ආයෝජනය කිරීමට වඩා හොඳ අන්යොන්ය අරමුදල් මොනවාද? රසවත් කොටසක්: දැන් විවෘත අන්යොන්ය අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීම වටී ද?
වෙබ් අඩවියේ ඕනෑම පිටු ("අඩවිය") තොරතුරු අරමුණු සඳහා පමණි. මෙම වෙබ් අඩවිය VTB බැංකුව විසින් කිසියම් මූල්ය උපකරණයක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට හෝ ඕනෑම පුද්ගලයෙකුට සේවා සැපයීමට පිරිනැමීමක් නොවන අතර එය නොසැලකිය යුතුය. වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු අරමුදල් ආයෝජනය කිරීම සඳහා නිර්දේශයක් ලෙස මෙන්ම අනාගත ආයෝජන ප්රතිලාභ පිළිබඳ සහතික හෝ පොරොන්දු ලෙස සැලකිය නොහැකිය. වෙබ් අඩවියේ ඉදිරිපත් කර ඇති තොරතුරු හෝ ද්‍රව්‍යවල කිසිවක් බැංකුව සහ ගනුදෙනුකරුවන් අතර ඇති කර ගත් ගිවිසුම්වල පදනම මත හැර, පුද්ගලික ආයෝජන නිර්දේශ සහ/හෝ VTB බැංකුවේ ආයෝජන උපදේශන සේවා සැපයීමේ අභිප්‍රාය ලෙස අර්ථ දැක්විය යුතු නැත. විශ්වීය සහ ප්‍රසිද්ධියේ ලබා ගත හැකි තොරතුරු අඩංගු ආයෝජන අදහස් ඇතුළු මූල්ය උපකරණ සහ ඔවුන් සමඟ ගනුදෙනු පිළිබඳ තොරතුරු පුළුල් පරාසයක පුද්ගලයින් සඳහා (සියලු සේවාදායකයින් හෝ යම් කාණ්ඩයක සේවාදායකයින්ගෙන් කොටසක්, විභව සේවාදායකයින් ඇතුළුව) සකස් කර ඇත්තේ පුද්ගලිකව මිස නොවේ. ආයෝජන උපදේශන ගිවිසුමක පදනම මත, මෙම තොරතුරු ලබන්නන් විසින් තනි ආයෝජන උපදෙස් ලෙස නොසැලකිය යුතු අතර නොසැලකිය යුතුය. වෙබ් අඩවියේ විස්තර කර ඇති මූල්ය උපකරණ, නිෂ්පාදන සහ සේවාවන් එවැනි ද්‍රව්‍ය කියවා ඇති සහ/හෝ ඔවුන්ගේ ආයෝජන පැතිකඩට අනුරූප වන සියලුම පුද්ගලයින් සඳහා සුදුසු බවට VTB බැංකුවට සහතික විය නොහැක. වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු ද්‍රව්‍යවල සඳහන් වන මූල්ය උපකරණ ද සුදුසුකම් ලත් ආයෝජකයින් සඳහා පමණක් අදහස් කළ හැකිය. තොරතුරු ද්‍රව්‍යවල ඉදිරිපත් කර ඇති මූල්ය උපකරණ, නිෂ්පාදන සහ සේවාවන් සම්බන්ධයෙන් ඔබ ගන්නා තීරණ හේතුවෙන් පැන නගින මූල්ය හෝ වෙනත් ප්‍රතිවිපාක සඳහා VTB බැංකුව වගකිව යුතු නොවේ.
ඉදිරිපත් කරන ලද තොරතුරු සඳහා සියලුම හිමිකම් VTB බැංකුවට අයත් වේ. VTB බැංකුවේ පූර්ව ලිඛිත අවසරයකින් තොරව මෙම තොරතුරු ප්‍රතිනිෂ්පාදනය කිරීම, සම්ප්‍රේෂණය කිරීම හෝ බෙදා හැරීම නොකළ හැකිය. වෙබ් අඩවියේ තොරතුරු භාවිතය සම්බන්ධයෙන් පැන නගින, වෙබ් අඩවිය හෝ මිලදී ගත් භාණ්ඩ, සේවා හෝ අන්තර්ගතය භාවිතා කිරීමට නොහැකි වීම සම්බන්ධයෙන් පැන නගින සැබෑ හානිය සහ නැතිවූ ලාභ ඇතුළුව කිසිදු පාඩුවක් (සෘජු හෝ වක්‍ර) සඳහා VTB බැංකුව වගකිව යුතු නොවේ. හෝ වෙබ් අඩවියේ ගබඩා කර ඇත.
කොටස් හෝ බැඳුම්කර
ගිම්හානයේදී ප්රධාන අරමුදල් ගලා ඒම පැමිණියේ බැඳුම්කර අරමුදල් වලින් - ඒවා රූබල් බිලියන 20.2 කින් නැවත පිරවිය. බැඳුම්කරවල ආයෝජනය සැලකිය යුතු අවදානම් දැරීමට සූදානම් නැති ආයෝජකයින් සඳහා සුදුසු වේ, ණය වෙලඳපොල කොටස් වෙළඳපොළට වඩා වත්මන් තත්වයේ බලපෑමට අඩු අවදානමක් ඇති බැවින්, Bogdan Zvarich සටහන් කරයි.
කුමන ආකාරයේ සුරැකුම්පත් ආයෝජනය කළ යුතුද යන්න කොටස් හිමියා අපේක්ෂා කරන ආයෝජන කාල සීමාව මත රඳා පවතී. විශේෂඥයන් පවසන පරිදි, කෙටි කාලීන ආයෝජන සඳහා (වසර තුනක් දක්වා), බැඳුම්කර අන්යොන්ය අරමුදල් වඩාත් සුදුසු ය; දිගු කාලීනව, ඔබට කොටස් තෝරා ගත හැකිය. Investfunds අනුව, වසර තුනක් (සැප්තැම්බර් 2014 සිට සැප්තැම්බර් 2017 දක්වා), කොටස් අරමුදල්වල ප්රතිලාභය 68% ට වඩා වැඩි වූ අතර, බැඳුම්කර අරමුදල්වල ප්රතිලාභය 60% ක් පමණ විය. කෙසේ වෙතත්, කෙටි කාලයක් සඳහා, ප්රතිවිරුද්ධ පින්තූරය නිරීක්ෂණය කළ හැකිය: නිදසුනක් ලෙස, 2017 ජනවාරි සිට සැප්තැම්බර් දක්වා, බැඳුම්කර අරමුදල්වල ප්රතිලාභය 6.7%, කොටස් අරමුදල් මත - 5.7%.
ඔබට මිශ්ර අන්යොන්ය අරමුදල් තෝරා ගත හැකිය, එනම් විවිධ උපකරණවල ආයෝජනය කරන ඒවා. "ආයෝජන ක්ෂිතිජය දිගු වන තරමට ඔබට ලබා ගත හැකි කොටස් වැඩි වේ," නිකිටා එමෙලියානොව් පවසයි. ඒ අතරම, ආයෝජකයෙකුට කෙටි කාලීනව ඔහුගේ කළඹෙන් 10% ක් පමණ කොටස්වල ආයෝජනය කිරීමට හැකි බව ඔහු විශ්වාස කරයි.
බැඳුම්කර අරමුදල් සෑම විටම පැහැදිලිවම ලාභදායී නොවන අතර, ඒවා තෝරාගැනීමේදී, අන්යොන්ය අරමුදල් කළමනාකරණ සමාගම (MC) ආයෝජනය කරන සුරැකුම්පත්වල ගුණාත්මකභාවය කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමට විශේෂඥයින් උපදෙස් දෙයි. "නිකුත් කරන්නන්ගේ පළමු පන්තියේ බැඳුම්කර වලින් සමන්විත අරමුදල් තෝරා ගැනීමට මම උපදෙස් දෙන්නෙමි, එනම් විශාල සමාගම් සහ රාජ්ය සහභාගීත්වය ඇති සමාගම්වල සුරැකුම්පත්" යනුවෙන් දිමිත්රි ඇලෙක්සැන්ඩ්රොව් පවසයි. කුඩා සමාගම්වල බැඳුම්කරවල අස්වැන්න සාමාන්යයෙන් වැඩි ය, නමුත් අවදානම්, විශේෂයෙන්ම ද්රවශීලතා අවදානම ඉතා විශාල බව විශේෂඥයා විශ්වාස කරයි.
ඔහුට අනුව, රුසියානු නිකුත් කරන්නන්ගේ යුරෝබොන්ඩ්ස් දෙස සමීපව බැලීම වටී. එවැනි අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් ද ඇත, නමුත් මේ අවස්ථාවේ දී අරමුදලේ කළඹට ඇතුළත් වන්නේ ජ්‍යෙෂ්ඨ ගැටළු පමණක් වන අතර යටත් වූ ඒවා නොවේ (එනම්, නිකුත් කරන්නාගේ බංකොලොත් භාවයේ දී අවසන් වරට ගෙවීම් කරනු ලබන ඒවා). කළමනාකරුවන්ට මෙය වඩාත් තේරුම්ගත හැකි සහ පාලනය කළ හැකි නිෂ්පාදනයක් වන බැවින් විදේශීය සුරැකුම්පත් වෙනුවට රුසියානු භාෂාවෙන් ආයෝජනය කිරීමට මම උපදෙස් දෙමි. ඊට අමතරව, ඔවුන් විදේශීය ඒවාට වඩා ඉහළ ලාභයක් ඇත," ඇලෙක්සැන්ඩ්රොව් සටහන් කරයි.
FinEx Plus කළමනාකරණ සමාගමෙහි විධායක අධ්යක්ෂ Vladimir Kreindel විශ්වාස කරන්නේ ඔබ කිසියම් විශේෂිත වත්කම් පන්තියක් (කොටස් හෝ බැඳුම්කර) තෝරා නොගත යුතු අතර වෙළඳපොළේ දිශාව අනුමාන කිරීමට උත්සාහ කරමින් එය තුළ පමණක් ආයෝජනය කළ යුතු බවයි. "වඩාත් නිවැරදි මාර්ගය වන්නේ කොටස්, යුරෝ බැඳුම්කර සහ රත්රන් ඇතුළත් සමබර කළඹක් නිර්මාණය කිරීම සහ පවත්වාගෙන යාමයි" යනුවෙන් විශේෂඥයා පවසයි.
