Введение

1 ПРЕДМЕТ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ В АНАЛИЗЕ

1.1 Понятие, содержание, роль и задачи анализа хозяйственной деятельности

1.2 Способы измерения влияния факторов в анализе

1.2.1 Способ цепной подстановки

1.2.2 Способ абсолютных разниц

1.2.3 Способ относительных разниц

2 ФИНАНСОВАЯ ОТЧЁТНОСТЬ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

2.1 Финансовая отчётность как источник информации о деятельности юридического лица

2.2 Элементы финансовой отчётности и их денежная оценка

2.3 Анализ состава, структуры, динамики показателей бухгалтерского баланса организации; анализ источников финансирования

3 Анализ активов, капитала и обязательств по данным бухгалтерского баланса

3.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности организации

3.2 Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности

3.3 Критерии неплатёжеспособности и оценка вероятности банкротства организации

4 АНАЛИЗ ДОХОДОВ, РАСХОДОВ И ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ ОТЧЁТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

4.1 Значение, функции и роль отчёта о прибылях и убытках

4.2 Анализ состава и структуры доходов и расходов организации. Оценка динамики и факторов их формирования

4.3 Анализ прибыли организации, оценка динамики и факторов её формирования

4.4 Анализ и оценка доходности и рентабельности организации

5 КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

5.1 Система комплексной оценки и состояния основных средств и анализа эффективности их использования

5.2 Анализ обеспеченности организации основными производственными фондами (ОПФ)

5.3 Анализ технического состояния и движения основных средств

5.4 Анализ интенсивности и эффективности использования фондов

5.5 Анализ использования производственной мощности и технологического оборудования

5.6 Система комплексного экономического анализа и оценки состояния и эффективности использования оборотных средств

5.7 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами

6 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И ОЦЕНКА ВЫПОЛНЕНИЯ ПЛАНА ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖИ ПРОДУКЦИИ

6.1 Методика комплексной оценки и анализа результатов производства и продажи продукции

6.2 Анализ влияния трудовых факторов на прирост выручки от продаж

6.3 Анализ использования основных средств (средств труда) на прирост выручки от продаж

6.4 Анализ использования материальных ресурсов (предметов труда) на прирост выручки от продаж

7 КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ И СЕБЕСТОИМОСТЬЮ ПРОДУКЦИИ

7.1 Комплексный анализ затрат на производство продукции1

Список использованнЫХ ИСТОЧНИКОВ

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением её анализировать. С помощью анализа финансово-хозяйственной деятельности изучаются тенденции развития хозяйствующего субъекта, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и их чувствительность к управленческим воздействиям, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это научная база принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного, комплексного микроэкономического анализа. Зная технику и технологию анализа, они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.

Основная цель изучения данной учебной дисциплины − формирование у студентов аналитического, творческого мышления путём освоения методологических основ и приобретения практических навыков анализа хозяйственной деятельности, необходимых в практической работе.

В процессе обучения студенты должны научиться понимать сущность экономических явлений и процессов, их взаимосвязь и взаимозависимость, уметь их детализировать, систематизировать и моделировать, определять влияние факторов, комплексно оценивать достигнутые результаты, выявлять резервы повышения эффективности деятельности предприятия.

1 ПРЕДМЕТ, ЗНАЧЕНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ В АНАЛИЗЕ

1.1 Понятие, содержание, роль и задачи анализа хозяйственной

деятельности

Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без их анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. К примеру, чтобы управлять автомобилем, нужно знать его внутреннее содержание: детали, узлы, их назначение, принцип действия и др. В равной мере это же положение относится и к экономическим явлениям и процессам. Так, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники её получения, а также факторы, определяющие её величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Аналогичных примеров можно привести очень много.

Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Изучая, к примеру, устройство автомобиля, надо знать не только его детали и узлы, но и их взаимодействие. При изучении прибыли также нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих её уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений.

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всём многообразии связей и зависимостей.

Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и её отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний получил название «анализ хозяйственной деятельности» (АХД).

Возникновение экономического анализа как средства познания сущности экономических явлений и процессов связывают с возникновением и развитием бухгалтерского учёта и балансоведения. Однако своё теоретическое и практическое развитие он получил в эпоху развития рыночных отношений, а именно во второй половине XIX в. Обособление анализа хозяйственной деятельности в специальную отрасль знаний произошло несколько позже - в первой половине XX в.

Становление АХД обусловлено объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

Во-первых, практической потребностью в комплексном и системном анализе в связи с развитием производительных сил, совершенствованием производственных отношений, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчёты и прикидки, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного, всестороннего АХД невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения.

Во-вторых, это связано с развитием экономической науки вообще. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация её отраслей. Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического анализа (когда они были сравнительно не такими весомыми) выполняли балансоведение, бухгалтерский учёт, финансы, статистика и др. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. Однако вышеназванные науки на определённом этапе развития не могли обеспечить все запросы практики, в связи с чем, возникла необходимость выделения АХД в самостоятельную отрасль знаний.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности). Составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности являются финансовый и управленческий анализы.

Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности - глубокое и всестороннее изучение экономической информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Роль АФХД. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. АФХД предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства.

Значение. АФХД содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

1)метод абсолютных, относительных и средних величин.

Метод абсолютных величин характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Абсолютные величины всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта. Например, производство ткани оценивается в метрах, сельскохозяйственной продукции – в центнерах и тоннах, то, что касается электрической энергии, измеряется в киловаттах

Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:

±ΔП = П1 – П0

Где П1 – значение абсолютного показателя в отчетном периоде, П0 – значение абсолютного показателя в базисном периоде, ΔП – абсолютное отклонение (изменение) показателя.

Относительная величина вычисляется как отношение фактического значения показателя к базе сравнения, т.е. путем деления одной величины на: другую. Относительная величина исчисляется в долях единицы, коэффициентах.

Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом (база сравнения принята за единицу) выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

2)Метод сравнения – самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами.

3) Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Основные черты вертикального анализа:

Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

4) Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

5) Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал.

6) Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Создать факторную систему – это, значит, представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления, и находится с ним в функциональной зависимости.

7) Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

Платежеспособность;

Прибыльность, или рентабельность;

Эффективность использования активов;

Финансовая (рыночная) устойчивость;

Деловая активность.

Методика комплексного анализа финансово- хозяйственной деятельности.

совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия,

следующие этапы.

1) уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.

2) разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.

3) собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).

4) проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т.д.

5) выполняется факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат.

6) выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.

7) происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.

Элементы, технические приемы, и способы анализа, которые используются на различных этапах исследования для:

Первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);

Изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

Определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;

подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;

Обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

Обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

Понятие и классификация хозяйственных резервов.

Хозяйственные резервы это постоянно возникающие возможности повышения эффективности деятельности резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования, топлива и т.д.), которые необходимы для бесперебойной работы предприятия. Они создаются на случай дополнительной потребности в них.

1) По пространственному признаку: внутрихозяйственные, отраслевые, региональные, общегосударственные

2) По признаку времени:

Неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства относительно плана или достижений науки и передового опыта за прошедшие промежутки времени.

Под текущими резервами понимают возможности улучшения результатов хозяйственной деятельности, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца, квартала, года).

Перспективные резервы рассчитаны обычно на долгое время. Их использование связано со значительными инвестициями, внедрением новейших достижений НТП, перестройкой производства, сменой технологии производства, специализации и т. д.

3) По стадиям жизненного цикла изделия:

Предпроизводственная стадия. Здесь могут быть выявлены резервы повышения эффективности производства за счет улучшения конструкции изделия, усовершенствования технологии его производства, применения более дешевого сырья и т.д. Именно на этой стадии объективно содержатся самые большие резервы снижения себестоимости продукции.

На производственной стадии происходит освоение новых изделий, новой технологии и затем осуществляется массовое производство продукции. На этом этапе величина резервов снижается за счет того, что уже проведены работы по созданию производственных мощностей, приобретению необходимого оборудования и инструментов, налаживанию производственного процесса. Это резервы, связанные с улучшением организации труда, повышением его интенсивности, сокращением простоев оборудования, экономией и рациональным использованием сырья и материалов.

Эксплуатационная стадия делится на гарантийный период, в течение которого исполнитель обязан ликвидировать выявленные потребителем неполадки, и послегарантийный. На стадии эксплуатации объекта резервы более производительного его использования и снижения затрат (экономия электроэнергии, топлива, запасных частей и т.д.) зависят главным образом от качества выполненных работ на первых двух стадиях.

Резервы на стадии утилизации - это возможности получения дохода в результате вторичного использования утилизационных материалов и сокращения затрат на утилизацию изделия после завершения его жизненного цикла.

4) по стадиям процесса воспроизводства:

В сфере производства – основные резервы – увеличение эффективности использования ресурсов

В сфере обращения - предотвращение разных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также уменьшение затрат, которые связаны с хранением, перевозкой и продажей готовой продукции).

5) по характеру производства: в основном производстве, во вспомогательных производствах, в обслуживающих производствах

6) по видам деятельности: в операционной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности

7) по экономической природе: экстенсивные, интенсивные

8) по источникам образования:

Внутренние- которые могут быть освоены силами и средствами самого предприятия

Внешние - это техническая, технологическая или финансовая помощь субъекту хозяйствования со стороны государства, вышестоящих органов, спонсоров и т.д.

9) по способам обнаружения:

Явные - резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учета и отчетности.

Скрытые - резервы, которые связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ, ФИРМЫ)

СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ, ФИРМЫ)

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является одним из разделов экономического анализа, который может рассматриваться в различных аспектах.

Во-первых, как самостоятельная отрасль экономических знаний. Экономический анализ представляет собой науку о способах исследования экономических явлений и процессов. Предметом данной науки является исследование причинно-следственных связей экономических явлений и процессов, выявление и измерение отрицательных и положительных факторов, определивших их динамику.

Во-вторых, как неотъемлемый компонент управленческой деятельности. На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности принимаются последующие управленческие решения всех уровней - стратегические, тактические, оперативные.

Анализ проводится на различных этапах процесса управления, последовательность которых можно представить в виде схемы (рис. 30.1).

Выработке любого управленческого воздействия, вне зависимости от его масштаба, предшествует сбор информации и ее аналитическая обработка.

Управленческое воздействие может носить локальный характер, т.е. выражаться в форме управленческого решения, либо более глобальный, в виде планов (оперативных, текущих, стратегических) как в целом по предприятию, так и по подразделениям и различным аспектам его деятельности. На данном этапе определяются цели развития предприятия, которые выражаются в плановых показателях.

Поставленные цели могут достигаться различными способами. Анализ позволяет выбрать для данных условий наиболее приемлемый и эффективный способ выполнения разработанных планов.

Рис. 30.1.

На этом не ограничивается роль анализа в процессе управления. Организация выполнения управленческого решения (плана) в обязательном порядке предполагает аналитическое сопровождение, целью которого на данном этапе является выявление и своевременное устранение отрицательных факторов, возникающих в деятельности объекта, что в конечном итоге позволяет достичь поставленных целей, а также осуществлять стимулирование данного процесса.

И наконец, на этапе контроля проводится итоговый анализ, позволяющий оценить эффективность деятельности объекта и выявить резервы ее повышения.

В данном контексте под предметом анализа понимается производственно-хозяйственная деятельность бизнес-единиц, финансовые результаты и финансовое состояние изучаемого объекта, являющиеся результатом действия объективных и субъективных факторов, отраженные в системе экономической информации.

Предметом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в зависимости от его целей могут быть как отдельные процессы производства и продажи продукции, уровень использования ресурсов предприятия, динамика и структура затрат, отдельные управленческие решения, так и комплексные характеристики объекта.

На макроуровне объектами экономического анализа могут быть отрасль, регион, страна или сообщества стран.

Исходя из управленческого подхода целью экономического анализа является формирование информации, необходимой для реализации процесса управления, и повышение на этой основе эффективности деятельности бизнес-единиц.

В рамках данной цели анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия решает ряд задач, которые включают:

• исследование динамики состояния объекта и прогнозирование тенденций развития на предстоящий период (обеспечение функции планирования);
• оценку выполнения планов (контрольная функция);
• определение и измерение влияния положительных и отрицательных факторов на результаты деятельности изучаемого объекта;
• анализ обеспеченности хозяйствующего субъекта ресурсами и оценку уровня их использования;
• обоснование различных вариантов управленческих решений и выбор оптимального;
• анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и диагностику вероятности банкротства;
• комплексную оценку эффективности деятельности бизнес-единицы и выявление резервов ее повышения.

В ходе проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия должен осуществляться мониторинг показателей, характеризующих отдельные аспекты деятельности хозяйствующего субъекта и оперативное регулирование хозяйственной деятельности.

Субъектами анализа являются лица, заинтересованные в получении информации о деятельности бизнес-единицы, к ним относятся собственники, менеджмент организации, персонал, инвесторы, поставщики ресурсов и потребители продукции (услуг), кредиторы, налоговые органы. Они определяют цели и задачи проведения анализа.

В экономической литературе выделяются различные виды экономического анализа (табл. 30.1).

Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия должны незамедлительно использоваться в процессе управления предприятием, что означает соблюдение принципа оперативности и действенности. При этом результаты, полученные от реализации мероприятий, разработанных по итогам проведения анализа, должны существенно превышать затраты на его проведение, что характеризует его эффективность.

Таблица 30.1

Классификация видов экономического анализа

Продолжение табл. 30.1

Окончание табл. 30.1

В настоящее время резко возрастает значение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Результаты анализа представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, налоговых инспекторов, кредиторов и т.д.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, а также финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами.

Для начала проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия за 3 года.

Горизонтальный анализ. В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов организации, изменение в их составе и структуре и дать им оценку. Для этого проведем горизонтальный анализ активов ООО "Гизарттекс".

Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом. Анализ актива баланса, содержит сведения о размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Расчет абсолютного изменения производится с помощью вычисления разницы между соответствующими показателями на конец и начало года, а относительное отклонение вычисляется посредством деления результата абсолютного отклонения на значение показателя начала года. Для проведения анализа будем пользоваться бухгалтерской отчетностью предприятия, отчетом о прибылях и убытках. Все данные представим в таблице 3.

Горизонтальный анализ активов ООО "Гизарттекс" показывает, что абсолютная их сумма за 2012г уменьшилась на 33 млн. рублей, или на 13,4 %. Можно сделать вывод, что организация понижает свой экономический потенциал. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения денежных средств организации на 212 млн. рублей и запасов.

Таблица 3. Аналитический баланс активов (млн. руб.)

Рост такого показателя как денежные средства +212 мил. рублей говорит о том, что организация не испытывает финансовые затруднения, потому, что у нее имеются большие финансовые ресурсы, которые не вложены в сверхнормативные запасы.

Увеличение числового показателя дебиторской задолженности связано с ростом продаж, так как при этом наблюдается рост выручки компании. Данный показатель свидетельствует об увеличении риска от неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную продукцию.

Анализируя состав внеоборотных активов можно отметить, что снижение показателя в 2012 году по сравнению с 2011 на - 33 млн. рублей произошло за счет изменения в составе основных средств.

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса. Анализ пассива позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия. Расчеты абсолютного и относительного изменения по рассматриваемым показателям аналогичны с расчетами актива.

Таблица 4. Пассивы аналитического баланса (млн. руб.)

Увеличение пассивов в 2012 году ООО "Гизарттекс" произошло на 1798 млн. рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств на 52 %. На конец анализируемого периода (2012) обязательства полностью состоят из кредиторской задолженности.

Увеличение собственного капитала произошло на 1506 млн. рублей. Увеличение собственного капитала на конец анализируемого периода (2012) произошло за счет накопленной прибыли в размере 1395 млн. рублей. Несмотря на значительное увеличение собственного капитала добавочный и уставный капитал организации остался неизменным.

Таким образом, на основании проведенного горизонтального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия способствовала увеличению его собственного капитала.

Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Таблица 5. Вертикальный анализ активов

В структуре активов баланса ООО "Гизарттекс" значительная доля принадлежит оборотным активам. На начало 2011г величина оборотных активов составила 78,2 % от их общей величины, а на конец года - 92,7 %. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.2011г имели товарные запасы - 73 %. За рассматриваемый период наблюдается тенденция их увеличения в оборотных активах ООО "ГизарТекс".

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. На 01.01.2011г удельный вес этого вида активов составлял 1,5 %, к концу 2012г удельный вес увеличился на 5,2 %.

Доля внеоборотных активов на начало 2011 года составляла 21,8 %, увеличилась по сравнению с 2010 годам на 0,9 %. Однако на начало 2012 года доля составляет 7,3 %. Идет тенденция уменьшения этого вида активов. Уменьшение вызвано уменьшение основных средств - ликвидация устаревшего оборудования.

В состав пассивов входит собственный капитал и краткосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Таблица 6. Вертикальный анализ пассивов

За анализируемый период в 2011 году происходит снижение доли собственного капитала на 0,66 % по сравнению с 2010 годом и составляет 50,66 %. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50 % является нежелательным, так как предприятие будет зависеть от кредитов. Однако в 2012 году доля собственного капитала значительно увеличилась до 70,98 % за счет накопленной прибыли и прочих источников собственного капитала.

Долгосрочных обязательств предприятие за анализируемый период не имело. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактором, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в 2012 году уменьшился по сравнению с 2010-2011 годах на 22,83 %.

Для организации важно не только выполнение анализа и грамотное представление результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

На основе горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса.

В структуре активов организации ООО "Гизарттекс" большая доля принадлежит денежным средствам. В течении рассматриваемого периода, доля оборотных активов была больше 50 %. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации.

Полная картина состояния платежеспособности предприятия может быть представлена путем анализа коэффициентов ликвидности.

В практике аналитической работы используют систему показателей ликвидности, рассчитываемых по следующим формулам.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по следующей формуле:

Кал=Дс/Кфо (5)

где: Кал - коэффициент абсолютной ликвидности; Дс - денежные средства; Кфо - краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по следующей формуле:

Кбл=Дс+Кфв+Кдз/Кфо (6)

где: Кбл - коэффициент быстрой ликвидности; Дс - денежные средства; Кдз - краткосрочная дебиторская задолженность; Кфв - краткосрочные финансовые вложения; Кфо - краткосрочные финансовые обязательства.

Удовлетворительным обычно считается значение данного показателя 0,7-1.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает степень покрытия текущими активами краткосрочных обязательств. Удовлетворительным считается коэффициент со значением больше 2,0.

Ктл=Та/Ко (7)

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности; Та - текущие активы; Ко - краткосрочные обязательства.

Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Рассчитаем показатели ликвидности.К ал 2010 -55/498=0,11

К тл 2010 -903/498=1,81.

К бл 2010 -55+0+25/498=0,16.

К ал 2011 -43/558=0,08.

К тл 2011 -885/558=1,58.

К бл 2011 -43+0+17/558=0,11.

К ал 2012 -255/750=0,34.

К тл 2012 -2716/750=3,62.

К бл 2012 -255+0+197/750=0,6.

Данные представим в таблице 7.

Таблица 7. Динамика показателей ликвидности (млн. руб.)

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что в 2011 году на 1 рубль текущих обязательств приходилось 1,58 рубля текущих активов, в то время как в 2010 году - этот показатель был равен 1,81, а уже в 2012 году это соотношение составило 3,62 руб. текущих активов на 1 рубль текущих обязательств. Это свидетельствует об увеличении платежных возможностей предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен предыдущему показателю, однако, исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключается наиболее ликвидная их часть - производственные запасы и материальные затраты. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Увеличение коэффициента в 2011-2012 гг. с 0,11 до 0,6 связано в основном с уменьшением кредиторской задолженности предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале, в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

Коэффициент абсолютной ликвидности показателя 2011г - 0,08 вырос до 0,34 в 2012 г. Таким образом, погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие может.

Предприятие ООО "Гизарттекс" является ликвидным, то есть имеет возможность обратить свои активы в денежные средства и погасить свои платежные обязательства в установленные сроки. Однако ему стоит обратить внимание на коэффициент быстрой ликвидности, который недопустимо низок.

Таблица 8. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО "Гизарттекс"

В 2012 год наблюдается положительная тенденция в развитии предприятия: темп роста выручки составил 274,5 %, что свидетельствует о росте сбыта продукции; темп роста балансовой прибыли составляет 427,9 %; чистой прибыли 461,5 %, прибыли от реализации продукции 361 %. И это несмотря на то, что в 2011 году прибыль от реализации продукции значительно сократилась по сравнению с 2010 годом на 221 млн. рублей. Увеличение чистой прибыли положительная тенденция, свидетельствует о деловой активности предприятия.

Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж.

Рентабельность активов - индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

Рентабельность = Чистая прибыль / Средняя величина активов (8)

Рентабельность активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

• 1. Осознанность принятия рисков. Поскольку финансовый риск - явление объективное, полностью исключить риск из финансовой деятельности предприятия невозможно. После оценки уровня риска по отдельным операциям можно принять тактику "избежание риска". Осознанность принятия риска является непременным условием нейтрализации последствий риска.
• 2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны быть включены преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации.
• 3. Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.
• 4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. Предприятие должно принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале "доходность - риск".

Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск) должен быть предприятием отвергнут (или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за и риск).

• 5. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с финансовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер финансовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков.
• 6. Эффективность управления рисками. Затраты предприятия по нейтрализации финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий эффективности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении, как самострахования, так и внешнего страхования финансовых рисков
• 7. Учет периода осуществления операции в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков. При необходимости осуществления таких финансовых операций предприятие должно обеспечить получение необходимого дополнительного уровня доходности по ней не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность, поскольку период осуществления финансовой операции представляет собой период "замороженной ликвидности" вложенного в нее капитала. Только в этом случае у предприятия будет сформирован необходимый финансовый потенциал для нейтрализации негативных финансовых последствий по такой операции при возможном наступлении рискового случая.
• 8. Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), а также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности.
• 9. Учет возможности передачи рисков. Избежание риска предполагает уклонение от риска, отказ от реализации мероприятия (проекта), связанного с риском. Такое решение принимается в случае несоответствия указанным выше принципам. Однако следует учитывать, что избежание одного вида риска может привести к возникновению других.

Финансовый анализ включает в себя изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ является частью экономического анализа.

Цель финансового анализа - характеристика финансового состояния предприятия, бизнеса, группы компаний.

Для достижения указанной цели в процессе финансового анализа предприятия решаются следующие основные задачи:

1. Определение финансового состояния предприятия на текущий момент.

2. Выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период.

3. Определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия.

4. Выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей - партнеров, инвесторов и кредиторов - информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.

При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора - с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него не достаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использовать данные внутреннего управленческого учета.

Кроме пользовательского, финансовый анализ также может быть разделен по следующим признакам:

По направлению анализа:

Ретроспективный анализ - анализ прошлой финансовой информации;

Перспективный анализ - анализ финансовых планов и прогнозов.

По детализации:

Экспресс-анализ - анализ проводится по основным финансовым показателям;

Детализированный финансовый анализ - проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании.

По характеру проведения:

Анализ финансовой отчетности - анализ по данным бухгалтерской отчетности;

Инвестиционный анализ - анализ инвестиций и капитальных вложений;

Технический анализ - анализ ценового графика ценных бумаг компании;

Специальный анализ - анализ по специальному заданию.

Основными направлениями финансового анализа являются:

1. Анализ структуры баланса.

2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.

3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ оборачиваемости капитала.

Управленческая отчетность.

Исходные данные для финансового анализа должны соответствовать следующим требованиям:

1. Подготовка данных должна вестись на регулярной основе и по единой методике.

2. Данные об имуществе и источниках должны быть сбалансированы между собой.

3. Активы должны быть структурированы по их экономической природе (по принципу отнесения стоимости на производимую продукцию, срокам использования и степени ликвидности).

4. Данные об источниках финансирования должны быть должны быть разделены по принципу собственности и срокам привлечения.