Ինչպես հաշվարկել սարքավորումների վերադարձման ժամկետը: Ներդրումային ծախսերի փոխհատուցում և վերադարձ Մենք հաշվարկում ենք նախագծի վերադարձը

Ներդրումներ կատարելուց առաջ յուրաքանչյուր ներդրող պետք է որոշի այն ժամանակահատվածը, որից հետո ներդրումը սկսում է եկամուտ (շահույթ) ստեղծել: Դրա համար տնտեսությունը որպես ֆինանսական հարաբերակցություն օգտագործում է վերադարձի ցուցանիշը։

Վճարման ժամկետըայն ժամանակաշրջանն է, որից հետո ներդրված (ծախսված) միջոցների չափը կհավասարվի ստացված եկամտի չափին: Վճարման բանաձևը որոշում է այն ժամանակահատվածը, որի վերջում միջոցները (նախագծում ներդրված ծախսերը) կվերադարձվեն ներդրողներին (բաժնետերերին և այլ շահագրգիռ կողմերին), մինչդեռ ձեռնարկությունը (նախագիծը) սկսում է շահույթ ստանալ:

Ամենից հաճախ ծախսերի փոխհատուցման բանաձևն օգտագործվում է ներդրումներ կատարելու համար նախագծի տարբերակներից որևէ մեկի ընտրության ժամանակ: Ըստ հաշվարկների արդյունքների՝ ներդրողն ավելի հավանական է, որ նախընտրի այն նախագիծը (ձեռնարկությունը), որն ունի նվազագույն վերադարձի գործակից: Ծախսերի վերականգնման բանաձևն այս դեպքում արտացոլում է ձեռնարկության ավելի արագ եկամտաբերությունը:

Պարզ ROI բանաձև

Ամենապարզ հաշվարկման մեթոդը որոշում է այն ժամանակահատվածը, որն անցնում է միջոցների ներդրման պահից (ծախսերը կատարվում են) մինչև դրանց մարման պահը.

Cos=I/P

Z - ծախսերի չափը (ռուբ.),

P - շահույթ նախագծից (ռուբ.)

Վճարման ժամկետի բանաձևը ավելի ճշգրիտ արդյունք կտա, եթե բավարարվեն որոշակի պայմաններ.

• Համեմատված (այլընտրանքային) նախագծերի հավասար ժամկետներ,
• Միանվագ ներդրում ծրագրի սկզբում.
• Ներդրված միջոցներից եկամուտների միատեսակ ստացում (հավասար մասերով).

Վճարման ժամկետը հաշվարկելու այս եղանակն ամենապարզն է և հասկանալի:

Ծախսերի փոխհատուցման բանաձևը բավականին տեղեկատվական է որպես ներդրումային միջոցների ռիսկի ցուցանիշ: Այն դեպքում, երբ մարման ժամկետը երկար է, կարելի է խոսել ներդրումային բարձր ռիսկերի մասին (և հակառակը)։

Այս մեթոդը, իր պարզության հետ մեկտեղ, ունի մի քանի թերություններ.

• Ներդրված միջոցների արժեքը կարող է զգալիորեն փոխվել որոշակի ժամանակահատվածում.
• Նախագծի վերադարձման կետին հասնելուց հետո այն կարող է շարունակել բերել հաշվարկի համար անհրաժեշտ շահույթ:

Դինամիկ վերադարձի բանաձև

Դինամիկ (զեղչված) վերադարձման ժամանակահատվածը այն ժամանակահատվածի տեւողության ցուցանիշն է, որն անցնում է ներդրումների սկզբից մինչև դրա ծախսերի փոխհատուցման պահը, բայց հաշվի առնելով զեղչման փաստը:

Այս սցենարում վերադարձման ժամկետը կարող է գալ, երբ զուտ ներկա արժեքը դառնա դրական և այդպիսին կմնա ապագայում: Դինամիկ վերադարձի ժամանակահատվածը միշտ ավելի մեծ արժեք է, քան ստատիկ ժամանակահատվածը, քանի որ ցուցանիշի դինամիկ արժեքը հաշվարկելիս հաշվի է առնվում միջոցների արժեքի փոփոխությունը ժամանակի գործոնի համաձայն:

Վճարման ժամկետի արժեքը

Ծախսերի վերականգնման բանաձևը շատ դեպքերում օգտագործվում է կապիտալ ներդրումները հաշվարկելիս: Այս ցուցանիշը գնահատում է արտադրության վերակառուցման և արդիականացման արդյունավետությունը՝ միաժամանակ արտացոլելով այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում առաջանում են խնայողություններ և շահույթի լրացուցիչ չափ, որը գերազանցում է կապիտալ ներդրումների վրա ծախսված գումարը:

Շատ դեպքերում կապիտալ ներդրումների արդյունավետության և իրագործելիության գնահատման գործընթացում օգտագործվում է վերադարձման ժամկետի բանաձևը: Այս հաշվարկներում, շատ մեծ մարման ժամկետներով, ամենայն հավանականությամբ, դուք ստիպված կլինեք հրաժարվել ներդրումներից:

Ծախսերի փոխհատուցման բանաձևը հնարավորություն է տալիս պարզել, թե ինչ ժամանակահատվածում որոշակի արտադրամասում ներդրված միջոցները կկարողանան վերադարձվել դրա շահագործումից ստացված շահույթի շնորհիվ:

Խնդիրների լուծման օրինակներ

ՕՐԻՆԱԿ 1

Ցանկացած կազմակերպության տնտեսական գործունեությունը շուկայական հարաբերությունների պայմաններում պահանջում է բիզնեսի ներկայացուցիչների լայն շրջանակի լայնածավալ ուշադրություն, որոնք հետաքրքրված են դրա գործունեության արդյունքներով:
Ընթացիկ պայմաններում ձեռնարկությունների գոյատևումը թույլ կտա իրական գնահատել նրանց ֆինանսական վիճակը և պոտենցիալ մրցակիցների հնարավորությունը, որոշել, թե որն է անհրաժեշտ բոլոր տնտեսական գործունեության ժամանակին, որակյալ վերլուծություն անցկացնել, թերություններ հայտնաբերել և ժամանակին վերացնել դրանք: .

Հարգելի ընթերցողներ. Հոդվածում խոսվում է իրավական խնդիրների լուծման բնորոշ ուղիների մասին, սակայն յուրաքանչյուր դեպք անհատական ​​է: Եթե ​​ցանկանում եք իմանալ, թե ինչպես լուծիր հենց քո խնդիրը- կապվեք խորհրդատուի հետ.

ԴԻՄՈՒՄՆԵՐ ԵՎ ԶԱՆԳԵՐ ԸՆԴՈՒՆՎՈՒՄ ԵՆ 24/7 և շաբաթը 7 օր.

Դա արագ է և ԱՆՎՃԱՐ!

Ի՞նչ է նշանակում այս ցուցանիշը:

Շահութաբերության մակարդակը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ են օգտագործվում ձեռնարկության ընթացիկ ծախսերը: Այն հաշվարկվում է որպես տոկոս՝ արտահայտված շահութաբերության աստիճանով, այսինքն՝ զուտ շահույթի չափով։

Զուտ շահույթ ստանալու համար ընկերությունը պետք է իրականացնի նպատակահարմար գործունեություն՝ կախված կապիտալի շրջանառությունից, արտադրված կամ վաճառվող արտադրանքի ծավալից։ Շահույթը ծախսվում է զարգացման, գիտատեխնիկական սարքավորումների ապահովման, աշխատողների աշխատավարձերի բարձրացման, բյուջետային միջոցների ձևավորման վրա։

Այն արտահայտվում է երկու տերմինով.

• Բացարձակ.Դա այն եկամուտների չափն է, որը գերազանցում է տնտեսական գործունեության, արտադրության ծախսերը։
• Հարաբերական. Ցույց է տալիս վերադարձի տոկոսադրույքը:

Զուտ շահութաբերությունը հաշվարկվում է ամբողջ ձեռնարկության կամ նրա առանձին ստորաբաժանումների համար՝ ըստ արտադրված արտադրանքի տեսակի: Նրա ցուցանիշների վերլուծությունը թույլ է տալիս ստանալ զարգացման դինամիկան, արտադրության արդյունավետությունը, ապրանքների վաճառքը:

Տարբեր տեսակների մարում բանաձևերով

Ռուսաստանի Դաշնության Նախագահի հանձնարարականի համաձայն՝ շահութաբերության սահմանային մակարդակները՝ 10-20%-ի չափով, կիրառվում են այն ապրանքների նկատմամբ, որոնք գործող օրենսդրության համաձայն սահմանում են անվճար գներ՝ սակագներ։

Ակցիզային հարկի տեսքով սահմանված վարձավճարներով ապրանքների համար դրանք որոշվում են առանց հաշվի առնելու։

Գնված նյութերի, կիսաֆաբրիկատների և բաղադրիչների օգտագործման շնորհիվ արտադրության ծախսերի մասնաբաժնի ավելացմամբ. 85 % այն սահմանված է չափի վրա 15 տոկոս.

Աղյուսակ 1. Ընթացիկ ցուցանիշներ

Արժեքը

Փոխհատուցումը ներդրված կանոնադրական կապիտալի տնտեսական արդյունավետությունն է: Վճարման ժամկետը հաշվարկվում է բանաձևով.

T=Vzat/D,որտեղ

Վզաթ- ներդրված կապիտալի չափը.
Դ- դիտարկվող ժամանակաշրջանի եկամուտների աճի միջին չափը.

Այն օգտագործվում է տեխնիկական և նախագծային լուծումների, արտադրության տեխնոլոգիայի վերաբերյալ ձեռնարկության գործունեության իրականացման լավագույն տարբերակներն ընտրելիս: Տարբեր տարբերակները պահանջում են տարբեր կապիտալ ներդրումներ և գործառնական ծախսեր:

ROI-ը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

P=Prp/S,

որտեղ Պրպ- շահույթ մինչև հարկումը.
Հետ- վաճառված ապրանքի ընդհանուր արժեքը.

Ըստ ցուցանիշի՝ կառուցվում է դինամիկայի գրաֆիկ՝ ցույց տալով արտադրության ինքնարժեքի վերանայման, ինքնարժեքի բարձրացման անհրաժեշտությունը։ Առևտրի ծավալը մեծանում է շահութաբերության աճով, եթե ծախսերի արժեքը մնում է անփոփոխ, ապա շահույթն աճում է համապատասխանաբար և հակառակը։

Գործունեություն

Արտադրական գործունեության մեջ ծախսերի վերականգնումը հաշվարկվում է որպես որոշակի ժամանակահատվածի զուտ շահույթի և մաշվածության հարաբերակցություն արտադրանքի վաճառքի վրա ծախսված ծախսերի չափին, որը վերաբերում է գործառնական ծախսերին:
Նրա բանաձեւը.

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

որտեղ ՊՄԳ- զուտ շահույթը;
Սիրել- մաշվածության նվազեցումներ;
Վ- արտադրանքի արտադրության և վաճառքի արժեքը.

Արտադրական գործունեության մեջ կազմակերպության շահութաբերության գործակիցը արտահայտում է արտադրական ծախսերի վերադարձը, ապրանքների արտադրության և վաճառքի վրա ծախսված յուրաքանչյուր ռուբլու շահույթի չափը:

Ծառայություններ

Ծառայությունների մատուցումը ցանկացած ոլորտում չի պահանջում որոշակի արտադրական ծախսեր:

Այս իրավիճակում վաճառված ապրանքը դառնում է «ծառայություն», ուստի դրա արժեքը և շահույթը կախված են քանակից։

Անհրաժեշտ է ձևավորել մատուցվող ծառայության արժեքը՝ հաշվի առնելով գործունեության ոլորտը, հաշվարկել կանխատեսվող պահանջարկը, գտնել համախառն եկամուտը։ Համախառն եկամտից հանել փոփոխական և հաստատուն ծախսերը:
Մատուցվող ծառայության դիմաց վերադարձի ժամկետը հաշվարկվում է բանաձևով.

Tu=Zu/Pu,

որտեղ կենդանաբանական այգի- բիզնեսում ներդրված ծախսերը.
Pu- ծրագրված շահույթը, որը կստացվի ծառայությունների մատուցման աշխատանքների արդյունքում.
Մատուցվող ծառայությունների արդյունավետությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

որտեղ Վ- ծառայությունների կազմակերպման հետ կապված ծախսեր.
spvr- որոշակի ժամանակահատվածի ծառայությունների քանակը.
PSD- ծառայությունների վաճառքից ստացված շահույթ.

Դիտեք տեսանյութ ձեռնարկության շահութաբերության և շահութաբերության թեմայով

Հիմնական միջոցներ

Աշխատուժի այն միջոցները, որոնք մասնակցում են արտադրական գործընթացին՝ պահպանելով իրենց սկզբնական ձևը, դասակարգվում են որպես հիմնական միջոցներ: Սա ներառում է նաև ծառայությունների արտադրության կամ մատուցման համար օգտագործվող նյութական ակտիվները, որոնք կազմում են հիմնական միջոցների արժեքի և կուտակված մաշվածության տարբերությունը:

Նրանք երկար ժամանակ ապահովում են ձեռնարկության գործունեությունը` ստանալով ֆիզիկական մաշվածություն, ինչը նվազեցնում է դրանք և մաշվածության միջոցով տեղափոխում ինքնարժեքին։

Հիմնական միջոցների վերադարձը որոշվում է բանաձևով.

T=Os/Pch,

որտեղ ՕՀ- ձեռնարկության հիմնական միջոցները` արտահայտված դրամական արտահայտությամբ.
Պճ- որոշակի ժամանակահատվածի համար զուտ շահույթ.
Հիմնական միջոցների արդյունավետ օգտագործումը որոշվում է բանաձևով.

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

որտեղ os- հիմնական միջոցների արժեքը.
Պճ- զուտ շահույթի չափը.

Գործարքներ

Ապրանքների վաճառքի գործարքից ստացված շահույթը պետք է համարժեք լինի դրա կազմակերպման ծախսերին: Պարզեցված ձևով տրամադրվում է պայման, որով վերադարձը հավասար է ծախսերին:
Փոխհատուցումը ներառում է բոլոր գործարքներից ստացված ընդհանուր շահույթը.

O=P*Co,

որտեղ Պ- միջին շահույթ մեկ առևտրի համար;
Այսպիսով- գործարքների քանակը.

Եթե ​​ընկերությունը ձեռնարկության զարգացման համար բանկից վարկ է վերցրել, ապա հաշվարկներում հաշվի է առնվում բանկային վարկը։

Գործարքների առանձին տեսակների համար կարող եք գնահատել մարման ժամկետը՝ օգտագործելով բանաձևը.

Tokup \u003d W / (Sper * P),

որտեղ Վ- գործարքի կազմակերպման հետ կապված ծախսեր.

սպեր- որոշակի ժամանակահատվածի համար գործարքների քանակը.

Պ- գործարքի արդյունքում ստացված միջին շահույթը.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Անձնակազմ

Աշխատուժի մեջ կապիտալ ներդրումները, բացի շահույթից, պետք է արդյունք տան: Փոխհատուցումն ուղիղ համեմատական ​​է աշխատողի ձեռնարկությունում աշխատողի ստաժին:

Անձնակազմի վարձատրությունը հաշվարկվում է բանաձևով.

T=Zed/Fgod,

որտեղ Տ- վերադարձի ժամկետ;

Զեդ- միանվագ ծախսեր;

տարին- տարեկան տնտեսական ազդեցություն.

Ձեռնարկությունը էֆեկտ ստանալու և աշխատանքային ստաժը մեծացնելու նպատակով աշխատանքներ է իրականացնում.

• աշխատաժամանակի ֆոնդի նպատակահարմար շահագործում, աշխատողների վերապատրաստում, աշխատանքի արտադրողականության բարձրացում.
• բարձրացնել ձեռնարկությունում աշխատողի գտնվելու ժամկետը. Աշխատանքային մեծ փորձը հանգեցնում է արագ վերադարձի:

Հետևաբար, կայուն միջավայր ունեցող թիմում, որտեղ աշխատաժամանակն ամբողջությամբ օգտագործվում է, պայմաններ են ձևավորվում դրամական միջոցների շահութաբերություն ստանալու և շահույթ ստանալու համար։

Անձնակազմի օգտագործումից ստացված շահութաբերությունը կարող է հաշվարկվել բանաձևով.

