीय अनुपात का उपयोग किया जाता है।

संकल्पना

वित्तीय निवेश के उद्देश्य के आधार पर, कोई भेद कर सकता है पेबैक अवधि की कुछ बुनियादी अवधारणाएं.

निवेश के लिए

पेबैक अवधि उस समय की अवधि है जिसके बाद निवेशित धन की राशि प्राप्त आय की राशि के बराबर होगी। दूसरे शब्दों में, इस मामले में, गुणांक दिखाता है, कितने बजेनिवेशित धन को वापस करने और लाभ कमाना शुरू करने के लिए आवश्यकता होगी।

अक्सर संकेतक का उपयोग निवेश के लिए वैकल्पिक परियोजनाओं में से एक का चयन करने के लिए किया जाता है। निवेशक के लिए, कम गुणांक मूल्य वाली परियोजना अधिक बेहतर होगी। यह इस तथ्य के कारण है कि यह तेजी से लाभदायक हो जाएगा।

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पूंजी निवेश के लिए

यह संकेतक आपको मूल्यांकन करने की अनुमति देता है क्षमतापुनर्निर्माण, उत्पादन का आधुनिकीकरण। इस मामले में, यह संकेतक उस अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान परिणामी बचत और अतिरिक्त लाभ पूंजी निवेश पर खर्च की गई राशि से अधिक हो जाएगा।

अक्सर, ऐसी गणनाओं का उपयोग निवेश की प्रभावशीलता और व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए किया जाता है। यदि गुणांक का मूल्य बहुत अधिक है, तो आपको ऐसे निवेशों को छोड़ना पड़ सकता है।

उपकरण

उपकरण की पेबैक अवधि आपको यह गणना करने की अनुमति देती है कि इस उत्पादन इकाई में निवेश किए गए धन को इसके उपयोग से प्राप्त लाभ की कीमत पर कब तक वापस किया जाएगा।

गणना के तरीके

पेबैक अवधि की गणना करते समय समय के साथ धन की लागत में परिवर्तन को ध्यान में रखा जाता है या नहीं, इस पर निर्भर करते हुए, पारंपरिक रूप से आवंटित किया जाता है 2 गणना के तरीकेयह अनुपात:

1. सरल;
2. गतिशील (या रियायती)।

गणना करने का आसान तरीकासबसे पुराने में से एक है। यह आपको उस अवधि की गणना करने की अनुमति देता है जो निवेश के क्षण से उनके भुगतान के क्षण तक गुजरेगी।

वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में इस सूचक का उपयोग करते हुए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि यह केवल तभी पर्याप्त जानकारीपूर्ण होगा जब निम्नलिखित शर्तें:

• कई वैकल्पिक परियोजनाओं की तुलना करने के मामले में, उनका जीवन समान होना चाहिए;
• परियोजना की शुरुआत में एक समय में निवेश किया जाता है;
• निवेशित धन से आय लगभग बराबर भागों में आती है।

इस गणना तकनीक की लोकप्रियता इसकी सादगी के साथ-साथ समझने के लिए पूर्ण स्पष्टता के कारण है।

इसके अलावा, एक साधारण पेबैक अवधि काफी जानकारीपूर्ण है क्योंकि निवेश जोखिम संकेतक. यही है, इसका अधिक मूल्य हमें परियोजना की जोखिम का न्याय करने की अनुमति देता है। उसी समय, कम मूल्य का मतलब है कि इसके कार्यान्वयन की शुरुआत के तुरंत बाद, निवेशक को लगातार बड़ी आय प्राप्त होगी, जो कंपनी के स्तर को उचित स्तर पर बनाए रखने की अनुमति देती है।

हालांकि, इन फायदों के अलावा, एक सरल गणना पद्धति में है कई कमियां. ऐसा इसलिए है क्योंकि इस मामले में ध्यान में नहीं रखा गया निम्नलिखित महत्वपूर्ण कारक:

• समय के साथ नकदी का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से बदलता है;
• परियोजना के पेबैक हासिल करने के बाद, यह लाभदायक बना रह सकता है।

इसीलिए डायनेमिक इंडिकेटर की गणना का उपयोग किया जाता है।

गतिशील या रियायती लौटाने की अवधिपरियोजना को उस अवधि की अवधि कहा जाता है जो निवेश की शुरुआत से लेकर उसके भुगतान के समय तक छूट को ध्यान में रखते हुए गुजरती है। इसे उस क्षण की शुरुआत के रूप में समझा जाता है जब शुद्ध वर्तमान मूल्य गैर-ऋणात्मक हो जाता है और भविष्य में ऐसा ही रहता है।

यह जानना महत्वपूर्ण है कि गतिशील पेबैक अवधि हमेशा स्थिर से अधिक लंबी होगी। यह इस तथ्य के कारण है कि इस मामले में समय के साथ नकदी के मूल्य में परिवर्तन को ध्यान में रखा जाता है।

इसके बाद, दो तरीकों से पेबैक अवधि की गणना में उपयोग किए जाने वाले फ़ार्मुलों पर विचार करें। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि यदि नकदी प्रवाह अनियमित है या प्राप्तियों की मात्रा आकार में भिन्न है, तो तालिकाओं और ग्राफ़ का उपयोग करके गणना का उपयोग करना सबसे सुविधाजनक है।

साधारण पेबैक अवधि की गणना के लिए विधि

गणना करते समय, फॉर्म के सूत्र का उपयोग किया जाता है:

उदाहरण 1

मान लीजिए कि एक निश्चित परियोजना के लिए 150,000 रूबल की राशि में निवेश की आवश्यकता होती है। यह उम्मीद की जाती है कि इसके कार्यान्वयन से वार्षिक आय 50,000 रूबल होगी। पेबैक अवधि की गणना करना आवश्यक है।

हमारे पास मौजूद डेटा को सूत्र में बदलें:

आरआर = 150,000/50,000 = 3 वर्ष

इस प्रकार, तीन साल के भीतर निवेश का भुगतान करने की उम्मीद है।

ऊपर प्रस्तावित सूत्र इस बात को ध्यान में नहीं रखता है कि परियोजना के कार्यान्वयन की प्रक्रिया में न केवल धन की आमद, बल्कि उनका बहिर्वाह भी हो सकता है। इस मामले में, संशोधित सूत्र का उपयोग करना उपयोगी है:

आरआर = के0 / एफसीजी, जहां

PChsg - प्रति वर्ष औसतन प्राप्त होता है। इसकी गणना औसत आय और व्यय के बीच के अंतर के रूप में की जाती है।

उदाहरण 2

हमारे उदाहरण में, हम अतिरिक्त रूप से इस शर्त का परिचय देंगे कि परियोजना के कार्यान्वयन की प्रक्रिया में 20,000 रूबल की राशि में वार्षिक लागतें हैं।

फिर गणना निम्नानुसार बदल जाएगी:

पीपी = 150,000 / (50,000 - 20,000) = 5 वर्ष

जैसा कि आप देख सकते हैं, खाते की लागतों को ध्यान में रखते हुए भुगतान की अवधि लंबी हो गई है।

समान गणना सूत्र उन मामलों में स्वीकार्य हैं जहां वर्षों से राजस्व समान है। व्यवहार में, ऐसा कम ही होता है। बहुत अधिक बार प्रवाह की मात्रा में परिवर्तनअवधि से अवधि।

इस मामले में, पेबैक अवधि की गणना कुछ अलग तरीके से की जाती है। इस प्रक्रिया में कई चरण होते हैं:

1. वर्षों की एक पूर्णांक संख्या है जिसके लिए आय की राशि निवेश की राशि के जितना संभव हो उतना करीब होगी;
2. उन निवेशों की मात्रा ज्ञात कीजिए जो अभी तक अंतर्वाह द्वारा कवर नहीं किए गए हैं;
3. यह देखते हुए कि वर्ष के दौरान निवेश समान रूप से चलते हैं, वे परियोजना के पूर्ण भुगतान को प्राप्त करने के लिए आवश्यक महीनों की संख्या पाते हैं।

उदाहरण 3

परियोजना में निवेश की राशि 150,000 रूबल है। पहले वर्ष के दौरान, 30,000 रूबल की आय की उम्मीद है, दूसरी - 50,000, तीसरी - 40,000, चौथी - 60,000।

इस प्रकार, पहले तीन वर्षों के लिए आय की राशि होगी:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

4 वर्षों के लिए:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

यानी पेबैक की अवधि तीन साल से अधिक है, लेकिन चार से कम है।

आइए भिन्नात्मक भाग खोजें। ऐसा करने के लिए, तीसरे वर्ष के बाद शेष राशि की गणना करें:

150 000 – 120 000 = 30 000

30,000 / 60,000 = 0.5 वर्ष

हम पाते हैं कि निवेश पर प्रतिफल 3.5 वर्ष है।

गतिशील पेबैक अवधि की गणना

सरल के विपरीत, यह सूचक समय के साथ नकदी के मूल्य में परिवर्तन को ध्यान में रखता है। इसके लिए डिस्काउंट रेट का कॉन्सेप्ट पेश किया गया है।

सूत्र निम्नलिखित रूप लेता है:

उदाहरण

पिछले उदाहरण में, हम एक और शर्त पेश करते हैं: वार्षिक छूट दर 1% है।

प्रत्येक वर्ष के लिए रियायती आय की गणना करें:

30,000 / (1 + 0.01) = 29,702.97 रूबल

50,000 / (1 + 0.01) 2 = 49,014.80 रूबल

40,000 / (1 + 0.01) 3 \u003d 38,823.61 रूबल

60,000 / (1 + 0.01) 4 \u003d 57,658.82 रूबल

हम पाते हैं कि प्राप्तियों के पहले 3 वर्षों के लिए होगा:

29,702.97 + 49,014.80 + 38,823.61 = 117,541.38 रूबल

4 वर्षों के लिए:

29,702.97 + 49,014.80 + 38,823.61 + 57,658.82 = 175,200.20 रूबल

एक साधारण भुगतान की तरह, परियोजना 3 वर्षों से अधिक, लेकिन 4 से कम में भुगतान करती है। आइए भिन्नात्मक भाग की गणना करें।

तीसरे वर्ष के बाद, खुला शेष राशि होगी:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

यही है, जब तक पूर्ण भुगतान अवधि पर्याप्त नहीं है:

32,458.62 / 57,658.82 = 0.56 वर्ष

इस प्रकार, निवेश पर प्रतिफल 3.56 वर्ष होगा। हमारे उदाहरण में, यह एक साधारण पेबैक पद्धति से कहीं अधिक नहीं है। हालाँकि, हमने जो छूट दर अपनाई थी वह बहुत कम थी: केवल 1%। व्यवहार में, यह लगभग 10% है।

पेबैक अवधि एक महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतक है। यह निवेशक को यह आकलन करने में मदद करता है कि किसी विशेष परियोजना में निवेश कितना समीचीन है।

निम्नलिखित वीडियो व्याख्यान वित्तीय नियोजन, निवेश योजना और पेबैक अवधि की मूल बातें के लिए समर्पित है: