ใครเป็นเจ้าของ surgutneftegaz, surgut neftegaz ประวัติของ Surgutneftegaz – หนึ่งในบริษัทน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดและปิดมากที่สุด ซึ่งเป็นเจ้าของ Surgutneftegaz

มีประสิทธิภาพเหนือกว่า ExxonMobil Corp. และ Royal Dutch Shell Plc ซึ่งกลายเป็นบริษัทน้ำมันที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียวในโลกที่ให้ผลตอบแทนที่เป็นบวกแก่นักลงทุนภายหลังการตัดสินใจของ OPEC ในเดือนพฤศจิกายนที่จะปกป้องส่วนแบ่งการตลาดและราคาตกต่ำที่ตามมา Bloomberg รายงาน ในช่วง 15 เดือนที่ผ่านมา อัตราเงินปันผลตอบแทนในเอกสารของบริษัทอยู่ที่ 18.5% หน่วยงานคำนวณ ขณะที่หุ้นร่วงลง 14% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน ดังนั้นรายได้ของผู้ถือหุ้นจึงอยู่ที่ 6.4% โดยคำนึงถึงเงินปันผลที่นำกลับมาลงทุนในหลักทรัพย์ หุ้นเอ็กซอนร่วง 9.4% แต่การจ่ายเงินปันผลทำให้การลดลงอ่อนลงเป็น 5.4% การสูญเสียของเชลล์อยู่ที่ 31% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 5.6% ตามข้อมูลของ Bloomberg สาขาวิชาที่เหลือก็เป็นสีแดงเช่นกัน: หุ้นเชฟรอนร่วงลง 29% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2014 ในขณะที่อัตราเงินปันผลตอบแทนอยู่ที่ 3.75% ยอดรวมสูญเสีย 16.7% ของมูลค่าราคา และรายได้เงินปันผลทำให้นักลงทุนเพียง 5.8% บริษัทปิโตรไชน่าของจีนสูญเสียราคาหุ้น 47.6% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 2.4%

บริษัทสำรอง

Surgutneftegaz เพียงครั้งเดียวและไม่คาดคิดสำหรับทุกคนที่ซื้อในปี 2552 เป็นหุ้น 21.2% ใน บริษัท MOL ของฮังการี แต่ขายหุ้นออกไปอีกสองปีต่อมา “ฉันไม่จำเป็นต้องซื้ออะไร เรามีทุกอย่าง!<....>มันแย่กว่าเมื่อไม่มีเงิน จากนั้นคุณไม่รู้ว่าจะวิ่งที่ไหน จะยืมที่ไหน มีกี่เปอร์เซ็นต์” วลาดิมีร์ บ็อกดานอฟ ซีอีโอของบริษัทกล่าวในปี 2555

เหตุผลสำหรับความสำเร็จของ Surgutneftegaz นั้นชัดเจน: บริษัทมีเงินฝากจำนวนมาก (มากกว่า $30 พันล้าน - Vedomosti) Sergey Vakhrameev ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ GL Financial Group กล่าว ในปี 2014 Surgutneftegaz ทำเงินได้ 846 พันล้านรูเบิลจากผลต่างของอัตราแลกเปลี่ยน ในขณะที่กำไร IFRS เพิ่มขึ้นสามเท่าเป็น 885 พันล้านรูเปียห์ เป็นผลให้ Surgutneftegaz จ่ายเงินปันผลเป็นประวัติการณ์: 63.2 พันล้านรูเบิล ตามที่ต้องการและ 23 พันล้านรูเบิล ในหุ้นสามัญเตือน Vakhrameev เงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิเพิ่มขึ้น 3.5 เท่าสำหรับหุ้นสามัญ - 8% บริษัทน้ำมันของรัสเซียรายอื่นๆ ไม่มีถุงลมนิรภัยดังกล่าว ส่งผลให้พวกเขากลายเป็นสีแดงในแง่ของผลตอบแทนหุ้น เช่นเดียวกับบริษัทชั้นนำระดับโลก Lukoil โดยคำนึงถึงเงินปันผลแพ้ 27%, Rosneft - 35%, Gazprom - 44%, Vakhrameev คำนวณ

Surgutneftegaz เป็นผู้นำในรัสเซียทั้งในแง่ของผลตอบแทนจากเงินปันผลและ TSR (ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นทั้งหมด) Alexander Kornilov นักวิเคราะห์ของ Aton อัตราเงินปันผลตอบแทนของ Surgutneftegaz prefs ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2014 เมื่อราคาน้ำมันเริ่มลดลงคือ 37.8% และ TSR - 96% ในขณะที่สำหรับบริษัทรัสเซียอื่นๆ ตัวเลขเหล่านี้อยู่ที่ 4-14.3 และ 1.1-53 .9% ตามลำดับ เขาชี้ให้เห็น .

Bloomberg เผยเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ 22% ของ Surgutneftegaz (โดยรวมแล้ว เอกสารบุริมสิทธิคิดเป็น 18% ของทุนทั้งหมด) หนึ่งในนั้นได้แก่ Grantham Mayo Van Otterloo & Co, JPMorgan Chase & Co, Blackrock Fund Advisors และอื่นๆ “แต่ไม่ทราบผู้รับผลประโยชน์ของบริษัท และในฐานะนักลงทุน ฉันมีคำถาม: ผู้ถือหุ้นยินดีที่จะแบ่งปันเงินปันผลดังกล่าวนานแค่ไหน กับผู้ถือหุ้นส่วนน้อย? ในกรณีที่ราคาน้ำมันลดลงอีกและการลดค่าเงินรูเบิล ความเสี่ยงของการแก้ไขนโยบายการจ่ายเงินปันผลก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน” Vakhrameev กล่าว นอกจากนี้ บริษัทพบว่าตัวเองอยู่ในสถานการณ์ที่เงินปันผล (1.5 พันล้านดอลลาร์) เกินกระแสเงินสดประจำปี (ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2558) ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็น ก่อนราคาน้ำมันจะตก บริษัทมีรายได้ 2-3 พันล้านดอลลาร์ต่อปี เขาประเมิน แต่ Surgutneftegaz จะไม่มีปัญหากับการจ่ายเงินปันผล: บริษัทสามารถลดการลงทุน ถอนเงินจากเงินฝาก เพิ่มหนี้ รายการผู้เชี่ยวชาญ ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันเริ่มสูงขึ้น Surgutneftegaz จะบันทึกการสูญเสียจำนวนมากจากส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นถึงเวลาขายหุ้นบุริมสิทธิของบริษัทแล้ว Andrey Polishchuk นักวิเคราะห์จาก Raiffeisenbank ให้คำแนะนำ

บริษัท Rosneft ของรัฐซึ่งมีการผูกขาดโดยพฤตินัยในท่อส่งน้ำมันจะต้องย้ายออก เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ประธาน Transneft Nikolai Tokarev ประกาศว่า Surgutneftegaz วางแผนที่จะจัดหาวัตถุดิบมากถึง 9 ล้านตันผ่านท่อส่งน้ำมันในมหาสมุทรไซบีเรีย-แปซิฟิกตะวันออก ในเรื่องนี้นักลงทุนต่างชาติถามตัวเองอีกครั้งว่า Surgutneftegaz เป็น บริษัท ประเภทใดที่ Rosneft เองถูกย้ายออกไปและใครเป็นเจ้าของ

บริษัท ของรัฐ Surgutneftegaz ถูกแปรรูปในปี 1990 อย่างไรก็ตาม หากบริษัทพลังงานขนาดใหญ่อื่น ๆ หลังจากการแปรรูปบัตรกำนัลและการประมูลสินเชื่อเพื่อหุ้นตกไปอยู่ในมือของนายธนาคารซึ่งต่อมากลายเป็นผู้มีอำนาจในภายหลัง Surgutneftegaz ยังคงอยู่ในการบริหารของ "กลุ่มแรงงาน" ซึ่งยังคงเป็นหัวหน้าโดยกลุ่มเดียวกัน "ผู้กำกับแดง" วลาดิมีร์ บ็อกดานอฟจริงอยู่ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา บริษัท มีเจ้าของใหม่ แต่ไม่มีใครรู้จักชื่อของพวกเขา - บริษัท ไม่เคยเปิดเผยรายชื่อผู้ถือหุ้นหลัก

ตามรายงานของ British Financial Times CEO Bogdanov ได้ตอบคำถามเกี่ยวกับเจ้าของบริษัทครั้งล่าสุดในปี 2008 จากนั้นเขาก็บอกนักข่าวต่างประเทศว่าเขาไม่รู้จริงๆ ว่าใครถือหุ้นใหญ่ของบริษัท สมมติว่าตัวเขาเองมีหุ้นน้อยกว่า 2% ดังนั้นเขาจึงไม่สามารถเข้าถึงทะเบียนผู้ถือหุ้นได้ Bogdanov อธิบาย

ตามรายงานของ Financial Times วลาดีมีร์ มิลอฟ,ซึ่งจนถึงปี 2545 เป็นรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงพลังงานของรัสเซียระบบการเป็นเจ้าของที่ "ยุ่งเหยิง" ดังกล่าวถูกสร้างขึ้นโดยเฉพาะเพื่อซ่อนชื่อเจ้าหน้าที่ที่มีชื่อเสียง - ผู้ถือหุ้นซึ่งอาจอยู่ในระดับสูงสุดของอำนาจ “ใครเป็นเจ้าของ Surgutneftegaz เป็นความลับอันดับ 1 ในอุตสาหกรรมน้ำมันของรัสเซีย” Milov กล่าว อย่างไรก็ตาม โครงสร้างความเป็นเจ้าของนี้สามารถอธิบายได้ด้วยสาเหตุอีกสองประการ: ความเข้มข้นของการควบคุมที่อยู่ในมือของฝ่ายบริหารและการป้องกันจากการเทคโอเวอร์ที่ไม่เป็นมิตร

ในเวลาเดียวกัน ซึ่งแตกต่างจาก Rosneft ซึ่งมีหนี้ 70 พันล้านดอลลาร์ Surgutneftegaz เป็น บริษัท น้ำมันที่ร่ำรวยที่สุดในรัสเซีย แต่เงินของ บริษัท กระจายอยู่ใน "กระเป๋า" ที่แตกต่างกัน ตามที่ Vedomosti เขียน มีเครือข่ายทั้งหมด 23 บริษัท ห้างหุ้นส่วนที่ไม่แสวงหากำไรและกองทุนในเครือ Surgutneftegaz ซึ่งก่อตั้งโดยบริษัทหรือบริหารโดยผู้จัดการ รวมถึง CEO Bogdanov การลงทุนทางการเงินทั้งหมดในองค์กรเหล่านี้มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านล้านรูเบิล ดังนั้น บัญชีของ Surgutneftegaz จึงมีเงินทุนฟรีมากกว่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทเก็บเงินไว้เป็นดอลลาร์เป็นหลัก โดยมีรายได้ดอกเบี้ยสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และใครเป็นเจ้าของพันล้านเหล่านี้ไม่เป็นที่รู้จัก

กองทุนน้ำมันหล่อลื่นเครมลิน

นักวิเคราะห์ชาวตะวันตกแนะนำว่าเงินและหุ้นของ Surgutneftegaz เป็นของข้าราชการรายใหญ่ และ Bogdanov เป็นเพียง "ผู้เฝ้าดู" ของพวกเขา American New York Times เขียนว่ามีข่าวลือในหมู่นักลงทุนว่า Surgutneftegaz เป็นเพียง "กองทุนหล่อลื่น" ของเครมลิน และผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นรัสเซียคิดอย่างไรเกี่ยวกับหัวข้อนี้ SP ถามถึงสิ่งนี้ ผู้จัดการสินทรัพย์ ChebotarevLab ยูริ เชโบตาเรฟ

- ก่อนการโจมตียูโกสในปี 2546 สองสามเดือนก่อนเริ่มการพิจารณาคดี ปูตินไปที่ซูร์กุตและพูดคุยกับบ็อกดานอฟซึ่งหลังจากนั้นก็หยุดพูดถึงตลาด และพูดถึงแท่นขุดเจาะน้ำมันและปั๊มมากขึ้นเรื่อยๆ . ความจริงก็คือ Yukos เป็นบริษัทน้ำมันแห่งแรกของรัสเซียที่เริ่มเผยแพร่การรายงานแบบเต็มเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัท และเพื่อระบุว่าใครเป็นเจ้าของหุ้น มีรายได้เท่าใด ดังนั้น Yukos จึงเปลี่ยนไปใช้มาตรฐานการรายงานระหว่างประเทศ และตามตรรกะของตลาด คนอื่นๆ ควรทำเช่นเดียวกัน แต่เห็นได้ชัดว่าเครมลินไม่ถูกใจสิ่งนี้ และยูโกสถูกบดขยี้ และซูร์กุตเนฟเตกาซหลังจากนั้นก็กลายเป็นบริษัทที่ปิดตัวลงมากที่สุดในตลาด

SP: นี่หมายความว่าอะไร?

- มันบอกแค่ว่า Surgutneftegaz มีบางอย่างปิดบังเกี่ยวกับผู้ถือหุ้นและผลกำไร - ผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้นจะบอกคุณเรื่องนี้ ในเรื่องนี้ควรจดจำสิ่งที่เกิดขึ้นในปีนี้ในไซปรัส เมื่อวิกฤตการธนาคารเริ่มขึ้นที่นั่น และเงินฝากของลูกค้าธนาคารเริ่มลดลง มีรายงานว่าบัญชีของ Surgutneftegaz จำนวนมากได้รับความเดือดร้อน ดังนั้น บรรดาผู้นำทางการเงินระหว่างประเทศจึงได้ชี้แจงให้เครมลินทราบอย่างชัดเจนว่าพวกเขาทราบว่าเงินของเจ้าหน้าที่รัสเซียถูกเก็บไว้ที่ไหนและสามารถหามาได้ง่ายดาย และเมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าบัญชีของลูกค้าชาวรัสเซียได้รับความเดือดร้อนมากที่สุด ดูเหมือนว่าการดำเนินการของไซปรัสจะได้รับการคิดขึ้นเพื่อจุดประสงค์นี้อย่างแม่นยำ

— โครงสร้างการถือหุ้นของ Surgutneftegaz นั้นยุ่งยากมาก — แบบวงกลม: เมื่อบริษัทนอกอาณาเขตรายหนึ่งเป็นเจ้าของกลุ่มหุ้น และเป็นเจ้าของโดยบริษัทนอกอาณาเขตอีกแห่งหนึ่ง ซึ่งในทางกลับกันก็เป็นเจ้าของโดยบริษัทนอกอาณาเขตแห่งที่สาม โดยทั่วไป นอกชายฝั่งบนชายฝั่งและนอกชายฝั่งไดรฟ์ และเนื่องจากบริษัทนอกอาณาเขตไม่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับผู้รับผลประโยชน์ จึงอยู่เหนืออำนาจของนักวิเคราะห์ตลาดในการคำนวณว่าใครเป็นเจ้าของหุ้นของ Surgutneftegaz และสัดส่วนเท่าใด แต่หน่วยข่าวกรองของชาติตะวันตกอาจหาเจ้าของได้ และพวกเขารู้จักพวกเขา เพราะในไซปรัส พวกเขาทำอย่างมั่นใจ โดยรู้ว่าใครจะโจมตีหลัก และโดยทั่วไปแล้วพวกเขาไม่ได้ซ่อนมันไว้

"SP": - ตลาดรับรู้ถึงความใกล้ชิดของ "Surgutneftegaz" อย่างไรมันทำร้ายภาพลักษณ์ของมันหรือไม่?

“Surgutneftegaz ไม่มีภาพในตลาดหลักทรัพย์ ผู้เล่นในตลาดหุ้นไม่สนใจบริษัทนี้เลย และหุ้นของมันถูกใช้โดยนักเก็งกำไรหุ้นเท่านั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยง - พวกเขาเข้าไปในหลักทรัพย์เหล่านี้ซึ่งมูลค่าซึ่งในทางปฏิบัติจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อตลาดตกต่ำ ไม่ชัดเจนว่าทำไม Surgutneftegaz ถึงแสดงรายการหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เลย พวกเขาจะทำให้มันเป็นบริษัทร่วมทุนแบบปิด จริงอยู่ อย่างน้อยจำเป็นต้องระบุชื่อเจ้าของอย่างเป็นทางการ การอ้างอิงถึง "กลุ่มแรงงาน" จะไม่ทำงานอีกต่อไป

"SP": - ทำไม "Surgutneftegaz" ถึงกังวลเกี่ยวกับตะวันตกที่พวกเขาตั้งหัวข้อนี้อย่างต่อเนื่อง?

- เจ้าหน้าที่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้มีตำแหน่งสูงทั่วโลกไม่มีสิทธิ์ทำธุรกิจ เพราะเขาสามารถเข้าถึงข้อมูลภายในและทรัพยากรด้านการบริหาร สิ่งที่เกิดขึ้นกับ Surgutneftegaz เป็นการละเมิดมาตรฐานธุรกิจของตะวันตกและกฎของเกมระดับโลกในตลาด แน่นอนว่ากลุ่มการเงินชั้นนำระดับโลกไม่ชอบสิ่งนี้ และจะต่อสู้กับสถานการณ์นี้จนถึงที่สุด และไซปรัสเป็นเพียงจุดเริ่มต้น...

กระปุกออมสินของเจ้าหน้าที่รัสเซีย

แม้ว่า Surgutneftegaz จะยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของ "กลุ่มแรงงาน" อย่างเป็นทางการ แต่ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมโยงของบริษัทกับกลุ่มผู้มีอำนาจซึ่ง "ลุกขึ้น" หลังจากที่วลาดิมีร์ปูตินเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี

ในเดือนเมษายนของปีนี้ พบว่าประมาณ 40% ของหุ้นมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์ของบริษัทได้หายไปจากงบดุลของ Surgutneftegaz คำอธิบายเดียวของการหายตัวไปดังกล่าวอาจเป็นเพราะหุ้นเหล่านี้ถูกขายออกไป แต่ไม่มีใครรู้ว่าใคร และยังไม่มีประกาศจากฝ่ายบริหารของบริษัทเกี่ยวกับเรื่องนี้

ตลาดโลกตอบสนองต่อสถานการณ์นี้ พูดง่ายๆ ด้วยความประหลาดใจ ตามรายงานของ Financial Times "อาจมีคนฟ้อง แต่ดูสิว่าเกิดอะไรขึ้นกับ Browder"

ในปี 2548 พลเมืองอังกฤษ บิล บราวเดอร์เจ้าของกองทุนเพื่อการลงทุน Hermitage Capital ซึ่งซื้อหุ้นส่วนน้อยใน Surgutneftegaz ไปศาลเพื่อรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับส่วนแบ่งที่สำคัญของหุ้นที่ถือโดยโครงสร้างที่ไม่โปร่งใสและพยายามยกเลิกพวกเขาด้วย แต่เขาถูกไล่ออกจากรัสเซียเมื่อห้าวันก่อนที่จะมีการฟ้องร้อง Surgutneftegaz ในศาล

จริงอยู่ในระหว่างการรายงานในเดือนเมษายนปีนี้ นักวิเคราะห์ชาวตะวันตกมีโอกาสถามคำถามเกี่ยวกับหุ้นดังกล่าวกับผู้บริหารของ Surgutneftegaz แต่ผู้บริหารของบริษัทตอบว่า "กฎหมายไม่ได้กำหนดให้มีการเปิดเผยข้อมูลนี้" อย่างไรก็ตาม ตามที่ทนายความต่างชาติทราบ ถ้าหุ้นถูกโอนไปให้เจ้าของใหม่จริง บริษัทก็จะ "เดินอยู่บนขอบเหว" อันที่จริงภายใต้กฎหมายของรัสเซียหากการขายหุ้นไม่ได้ดำเนินการในแพ็คเกจรวมมากกว่า 5% ก็ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยข้อมูลดังกล่าว นั่นคือจากมุมมองทางกฎหมายอย่างหมดจด Surgutneftegaz ดำเนินการภายใต้กรอบของกฎหมาย แต่จากมุมมองของแนวปฏิบัติและบรรทัดฐานของโลก จะเพิกเฉยต่อสิ่งเหล่านี้อย่างชัดเจน

ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง แต่เมื่อบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของรัสเซียทั้งหมดพยายามที่จะโปร่งใสมากขึ้น และแม้กระทั่งจ้างวาณิชธนกิจของตะวันตกเป็นเจ้าหน้าที่ประชาสัมพันธ์เพื่อขึ้นราคาหุ้น Surgutneftegaz ก็กำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ต่างออกไป แม้ว่าบริษัทจะซื้อขายวัตถุดิบที่มีคุณค่าและทำกำไรได้มาก แต่หุ้นของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์กลับมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินที่เป็นตัวเงิน เรื่องราวของ Surgutneftegaz เป็นตัวอย่างทั่วไปของความไม่ไว้วางใจของนักลงทุนตะวันตกที่มีต่อเศรษฐกิจรัสเซียโดยรวม สื่อสิ่งพิมพ์เชื่อ เหตุผลก็คือความทึบของความเป็นเจ้าของและการกระทำของบริษัท ตัวอย่างเช่น นักลงทุนไม่ทราบมาเป็นเวลานานว่าเธอให้เงินสนับสนุนในการสร้างฐานทัพเรือดำน้ำของกองทัพเรือรัสเซียในไซบีเรีย

ใน 23 บริษัท ของ "กระปุกออมสิน" นี้ เงินของเจ้าหน้าที่รัสเซียและ "ผู้จัดการที่มีประสิทธิภาพ" ที่ใกล้ชิดของพวกเขาจะถูกเก็บไว้อย่างปลอดภัย การยืนยันอีกประการหนึ่งคือเรื่องราวที่ Financial Times อ้างถึง Krinum ซึ่งตั้งอยู่ในหมู่บ้าน Barsovo ทางตะวันตกของไซบีเรีย และตามเอกสารการจดทะเบียนของบริษัท มีเพียงภารโรงเท่านั้น มีทรัพย์สินระยะยาว 35 พันล้านรูเบิลหรือ 1.1 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Rosstat พร้อมกันนี้ กรรมการบริษัท Olga Pustovalovaพร้อมกันเป็นหัวหน้าฝ่ายบัญชีของ Surgutneftegaz ซึ่งใช้เวลาครึ่งชั่วโมงจาก Barsovo ในเมือง Surgut ทางโทรศัพท์ Pustovalova ยืนยันกับสื่อสิ่งพิมพ์ว่าเธอยังเป็นผู้อำนวยการของ Krinum ด้วย แต่ปฏิเสธที่จะตอบคำถามเพิ่มเติม

ตามรายงานของ Financial Times Krinum และบริษัทอื่นที่คล้ายคลึงกันอีก 22 แห่ง กองทุนและองค์กรที่ตั้งอยู่ใน Surgut และบริเวณโดยรอบเป็น "กุญแจสู่ปริศนา" ที่ทรมานนักลงทุนและนักวิเคราะห์ชาวตะวันตกมานานนับทศวรรษ และวิธีแก้ปัญหาอาจให้คำตอบสำหรับคำถาม: ใครยังเป็นเจ้าของบริษัทน้ำมันที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ในรัสเซีย

รูปถ่าย: ITAR-TASS / Yuri Belinsky

Vladimir Bogdanov ซีอีโอและเจ้าของร่วมของ Surgutneftegaz ซึ่งเป็นบริษัทน้ำมันที่ใหญ่เป็นอันดับสามของรัสเซียรองจาก Rosneft และ Lukoil เพิ่งได้รับรางวัลจากรัฐ ซึ่งถือเป็นรางวัลแรกในชีวิตของเขา เขาได้รับรางวัลในสาขาวิทยาศาสตร์สำหรับ "การสร้างระบบที่มีเหตุผลสำหรับการพัฒนาน้ำมัน น้ำมันและก๊าซ และแหล่งน้ำมันก๊าซในไซบีเรียตะวันตก" ประธานาธิบดีปูตินเป็นผู้นำเสนอเป็นการส่วนตัวในพิธีเคร่งขรึมในเครมลินเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน 2017

มหาเศรษฐีชาวรัสเซียเพียงไม่กี่คนสามารถอวดผลงานของพวกเขาได้สูง ในสิบอันดับแรกของรายชื่อ Forbes ไม่มีใครได้รับรางวัลระดับรัฐ รวมถึงประธานาธิบดี Lukoil Vagit Alekperov ในขณะเดียวกัน Bogdanov ครองอันดับที่ 49 ในการจัดอันดับด้วยทรัพย์สิน 1.9 พันล้านดอลลาร์ เขาอยู่ในรายชื่อของ Forbes ทั้งหมดตั้งแต่ปี 2547 และการประมาณการโชคลาภของเขาเปลี่ยนไปเล็กน้อยจาก 1.7 พันล้านดอลลาร์เป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์

ในชีวิตมหาเศรษฐีนั้นเจียมเนื้อเจียมตัวและเขาหลีกเลี่ยงการประชาสัมพันธ์ เขาได้รับรายชื่อล่าสุดโดย Forbes ในปี 2547 จากนั้นภาพนักพรตที่อาศัยอยู่ใน Surgut ในอาคารอพาร์ตเมนต์ธรรมดาและมีวันหยุดพักผ่อนใน Karlovy Vary ได้รับการแก้ไขสำหรับเขาเป็นเวลาหลายปี อีกคำถามหนึ่งของ Forbes เกี่ยวกับสิ่งที่เปลี่ยนแปลงไปตั้งแต่นั้นมาก็ยังไม่ได้รับคำตอบ เลขานุการที่สำนักงานของ Bogdanov บอกกับ Forbes ว่าเขากำลังลาพักร้อน อีเมลถูกปิดการใช้งานทั่วทั้งบริษัท "เนื่องจากการคุกคามของการโจมตีของแฮ็กเกอร์" และไม่มีการสื่อสารกับหัวหน้างาน

Bogdanov มาทำงานที่ Surgutneftegaz ในปี 2519 ในปี 2527 เมื่ออายุ 33 ปีเขาเป็นผู้อำนวยการทั่วไปขององค์กรและในปี 2538 เขาได้จัดโครงการซื้อหุ้นของรัฐในจำนวน 40.16% ของหุ้นผ่าน การประมูลสินเชื่อเพื่อหุ้น ตั้งแต่นั้นมา โครงสร้างของทุนเรือนหุ้นของบริษัทก็เปลี่ยนไปหลายครั้ง แต่เจ้าของที่แท้จริงยังคงเป็นความลับที่มีตราประทับเจ็ดดวง ในรายงานปี 2016 Surgut ระบุว่า "หุ้นของบริษัทมีการกระจายไปยังผู้ถือหุ้น โดยไม่มีใครเป็นฝ่ายควบคุมขั้นสุดท้ายและไม่ได้มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญ" ปัจจุบัน Bogdanov เป็นบุคคลธรรมดา 0.37% ของหุ้นสามัญของ Surgutneftegaz

ความลับอีกประการหนึ่งของ Surgut คือเงินทุนจำนวนมหาศาลที่บริษัทฝากไว้ในธนาคารรัสเซีย ส่วนใหญ่เป็นดอลลาร์สหรัฐ ภายในสิ้นปี 2559 จำนวนนี้คือ 2.181 ล้านล้านรูเบิลหรือ 36 พันล้านดอลลาร์ นี่คือเกือบ 20% ของเงินฝากทั้งหมดของ บริษัท รัสเซียในธนาคารรัสเซียทั้งหมด ใน Sberbank บริษัท รัสเซียเก็บเงินฝาก 2.637 ล้านล้านรูเบิลใน VTB - 2.181 ล้านล้านรูเบิล (ตามจำนวนที่ Surgut สะสม) ในธนาคารอื่น ๆ ตัวเลขนี้ต่ำกว่ามาก

ทำไม Surgut ต้องการเงินสดจำนวนมาก? “เรามีบางอย่างที่ต้องใช้: เรากำลังพัฒนาจังหวัดใหม่ เงินจำนวนนี้เป็นเครือข่ายความปลอดภัย ไม่มีใครรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับราคาน้ำมัน เราต้องการพวกเขาเพื่อให้ทีมอยู่อย่างสงบสุข หากสถานการณ์ปี 2541 เกิดขึ้นอีก เราจะทำอย่างไร” - Bogdanov ตอบคำถามผู้ถือหุ้นในการประชุมประจำปี 2556 เมื่อถึงเวลานั้น Surgut ได้สะสมแล้ว 1 ล้านล้านรูเบิลหรือ 31 พันล้านดอลลาร์ ณ อัตราแลกเปลี่ยนในขณะนั้น ราคาน้ำมันลดลงเกินครึ่งแล้ว แต่ยังเก็บสะสมไว้ได้ไม่เสียหาย ในตลาด Surgutneftegaz ซึ่งมีมูลค่าสะสม 36 พันล้านดอลลาร์มีมูลค่าเพียง 20 พันล้านดอลลาร์

เธอพิชิตน้ำมันขนาดใหญ่ของไซบีเรียตะวันตก Surgutneftegaz เป็นผู้ค้ำประกันความเป็นอิสระด้านพลังงานของรัสเซียโดยยังคงเป็น บริษัท น้ำมันที่ปิดมากที่สุดในประเทศ

ข้อมูลอ้างอิง:

• ชื่อบริษัท: OJSC Surgutneftegaz;
• รูปแบบกิจกรรมทางกฎหมาย:บรรษัทมหาชน;
• ประเภทกิจกรรม:การสำรวจ พัฒนา และพัฒนาแหล่งน้ำมันและน้ำมันและก๊าซ การผลิตและการขายน้ำมันและก๊าซ การผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและปิโตรเคมี (รวม 57)
• รายได้ปี 2559: 992.5 พันล้านรูเบิล;
• ผู้บริหารสูงสุด:วลาดิมีร์ บ็อกดานอฟ;
• ผู้รับผลประโยชน์:ไม่เปิดเผย;
• จำนวนพนักงาน: 114.3 พันคน;
• เว็บไซต์ของบริษัท: https://www.surgutneftegas.ru/.

OJSC Surgutneftegaz เป็นหนึ่งในบริษัทน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของรัสเซีย การสำรวจและการผลิตน้ำมันและก๊าซ การแปรรูปก๊าซและการจัดหาพลังงานไฟฟ้า การกลั่นน้ำมันและการตลาดของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม เคมีน้ำมันและก๊าซ กิจกรรมการวิจัยและการออกแบบได้รับการพัฒนา สถานประกอบการที่อยู่ในข้อกังวลดำเนินงานอย่างเต็มรูปแบบ:

• การสนับสนุนทางวิทยาศาสตร์และการออกแบบของขอบเขตงานทั้งหมด
• การค้นหาและสำรวจวัตถุดิบไฮโดรคาร์บอน
• การสกัดและการแปรรูปน้ำมันและก๊าซ
• การผลิตพลังงานไฟฟ้าและความร้อน
• การผลิตและการตลาดของผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ผลิตภัณฑ์และบริการที่เกี่ยวข้อง
• การผลิตผลิตภัณฑ์เคมีน้ำมันและก๊าซที่หลากหลาย

ประวัติของ Surgutneftegaz มีเวลาเพียงไม่กี่ปี แต่ความสำเร็จของมันค่อนข้างน่าเชื่อ

ประวัติบริษัท

การนับถอยหลังอย่างเป็นทางการเริ่มขึ้นในปี 2520 เมื่อ 40 ปีที่แล้ว สมาคมการผลิตที่หลากหลายได้ปรากฏตัวขึ้น แต่นั่นก็เกิดก่อนเหตุการณ์อื่นๆ

วันสำคัญในประวัติศาสตร์ของ Surgutneftegaz

• มีนาคม 2507 - ก่อตั้งแผนกบ่อน้ำมัน "Surgutneft" การพัฒนา Big Oil ในไซบีเรียตะวันตกเริ่มต้นขึ้น ต้นปีหน้ามีการผลิตน้ำมัน 7 หลุมแรก - 134,000 ตัน
• พ.ศ. 2508 - น้ำมันระดับแรกเข้าสู่โรงกลั่นคิริชิ Surgut ถูกเปลี่ยนจากการตั้งถิ่นฐานของคนงานเป็นเมือง
• 2511 - NPU "Surgutneft" ถึงระดับการผลิตน้ำมัน 1 ล้านตันต่อปี

แล้วปี 1977 ยุค 70 ของแหล่งเชื้อเพลิงและพลังงานไซบีเรียตะวันตกกลายเป็นยุค "ทอง" เงินฝากใหม่ ๆ ถูกนำไปพัฒนามากขึ้น:

• บีสทรินสโกเย;
• Lyantorskoye;
• โซลกินสโค;
• ซาวอยสโก;
• Fedorovskoye (ต่อมาเรียกอย่างไม่เป็นทางการว่า "Samotlor ที่สอง")

สิ่งอำนวยความสะดวกในบ่อน้ำมันเป็นแบบอัตโนมัติทีละตัว Surgutskaya GRES เริ่มทำงาน

บริษัทได้เน้นกิจกรรมในภูมิภาครัสเซียตั้งแต่ทะเลบอลติกไปจนถึงตะวันออกไกล ฐานทรัพยากรหลักในไซบีเรียตะวันตกตั้งอยู่ในเขตปกครองตนเอง Khanty-Mansiysk และ Yamalo-Nenets ในภูมิภาค Tyumen และ Novosibirsk

และ Surgut เองก็ได้รับสถานะแม้ว่าจะไม่เป็นทางการของเมืองหลวงน้ำมันไซบีเรีย

การใช้เทคโนโลยีชั้นสูงที่เน้นวิทยาศาสตร์อย่างเข้มข้น (สิ่งแวดล้อมและประหยัดทรัพยากร) การตระหนักถึงศักยภาพของนวัตกรรม และการควบคุมต้นทุนเต็มรูปแบบทำให้บริษัทไม่เพียงแต่จะแก้ปัญหาแม้แต่งานการผลิตที่ซับซ้อนที่สุดเท่านั้น แต่ยังต้องดำเนินการอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด การปฏิบัติตามมาตรฐานสิ่งแวดล้อมและกฎความปลอดภัยในอุตสาหกรรม