R \u003d Pch / Kp * 100%,

որտեղ Պճ- զուտ շահույթը;
Կպ- ցուցակում աշխատողների միջին թիվը.

զուտ շահույթը

Վճարման ժամկետը կարելի է հետևել որոշ ժամանակ գործող խանութի օրինակով: Զուտ շահույթի վերադարձը որոշելու համար անհրաժեշտ է գտնել ելքի համախառն եկամտի չափը դիտարկվող ժամանակաշրջանի համար: Այնուհետև որոշվում է շահույթի չափը, որը կազմակերպությունը մտադիր է ստանալ իր գործունեության ընթացքում նույն ժամանակահատվածում:

Այնուհետև զուտ շահույթը հետևյալն է.

P=W*Stz

որտեղ AT- ապրանքների վաճառքից ստացված համախառն եկամուտները.
stz- ընթացիկ ծախսեր.

Վճարման ժամկետը հաշվարկվում է բանաձևով.

Tokup=Ko/Pch

որտեղ Ընկ.- ներդրումներ ապրանքների գնման մեջ.
Պչ–զուտ եկամուտը հարկերից հետո:
Ապրանքների վաճառքից եկամտաբերության հարաբերակցությունը կարող է որոշվել բանաձևի կիրառմամբ.

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

որտեղ PPR- ապրանքների վաճառքի արդյունքում ստացված շահույթ.
VPR- վաճառքի հասույթը.

հատկությունները

Փոխհատուցումը որոշելու համար անհրաժեշտ է կազմել ձեռնարկության հաշվեկշռում գտնվող գույքի ցանկը` նշելով դրանցից յուրաքանչյուրը: Այնուհետև ամորտիզացիոն արժեքը պետք է հաշվարկվի անհատապես:

Հաշվարկները պարունակում են գույքի մնացորդային արժեքը՝ հաշվարկված որպես սկզբնական արժեքի և մաշվածության գումարի տարբերություն: Մաշվածությունը հաշվարկվում է ամորտիզացիոն օբյեկտների միասնական նորմատիվների ցուցումների համաձայն, որոնք տրված են հաշվապահական հաշվառման մեջ:

Գույքի վերադարձման ժամկետը որոշելու համար օգտագործվում է հետևյալ բանաձևը.

Tim \u003d Comp / Pch,

որտեղ Կազմը- ձեռնարկության գույքի արժեքը.
Պճ- դիտարկվող ժամանակաշրջանի զուտ շահույթը.

Գույքի արդյունավետ օգտագործում որոշակի ժամկետով որոշվում է բանաձևով.

Հռոմ \u003d Pch / Comp * 100%,

որտեղ Պճ- գույքի շահագործման արդյունքում ստացված զուտ շահույթը.
Կազմը- գույքի մնացորդային արժեքը որոշակի ժամանակահատվածի համար.

Գեներալ

Արտադրության մեջ ներդրված միջոցների վերադարձման ընդհանուր ժամկետը որոշվում է արդյունքի հասնելու ժամանակաշրջանով, որը գործում է որպես շահույթ կամ արտադրության ինքնարժեքի նվազում:

Հետգնման ժամկետը հաշվարկվում է տարբեր ձևերով՝ կախված մուտքային կանխիկի չափից և հաշվի առնելով գնաճը։

Ընդհանուր շահութաբերությունը որոշվում է հետևյալ կերպ.

P=V/P,

որտեղ Վկապիտալ ներդրումների ընդհանուր ծավալն է.
Պ- ձեռնարկության միջին տարեկան եկամուտը.

Ըստ ընդհանուր մարման ժամկետի՝ սահմանվում են կազմակերպության տնտեսական գործունեությունը, շահութաբերությունը, տնտեսական արդյունավետությունը և հետագա զարգացման իրագործելիությունը: Այս գնահատման հիման վրա մշակվում են բարելավման մեթոդներ, որոնք կընդունվեն վերակազմակերպման համար:

Շահութաբերության մակարդակի հաշվարկման մեթոդներ

Հաշվեկշռով

Ցանկացած կազմակերպության գործունեությունը հիմնված է ընդհանուր շահութաբերության ցուցիչի վրա, ուստի ձեռնարկությունների մեծ մասը պետք է իրենց հարց տան՝ ինչպե՞ս հաշվարկել շահութաբերությունը: Դա ֆինանսական վերլուծության հիմնական պարամետրն է։

Գրքի շահույթի մարժան հաշվարկվում է բանաձևով.

R=Pb/F*100%,

որտեղ Pb- հաշվեկշռում շահույթի ընդհանուր գումարը.
Ֆ- հիմնական միջոցների, ոչ նյութական ակտիվների և նյութական շրջանառու միջոցների միջին տարեկան արժեքը.

Որոշակի ժամանակահատվածում կազմակերպությունը որոշելու համար, բացի ընդհանուրից, անհրաժեշտ է գտնել արժեքներ, որոնք բնութագրում են շրջանառության և կապիտալի շրջանառության շահութաբերությունը:

Շուկայական տնտեսության մեջ շրջանառության ցուցանիշը ստացել է ամենամեծ օգտագործումը. որքան մեծ է շահույթը, այնքան մեծ է այն: Կապիտալի շրջանառությունների թիվը արտահայտվում է համախառն հասույթի, այսինքն՝ շրջանառության հարաբերակցությամբ նրա կապիտալի արժեքին։ Կապիտալի շրջանառության թվի աճը հանգեցնում է կազմակերպության համախառն հասույթի ավելացմանը:

Նվաճել ձեր տեղը շուկայում նշանակում է ստանալ շահույթի աճ: Իմացեք, թե ինչպես հասնել դրան

Աշխատանքային գրքույկ լրացնելիս կարևոր է նույնիսկ թանաքի գույնը: Սրանում ներկայացված են դրա լցոնման նրբությունները

Ինչպե՞ս կազմել անձնակազմի աղյուսակը փոխելու հրաման: Պարզեք ուղղակիորեն

EBITDA-ի կողմից

Ձեռնարկության հնարավորությունները հաստատելու, բիզնեսի արժեքը որոշելու համար օգտագործվում է EBITDA ինդեքսը, որը նշանակում է համախառն շահույթ՝ առանց դրա վրա կուտակված տոկոսները, շահաբաժինները, մինչև հարկերը, մաշվածությունը հանելու:

Ցուցանիշի հաշվարկման սկզբնական տվյալները որակական և չխեղաթյուրված հաշվապահական տվյալներն են:

Այս թվերը ստացվում են ՖՀՄՍ-ի համաձայն պատրաստված ֆինանսական հաշվետվությունից: Գործակիցի օգնությամբ գնահատվում են ձեռնարկության գործառնական արդյունքները, որն առավել մոտ է գործառնական դրամական հոսքերին։

EBITDA-ի հաշվարկը արտացոլում է հաշվետու ժամանակաշրջանի համար ընկերության վաճառքի, ապագա դրամական միջոցների և շահույթի շահութաբերությունը: Հաշվարկն օգնում է գնահատել ներդրումների վերադարձը և ինքնաֆինանսավորվող պահուստները:
EBITDA-ի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևի համաձայն.

E \u003d P (U) օր + (% գնում + Aon),

որտեղ P(U) օր- շահույթ (վնաս) մինչև հարկումը.

%գնում- վճարման ենթակա տոկոս;

Եւ նա– հիմնական միջոցների և ոչ նյութական ակտիվների մաշվածության նվազեցումները.

EBITDA մարժայի հաշվարկը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.

EBITDA մարժա = EDITDA / վաճառքից եկամուտ

EBITDA-ն շահույթ է մինչև տոկոսները, հարկերը և արժեզրկումը:

Եթե ​​կորուստ է եղել

Եթե ​​ընկերությունը վերջին մեկ տարվա ընթացքում վնաս է կրել, ապա շահութաբերության ինդեքսը պետք չէ հաշվարկել, բայց դուք կարող եք հաշվարկել ապրանքների վերադարձը:

Դա անելու համար օգտագործեք բանաձևը.

Oprod=B/Sprod

որտեղ AT- ապրանքների վաճառքից ստացված եկամուտները.

Սպրոդ- վաճառված ապրանքների գինը.

Ցուցանիշի բարձրացման ուղիները

Շատ գործոններ ազդում են ապրանքների վաճառքի եկամտաբերության մակարդակի վրա: Հիմնականներն են.

• աճող ծախսեր;
• արտադրանքի վաճառքի նվազում.

Առաջին դեպքում այն ​​մեծացնելու համար կատարվում է արտադրության ինքնարժեքում ներառված ծախսերի խիստ վերլուծություն։ Ստացված տվյալների հիման վրա մոդելավորվում են շահութաբերության բարձրացման ուղիներ, կրճատման հնարավորության ուսումնասիրություններ։ Աուդիտի հիման վրա պետք է կայացվեն հետևյալ որոշումները.

• վերլուծության հիման վրա բացահայտել էական և աճող ծախսային հոդվածները.
• հնարավորինս նվազեցնել ծախսերը՝ չվնասելով արտադրությունը.
• հստակ տարբերակել ֆիքսված և փոփոխական ծախսերը՝ շահութաբերության շեմը հաշվարկելու համար, որը համապատասխանում է առանց վնասի, բայց նաև առանց շահույթի շրջանառության ծավալին.
• վերլուծել ապրանքների առանձին տեսակների շահութաբերությունը՝ ելնելով շահույթի մարժանից, ուսումնասիրել ապրանքների տեսականին փոխարինելու հնարավորությունը.
• վերանայել մարքեթինգային գործունեությունը, բարելավել արտադրանքի որակը, մշակել ապրանքների վաճառքի պլան՝ օգտագործելով գովազդային գործողություններ:

Ներդրումային ծրագրի վերադարձի ժամկետը ներդրումների իրագործելիությունը գնահատելու ամենատարածված ցուցանիշն է:

Հաշվարկի պարզությունը և դրա պարզությունը նպաստում են այս ժողովրդականությանը: Իսկապես, եթե ներդրողին տեղեկացնեն, որ մեկ տարի հետո իր ներդրումներն իրեն կվերադարձնեն, իսկ հետո շահաբաժիններ կստանա նախագծից, նա հասկանում է, որ արժե ներդնել նախագծում՝ նույնիսկ առանց շահաբաժնի չափով հետաքրքրվելու։

Լինելով ստատիկ ցուցիչ՝ այն ներդրողին ցույց է տալիս նախագծում կատարած ներդրման վերադարձի ժամկետը մինչև մեկ ամիս։

Այս ցուցանիշը օգտագործվում է նաև ներդրումային տարբերակ ընտրելու համար, մի քանի տարբերակներից, նախապատվությունը տրվում է ամենակարճ վերադարձի ժամկետ ունեցող նախագծին:

Ներդրումային ծրագրի վերադարձման ժամկետն է նախագծում սկզբնական ներդրումների հարաբերակցությունը ծրագրի միջին տարեկան եկամտաբերությանը:Եթե ​​կան մի քանի ներդրողներ, ապա յուրաքանչյուրը հաշվարկում է նաև ներդրումային նախագծում իր ներդրումների վերադարձման ժամկետը, այսինքն. նախագծում իր ներդրումների հարաբերակցությունը այս նախագծում նրա միջին տարեկան եկամուտին:

Ներդրումային ծրագրի մարման ժամկետի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևի համաձայն.

• PP - վերադարձման ժամկետը տարիներով;
• Io - նախնական ներդրում նախագծում ռուբլով;
• CFcr - ծրագրի միջին տարեկան եկամուտը ռուբլով:

Քանի որ միշտ չէ, որ հնարավոր է որոշել միջին տարեկան եկամուտը, ներդրումային ծրագրի վերադարձի հաշվարկն իրականացվում է բանաձևի համաձայն.

• CFt - ծրագրից եկամուտի ստացում t-րդ տարում.
• n-ը տարիների թիվն է:

Վճարման ժամկետը կարող է հաշվարկվել ամիսներով կամ նույնիսկ օրերով:

Ստորև բերված է ռեստորանում ներդրումների վերադարձման ժամկետի հաշվարկման օրինակ.

Հաշվարկի վերջնական տողում կարմիրից (կորուստից) կանաչի (շահույթ) փոփոխությունը ցույց է տալիս այս նախագծի վերադարձման ժամկետը, որը 7 ամիս է:

Եթե ​​ներդրումներից դրամական միջոցների հոսքը տեղին չէ, այսինքն. Ծրագրի գնահատման ժամանակահատվածում լինում են տարիներ, որոնք վնաս են բերում, հետո վերադարձի հաշվարկն անհնար է դառնում։

Այն չի արտացոլի ներդրումների իրական վերադարձը:

Վերոնշյալ ցուցանիշը հաշվի չի առնում փողի ժամանակային արժեքը: Յուրաքանչյուր կոնկրետ ժամանակահատվածում փողն ունի իր գինը, որը կախված է բազմաթիվ գործոններից. երկրում գնաճը, վարկերի արժեքը, տնտեսության արդյունավետությունը եւ այլն։ Հետևաբար, ներդրումների արդյունավետությունը հաշվարկելիս հաշվի է առնվում փողի արժեքը ապագա ժամանակաշրջաններում և դրանց արժեքը բերվում է ժամանակի որոշակի կետի (գնահատման ժամանակ): Այս գործընթացը կոչվում է զեղչ: Հետվճարների հաշվարկը կարող է իրականացվել հաշվի առնելով զեղչված դրամական հոսքերը: Սա սահմանում է մարման ժամկետը և որոշվում է բանաձևով.

DPP = n եթե

• DPP - վերադարձման ժամկետ, հաշվի առնելով փողի արժեքը.
• r - Զեղչման գործակիցը տոկոսադրույքի տեսքով դրամական հոսքերը վերահաշվարկելու համար փողի ներկա արժեքի մեջ:

Զեղչված մարման ժամկետի հաշվարկման բանաձևերից երևում է, որ այն միշտ ավելի մեծ կլինի, քան ստատիկ վերադարձի ժամկետը: Սա ցույց է տալիս հետևյալ հաշվարկը.

DPP-ն 8 ամիս է։

Այս երկու ցուցանիշներն էլ (PP և DPP) ունեն ընդհանուր թերություն հաշվի մի առեք դրամական միջոցների հոսքերը ներդրումների վերադարձման ժամանակաշրջանից հետո:Իսկ ներդրումների վերադարձից հետո դրամական հոսքերը կարող են փոխել ներդրողի կարծիքը նախագծի արդյունավետության մասին։ Հետևաբար, ներդրումների եկամտաբերության ցուցանիշները օժանդակ ցուցիչներ են ներդրումային նախագծերի արդյունավետությունը գնահատելու համար, որտեղ հիմնական ցուցանիշներն են ներդրումային ծրագրի ներկա զուտ արժեքը (NPV), ներդրումային ծրագրի ներքին եկամտաբերության դրույքաչափը (IRR) և եկամտաբերությունը: ներդրում (PI):

Եթե ​​երկու կամ ավելի նախագծեր ունեն միևնույն հիմնական ցուցանիշները, ապա ներդրումային ծրագրի վերադարձի ժամկետն օգտագործվում է տարբերակի ընտրության վերաբերյալ վերջնական որոշում կայացնելու համար:

Բայց երբեմն ներդրողի համար ավելի կարևոր է, որ իր ներդրումները նախագծում ստանա կարճ ժամանակում, ապա հիմնական ցուցանիշը վերադարձման ժամկետն է։

Վճարման ժամկետը զգալիորեն կախված է ներդրումների մեկնարկից և ներդրումային գործընթացում «պատուհանների» առկայությունից։ Ներդրումային ծրագրի իրականացման գործընթացում նման կանգառները (տեխնոլոգիական և հարկադիր) մեծացնում են վերադարձի ժամկետը։ Օրինակ, կառուցվող օբյեկտում ներդրումներ կատարելու գործընթացում նախնական ներդրումային ծախսերի և փաստացի շինարարության ծախսերի միջև ընկած ժամանակահատվածը կարող է լինել մինչև երկու տարի, ինչը զգալիորեն մեծացնում է նախագծի վերադարձը:

Ընդհանրապես ներդրումային նախագծերի վերադարձման ժամկետների ցուցանիշները օգտակար և անհրաժեշտ տարրեր են դրանց կատարողականի ցուցանիշները հաշվարկելու համար։ Դրանց հաշվարկը բարդ չէ և չի պահանջում բարդ մեթոդներ, հետևաբար, չնայած դրանց թերություններին, դրանք կշարունակեն ծառայել որպես ուղեցույց ներդրումային ծրագրերի իրագործելիությունը գնահատելու և որոշելու համար:

Եվգենի Մալյար

# Ներդրումներ

Հաշվարկման մեթոդներ

Այս հոդվածում մենք տրամադրել ենք ներդրումների վերադարձման ժամկետը հաշվարկելու բոլոր անհրաժեշտ բանաձևերը, իսկ պատրաստի Excel աղյուսակը և առցանց հաշվիչը հասանելի են նաև ներբեռնման համար։

Հոդվածների նավարկություն

• Ներդրումների վերադարձման ժամկետի հայեցակարգը և կիրառումը
• Վենչուրային ներդրումների վերադարձի ժամկետը
• Կապիտալ ներդրումների մարման ժամկետը
• Սարքավորումների վերադարձման ժամկետը
• Ինչպես հաշվարկել նախագծի վերադարձման ժամկետը՝ բանաձևեր և օրինակներ
• Ներդրումների վերադարձման ժամկետը որոշելու պարզ մեթոդ
• Զեղչված (DPP) վերադարձի մոտեցում
• Հաշվարկ Excel-ով և առցանց հաշվիչներով
• Ստացված տվյալների և ներդրումային որոշումներ կայացնելու չափանիշների վերլուծություն

Յուրաքանչյուր ներդրող, երբ որոշում է կայացնում ֆինանսավորել նախագիծը, ցանկանում է իմանալ, թե որքան արագ իր ներդրումը կվճարի: Որքան կարճ լինի այս ժամանակը, այնքան լավ նրա համար։ Այս հուզիչ հարցին պատասխանելու համար կա մի շատ կոնկրետ տնտեսական ցուցանիշ՝ մարման ժամկետը: Դրա բանաձեւը շատ պարզ է թվում՝ բավական է ներդրումների գումարը բաժանել ամսվա կամ տարվա ակնկալվող զուտ շահույթի վրա։ Իրականում շատ բան կախված է տարբեր այլ գործոններից, որոնք պետք է հաշվի առնել:

Ներդրումների վերադարձման ժամկետի հայեցակարգը և կիրառումը

Պարզեցված ձևով ներդրումների վերադարձման ժամկետը «մարման ժամկետ» է (այսպես կարելի է թարգմանել վերադարձման ժամկետ տերմինը անգլերենից, հապավումը՝ PP կամ PBP), այսինքն՝ «զրոյական կետին» հասնելու ժամանակը։ Որոշակի հանգամանքներում ներդրումները սկսում են գրեթե անմիջապես վերադարձնել: Օրինակ, գնված կոմերցիոն անշարժ գույքի վարձակալությունը կարող է եկամուտ բերել առաջին ամսվա ընթացքում: Այնուամենայնիվ, պետք է հասկանալ, որ այս պայմանը միշտ չէ, որ կատարվում է:

Մի շարք ներդրումներ բնութագրվում են նախագիծը առևտրային գործառնական պատրաստության վիճակի բերելու երկարատև նախապատրաստման անհրաժեշտությամբ: Պարզ ասած, սա նշանակում է, որ ներդրումը սկսելու համար ժամանակ է պահանջվում շահույթ ստանալու համար:

Բացի այս հանգամանքից, անհրաժեշտ է հաշվի առնել ծրագրի իրականացման ընթացքում լրացուցիչ ներդրումների հնարավոր անհրաժեշտությունը։

Այսպիսով, ներդրումների ամբողջական վերադարձի ընդհանուր ժամկետը որոշվում է նվազագույն մարման ժամկետով և օբյեկտը առևտրային արդյունավետության վիճակի բերելու տևողությամբ (ընթացիկ շահույթ ստեղծելու ունակությամբ):

Ելնելով վերը նշված դրույթներից՝ կարելի է ձևակերպել այն ժամանակահատվածի սահմանումը, որի ընթացքում կանցնի «զրոյական կետը»։

Ներդրումների վերադարձման ժամկետը հասկացվում է որպես պարզեցված հաշվարկային ցուցիչ, որը բնութագրում է ներդրողի նախնական ծախսերը վերականգնելու համար պահանջվող ժամանակը` հիմնվելով նորարարական նախագծի շահութաբերության պլանավորված մակարդակի վրա:

Այս ձևակերպումը մի շարք ենթադրություններ է անում.

• Նախ, ենթադրվում է, որ նախատեսվում է շահութաբերություն:
• Երկրորդ՝ հավելյալ ներդրումների հնարավորության մասին ոչինչ չի ասվում։
• Երրորդ՝ հաշվի չի առնվում գնաճի մակարդակը։

Այնուամենայնիվ, պլանավորման դժվարությունը չի նշանակում, որ այն անօգուտ է: Ոչ մի ներդրող չի ֆինանսավորի նախագիծն առանց բիզնես պլանի, որը, մասնավորապես, ցույց է տալիս վերադարձի գնահատված ժամկետը։

Վենչուրային ներդրումների վերադարձի ժամկետը

Ներդրումների վերադարձման ժամկետը հակադարձ համեմատական ​​է նախագծի շահութաբերությանը: Այսինքն՝ որքան բարձր լինի բիզնեսի շահութաբերությունը, այնքան ավելի արագ կփոխհատուցվեն իրականացման ծախսերը։

Ամենադժվար խնդիրն այն է, թե ինչպես կարելի է որոշել ձեռնարկության շահութաբերության աստիճանը: Մեթոդները հիմնված են մաթեմատիկական վերլուծության և նախորդ ներդրումների շահութաբերության վիճակագրական գնահատման վրա:

Վերջնական բանաձևն ունի հետևյալ տեսքը.

• PP-ն ներդրումային վերադարձի գնահատված ժամանակաշրջանն է.
• R-ը ներդրված ծրագրի շահութաբերությունն է, որը համարակալված է i;
• N-ը նախագծերի ընդհանուր թիվն է.
• P-ն ծրագրի հաջողության հավանականությունն է:

R և P պարամետրերը տրվում են տասնորդական ձևով մեկից պակաս կամ հավասար: Հեշտ է տեսնել, որ հայտարարը նախագծի հնարավոր արդյունքի հավանականության բաշխումն է: Յուրաքանչյուր ամսվա կամ տարվա վիճակագրությունը, որն անհրաժեշտ է պլանավորված շահութաբերություն ստանալու հնարավորությունը հաշվարկելու համար, պահում է ինքը ներդրողը` հիմնվելով սեփական փորձի վրա:

Կապիտալ ներդրումների մարման ժամկետը

Կապիտալ ներդրումները ներդրումներ են, որոնք ուղղված են հիմնական միջոցների ձեռքբերմանը: Այսինքն՝ դրանք արտադրական օբյեկտների արդիականացմանն ու վերազինմանը, նախագծա-հետազոտական ​​աշխատանքների իրականացմանն ուղղված միջոցառումներ են։ Արդյունքում ձեռնարկության հիմնական տնտեսական ցուցանիշները, մասնավորապես՝ շահութաբերությունը, պետք է աճեն։

Կապիտալ ներդրումների վերադարձման ժամկետը որոշվում է նախկինում տրված բանաձևով, քանի որ այն նույնպես կոտորակ է։

• PPI-ը հիմնական միջոցների զարգացման մեջ ներդրումների վերադարձման ժամկետն է՝ արտահայտված՝ կախված ընտրված ժամանակաշրջանից ամիսներով կամ տարիներով.
• CI-ն կապիտալ ներդրումների գումարն է, ռուբ.;
• PRT - ստացված զուտ շահույթի գումարը նույն ժամանակահատվածում, ինչ մարման ժամկետը (ամսական, եռամսյակ, կիսամյակ կամ տարի):

Բանաձևը ցույց է տալիս, որ որքան քիչ գումար ներդրվի և որքան բարձր լինի դրանց եկամտաբերությունը (շահութաբերությունը), այնքան ավելի արագ կվճարվի հիմնական միջոցներում ներդրումները, այսինքն՝ կապիտալ ներդրումները։

Եթե ​​տնտեսական գործունեության առանձին ոլորտը ենթակա է արդիականացման, ապա դրանում ներդրված միջոցների վերադարձման ժամկետը չպետք է գերազանցի մնացած բոլոր կապիտալ ներդրումների ստանդարտ ժամկետը: Սա նշանակում է, որ ամբողջ ձեռնարկությունը չի կարող իր եկամտաբերությամբ ծածկել առանձին նախագծի արդիականացման ծախսերը, այլապես դա տնտեսական իմաստ չունի։

Ծրագրի իրականացման ընթացքում հաճախ են լինում դեպքեր, երբ նախնական գնահատված բազային գումարը բավարար չէ։ Նման իրավիճակներում կատարված ներդրումները կոչվում են լրացուցիչ։

Լրացուցիչ ներդրումների համար ներդրումային ծրագրի վերադարձման ժամկետի հաշվարկը կատարվում է բանաձևի համաձայն.

• PIA - վերադարձի ժամկետ ներդրումներ՝ արտահայտված կախված ընտրված ժամանակաշրջանից.
• AI - նախագծում լրացուցիչ ներդրումներով ներդրումների չափը.
• CI-ն կապիտալ ներդրումների բազային գումարն է.
• PRTA - լրացուցիչ ներդրումներից հետո ձեռք բերված շահույթի չափը.
• PRTB-ն հիմնական շահույթի չափն է:

Սարքավորումների վերադարձման ժամկետը

Սարքավորումների վերադարձը հաշվարկվում է բոլոր ներդրումների համար ընդհանուր սկզբունքով: Որոշ առանձնահատկություններ հիմնական ակտիվի առաքման և շահագործման հետ կապված բոլոր ծախսերի կապիտալ ներդրումների քանակի մեջ ներառումն է:

Սարքավորումների վերադարձման բանաձև.

• PPE - հիմնական միջոցի վերադարձման ժամկետը.
• PRTE - սարքավորումների շահագործումից ստացված համախառն շահույթ.
• PREB-ը սարքավորումների հիմնական արժեքն է.
• PREA - գործարկման լրացուցիչ ծախսեր:

Ինչպես հաշվարկել նախագծի վերադարձման ժամկետը՝ բանաձևեր և օրինակներ

Ծրագրի իրականացման կամ նոր տեխնոլոգիայի ներդրման համար մարման ժամկետի ցուցիչի հաշվարկման մեթոդաբանությունն ու թերություններն արդեն մասամբ լուսաբանվել են։ Դեմ - ցածր ճշգրտություն և բազմաթիվ գործոնների հաշվի բացակայություն, որոնք ազդում են ծախսերի և շահույթի չափի վրա: Վերոնշյալ մեթոդները, սակայն, ունեն մի կարևոր առավելություն՝ դրանք պարզ են և թույլ են տալիս ներդրողին արագորեն կանխորոշել ծրագրի վերադարձման ժամկետը: Ներդրումների գումարը շահույթի վրա մոտավորապես բաժանելու բանաձևը համեմատաբար ճշգրիտ է, եթե էֆեկտի իրականացումը և ձեռքբերումը տեղի են ունենում ժամանակավոր: Վճարման ավելի ճշգրիտ հաշվարկն իրականացվում է երկու եղանակով` պարզ և զեղչված:

Զեղչված և պարզ մեթոդները տարբերվում են գործակցի (զեղչի դրույքաչափ) բանաձևում մասնակցությամբ, որը հաշվի է առնում շեղված կապիտալի արժեքը, որը չափում է դրա օգտագործման արդյունավետությունը։ Ստորև մենք կքննարկենք հաշվարկների բանաձևեր և օրինակներ, որոնց արդյունքում մենք կգտնենք ներդրումների վերադարձման ժամկետները երկու մեթոդներով:

Ներդրումների վերադարձման ժամկետը որոշելու պարզ մեթոդ

PP բանաձևը, որը թույլ է տալիս հաշվարկել պարզ վերադարձի ժամկետը (շատ աղբյուրներում նաև կոչվում է ընթացիկ), արդեն քննարկվել է վերևում:

• PP - վերադարձման ժամկետ;
• I - ներդրումների չափը;
• PR-ը ներդրումների զուտ շահույթն է:

Հաշվարկի մաթեմատիկական պարզությունն է և՛ առավելությունը, և՛ թերությունը:

Օրինակ. ձեռնարկության համար ձեռք է բերվել նոր սարքավորումներ 5,5 միլիոն ռուբլու չափով: Տարվա ընթացքում այն ​​ապահովել է 1,2 մլն ռուբլու եկամուտ։ Փոխարինեք արժեքները.

Կարելի է եզրակացնել, որ մոտ 4 տարի 7 ամիս անց ներդրումների ամբողջական վերադարձ կլինի։ Միևնույն ժամանակ, բանաձևը թույլ է տալիս ստատիկ գնաճի ցուցանիշ, որը իրական պայմաններում քիչ հավանական է։

Բացի այդ, ներդրողը, ներդնելով, ցանկանում է ոչ միայն փոխհատուցել ծախսերը, այլև ստանալ որոշակի եկամուտ։ Ստացված արդյունքի հիման վրա նրան անուղղակի կորուստներ են սպառնում (դրանց մասին քիչ ուշ)։

Բանաձևի մեկ այլ թերությունն այն է, որ այն անտեսում է ժամանակի ընթացքում դրամական միջոցների հոսքերի հնարավոր տատանումները. ենթադրվում է, որ ծախսերը կմարվեն միատեսակ մասերով: Եկամտի մնացորդի վրա հաշվարկն ի վերջո կարող է հանգեցնել այլ արդյունքների։

Զեղչված (DPP) վերադարձի մոտեցում

Ծրագրի զեղչված մարման ժամկետի (DPBP) որոշումը հիմնված է կրճատված զուտ եկամտի վրա: Սկզբունքը մնում է նույնը, ինչ պարզ մեթոդով։ Այնուամենայնիվ, նախագծի հետադարձ վերադարձի հաշվարկը ներդրումների չափը պարզապես շահույթի վրա բաժանելով, արդյունքում տալիս է տեւողությունը՝ առանց զեղչը հաշվի առնելու։ Հենց սա է դարձնում ԺԴԿ մոտեցումը դեպի լավը տարբերվող:

Մեթոդը հիմնված է զեղչի ճշգրտման գործոնի օգտագործման վրա: Այն հաշվարկվում է բանաձևով.

• CD - զեղչի գործոն;
• S-ը զեղչի դրույքաչափն է.
• n-ը հաշվարկային ժամանակաշրջանի թիվն է:

Զեղչային դրույքը S հասկացվում է որպես դինամիկ (փոփոխական) գործակից, որը սահմանվում է ներդրողի կողմից՝ հիմնված արտաքին գործոնների գործողության և օբյեկտիվորեն առկա հանգամանքների վրա: Մասնավորապես, ծրագրի զարգացման համար ներդրված կապիտալը կարող է ներդրվել այլընտրանքային տարբերակով։ Միջոցները ավանդի վրա կարող են տեղադրվել տոկոսադրույքով` կախված Կենտրոնական բանկի վերաֆինանսավորման տոկոսադրույքից: Ի վերջո, յուրաքանչյուր գործարար ունի իր պատկերացումները, թե որն է օպտիմալ եկամուտը ներդրված յուրաքանչյուր ռուբլու համար։

Ներդրումների վերադարձման ժամկետի որոշման մեթոդը, որը հիմնված է DPP մոտեցման վրա, կիրառվում է նույն կերպ, ինչ պարզը, բայց հաշվի առնելով ծրագրի ներկա արժեքը:

Օրինակ՝ ներդրողը առևտրային գույք է գնել 1 միլիոն 200 հազար ռուբլով: եւ կնքել է վարձակալության պայմանագիր, որով 2015 թվականին ստացել է 100 հազար ռուբլու չափով եկամուտ, իսկ 2016 թվականին՝ 150 հազար ռուբլի։ Ձեռնարկատերն իր համար սահմանել է 20% զեղչի դրույքաչափ (0,2 բազմապատկիչ արտահայտությամբ):

Առաջին շրջանի (2015թ.) զեղչի գործակիցը հավասար կլինի.

Երկրորդ շրջանի համար (2016 թ.):

Այս տվյալների հիման վրա նրա ստացած շահույթի չափը համարժեք կլինի.

• 100 հազար ռուբլի x 0,833 = 83,3 հազար ռուբլի - 2015 թ.
• 150 հազար ռուբլի x 0,694 = 104,1 հազար ռուբլի – 2016թ.

Վճարման ժամկետի փոխադարձությունը կոչվում է ծրագրի արդյունավետություն կամ տարեկան եկամտաբերություն (D): Յուրաքանչյուր տարվա համար հաշվարկենք այս ցուցանիշները.

Ըստ այդմ, 2015 թվականի արդյունքներով ընդհանուր զեղչված մարման ժամկետը կազմում է 14,49 տարի, իսկ 2016 թվականի արդյունքներով՝ 11,49 տարի։

Հաշվարկ Excel-ով և առցանց հաշվիչներով

Նախագծի վերադարձի գումարը ձեռքով հաշվարկելը հեշտ չէ, բայց հնարավոր է ավտոմատացնել գործընթացը: Դրա համար օգտագործվում է Excel-ի պարզ աղյուսակը, որը բաղկացած է չորս սյունակից՝ ամսվա համարը, ներդրված գումարը, մուտքային դրամական հոսքերը և մուտքային դրամական հոսքերը կուտակային ընդհանուր գումարով (նոր արժեքը ավելացվում է նախորդների գումարին):

Ձևաթղթին կցվում է գծապատկեր: Վճարման ժամկետը գտնելը պարզ է. այն համապատասխանում է այն ամսվան, երբ գծապատկերի գիծը հատվում է ներդրումային գումարի հորիզոնական արժեքի հետ:

Սեղմելով նկարի վրա՝ կներբեռնվի excel ֆորմատով հետգնումների հաշվարկման աղյուսակը։

Ավելի հեշտ է որոշել ներդրումների վերադարձման ժամկետը հաշվիչի միջոցով, որի օրինակը կարելի է տեսնել այս հղումով.

Հաշվիչ

Ստացված տվյալների և ներդրումային որոշումներ կայացնելու չափանիշների վերլուծություն

Նախագծի ֆինանսավորման որոշումը կայացվում է կախված նրանից, թե այս իրավիճակում հիմնականը համարվող ներդրումային չափանիշով ինչ գործոններ են հաշվի առնվում։ Ամենակարևոր և որոշիչ ցուցանիշներն են շահութաբերությունը և վերադարձելիությունը: Նրանց միջև տարբերությունն այն է, որ որքան բարձր է շահութաբերությունը, այնքան կարճ է նախագծում ներդրված միջոցների վերադարձի ժամկետը, մնացած բոլոր բաները հավասար են:

Նախքան ներդրումներ կատարելը, ներդրողները անպայման փորձում են պարզել, թե երբ ներդրումները կսկսեն շահույթ ստանալ։

Դրա համար օգտագործվում է այնպիսի ֆինանսական հարաբերակցություն, ինչպիսին է մարման ժամկետը:

հայեցակարգ

Կախված ֆինանսական ներդրումների նպատակից՝ կարելի է տարբերակել Վճարման ժամկետի որոշ հիմնական հասկացություններ.

Ներդրումների համար

Հետվճարման ժամկետը այն ժամանակաշրջանն է, որից հետո ներդրված միջոցների չափը կհավասարվի ստացված եկամտի չափին: Այսինքն, այս դեպքում գործակիցը ցույց է տալիս. ժամը քանիսն էկպահանջվի ներդրված գումարը վերադարձնելու և շահույթ ստանալու համար:

Հաճախ ցուցիչը օգտագործվում է ներդրումների համար այլընտրանքային նախագծերից որևէ մեկի ընտրության համար: Ներդրողի համար ավելի նախընտրելի կլինի ավելի ցածր գործակցի արժեք ունեցող նախագիծը։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ այն ավելի արագ կդառնա եկամտաբեր։

Եթե ​​դեռ չեք գրանցել կազմակերպություն, ապա ամենահեշտդա կարելի է անել առցանց ծառայությունների միջոցով, որոնք կօգնեն ձեզ անվճար ստեղծել բոլոր անհրաժեշտ փաստաթղթերը. Եթե դուք արդեն ունեք կազմակերպություն և մտածում եք, թե ինչպես հեշտացնել և ավտոմատացնել հաշվապահական հաշվառումն ու հաշվետվությունները, ապա օգնության են հասնում հետևյալ առցանց ծառայությունները, որոնք. ամբողջությամբ կփոխարինի հաշվապահին ձեր գործարանում և կխնայի շատ գումար և ժամանակ: Բոլոր հաշվետվությունները ստեղծվում են ավտոմատ կերպով, ստորագրվում են էլեկտրոնային ստորագրությամբ և ավտոմատ կերպով ուղարկվում առցանց: Այն իդեալական է անհատ ձեռնարկատիրոջ կամ ՍՊԸ-ի համար պարզեցված հարկային համակարգում, UTII, PSN, TS, OSNO:
Ամեն ինչ տեղի է ունենում մի քանի կտտոցով՝ առանց հերթերի ու սթրեսի։ Փորձեք և կզարմանաքինչքան հեշտ ստացվեց:

Կապիտալ ներդրումների համար

Այս ցուցանիշը թույլ է տալիս գնահատել արդյունավետությունըվերակառուցում, արտադրության արդիականացում։ Այս դեպքում այս ցուցանիշը արտացոլում է այն ժամանակահատվածը, որի ընթացքում ստացված խնայողությունները և լրացուցիչ շահույթը կգերազանցեն կապիտալ ներդրումների վրա ծախսված գումարը:

Հաճախ նման հաշվարկներն օգտագործվում են ներդրումների արդյունավետությունն ու իրագործելիությունը գնահատելու համար։ Եթե ​​գործակիցի արժեքը չափազանց բարձր է, դուք կարող եք ստիպված լինել հրաժարվել նման ներդրումներից:

Սարքավորումներ

Սարքավորման վերադարձի ժամկետը թույլ է տալիս հաշվարկել, թե որքան ժամանակով այս արտադրամասում ներդրված միջոցները կվերադարձվեն դրա օգտագործումից ստացված շահույթից:

Հաշվարկման մեթոդներ

Կախված նրանից, թե ժամանակի ընթացքում միջոցների արժեքի փոփոխությունը հաշվի է առնվել մարման ժամկետը հաշվարկելիս, թե ոչ, ավանդաբար հատկացնել. 2 հաշվարկման եղանակայս հարաբերակցությունը:

1. պարզ;
2. դինամիկ (կամ զեղչված):

Հաշվարկելու հեշտ միջոցամենահիններից է։ Այն թույլ է տալիս հաշվարկել այն ժամանակահատվածը, որը կանցնի ներդրումների պահից մինչև դրանց վերադարձման պահը։

Օգտագործելով այս ցուցանիշը ֆինանսական վերլուծության գործընթացում, կարևոր է հասկանալ, որ այն բավականաչափ տեղեկատվական կլինի միայն այն դեպքում, եթե հետևյալ պայմանները:

• մի քանի այլընտրանքային նախագծերի համեմատության դեպքում դրանք պետք է ունենան հավասար կյանք.
• ներդրումները կատարվում են ծրագրի սկզբում.
• ներդրված միջոցներից ստացված եկամուտները մոտավորապես հավասար են:

Այս հաշվարկման տեխնիկայի հանրաճանաչությունը պայմանավորված է նրա պարզությամբ, ինչպես նաև հասկանալու համար ամբողջական պարզությամբ:

Բացի այդ, պարզ մարման ժամկետը բավականին տեղեկատվական է, քանի որ ներդրումային ռիսկի ցուցիչ. Այսինքն՝ դրա ավելի մեծ արժեքը թույլ է տալիս դատել նախագծի ռիսկայնության մասին։ Միևնույն ժամանակ, ավելի ցածր արժեքը նշանակում է, որ դրա իրականացման մեկնարկից անմիջապես հետո ներդրողը կստանա հետևողականորեն մեծ եկամուտ, ինչը թույլ է տալիս պահպանել ընկերության մակարդակը պատշաճ մակարդակի վրա:

Այնուամենայնիվ, այս առավելություններից բացի, ունի հաշվարկման պարզ մեթոդ մի շարք թերություններ. Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս դեպքում հաշվի չի առնվել հետևյալ կարևոր գործոնները.