අරමුදලක් තෝරා ගන්නේ කෙසේද
ආයෝජනය කළ යුතු අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලක් තෝරාගැනීමේදී, කොටස් හිමියෙකු මුලින්ම සොයා බැලිය යුත්තේ අරමුදලේ ක්‍රියාකාරිත්වයේ ස්ථාවරත්වය සහ එහි ලාභදායීතාවයේ පුරෝකථනය කළ හැකි බව නිකිටා එමෙලියානොව් පවසයි. ඒ අතරම, විශ්ලේෂකයා විසින් ඓතිහාසික ලාභදායිත්වය කෙරෙහි පමණක් අවධානය යොමු කිරීම නිර්දේශ නොකරයි. “මෙය ඇත්ත වශයෙන්ම වැදගත් පරාමිතියකි, නමුත් එය යතුරට වඩා බොහෝ දුරස් ය. කළමනාකරු වාසනාවන්ත වී වෙළඳපල සමඟ වර්ධනය වූ වත්කමක ආයෝජනය කළ හැකිය. එක් සාර්ථක ගනුදෙනුවකින් මුළු වසර සඳහාම ලාභදායිත්වය අනුව අරමුදල ප්‍රමුඛයා බවට පත් කළ හැකි නමුත් කළමනාකරණ සමාගමේ ආයෝජන උපාය මාර්ගය දිගටම සාර්ථක වනු ඇති බවට මෙය කිසිසේත් සහතික නොවේ, ”එමෙලියානොව් පවසයි.
කළමනාකරණ සමාගමේ ඉතිහාසය සහ එහි විශ්වසනීයත්වය (ශ්‍රේණිගත කිරීමේ ආයතනවලට අනුව) ද ඉතා වැදගත් බව දිමිත්රි ඇලෙක්සැන්ඩ්රොව් පවසයි.
මීට අමතරව, අන්යොන්ය අරමුදලේ ප්රමාණය වැදගත් වේ. අරමුදලක ශුද්ධ වත්කම් වටිනාකම (NAV) යනු පියවීම් දිනයට අනුව අරමුදලකට කොපමණ මුදලක් වගකීම් අඩුකර තිබේද යන්න පෙන්වන ප්‍රසිද්ධියේ පවතින මිනුමක් වේ. විශ්ලේෂකයින්ට අනුව, අරමුදල විශාල වන තරමට, එම අරමුදලේ අනෙකුත් විශාල කොටස් හිමියන්ගේ ක්රියාවන් මත රඳා පවතින අඩු කොටස් හිමියන් වේ.
තවද, ඇත්ත වශයෙන්ම, කොටස් හිමියා කළමනාකරණ සමාගමේ ආයෝජන උපාය මාර්ගය පිළිබඳව හුරුපුරුදු විය යුතුය. මෙම ගැටළුව මහ බැංකුව විසින් පාලනය කරනු ලබන අතර, උපාය මාර්ගවල අවසර දී ඇති උපකරණවලින් බැහැරවීම තහනම් බව නීතීඥයින් සටහන් කරයි. "ක්රියාත්මක කිරීම මහ බැංකුව විසින්ම අධීක්ෂණය කරනු ලබන අතර ගනුදෙනු අනුමත කරන විශේෂ තැන්පතු (වත්කම් ගබඩා කිරීමේ පහසුකම) මගින් කළමනාකරුවන්ගේ ඉල්ලීම පරිදි මෙහෙයුම් සිදු කරයි සහ ගනුදෙනු අසාමාන්‍ය හෝ කොටස් හිමියන්ට හානිකර නම් අවහිර කරයි" යනුවෙන් කළමනාකාර ඇන්ටන් ටොල්මචෙව් පැහැදිලි කරයි. YurPartner නෛතික සමාගමේ හවුල්කරු.
කොටස් හිමියාට කොපමණ මුදලක් ලැබේද?
විවෘත-අවසන් අරමුදලක කොටසක් මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම අපහසු නැත, කැපිටල් මැනේජ්මන්ට් සමාගමේ සේවාදායක සම්බන්ධතා සංවර්ධන අංශයේ ප්‍රධානී වඩිම් යාරෝෂ් පැහැදිලි කරයි. සේවාලාභියාට විදේශ ගමන් බලපත්රයක් සහ බැංකු විස්තර සහිත කළමනාකරණ සමාගම හෝ නියෝජිතයෙකු සම්බන්ධ කර ගැනීමට අවශ්ය වේ (සාමාන්යයෙන් අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් සමඟ මිලදී ගැනීමේ සහ විකිණීමේ ගනුදෙනු සැකසීම සඳහා සේවා සපයන බැංකු නියෝජිතයන් ලෙස ක්රියා කරයි). ඔබට ඕනෑම වැඩ කරන දිනයක මිලදී ගැනීම හෝ විකිණීම (මිදීම) සඳහා අයදුම්පතක් ඉදිරිපත් කළ හැකිය. “අත්පත් කර ගැනීමේ සහ මුදාගැනීමේ නියමයන් අරමුදලේ රීතිවල දක්වා ඇත. ඔබට ඔබේ වත්කම්වලින් කොටසක් ආපසු ලබා ගත හැකි අතර, ඒ ආකාරයෙන්ම, ආයෝජකයෙකුට තම අභිමතය පරිදි අමතර කොටස් නිදහසේ මිලදී ගත හැකිය, ”විශේෂඥයා පවසයි.
සෑම අරමුදලකටම තමන්ගේම ඇතුල්වීමේ සීමාවක් ඇත. “සාමාන්යයෙන්, මෙය රුබල් 10,000 සිට, නමුත් බොහෝ සමාගම් අඩු එළිපත්තක් නියම කරයි,” වඩීම් යාරෝෂ් පවසයි. සමහර අවස්ථාවලදී, එකම කළමනාකරණ සමාගමක අරමුදල් අතර කොමිස් මුදලක් නොමැතිව ඒකක හුවමාරු කර ගැනීමටද හැකිය.
කොටසක වටිනාකම ගණනය කිරීමේදී, ආයෝජකයා පිරිවැය සැලකිල්ලට ගත යුතුය - ගනුදෙනුව අතරතුර ගෙවිය යුතු වට්ටම් සහ වාරික. අරමුදලට ඇතුල් වන විට, ආයෝජකයා වාරිකයක් ගෙවන අතර, එම මුදල මිලදී ගැනීමේ මුදල මත රඳා පවතී. මෙම ප්‍රතිශතය ප්‍රවේශ අයදුම්පත භාර ගන්නා පුද්ගලයාට ගාස්තුවක් ලෙස අය කරනු ලබන අතර, "ආයෝජන අරමුදල් මත" නීතියට අනුව, 1.5% ට වඩා වැඩි නොවේ (සමහර අරමුදල් සඳහා වාරිකය 0%). උදාහරණයක් ලෙස, කොටසක මිල රුබල් 10 දහසක් නම් සහ වාරිකය 1% නම්, කොටසේ මුළු පිරිවැය රුබල් 10.1 දහසකි.
තැන්පත්කරුවෙකු අරමුදලෙන් ඉවත් වීමට තීරණය කළ විට, ඔහු වට්ටමක් (මිදීමේ ඉල්ලීම පිළිගන්නා පුද්ගලයාට වේතනය) ගෙවිය යුතුය, එය 3% ට වඩා වැඩි නොවේ. උදාහරණයක් ලෙස, මිලදී ගත් කොටස්වල පිරිවැය රූබල් 15,000 දක්වා වැඩි වී ඇත්නම් සහ වට්ටම් 1% ක් නම්, විකිණීමේදී මෙම මුදලෙන් රූබල් 150 ක් රඳවා ගනු ලැබේ.
ඔබ ඔබේ ආදායම මත බදු ගෙවිය යුතුය. "පුද්ගලයෙකු වසර තුනකට පසු කොටස් විකුණයි නම්, බදු අය කිරීමක් නොමැත, වසර තුනකට පෙර නම්, ආදායමෙන් 13% ක් බදු නියෝජිතයා විසින් අය කරනු ලැබේ" යනුවෙන් ඇන්ටන් ටොල්මචෙව් පැහැදිලි කළේය.
අන්යොන්ය අරමුදල්වල අවාසි
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් වෙත ආකර්ෂණය වන අරමුදල් පරිමාව වැඩිවීම තිබියදීත්, බොහෝ විශ්ලේෂකයින් මෙම උපකරණය ගැන සැක පහළ කරයි. “2008 මූල්ය අර්බුදයෙන් පසු අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් පිළිබඳ ආකල්ප වෙනස් විය. එවිට අරමුදල් ඉතා දුර්වල ගතිකත්වයක් පෙන්නුම් කළ අතර, බොහෝ කොටස් හිමියන් නියමිත වේලාවට අරමුදල් ආපසු ගැනීමට සමත් නොවූ අතර සැලකිය යුතු ලෙස අහිමි විය, ”බොග්ඩන් ස්වරිච් සිහිපත් කරයි.
අන්යොන්ය අරමුදල් රුසියානු ආයෝජකයෙකු සඳහා ප්‍රශස්ත විකල්පය ලෙස හැඳින්විය නොහැකි බව ව්ලැඩිමීර් ක්‍රෙන්ඩෙල් පවසයි. "අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල සුවිශේෂතා නිසා ඇතිවන අධික පිරිවැය සහ පාඩු (උදාහරණයක් ලෙස, රුබල්වල අරමුදලේ කළඹේ ඉහළ කොටස පවත්වා ගැනීමේ අවශ්‍යතාවය) ආයෝජන ප්‍රතිපල බරපතල ලෙස නරක අතට හැරිය හැක," ඔහු පැවසීය.
මීට අමතරව, බැංකු තැන්පතු මෙන් නොව, අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ආයෝජන බැංකුවක් හරහා කොටස් මිලදී ගත්තද, රජය විසින් රක්ෂණය නොකෙරේ. තවද බැඳුම්කර කළඹක් සැලකිය යුතු ලෙස අගය අහිමි විය හැක. "2014 අවසානයේ බැඳුම්කර මිල පහත වැටීම පෙර වසර දෙක තුනක සිට සියලු වාසි අතුගා දැමූ බව කියමු" යනුවෙන් ක්‍රෙන්ඩෙල් පවසයි.
කෙසේ වෙතත්, මෙම අවාසි සාමූහික ආයෝජන උපකරණ නොසලකා හැරිය යුතු බව අදහස් නොකරන බව ඔහු තවදුරටත් පවසයි, වැඩිවන ලාභදායිතාවය තාවකාලිකව වටිනාකමේ අඩුවීමක් ආකාරයෙන් ඇද ගැනීමේ හැකියාව සඳහා වන්දි ලබා දෙයි.
15.01.19 67 161 21
සහ ඔවුන් සම්බන්ධ කර ගැනීම වටී ද?
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් ක්රියා කරන ආකාරය ස්වල්ප දෙනෙක් දනිති. ආයෝජනය කිරීමට උනන්දුවක් දක්වන විට මිනිසුන්ට මෙම කෙටි යෙදුම මුලින්ම ඇසේ.
ව්ලැඩිමීර් ආර්කන්ගෙල්ස්කි
අන්යොන්ය අරමුදල් තේරුම් ගනී
බැංකු සහ ආයෝජන සමාගම් අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීමට ඉදිරිපත් වන නමුත් ආයෝජන අරමුදල් ව්‍යුහගත වන්නේ කෙසේද, ප්රතිලාභ ලබන්නේ කවුරුන්ද සහ ඒවා කළමනාකරණය කරන්නේ කවුරුන්ද යන්න කිසිවෙකු පැහැදිලි නොකරයි.
මම අරමුදල් කොටස් හිමියන් සඳහා මුදල් ආයෝජනය කරන කළමනාකරණ සමාගමක සේවය කරමි. අන්යොන්ය අරමුදල් මොනවාද, ඒවායේ වාසි මොනවාද සහ අවදානම් මොනවාදැයි මම ඔබට කියමි. නමුත් මම එක් අතකින් උනන්දුවක් දක්වන පුද්ගලයෙක්, ඒ නිසා මගේ වචන සැකයෙන් සලකන්න. සංවාදය දිගු හා තරමක් කම්මැලි වනු ඇත.
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් ව්‍යුහගත කර ඇති ආකාරය
අන්‍යෝන්‍ය ආයෝජන අරමුදලක් ආයෝජකයින්ගේ වත්කම් ගබඩා කර ඇති සේප්පුවක් සමඟ සැසඳිය හැක: මුදල්, නිශ්චල දේපල, සුරැකුම්පත්, LLC හි කොටස් ආදිය.
කොටසක් යනු මෙම අරමුදලේ දේපලවල කොන්දේසි සහිත කොටසකි. මෙය එවැනි සහ එවැනි අරමුදලක එවැනි කොටසක් ඔබ සතු බව තහවුරු කරන ලියාපදිංචි සුරැකුමකි.
සේප්පුවේ සිට දේපල කළමනාකරණය කරනු ලබන්නේ කළමනාකරණ සමාගම විසිනි. එහි කාර්යය වන්නේ අන්යොන්ය අරමුදල වෙනුවෙන් කොටස් හිමියන් සඳහා මුදල් උපයා ගැනීමයි. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, එය අරමුදලේ වත්කම් කළමනාකරණය කරයි: නිශ්චල දේපල කුලියට දීම, ණය නිකුත් කිරීම, සුරැකුම්පත්, මුදල් සහ ආයතනවල කොටස් මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම. අරමුදලේ වත්කම්වල වටිනාකම වැඩි වුවහොත් ඒකකයේ මිල ද වැඩි වේ.
කළමනාකරණ සේවා ගෙවනු ලැබේ. එහි අරමුදල්වල කොටස් මිලෙන් වර්ධනය වීම කළමනාකරණ සමාගමට ප්රයෝජනවත් වේ: මෙය නව කොටස් හිමියන් ආකර්ෂණය කර ගැනීම සඳහා හොඳම දැන්වීමයි. කොටස් හිමියන් වැඩි වන තරමට කළමනාකරණ සමාගම සතු වත්කම් වැඩි වන අතර එහි වැඩ සඳහා වැඩි මුදලක් ලැබේ.
කළමනාකරණ සමාගම නීතිය ඉදිරියේ එහි කොටස් හිමියන්ගේ වත්කම් සඳහා වගකිව යුතුය, එබැවින් එය හුදෙක් ඒවා විකුණා මුදල් රැගෙන හිරු බැස යෑමට නොහැකි ය.
කොටස් හිමියෙකු වීමට පෙර, ආයෝජකයෙකු අරමුදලේ විශ්වාස කළමනාකාරිත්වයේ රීති අධ්‍යයනය කරයි, PDU, අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලේ මෙහෙයුම් කොන්දේසි නියම කරන ලේඛනයක් වන අතර පසුව මුදල් හෝ වෙනත් දේපල කළමනාකරණ සමාගමේ කළමනාකාරිත්වයට මාරු කරයි. එය කොටස් හිමියන්ගේ පොදු හවුල් දේපල බවට පත් වන අතර එය තවදුරටත් අරමුදලෙන් ඉවත් කළ නොහැක.
"නැංගුරම් කොටස් හිමියා" පිළිබඳ සංකල්පයක් තිබේ. මෙය රුපියල් මිලියන 25 සිට සාමාන්යයෙන් වත්කම් විශාල ප්රමාණයක් එකවර ආයෝජනය කිරීමට සූදානම් වන විශාල ආයෝජකයෙකි, නමුත් අන්යොන්ය අරමුදල ඔහුගේ කොන්දේසි මත වැඩ කිරීමට අවශ්ය වේ. එවිට කළමනාකරණ සමාගම වෙනම අරමුදලක් නිර්මාණය කරයි, එහි සියලුම කොටස් මෙම කොටස් හිමියාට අයත් වේ. සමාගම දේපල කළමනාකරණය කරයි, කොටස් හිමියාට ආදායම ලැබේ.
රූප සටහනේ දැක්වෙන දේ ටිකක් පැහැදිලි කරන්නම්.
කොටස් හිමියන් විවිධ අරමුදල්වල ආයෝජනය කරන අතර කළමනාකරණ සමාගම ඒවා කළමනාකරණය කරයි, කොටස් හිමියා සඳහා මුදල් උපයා ගනී. විවිධ කොටස් හිමියන්ට එකම අරමුදලේ ආයෝජනය කළ හැකිය. අරමුදල් විවිධ වත්කම්වල ආයෝජනය කරයි.
එකම කළමනාකරණ සමාගමට විවිධ අන්යොන්ය අරමුදල් කළමනාකරණය කළ හැකිය. සෑම මසකම ඇය තම වේතනය ලෙස එක් එක් අරමුදලින් අරමුදල්වලින් කොටසක් ලබා ගනී.
කළමනාකරණ සමාගම විශේෂිත තැන්පතු (SD) සමඟ සමීපව කටයුතු කරයි. අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය කළමනාකරණ සමාගමට සේවා සපයයි: එය අරමුදල්වල වත්කම් පිළිබඳ සමාන්තර වාර්තා පවත්වාගෙන යාම, ගනුදෙනු සඳහා කැමැත්ත නිකුත් කිරීම, කොටස් හිමියන්ගේ අවශ්යතා සඳහා අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල දේපළ බැහැර කිරීම පාලනය කිරීම සහ කළමනාකරණ සමාගම වාර්තා කිරීම සම්බන්ධීකරණය කරයි. . මෙම සේවාවන් සඳහා, විශේෂ තැන්පතු ආයතනයට කළමනාකරණ සමාගමෙන් මාසික වේතනයක් ද ලැබේ.
කළමනාකරණ සමාගම් සහ අධ්යක්ෂ මණ්ඩල පාලනය කරනු ලබන්නේ රුසියානු සමූහාණ්ඩුවේ මහ බැංකුව විසිනි: ඔවුන් එයට අරමුදල් වාර්තා ඉදිරිපත් කරයි, ඉල්ලීම මත තොරතුරු සපයයි, සහ මහ බැංකුවේ සියලුම රෙගුලාසි වලට අනුකූල වේ.
රුසියානු සමූහාණ්ඩුවේ මහ බැංකුව සහ අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය කළමනාකරණ සමාගම සඳහා පාලන ආයතන වේ. ඔවුන් කොටස් හිමියන්ගේ අවශ්යතා ආරක්ෂා කිරීම සඳහා කළමනාකරණ සමාගමේ ක්රියාවන් නිරීක්ෂණය කරයි.
මහ බැංකුවට උනන්දුවක් දක්වන කළමනාකරණ සමාගම පිළිබඳ තොරතුරු ලබා ගැනීම සඳහා විශේෂ තැන්පතු වෙත ඉල්ලීමක් යැවිය හැකි අතර අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය මෙම තොරතුරු සැපයීමට බැඳී සිටී.
කොටස් වලින් මුදල් උපයන්නේ කෙසේද
අන්යොන්ය අරමුදලක ආයෝජනය කර ඇති දේපල හා මුදල් ආපසු ගැනීමට නොහැකි ය. නමුත් කොටස් හිමියාට තම කොටස් මුදල් සඳහා හුවමාරු කර ගැනීමට ක්‍රම දෙකක් තිබේ: කොටස් මුදවා ගැනීම හෝ වෙනත් ආයෝජකයෙකුට විකිණීම.
කොටස් මුදා ගැනීම.මෙම අවස්ථාවෙහිදී, කළමනාකරණ සමාගම විසින් මුදාගත් කොටස්වල පිරිවැය මුදල් සමඟ වන්දි ලබා දේ.
වෙනත් ආයෝජකයෙකුට විකිණීම.කොටස් හිමියා ගැනුම්කරුවෙකු සොයාගෙන ඔහු සමඟ මිලක් සාකච්ඡා කළ යුතුය. සමහර කොටස් සංසරණයේ සීමිත බැවින් ඒවා විකිණීම එතරම් පහසු නැත.
විකිණීමේ හැකියාව කොටස් බලාපොරොත්තු වන ආයෝජකයින් මත රඳා පවතී. අන්යොන්ය අරමුදල සුදුසුකම් ලත්, පළපුරුදු ආයෝජකයින් සඳහා නම්, එය කළ නොහැකි ය. එය නුපුහුණු අය සඳහා නම්, එය හැකි ය.
සුදුසුකම් ලත් ආයෝජකයින් සඳහා වන ඒකක සීමා රහිත ඒකක ලෙස හැඳින්වේ. කොටස් හිමියන්ට ඒවා නිදහසේ බැහැර කළ හැකිය: විකිණීම, පොරොන්දුව, දීම, උරුමයක් ලෙස අත්හැරීම. ඕනෑම කෙනෙකුට නිදහසේ එවැනි කොටස් මිලදී ගැනීමටත්, එයින් ආදායමක් ලබා ගැනීමටත්, වෙළෙඳපොළ මිලට ඕනෑම අවස්ථාවක විකිණීමටත් හැකිය.
කොටස් මත, වෙනත් ඕනෑම සුරැකුම්පත් මත මෙන්, ඔබට සමපේක්ෂන ලෙස මුදල් ඉපයිය හැකිය: ඒවා ලාභදායී වන විට මිලදී ගන්න සහ මිල වැඩි වූ විට විකුණන්න.
කොටසෙහි වර්තමාන වටිනාකමක් සහ වෙළඳපල වටිනාකමක් ඇත. වත්මන් වටිනාකම ලේඛනවල සටහන් කර ඇත; මෙම තොරතුරු සෑම විටම කළමනාකරණ සමාගමේ වෙබ් අඩවියෙන් සොයාගත හැකිය. වෙළඳපල වටිනාකම වර්තමාන අගයට වඩා තරමක් වෙනස් වන අතර සාමාන්ය තොරතුරු පසුබිම ඇතුළු බොහෝ සාධක මත රඳා පවතී. ඔබ සාකච්ඡා කරන ආකාරය මෙන්න.
මම උදාහරණයකින් පැහැදිලි කරන්නම්. සංවෘත අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලක කොටස් ඔබ සතු යැයි සිතමු, එහි ප්රධාන වත්කම් නේවාසික නිශ්චල දේපල වේ. නිශ්චල දේපල වෙලඳපොල පිළිබඳ සංඛ්යාලේඛන එළියට එන අතර, එය වෙළඳපල පහත වැටී ඇති බව පෙනී යයි. මෙයින් අදහස් කරන්නේ අරමුදලට අයත් නිවාසවල පිරිවැය අඩු වනු ඇති බවයි. එබැවින් ඉදිරි මාස කිහිපය තුළ ඔබේ කොටස්වල වටිනාකම ද අඩු වනු ඇත. මේ මොහොතේ ඔබ ඔබේ කොටස් විකිණීමට තීරණය කරන්නේ නම්, ඒවායේ වෙළඳපල වටිනාකම වර්තමාන එකට වඩා අඩු වනු ඇත.
තවත් උදාහරණයක්: ඔබ තෙල් සමාගම්වල කොටස්වල ආයෝජනය කර ඇති කොටස් මිලදී ගත් අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල. බැරලයක මිල ඉහළ යන අතර සමස්ත තෙල් ක්ෂේත්‍රයම ඒ සමඟ ඇදගෙන යයි. මෙම අවස්ථාවේදී ඔබ කොටස් විකිණීමට තීරණය කරන්නේ නම්, ඒවා වර්තමාන මිලට වඩා ඉහළින් මිලදී ගනු ලැබේ.
ලාභය සහ බදු
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් වලදී, ලාභදායිත්වය සහතික නොවේ: කොටස් හිමියන්ට කිසිවක් උපයා ගැනීමට හෝ මුදල් අහිමි වීමට පවා නොහැකිය. ලාභදායිතාවය සාධක විශාල සංඛ්යාවක් මත රඳා පවතී: කළමනාකරුගේ අත්දැකීම්, ආර්ථිකයේ සිදුවන ක්රියාවලීන් පිළිබඳ අවබෝධය, සෘතුමයභාවය, අර්බුද, විනිමය අනුපාත, තෙල් මිල සහ තවත් බොහෝ දේ.
එකම අරමුදලේ ආයෝජන ප්‍රතිඵල වසරින් වසර විශාල වශයෙන් වෙනස් වේ. සමහර අන්යොන්ය අරමුදල් 2017 දී 25% ට වඩා වැඩි වූ අතර අනෙක් අයට මුදල් අහිමි විය.
කොටස් හිමියා ලාභ ලබන අතර, ඔහු බදු ගෙවිය යුතුය: පුද්ගලික ආදායම් බද්ද. බදු නියෝජිතයෙකු ලෙස කටයුතු කරන කළමනාකරණ සමාගම විසින් ඔහු වෙනුවෙන් මෙය සිදු කරනු ලැබේ. නමුත් කොටස් හිමියා කොටස් විකුණන්නේ නම්, හැකි ආදායම මත බද්ද, එනම් කොටස් විකිණීමෙන් ලැබුණු මුදල සහ ඒවා අත්පත් කර ගැනීම සඳහා වියදම් කළ මුදල අතර වෙනස ස්වාධීනව ගෙවනු ලැබේ. ආදායම් බද්ද පහත පරිදි වේ: රුසියාවේ පදිංචිකරුවන් සඳහා 13% සහ අනේවාසිකයින් සඳහා 30%,
ඔබ අත්පත් කරගත් දින සිට අවම වශයෙන් වසර 3 ක් සඳහා කොටස් හිමි නම්,
සුදුසුකම් ලත් සහ නුසුදුසු ආයෝජකයින්
අන්යොන්ය අරමුදල් වෙනස් වේ. සුදුසුකම් ලත් ආයෝජකයින් සඳහා වන අරමුදල්, හෝ සුදුසුකම් ලත් අරමුදල්, නව, නුසුදුසු ආයෝජකයින් සඳහා වන අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් වලින් වෙනස් වේ. සුදුසුකම් ලත් අරමුදල්වල කොටස් හිමියන් අවදානම් සහ වඩා ලාභදායී උපකරණවල ආයෝජනය කිරීමට කැමැත්තෙන් සිටින බව උපකල්පනය කෙරේ.
සුදුසුකම් ලත් අරමුදල් කොටස් හිමියන්ට වැඩි ආයෝජන අවස්ථා ලබා දෙයි. උදාහරණයක් ලෙස, සුදුසුකම් ලත් නිශ්චල දේපල අරමුදල්වලට ප්‍රතිසංස්කරණ කොන්ත්‍රාත්තු වලින් දේපල හිමිකම් ඇතුළත් කළ හැකි අතර, මූල්ය උපකරණ අරමුදල්වලට විනිමය-වෙළඳාම් සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම සඳහා අනාගතය වැනි ව්‍යුත්පන්න මූල්ය උපකරණ ඇතුළත් විය හැකිය. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, රුසියානු බැංකුවේ අනුපිළිවෙලෙහි ලැයිස්තුගත කර ඇති ඇතැම් කොන්දේසි සපුරාලිය යුතුය. එවැනි අවදානම් සහිත වත්කම් සුදුසුකම් නොලබන අරමුදල්වලට ඇතුළත් කිරීමට නොහැකි වනු ඇත.
සුදුසුකම් ලත් අරමුදල්වල කොටස් හිමියන්ට විශාල ගනුදෙනු පාලනය කළ හැකිය; මේ සඳහා කළමනාකරණ සමාගම කොටස් හිමියන්ගේ විශේෂ කොමිෂන් සභාවක රැස්වීමක් කැඳවයි - ආයෝජන කමිටුව, IC. ගනුදෙනුවක් අවසන් කිරීමට පෙර, කළමනාකරණ සමාගම කොටස් හිමියන්ට සියලු කොන්දේසි පැහැදිලි කර ඡන්දය ප්රකාශ කරන ලෙස ඉල්ලා සිටී. බහුතරය ධනාත්මකව ඡන්දය දෙන්නේ නම් ගනුදෙනුව සිදුවනු ඇත.
සියලුම කොටස් හිමියන් ආයෝජන ආයෝජනයට සහභාගී නොවේ, නමුත් නිශ්චිත කොටස් ප්රමාණයක් ඇති අය පමණි. ප්‍රතිඵල සහ IC ප්‍රොටෝකෝලය විශේෂිත තැන්පතු, අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය, රෙජිස්ට්රාර් සහ කොටස් හිමියන් වෙත යවනු ලැබේ - එවිට ඔවුන් ගනුදෙනුව පිළිගෙන තිබේද නැද්ද යන්න තේරුම් ගනී.
රෙජිස්ට්රාර් යනු කොටස් හිමියන්ගේ ලේඛනයක් පවත්වාගෙන යන විශේෂ නීතිමය ආයතනයකි. සියලුම අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් රෙජිස්ට්‍රාර්වරයෙකු විසින් සේවය කිරීම අවශ්ය වේ
අරමුදල උසස් තත්ත්වයේ නොමැති නම්, ආයෝජන කමිටුවක් අවශ්ය නොවේ. කළමනාකරණ සමාගම විසින්ම සියලුම ගැටළු විසඳන අතර කොටස් හිමියන්ගේ කැමැත්ත විමසීමෙන් තොරව සියලු ගනුදෙනු අවසන් කරයි. සුදුසුකම් නොලබන අරමුදල් අඩු අවදානම් සහිත වන අතර කොටස් හිමියන්ගේ සහභාගීත්වය අවශ්ය නොවේ.
දේපල අන්යොන්ය අරමුදල
අන්යොන්ය අරමුදල් ද ඒවායේ සංයුතියට ඇතුළත් කළ හැකි වත්කම් අනුව වෙනස් වේ.
නිශ්චල දේපල සඳහා ආයෝජනය කිරීම සඳහා අන්යොන්ය අරමුදල් වඩාත් විශ්වාසදායක අරමුදල් ලෙස සැලකේ, දේපල රක්ෂණය කර ඇති අතර, නිශ්චල දේපල සඳහා යම් ඉල්ලුමක් සෑම විටම පවතී.
නිශ්චල දේපල ආයෝජනය යනු විශාල, දිගුකාලීන ආයෝජනයකි. ආයෝජකයින් සඳහා ඇතුල්වීමේ එළිපත්ත ආරම්භ වන්නේ රූබල් මිලියනයකින් ය, මන්ද නිශ්චල දේපල මිල අධික වන අතර කළමනාකරණ සමාගම්වලට කුඩා කොටස් හිමියන්ට වඩා විශාල කොටස් හිමියන් කිහිප දෙනෙකු සමඟ වැඩ කිරීම වඩාත් පහසු වේ.
නිශ්චල දේපල අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලක් ක්රියා කරන ආකාරය මෙයයි. අපි හිතමු ආයෝජකයෙකුට රුබල් මිලියන 2.5 ක් ඇති අතර ඔහුට එයින් ස්ථාවර මාසික ආදායමක් ලැබීමට අවශ්ය නමුත් මෙම මුදල දේපල මිලදී ගැනීමට සහ එය කුලියට දීමට ප්රමාණවත් නොවේ. ඔහු කළමනාකරණ සමාගම හා සම්බන්ධ වන අතර, එය තවත් සමාන ආයෝජකයින් නව දෙනෙකු සොයාගෙන ඔවුන් සමඟ අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලක් නිර්මාණය කිරීමට සාකච්ඡා කරයි. සියලුම ආයෝජකයින්ගේ මුදල් එකතු කර අරමුදලට මාරු කරනු ලැබේ, පසුව කළමනාකරණ සමාගම එය කළමනාකරණය කිරීමට පටන් ගනී. ස්ථාවර කුලී ප්රවාහයක් සහිත වාණිජ නිශ්චල දේපල මිලියන 25 කට මිලදී ගනු ලැබේ. උදාහරණයක් ලෙස, ව්යාපාරික මධ්යස්ථානයක හෝ ගබඩාවක කාර්යාලයක්.
සෑම දෙයක්ම සැලැස්මට අනුව සිදුවුවහොත්, දේපලවල වටිනාකම සමඟ අරමුදලේ වත්කම්වල වටිනාකම වර්ධනය වනු ඇත, කොටස් හිමියන්ට කුලී ආදායමෙන් කොටසක් ලැබෙනු ඇත, සහ කළමනාකරණ සමාගමට එහි වේතනය ලැබෙනු ඇත.
වෙළඳපල මූල්ය උපකරණවල අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල
සුදුසුකම් නොලත් ආයෝජකයින් සඳහා වෙළඳපල මූල්ය උපකරණවල අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් මුදල්, සුරැකුම්පත්, LLC හි කොටස් සහ ණය සමඟ ක්රියා කරයි. මූල්ය උපකරණවල අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල, දේපළ වෙළඳාම් අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වලට වඩා අවදානම් වැඩිය. ඔබට ආදායමක් නොමැතිව ඉතිරි වී ඔබේ ආයෝජනය කළ මුදල් අහිමි විය හැකිය.
සුරැකුම්පත්, නිශ්චල දේපල මෙන් නොව, ඉතා මිල අධික නොවේ, වැට් බද්දට යටත් නොවන අතර ඒවා කළමනාකරණය කිරීමට විශාල සේවක කාර්ය මණ්ඩලයක් අවශ්ය නොවේ. එබැවින්, ආයෝජකයින් සඳහා ඇතුල් වීමේ සීමාව ද රූබල් දහසකින් පවා අඩු විය හැකිය. නිශ්චිත මුදලක් නොමැත: එක් එක් කළමනාකරණ සමාගම තමා සමඟ ලාභදායී ලෙස වැඩ කිරීම සඳහා කොටස් හිමියා කොපමණ මුදලක් ආයෝජනය කළ යුතුද යන්න තීරණය කරයි.
වෙළඳපල උපකරණ අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් ක්රියා කරන ආකාරය මෙයයි. ආයෝජකයෙකුට රුබල් 250 දහසක් ඇතැයි කියමු. ඔහුට අවශ්ය වන්නේ සාධාරණ අවදානම් මට්ටමකින් සහ හැකි ඉක්මනින් උපරිම ආදායමක් ලබා ගැනීමටය. ආයෝජකයා තමාගේම කොටස් හුවමාරුවේ සෙල්ලම් කිරීමට අවශ්ය නැත, එබැවින් ඔහු කළමනාකරණ සමාගම වෙත හැරේ.
ඇය සමාන ඉලක්කයක් ඇති වෙනත් ආයෝජකයින් සොයාගෙන, අරමුදල් එකතු කර වෙළඳපල මූල්ය උපකරණ අරමුදලක් නිර්මාණය කරයි. අරමුදලේ මුදල් සමඟ කළමනාකරණ සමාගම සුරැකුම්පත් මිලදී ගනී: අරමුදල්වලින් කොටසක් පොරොන්දු වූ සමාගම්වල කොටස්වල සහ LLC හි කොටස්වල ආයෝජනය කර ඇත, කොටසක් - මුදල් අමාත්යාංශයේ හෝ හොඳ කූපන් ගෙවීම් සපයන විශාල සමාගම්වල බැඳුම්කරවල, කොටසක් - කොටස්වල. විවෘත අන්යොන්ය අරමුදල්. ඉතිරි මුදල් තැන්පතු මත තබා ඇත.
කළමනාකරණ විශේෂඥයින් දිනපතා වෙනස්කම් නිරීක්ෂණය කරයි, මූල්ය තොරතුරු විශ්ලේෂණය කරයි, මිල පහත වැටෙන වත්කම් විකිණීම සහ වර්ධනය වන, පොරොන්දු වූ ඒවා මිලදී ගනී.
ඒකාබද්ධ අන්යොන්ය අරමුදල
ඒකාබද්ධ අන්යොන්ය අරමුදලක් යනු 2016 අවසානයේ රුසියානු වෙළෙඳපොළේ දර්ශනය වූ නව උපකරණයකි. එවැනි අන්යොන්ය අරමුදලක් තුළ ඔබට මුදල් හැර ඕනෑම දෙයක් ඇතුළත් කළ හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, ගුවන් යානා, පුද්ගලික මාර්ග, එකතු කළ හැකි කොග්නැක්, මුද්දර සහ වෙනත් එකතු කිරීම්, කලා කෘති, තෙල් සහ තිරිඟු මත විකල්ප, වටිනා ලෝහ සහ ගල්, ගුප්තකේතන මුදල්, විදේශ තැන්පතු. එය සියල්ල කළමනාකරණ සමාගම විසින් අරමුදලේ නීති රීති ලියා ඇති දේ මත රඳා පවතී.
නමුත් සූක්ෂ්මතාවයක් තිබේ: දේපල, නිශ්චල දේපල හැර, තැන්පතු ගබඩාවක ගබඩා කළ යුතුය. එමනිසා, අරමුදලට සපත්තු මැසීම සඳහා කර්මාන්ත ශාලාවක් "ඇසුරීමට" නොහැකි වනු ඇත, නමුත් සපත්තු ම හොඳ වනු ඇත. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, ඔබ දුරස්ථ පාලකයේ සපත්තු කල්තියා ලියාපදිංචි කළ යුතු අතර ගබඩා කිරීම පිළිබඳ තැන්පතු සමඟ එකඟ විය යුතු අතර, අන්යොන්ය අරමුදල විසින් භාණ්ඩ ලෙස කර්මාන්තශාලාවෙන් සපත්තු මිලදී ගැනීමට සිදුවනු ඇත.
ඒකාබද්ධ අරමුදල් සඳහා සෑම දෙයක්ම මිලදී ගැනීමට සහ වඩාත් සාම්ප්රදායික මූල්ය උපකරණවලට ඇලී සිටීමට කළමනාකරණ සමාගම් තවමත් ඉක්මන් වී නැත.
විවෘත, පරතරය, සංවෘත අන්යොන්ය අරමුදල්
විවිධ වර්ගයේ අරමුදල් ඒකක මිලදී ගැනීම සහ මුදාගැනීම සඳහා විවිධ කාල සීමාවන් ඇත.
විවෘත-අවසන් අරමුදල් කොටස් වලට සීමිත සංඛ්යාවක් නොමැති අතර ඕනෑම වේලාවක මිලදී ගත හැක. විරාම අරමුදල් වලදී, කොටස් මිලදී ගැනීම සඳහා අයදුම්පත් ඉදිරිපත් කළ හැකි කාලසීමාවන් නීතිරීතිවල නියම කර ඇත.
සංවෘත අරමුදල් වලදී, ඒකක මිලදී ගත හැක්කේ අරමුදල් සැකසීමේ ක්‍රියාවලියේදී හෝ ඒකක අතිරේක නිකුත් කරන අවස්ථාවේදී පමණි. නිකුත් කිරීම සිදු කිරීම සඳහා, අපරාධ නීති සංග්රහය නියෝගයක් නිකුත් කර සුදුසු ක්රියා පටිපාටිය ක්රියාත්මක කළ යුතු අතර, පසුව ගාස්තුවක් ගෙවා PDU වෙත වෙනස්කම් සිදු කළ යුතුය. රීතියක් ලෙස, කළමනාකරණ සමාගම සහ ආයෝජකයා දැනටමත් අරමුදලට යන දේ පිළිබඳව එකඟ වී ඇති විට අතිරේක බෙදාහැරීම් සිදු කරනු ලැබේ.
විවෘත-අවසන් අරමුදල් වලදී, ඔබට ඕනෑම වැඩ කරන දිනයක කොටස් මුදවා ගත හැකිය; අන්තරාල සහ සංවෘත අරමුදල් වලදී, සියල්ල ටිකක් සංකීර්ණ වේ.
කොටස් මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම
ඔබට කළමනාකරණ සමාගමෙන් හෝ එහි නියෝජිතයන්ගෙන් කොටස් මිලදී ගත හැකිය, උදාහරණයක් ලෙස තැරැව්කරුවන්, ආයෝජන සහ මූල්ය සමාගම්. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, ඔබ අයදුම්පතක් ඉදිරිපත් කර අරමුදලේ ගිණුමට මුදල් මාරු කළ යුතුය. එය අපහසු නැත.
කොටස් හිමියෙකු වීමට, ඔබ පියවර කිහිපයක් ගත යුතුය.
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලක් තෝරා එහි රෙජිස්ට්රාර් කවුදැයි සොයා බලන්න:පළමු පිටුවේ දුරස්ථ පාලකය දෙස බලන්න.
ලේඛන ගැන රෙජිස්ට්රාර්ගෙන් විමසන්න,පුද්ගලික ගිණුමක් විවෘත කිරීම සඳහා අවශ්ය වේ. රීතියක් ලෙස, පුද්ගලයෙකුට ගමන් බලපත්රයක් සහ TIN ප්රමාණවත් වේ.
කොටස් මිලදී ගැනීමට අයදුම්පතක් ඉදිරිපත් කරන්න,ඔබ කළමනාකරණ සමාගමෙන් හෝ එහි නියෝජිතයන්ගෙන් සෘජුවම කොටස් මිලදී ගෙන එය කළමනාකරණ සමාගමට යවන්නේ නම්. යෙදුමේ පිටපතක් දුරස්ථ පාලකයේ සැමවිටම පවතී.
ඔබ වෙනත් කොටස් හිමියෙකුගෙන් කොටස් මිලට ගන්නේ නම්, මිලදී ගැනීමේ සහ විකිණීමේ ගිවිසුමක් අවසන් කිරීමට එය ප්රමාණවත් වේ; ඔබට එය නොතාරිස්වරයෙකු විසින් සහතික කිරීමට අවශ්ය නොවේ. ඔබ කොටස් හිමියන්ගේ ලේඛනයට ඇතුළත් කිරීම සඳහා ගිවිසුම පෙන්වීමට අවශ්ය වන්නේ රෙජිස්ට්‍රාර්වරයාට පමණි.
අයදුම්පත හෝ කොන්ත්රාත්තුව සඳහා ගෙවන්න,උදාහරණයක් ලෙස, ඔබේ බැංකුවේ පුද්ගලික ගිණුමේ. එච්චරයි, දැන් ඔබ කොටස් කරුවෙක්.
කොටස් විකිණීම වඩා දුෂ්කර ය. කොටස් හිමියාට තම කොටස් තමන් විසින්ම හෝ අතරමැදියන් හරහා විකිණිය හැකිය: තැරැව්කරුවන්, නියෝජිතයින්, ආයෝජන සමාගම්.
ඔබට කොටස් විකිණීමෙන් වැඩිම මුදලක් උපයා ගැනීමට අවශ්ය නම්, ගැනුම්කරුවන් සොයා අතරමැදියන් සම්බන්ධ කරගන්න. ඔබට කොටස් නැවත විකුණන ආයෝජන සමාගම්, මිතුරන් හරහා හෝ මූල්ය සංසද හරහා ගැණුම්කරුවෙකු සොයා ගත හැක. කොටස් විකිණීම සඳහා, සරල මිලදී ගැනීම් සහ විකුණුම් ගිවිසුමක් අවසන් කර එය රෙජිස්ට්රාර් වෙත ඉදිරිපත් කිරීම ප්රමාණවත්ය.
ඔබට කාලය සෙවීමට අවශ්ය නැති නම්, කළමනාකරණ සමාගමට කොටස් මුදා ගැනීම සඳහා අයදුම්පතක් ලියන්න. ලේඛනවල සටහන් කර ඇති වත්මන් අගයට කොටස් මුදා හරිනු ඇත; ඔබට කේවල් කිරීමට සහ වැඩිපුර උපයා ගැනීමට නොහැකි වනු ඇත.
අන්යොන්ය අරමුදල්වල වාසි
ඉහළ ප්රතිලාභ ලැබිය හැකිය.අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් තැන්පතු සහ බැඳුම්කරවලට සාපේක්ෂව හොඳ ප්රතිලාභ පෙන්විය හැක. එය සියල්ල කළමනාකරණ සමාගම අනුගමනය කරන උපාය මාර්ගය මත රඳා පවතී.
හැමදාම සල්ලි වලට දඟලන්න ඕන නෑ.කොටස් හිමියා වෙළඳපල අධ්‍යයනය කිරීමට සහ විශ්ලේෂණය කිරීමට කාලය නාස්ති නොකරයි; මෙය සිදු කරනු ලබන්නේ කළමනාකරණ සමාගම විසිනි. ඇය වෙනස්කම් නිරීක්ෂණය කරයි, අවදානම් අවම කිරීමට සහ වත්කම් වැඩි කිරීමට උත්සාහ කරයි. ඔබ මුලින්ම අවධානය යොමු කළ යුතු සාධක මොනවාද, නිවැරදිව තක්සේරු කරන්නේ කෙසේද සහ අවදානම අඩු කරන්නේ කෙසේද යන්න ඇය දනී.
වාර්තා.කොටස් සංසරණයෙහි සීමිත නොවේ නම්, කළමනාකරණ සමාගම තම වෙබ් අඩවියේ මාසික අන්යොන්ය අරමුදල් වාර්තා ප්රකාශයට පත් කිරීමට බැඳී සිටී. අරමුදලේ වත්කම්වල සංයුතිය සහ ව්‍යුහය පිළිබඳ වඩාත් සවිස්තරාත්මක තොරතුරු ඕනෑම කෙනෙකුට ලබාගත හැකිය.
ආරක්ෂණ යාන්ත්රණ.කොටස් හිමියන්ගේ අවශ්යතා ඉතා හොඳින් ආරක්ෂා කර ඇත. කළමනාකරණ සමාගමට අරමුදල බංකොලොත් කිරීම ලාභදායී නොවේ, මන්ද එහි වේතනය සහ ව්යාපාරික කීර්තිය වත්කම් පරිමාව මත රඳා පවතී. සැක සහිත ගනුදෙනු කිහිපයක් - සහ සියලුම කොටස් හිමියන් පලා යනු ඇත.
අරමුදලේ වත්කම් කිසිවක් සඳහා ඉක්මනින් විකිණීමට ද නොහැකි වනු ඇත. විශේෂිත තැන්පතු (SD) සැක කටයුතු ගනුදෙනුවකට අනුමැතිය ලබා නොදෙන අතර එය රුසියාවේ බැංකුව වෙත වාර්තා කිරීමට බැඳී සිටී. රුසියාවේ බැංකුව අපරාධ නීති සංග්‍රහයෙන් එහි ක්රියාවන් සඳහා ආර්ථික සාධාරණීකරණයක් ඉල්ලා සිටිය හැකි අතර, එය ප්රමාණවත් නොවන බව සලකන්නේ නම්, නඩු පවරන්නන්ගේ කාර්යාලයට සම්බන්ධ වේ.
දඬුවම් ගෙවීම හා සම්බන්ධ අවදානමක් නොමැත.කළමනාකරණ සමාගම තම සාක්කුවෙන් දඩ, දඩ සහ දඩ ගෙවයි. නිදසුනක් වශයෙන්, ප්රති පාර්ශවය අරමුදලට නඩු පවරා ජයග්රහණය කළේ නම්, හෝ අරමුදල නියමිත වේලාවට කොන්ත්රාත්කරුවන්ට මුදල් නොගෙවන්නේ නම්. කොටස් හිමියන්ගේ අවශ්‍යතාවලට හානියක් නොවිය යුතුය.
ස්ථාවර වියදම් ප්රමාණ.කළමනාකරණ සමාගමේ වේතන ප්රමාණය PDU හි නිශ්චිතව දක්වා ඇති අතර අරමුදලෙන් වියදම් සඳහා වන සීමාවන් ද එහි දක්වා ඇත: අධ්යක්ෂ මණ්ඩලයේ වේතනය, රෙජිස්ට්රාර්, තක්සේරුකරු, විගණක සහ වෙනත් වියදම්. වසර අවසානයේදී කළමනාකරණ සමාගම PDU හි වාර්තා කර ඇති අරමුදලේ ශුද්ධ වත්කම්වල සාමාන්ය වාර්ෂික වටිනාකමේ ප්රතිශතයට වඩා වැඩි මුදලක් වැය කරන්නේ නම්, එය වැඩිපුර ගෙවීම ආපසු ලබා දීමට බැඳී සිටී. මෙය කළමනාකරණ සමාගමේ අනවශ්‍ය වියදම් වලින් කොටස් හිමියන්ගේ ආරක්ෂාව සහතික කළ යුතුය.
අපරාධ නීති සංග්රහය වෙනස් කිරීමට ඇති හැකියාව.කළමනාකරණ සමාගම තම වත්කම් කළමනාකරණය කරන්නේ කෙසේද යන්න කොටස් හිමියන්ට අකමැති නම්, කළමනාකරණ සමාගම වෙනස් කිරීමේ ගැටළුව කොටස් හිමියන්ගේ මහා සභා රැස්වීමට ගෙන යා හැකිය. නිකුත් කරන ලද සියලුම අරමුදල් කොටස් වලින් අවම වශයෙන් 10% ක් වත් හිමි කොටස් හිමියන්ට මෙය කළ හැකිය. මෙම නඩුවේදී, තැන්පත්කරු මහා සභා රැස්වීම පවත්වනු ඇත.
එකම කළමනාකරණ සමාගමක තවත් අන්යොන්ය අරමුදලක කොටස් සඳහා එක් අන්යොන්ය අරමුදලක කොටස් හුවමාරු කිරීමේ හැකියාව.කළමනාකරණ සමාගම තම දේපල කළමනාකරණය කරන ආකාරය ගැන කොටස් හිමියා සෑහීමකට පත්වන අවස්ථාවන්හිදී මෙය ප්රයෝජනවත් වේ, නමුත් ඔහුට අවදානම් බෙදා හැරීමට අවශ්ය වේ. උදාහරණයක් ලෙස, කළමනාකරණ සමාගමකට භාර කළමනාකරණයේ අරමුදල් කිහිපයක් තිබේ. සෑම අරමුදලක්ම තමන්ගේම අරමුණු සඳහා නිර්මාණය කර ඇති අතර ඇතැම් වත්කම් සමඟ ක්රියා කරයි. එක් අන්යොන්ය අරමුදලක කොටස් හිමි කොටස් හිමියෙකුට කොටස් මුදා ගැනීම සහ නව ඒවා මිලදී ගැනීම වෙනුවට - වෙනත් අන්යොන්ය අරමුදලක කොටස් සඳහා ඒවායින් කොටසක් හුවමාරු කර ගත හැකිය. හුවමාරු කිරීමේදී පුද්ගලික ආදායම් බද්ද ගෙවීමට අවශ්ය නැත, මුදල් ආකාරයෙන් ආදායමක් නොමැති අතර, කොටස් සඳහා රඳවා ගැනීමේ කාලය නැවත සකස් කර නොමැත.
අන්යොන්ය අරමුදල්වල අවාසි
ආදායම සහතික නොවේ.ඕනෑම ආයෝජනයක් අවදානමක් වන බැවින්, කොටස මිල ඉහළ යනු ඇති බවට කළමනාකරණ සමාගමට සහතික විය නොහැක. කළමනාකරණ සමාගමක් කොටස්වල ආයෝජනය කර නිකුත් කරන්නා බංකොලොත් වුවහොත්, කොටස් හිමියන්ට මුදල් අහිමි වේ. තැන්පතු සහ නිශ්චල දේපලවල ආයෝජන ද අවදානම් ඇත: බැංකුවේ බලපත්රය ඉවත් කළ හැකි අතර, ගොඩනැගිල්ල සරලව කඩා වැටිය හැකිය. එබැවින් එක් එක් PDS ප්රකාශ කරන්නේ අතීත ආයෝජන ප්‍රතිඵල අනාගත ප්රතිලාභ තීරණය නොකරන බවයි.
නිරන්තරයෙන් වර්ධනය වන කොමිස්.සෑම වසරකම රුසියානු බැංකුව කළමනාකරණ සමාගම් සේවකයින් සඳහා අවශ්යතා දැඩි කරයි, එබැවින් කළමනාකරණ සමාගම් ඔවුන්ගේ කාර්ය මණ්ඩලය පුළුල් කර වැටුප් වැඩි කරයි. ඒ අනුව, ගනුදෙනුකරුවන් සඳහා සේවා පිරිවැය වැඩිවේ.
වසර හයකට පෙර, මූල්ය විශේෂඥයින් පස් දෙනෙකුගෙන් යුත් කළමනාකරණ සමාගමකට සෑම අරමුදලකින්ම මසකට RUB 50,000 ක ගාස්තුවක් සඳහා සංවෘත අරමුදල් අටක් කළමනාකරණය කළ හැකිය. දැන් සංවෘත අරමුදල් අටක් කළමනාකරණය කරන කළමනාකරණ සමාගම, මසකට RUB 150,000 සිට සෑම අන්යොන්ය අරමුදලකින්ම අය කරන අතර කාර්ය මණ්ඩලය අවම වශයෙන් දෙගුණයක් වී ඇත. මේවා සාමාන්ය ඇස්තමේන්තු වන අතර අරමුදල් ක්‍රියාකාරකම් අනුව වෙනස් විය හැක.
සංවෘත අරමුදල් සඳහා ඉහළ ඇතුල්වීමේ සීමාව.නීතියේ අවම දායක මුදල නියම කර නැත. ප්රායෝගිකව, සංවෘත අරමුදල්වල මුදල රුබල් 250 දහසකින් ආරම්භ වේ. මම වැඩ කළ එක් කළමනාකරණ සමාගමක් රුපියල් මිලියන 10 ක් හෝ ඊට වැඩි දායකත්වයක් සඳහා කොටස් නිකුත් කරයි.
විවෘත අරමුදල් වලදී, අවම දායක මුදල බෙහෙවින් අඩු ය; රූබල් 5,000 සිට සහ රූබල් 50,000 සිට විකල්ප ඇත. මූල්ය සංවිධානය විශාල හා වඩාත් ප්‍රසිද්ධ වන තරමට එයට වැඩි අරමුදල් ආකර්ෂණය කර ගත හැකි අතර එහි සේවාවන් සේවාදායකයෙකුට අඩු වනු ඇත.
කළමනාකරණ සමාගම සඳහා SD, රෙජිස්ට්රාර්, තක්සේරුකරු සහ විගණක කටයුතු කරයි.අධ්යක්ෂ මණ්ඩලය කොටස් හිමියන්ගේ අවශ්යතා නිරීක්ෂණය කරන බවක් තිබියදීත්, කළමනාකරණ සමාගම එයට වේතනයක් ගෙවයි. මෙයින් අදහස් කරන්නේ නීතියට සෘජුව පටහැනි නොවන අවස්ථාවන්හිදී, ගනුදෙනුවේ මතභේදාත්මක කොන්දේසි වෙනස් කිරීමට හෝ නැවත ලිවීමට ඉල්ලා සිටින කළමනාකරණ සමාගම සමඟ ගිවිසුමකට එළඹීම SD සඳහා වඩා ලාභදායී බවයි.
විශාලතම වත්කම්, ඔවුන්ගේම කළමනාකරණ සමාගමට අමතරව, ඔවුන්ගේම තැන්පතු ද නිර්මාණය කරයි. මෙය නීතියෙන් තහනම් නොවේ. උදාහරණයක් ලෙස, VTB ප්‍රාග්ධන වත්කම් කළමනාකරණ සමාගම VTB විශේෂිත තැන්පතු SD මගින් සේවා සපයයි. කලාපීය සමාගම් සමූහයට තමන්ගේම කළමනාකරණ සමාගමක් සහ එහි අධ්යක්ෂ මණ්ඩලයක් ද ඇත.
කළමනාකරණ සමාගම විසින් අරමුදල සඳහාම තක්සේරුකරු සහ විගණක තෝරා ගන්නා අතර අන්යොන්ය අරමුදලේ වියදමෙන් ඔවුන්ගේ සේවාවන් සඳහා ගෙවනු ලැබේ. එබැවින්, කළමනාකරණ සමාගම තම වේතනය වැඩි කිරීම සඳහා වත්කම්වල ඇස්තමේන්තුගත වටිනාකම තරමක් පුම්බන ලෙස තක්සේරුකරුගෙන් ඉල්ලා සිටිය හැකිය. කොටස් හිමියන්ගේ ඇස් හමුවේ කළමනාකරණ සමාගමේ කීර්ති නාමය නරක් නොවන පරිදි, විගණන වාර්තාවේ සුළු උල්ලංඝනයන් ඇතුළත් නොකරන ලෙස විගණකවරයාගෙන් ඉල්ලා සිටිය හැක. එනම්, සෑම දෙයක්ම ඔබේම, සාක්කුවේ ප්රමාණයයි.
බලපත්ර අවදානම.කළමනාකරණ සමාගමේ බලපත්රය අවලංගු කළහොත්, කොටස් හිමියන්ට වෙනත් භාරකරුවෙකු සෙවීමට සිදුවේ.
තැන්පත්කරුගේ බලපත්රය අවලංගු කළහොත් කළමනාකරණ සමාගමේ වැඩ ටික වේලාවකට නතර වේ. කළමනාකරණ සමාගමට වෙනත් අධ්යක්ෂ මණ්ඩලයක් සොයා බැලීමට, කළමනාකරණ මණ්ඩලයේ වෙනස්කම් ලියාපදිංචි කිරීමට, වේතන ප්රමාණය සහ වැඩ රෙගුලාසි සමාලෝචනය කිරීමට සිදුවනු ඇත. බලපත්රයක් අවලංගු කිරීම ගනුදෙනු කඩාකප්පල් වීමට සහ ආදායම් අහිමි වීමට හේතු විය හැක.
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ඇති වරද කුමක්ද
අවුරුදු හයක් මම විවිධ කළමනාකරණ සමාගම්වල වැඩ කළා. ඔවුන්ගෙන් එක් අයෙකු පමණක් කොටස් හිමියන් විශාල සංඛ්යාවක් සමඟ වැඩ කළේය. බොහෝ කළමනාකරණ සමාගම් කෘතිමව නිර්මාණය කරන ලදී. සමාගමේ මුදල් ඉතිරි කර ගැනීම සඳහා ඒවා මූල්ය හා කාර්මික කොටස් වලට ගොඩනගා ඇත: අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් ආදායම් බදු ගෙවන්නේ නැත.
සාමාන්ය සේවාදායකයෙකු සඳහා, මෙය නරක ය, මන්ද එවැනි කළමනාකරණ සමාගම් සේවාවන්හි ගුණාත්මකභාවය ගැන සැලකිල්ලක් නොදක්වන අතර ඔවුන්ගේ කීර්ති නාමය අගය නොකරයි. ප්රධාන කොටස් හිමියා ඔවුන්ට ස්ථාවරත්වයක් ලබා දෙන අතර, ඔවුන් අනෙකුත් ආයෝජකයින් කුඩා අමතර ආදායමක් ලෙස සලකයි.
නිශ්චල දේපල ව්‍යාපාරයක් සඳහා රාමුව පෙනෙන්නේ කෙසේද යන්න මෙන්න. විකිණීමට හෝ කුලියට දීමට අදහස් කරන සියලුම වත්කම් සාක්කු කළමනාකරණ සමාගමට මාරු කර අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලේ දේපළ බවට පත්වේ. ඉන්පසු අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල ස්වාධීනව කුලියට ගෙන දේපල වෙළඳාම් කරයි - ලාභ බද්ද ශුන්‍ය වේ.
උපක්‍රමය නම් කොටස් හිමියාට තමා හැර අරමුදලේ කොටස් අයිති කාටදැයි සොයා ගැනීමට නොහැකි වීමයි. සෑම මාසයකම කළමනාකරණ සමාගම කොටස් හිමිකරුවන් පිළිබඳව රුසියානු බැංකුව වෙත වාර්තාවක් යවයි, නමුත් මෙය වර්ගීකරණය කරන ලද තොරතුරු වන අතර එය අනාවරණය නොවේ. එකම විකල්පය වන්නේ පුද්ගලික සංවාදයකදී කළමනාකරණ සමාගමේ නියෝජිතයෙකුගෙන් විමසීමයි, නමුත් කළමනාකරණ සමාගම මෙම තොරතුරු හෙළි කිරීමට බැඳී නැත.
කොටස් හිමියෙකුට අරමුදලේ කොටස්වල එකම හෝ විශාලතම හිමිකරු තමා බව තහවුරු කර ගැනීමට අවශ්ය නම්, ඔහුට නිල නොවන ලෙස ලේඛන පෙන්විය හැක. නමුත් කොටස් හිමියෙකුට අන්යොන්ය අරමුදලේ වෙනත් පුද්ගලයින් කී දෙනෙකු ආයෝජනය කර ඇත්දැයි සොයා බැලීමට අවශ්ය නම්, ඔහු බොහෝ විට ප්‍රතික්ෂේප කරනු ඇත.
මුදල් ආයෝජනය කිරීමට සහ වසර කිහිපයක් සඳහා එය අමතක කිරීමට කැමති අයට මම අන්යොන්ය අරමුදල් නිර්දේශ නොකරමි. කොටස් හිමියා වරින් වර කළමනාකරණ සමාගම කරන්නේ කෙසේද යන්න පරීක්ෂා කළ යුතුය, උපාය මාර්ග, සැලසුම් සහ අනාවැකි ගැන ඉගෙන ගත යුතුය.
අන්යොන්ය අරමුදලක් තෝරාගැනීමේදී වැරැද්දක් නොකරන්නේ කෙසේද, අපි ඊළඟ ලිපියෙන් ලියන්නෙමු
ඔබ අතපසු නොකිරීමට දායක වන්න
අද අපි ඇත්ත ගැන කතා කරමු අන්යොන්ය අරමුදල් ලාභයසහ ආයෝජනය සඳහා තෝරාගත් අරමුදල විශ්ලේෂණය කිරීමේදී එය රඳා පවතින දේ සහ ඔබ අවධානය යොමු කළ යුතු දේ ගැන.
පොදුවේ ගත් කල, එවැනි සංකල්පයක් "අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් මත ප්රතිලාභ", සාමාන්යකරණය කර ඇත. ඇතැම් විශ්ලේෂණ වාර්තා වලදී ඔබට නිශ්චිත සාමාන්ය අගයක් දැකිය හැකි වුවද, උදාහරණයක් ලෙස, වසරක් සඳහා රුසියානු අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ලාභදායීතාවය හෝ මාස 3 ක් සඳහා Sberbank අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්, ඔබ මෙම අගය නියත හෝ සියලු වර්ග සඳහා අදාළ වන දෙයක් ලෙස නොසැලකිය යුතුය. අන්යොන්ය අරමුදල් වලින්.
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් වර්ගය අනුව ලාභයේ වෙනස්කම්
අපි දැනටමත් එය දෙස බලා ඇති අතර ඒවායින් සෑහෙන විශාල සංඛ්යාවක් ඇති බව දනිමු. මෙම සෑම වර්ගයකම විවිධ ආයෝජන උපකරණ තිබිය හැකි බැවින්, ඒවායේ ලාභය වෙනස් විය හැකිය.
බැඳුම්කර අරමුදල්වසරින් වසර කුඩා නමුත් ස්ථාවර ප්රතිලාභ පෙන්විය හැක. ඔවුන්ගේ ලාභදායීතාවය, රීතියක් ලෙස, බැංකුවල තැන්පතු වලට වඩා වැඩි නොවේ - වසරකට 9-10%.
කොටස් අරමුදල්ඉහළ ලාභයක් පෙන්විය හැක ( වසරකට 100% දක්වා) ධනාත්මක වෙළඳපල ගතිකතාවයන් සමඟ, නමුත් එය වැටුනහොත් "ඍණාත්මක" වීමේ ඉහළ අවදානමක් ද ඇත.
මෙම උදාහරණ 2 අපට මතක් කර දෙන්නේ ලාභදායීතාවයේ වැඩිවීම සාමාන්යයෙන් අවදානම් වැඩිවීමක් සමඟ සම්බන්ධ වන බවයි - මේ ගැන අමතක නොකරන්න!
හොඳම විකල්ප මොනවාද?
අවදානම්/ප්රතිලාභ අනුපාතය අනුව ප්‍රශස්ත විකල්පය විය හැකිය මිශ්ර ආයෝජන අරමුදල්, ඔවුන්ගේ වත්කම්වල ඉහළ අස්වැන්නක් (සමාගම් කොටස්) සහ අඩු අවදානම් (රජයේ බැඳුම්කර) යන දෙකම ඇත.
එසේම, ඔබ ඕනෑම කර්මාන්තයක විශේෂඥයෙක් නම් සහ එය එහි සංවර්ධනයේ ආරම්භයේ ඇති බව තේරුම් ගන්නේ නම්, ඔබට මෙම "කර්මාන්තය" වර්ගය භාවිතා කළ හැකිය.
අපි සාමාන්ය නිර්දේශ ගැන කතා කරන්නේ නම්, හොඳම විකල්පය වනුයේ වසරින් වසර ලාභය ස්ථාවර වන අන්යොන්ය අරමුදලයි. එබැවින්, අරමුදල් විශ්ලේෂණය කිරීමේදී, පසුගිය මාස 1-3 සඳහා පමණක් නොව, සංඛ්යා ලේඛන දෙස බලන්න. දිගු කාලයක්: අවුරුදු 1-3-5. ගතිකත්වය සමස්ත ධනාත්මක නම්, මෙය හොඳ දර්ශකයකි.
අන්යොන්ය අරමුදල්වල සැබෑ ලාභය
මෙම කොටසෙහි අපි අන්යොන්ය අරමුදල්වල "සැබෑ ලාභය" යන සංකල්පය කෙරෙහි අවධානය යොමු කිරීමට කැමැත්තෙමු. අරමුදලක් ඔබට අවම වශයෙන් වසරකට 15%ක් පොරොන්දු වන බව ඔබ දකින විට, මෙම අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලෙන් සැබෑ (ශුද්ධ) ප්රතිලාභය බව ඔබ දැනගත යුතුය. අඩු වනු ඇත.
ඇයි ඒ?අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීමේදී එවැනි කරුණු ඇති බැවින්:
දීමනා.
වට්ටම්.
විපාක.
පුද්ගලික ආදායම් බද්ද.
මෙම එක් එක් කරුණු වඩාත් විස්තරාත්මකව බලමු.
අන්යොන්ය අරමුදල් ඒකක මිලදී ගැනීමේදී වාරික
අරමුදලක කොටසක් මිලදී ගැනීමේදී, බොහෝ විට ඔබට ගාස්තුවක් ගෙවීමට සිදුවේ ( ප්රසාද දීමනා), එය වෙනස් විය හැකි අතර සාමාන්යයෙන් මූලික ගෙවීමේ ප්රමාණය මත රඳා පවතී. සාමාන්යයෙන්, කොටසක් මිලදී ගැනීමේදී වාරිකය වෙනස් විය හැක 0.5 සිට 1.5% දක්වාමිලදී ගැනීමේ මුදලෙන්.
බොහෝ විට, මිලදී ගැනීමේ මුදල විශාල වන තරමට, එම අරමුදල තුළම % වාරිකය අඩු වේ.
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වලට කොටස් විකිණීමේදී වට්ටම්
එසේම, ඔබ අරමුදලට කොටස් විකිණීමෙන් ලාභ ලබා ගන්නා විට අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ශුද්ධ ප්රතිලාභය ඔබට අඩු වේ. මෙම මෙහෙයුමට තවත් ගාස්තුවක් ඇතුළත් වේ - විකුණුම් වට්ටම්.
මෙම වට්ටමේ ප්රමාණය ඔබ අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල් කොටස් හිමිකරගත් කාලය මත රඳා පවතී. සේවා කාලය දිගු වන තරමට % වට්ටම අඩු වේ. ගාස්තුව වෙනස් විය හැක 0 සිට 3% දක්වා.
විශ්වාස කළමනාකරණය සඳහා ත්යාග
අධිභාර සහ වට්ටම් වලට අමතරව, අන්යොන්ය අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීමේදී තවත් ගාස්තු වර්ගයක් තිබේ - මේවා විපාක දෙනවාකළමනාකරණ සමාගම, තැන්පතු සහ "වෙනත් වියදම්". සමස්තයක් වශයෙන්, මෙම ගාස්තු අය කළ හැකිය 2% දක්වාඔබේ ආදායමෙන්.
පුද්ගලික ආදායම් බදු ගෙවීම
අපි රුසියානු අන්යොන්ය අරමුදල් ගැන කතා කරන්නේ නම්, ඔවුන්ගේ කළමනාකරණ සමාගම් බදු නියෝජිතයන් වේ, එයින් අදහස් වන්නේ පහත සඳහන් දේ: මුදල් ආපසු ගැනීමේදීඔබ අරමුදලෙන් අඩු කරනු ලැබේ 13% එය ආයෝජනය කරන මුළු කාලය පුරාවටම ලැබුණු ලාභයෙන්.
ඉහත ලියා ඇති සෑම දෙයකින්ම, අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල සැබෑ ලාභදායීතාවය පිළිබඳව අපට පහත නිගමනයට එළඹිය හැකිය:
- අන්‍යෝන්‍ය අරමුදල්වල ආයෝජනය කිරීමේදී ඔබේ තැන්පතු සහ අවසාන ලාභය කොටස් මිලදී ගැනීමේදී අමතර වාරික, ඒවා විකිණීමේ වට්ටම් සහ ත්යාග හේතුවෙන් අඩු විය හැක.
- අරමුදලෙන් මුදල් ආපසු ගැනීමේදී මෙම සියලු ගාස්තු වලින් පසු ඔබේ ශුද්ධ ලාභය 13% කින් අඩු වනු ඇත - පුද්ගලික ආදායම් බදු ගෙවීම (NDFL). මෙම අවස්ථාවේදී, බදු කාර්යාලයට වෙන වෙනම වාර්තා කිරීම අවශ්ය නොවේ.
ඉලක්කම් වලින් ලාභදායිත්වය පිළිබඳ උදාහරණයක්
අන්‍යෝන්‍ය අරමුදලේ සැබෑ ලාභදායිතාවය පිළිබඳව වඩාත් පැහැදිලි කිරීමට නිශ්චිත තත්වයක් විශ්ලේෂණය කරමු:
අරමුදලට ඔබේ තැන්පතුව රුබල් 100,000 ක් යැයි කියමු සහ වසර 1 කට පසු (දින 365) ඔබ එය ආපසු ගැනීමට තීරණය කරයි;
මෙම මුදල සඳහා අධිභාරය 0.5%;
වසර සඳහා අන්යොන්ය අරමුදල් ලාභය - 25%;
දින 365 සඳහා වට්ටම් - 1%;
පුද්ගලික ආදායම් බද්ද - ලාභ මත 13%.
ආයෝජනය කරන විට, ඔබේ තැන්පතුව වහාම වාරිකයේ ප්රමාණයෙන් අඩු වේ - 500 rubles: 100,000 * 0.5% = 500; සැබෑ දායකත්වය රුබල් 100,000-500 = 99,500 කි.
වසර 1 අවසානයේදී, ඔබේ කොටස් සඳහා 25% වැඩි මුදලක් වැය වීමට පටන් ගත් අතර, එය ලාභය - රූබල් 24,875 ක් ඇතුළුව රූබල් 124,375 ක් විය. (124,375-99,500).
අරමුදලට කොටස් විකිණීමේදී, ඔබට රුබල් 1,243.75 (124,375 * 1%) වට්ටමක් ලැබෙනු ඇත.
අවසාන අඩු කිරීම පුද්ගලික ආදායම් බද්ද වන අතර එය ආයෝජන වලින් ලැබෙන ශුද්ධ ලාභයෙන් ලබා ගනී (දීමනා සහ වට්ටම් ප්රමාණය අඩු කරනු ලැබේ): (24,875-500-1243.75) * 13% = 3007.06 රූබල්.
ඔබේ අතට ලැබෙන මුළු එකතුව: 124,375-1243.75-3007.06 = 120,124.19 rubles. අන්යොන්ය අරමුදලේ වාර්ෂික ප්‍රතිලාභවල සත්‍ය ප්‍රතිශතය 25% නොව 20.12% වේ.