• կանխիկի արժեքը ժամանակի ընթացքում զգալիորեն փոխվում է.
• նախագիծը վերադարձնելուց հետո այն կարող է շարունակել շահութաբեր լինել:

Այդ իսկ պատճառով օգտագործվում է դինամիկ ցուցանիշի հաշվարկը։

Դինամիկ կամ զեղչված վերադարձի ժամանակաշրջանՆախագիծը կոչվում է այն ժամանակահատվածի տեւողությունը, որն անցնում է ներդրումների սկզբից մինչև դրա մարման ժամանակը` հաշվի առնելով զեղչումը: Դա հասկացվում է որպես մի պահի սկիզբ, երբ զուտ ներկա արժեքը դառնում է ոչ բացասական և մնում է ապագայում:

Կարևոր է իմանալ, որ վերադարձի դինամիկ ժամկետը միշտ ավելի երկար է լինելու, քան ստատիկը: Դա պայմանավորված է նրանով, որ այս դեպքում հաշվի է առնվում կանխիկի արժեքի փոփոխությունը ժամանակի ընթացքում։

Հաջորդը, հաշվի առեք այն բանաձևերը, որոնք օգտագործվում են մարման ժամկետը հաշվարկելիս երկու եղանակով: Այնուամենայնիվ, հարկ է հիշել, որ եթե դրամական միջոցների հոսքը անկանոն է կամ ստացականների չափերը տարբեր են չափերով, ապա առավել հարմար է օգտագործել հաշվարկները՝ օգտագործելով աղյուսակներ և գրաֆիկներ:

Պարզ մարման ժամկետի հաշվարկման մեթոդ

Հաշվարկելիս օգտագործվում է ձևի բանաձև.

Օրինակ 1

Ենթադրենք, որ որոշակի նախագիծը պահանջում է ներդրումներ 150,000 ռուբլու չափով։ Ակնկալվում է, որ դրա իրականացումից տարեկան հասույթը կկազմի 50 000 ռուբլի։ Անհրաժեշտ է հաշվարկել մարման ժամկետը:

Փոխարինեք մեր ունեցած տվյալները բանաձևով.

RR = 150,000 / 50,000 = 3 տարի

Այսպիսով, ակնկալվում է, որ ներդրումները կմարվեն երեք տարվա ընթացքում։

Վերը առաջարկված բանաձեւը հաշվի չի առնում, որ ծրագրի իրականացման գործընթացում կարող է տեղի ունենալ ոչ միայն միջոցների ներհոսք, այլեւ դրանց արտահոսք։ Այս դեպքում օգտակար է օգտագործել փոփոխված բանաձևը.

RR = K0 / FCsg, որտեղ

PChsg - ստացվում է միջինը տարեկան: Այն հաշվարկվում է որպես միջին եկամտի և ծախսերի տարբերություն:

Օրինակ 2

Մեր օրինակում մենք լրացուցիչ կներկայացնենք այն պայմանը, որ ծրագրի իրականացման գործընթացում կան տարեկան ծախսեր 20,000 ռուբլի չափով:

Այնուհետև հաշվարկը կփոխվի հետևյալ կերպ.

PP = 150,000 / (50,000 - 20,000) = 5 տարի

Ինչպես տեսնում եք, ծախսերը հաշվի առնելով վերադարձման ժամկետը ավելի երկար է ստացվել։

Նմանատիպ հաշվարկային բանաձևերը ընդունելի են այն դեպքերում, երբ եկամուտները տարիների ընթացքում նույնն են: Գործնականում դա հազվադեպ է տեղի ունենում: Շատ ավելի հաճախ ներհոսքի չափը փոխվում էժամանակաշրջանից ժամանակաշրջան:

Այս դեպքում մարման ժամկետի հաշվարկն իրականացվում է մի փոքր այլ կերպ: Այս գործընթացում կան մի քանի քայլեր.

1. կա տարիների ամբողջ թիվ, որոնց համար եկամտի չափը հնարավորինս մոտ կլինի ներդրումների չափին.
2. գտնել ներդրումների չափը, որոնք դեռ չեն ծածկվում ներհոսքերով.
3. Հաշվի առնելով, որ տարվա ընթացքում ներդրումներն ընթանում են հավասարաչափ, նրանք գտնում են այն ամիսների քանակը, որոնք անհրաժեշտ են ծրագրի ամբողջական փոխհատուցմանը հասնելու համար:

Օրինակ 3

Նախագծում ներդրումների գումարը կազմում է 150 000 ռուբլի: Առաջին տարվա ընթացքում ակնկալվում է 30 000 ռուբլի եկամուտ, երկրորդին` 50 000, երրորդին` 40 000, չորրորդին` 60 000:

Այսպիսով, առաջին երեք տարիների համար եկամտի չափը կկազմի.

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

4 տարվա ընթացքում.

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

Այսինքն, մարման ժամկետը երեք տարուց ավելի է, բայց չորսից պակաս:

Գտնենք կոտորակային մասը։ Դա անելու համար հաշվարկեք չծածկված մնացորդը երրորդ տարուց հետո.

150 000 – 120 000 = 30 000

30,000 / 60,000 = 0,5 տարի

Մենք ստանում ենք, որ ներդրումների վերադարձը 3,5 տարի է:

Դինամիկ վերադարձի ժամանակահատվածի հաշվարկ

Ի տարբերություն պարզի, այս ցուցանիշը հաշվի է առնում ժամանակի ընթացքում կանխիկի արժեքի փոփոխությունը։ Դրա համար ներդրվում է զեղչային տոկոսադրույք հասկացությունը։

Բանաձևը ստանում է հետևյալ ձևը.

Օրինակ

Նախորդ օրինակում ներկայացնում ենք ևս մեկ պայման՝ տարեկան զեղչի տոկոսադրույքը 1% է։

Հաշվարկել զեղչված եկամուտը յուրաքանչյուր տարվա համար.

30,000 / (1 + 0,01) = 29,702,97 ռուբլի

50,000 / (1 + 0,01) 2 = 49,014,80 ռուբլի

40,000 / (1 + 0,01) 3 \u003d 38,823,61 ռուբլի

60,000 / (1 + 0,01) 4 \u003d 57,658,82 ռուբլի

Մենք ստանում ենք, որ առաջին 3 տարվա կտրվածքով ստացականները կլինեն.

29,702,97 + 49,014,80 + 38,823.61 = 117,541.38 ռուբլի

4 տարվա ընթացքում.

29,702,97 + 49,014.80 + 38,823.61 + 57,658.82 = 175,200.20 ռուբլի

Ինչպես պարզ մարման դեպքում, նախագիծը վճարում է ավելի քան 3 տարի, բայց 4-ից պակաս: Եկեք հաշվարկենք կոտորակային մասը:

Երրորդ տարվանից հետո չծածկված մնացորդը կլինի.

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

Այսինքն, քանի դեռ ամբողջական մարման ժամկետը բավարար չէ.

32,458.62 / 57,658.82 = 0.56 տարի

Այսպիսով, ներդրումների վերադարձը կկազմի 3,56 տարի։ Մեր օրինակում սա շատ ավելին չէ, քան վերադարձման պարզ մեթոդով: Այնուամենայնիվ, մեր կողմից ընդունված զեղչի տոկոսադրույքը չափազանց ցածր էր՝ ընդամենը 1%: Գործնականում այն ​​կազմում է մոտ 10%:

Վճարման ժամկետը կարևոր ֆինանսական ցուցանիշ է: Այն օգնում է ներդրողին գնահատել, թե որքանով է նպատակահարմար ներդրումները որոշակի նախագծում:

Հետևյալ տեսադասախոսությունը նվիրված է ֆինանսական պլանավորման հիմունքներին, ներդրումային պլանին և վերադարձման ժամանակաշրջանին.