การผลิตน้ำมัน

Surgutneft ซึ่งเป็นองค์กรที่เก่าแก่ที่สุดในโครงสร้างของ บริษัท ก่อตั้งขึ้นเมื่อครึ่งศตวรรษก่อนตั้งแต่เริ่มต้น มีเพียงอ็อบเท่านั้นที่เชื่อมโยงเขากับโลกภายนอก ไม่ใช่อาคารหลักเพียงแห่งเดียว ไม่มีถนนลาดยางเส้นเดียว และมีเพียงยานพาหนะสำหรับทุกพื้นที่ที่ให้บริการสำหรับการเดินทางแบบออฟโรด

จนถึงปี 1967 การผลิตน้ำมันตามฤดูกาลและการพัฒนาภาคสนามได้รับการจัดระเบียบ - สำหรับการนำทาง น้ำมันที่สกัดได้ถูกส่งไปตามแม่น้ำโดยเรือบรรทุกไปยังโรงกลั่นน้ำมัน Omsk ในฤดูหนาวบ่อน้ำไม่ได้ใช้งาน ท่อส่งน้ำมัน Ust-Balyk-Omsk ทำให้สามารถจัดระเบียบการดำเนินงานของทุ่งได้ตลอดทั้งปี

ส่วนแบ่งขององค์กรบ่อน้ำมันแห่งนี้จะเป็นสนามทดสอบประเภทหนึ่ง ซึ่งทดสอบความเป็นไปได้ของการพัฒนาทางธรณีวิทยาในสภาพอากาศที่ยากลำบากอย่างเหลือเชื่อ

การกลั่นน้ำมัน

โรงกลั่นน้ำมันคิริชิกลายเป็นสถานที่ก่อสร้างโช๊ค All-Union เริ่มต้นในปี 2504 แล้วในปี 2509 เขาได้ออกผลิตภัณฑ์ชิ้นแรกของเขา และหกปีต่อมาก็เข้าสู่ห้าอันดับแรกที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ หน้าที่ของมันคือการจัดหาเชื้อเพลิงให้กับภูมิภาคทางตะวันตกเฉียงเหนือของรัสเซีย

และเมื่อการดำเนินการของท่อส่งน้ำมัน Yaroslavl-Kirishi เริ่มขึ้นในปี 2512 น้ำมันจากทุ่งของไซบีเรียตะวันตกก็เริ่มถูกแปรรูปเพื่อแปรรูป นอกจากนี้ ยังได้เปิดโอกาสในการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันไปยังยุโรปตะวันตก ซึ่งอำนวยความสะดวกโดยอยู่ใกล้กับท่าเรือบอลติก

ภายในสิ้นปี 2556 ศูนย์กลั่นน้ำมันเชิงลึกที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปได้ดำเนินการบนพื้นฐานของโรงกลั่นคิริชิ

พื้นที่ขาย

Novgorodnefteprodukt และ Tvernefteprodukt ซึ่งเป็นบริษัทการตลาดสองแห่งของ Surgutneftegaz เกี่ยวข้องโดยตรงกับพี่น้องโนเบล ซึ่งกลายมาเป็นผู้ก่อตั้งองค์กรรัสเซียแห่งแรกที่ซื้อขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาอุตสาหกรรมของประเทศวิสาหกิจดังกล่าวหายากเนื่องจากอุตสาหกรรมยานยนต์ในรัสเซียยังไม่ได้รับการพัฒนาที่เหมาะสมตู้รถไฟไอน้ำมักต้องการถ่านหินเป็นเชื้อเพลิง และมีเพียงเรือ แม่น้ำ และทะเล เท่านั้นที่เริ่มใช้น้ำมันเชื้อเพลิง และประชากรก็ต้องการน้ำมันก๊าด ดังนั้น เฉพาะช่วงปลายทศวรรษที่ 1940 และ 1950 เท่านั้นที่มีความต้องการผลิตภัณฑ์น้ำมันในปริมาณมาก และในที่สุด บริษัทจัดหาผลิตภัณฑ์น้ำมันก็ได้รับการพัฒนา

Kaliningradnefteprodukt ก่อตั้งขึ้นในปี 2489 บนพื้นฐานของสิ่งอำนวยความสะดวกของ บริษัท ที่ดำเนินการในปรัสเซียตะวันออก - Shell และ Nitag จนถึงปัจจุบัน อาคารปั๊มน้ำมันและถังน้ำมันที่ทำจากเหล็ก Krupp ได้รับการอนุรักษ์ไว้

แต่ละองค์กรขายของ Surgutneftegaz ขายเฉพาะผลิตภัณฑ์น้ำมันคุณภาพสูงและครองตำแหน่งผู้นำในภูมิภาคในแง่ของระดับการบริการ

ข้าว. 4. สถานีเติม "Surgutneftegaz" ใน Veliky Novgorod

เข้าถึงตลาดการเงิน

หุ้นของบริษัทออกในเดือนตุลาคม 2536 พวกเขาถูกแจกจ่ายเช่นนี้:

• ในความเป็นเจ้าของของรัฐ - 45%;
• ลดราคา - 8%;
• บริษัท แลกเป็นบัตรกำนัล - 7%;
• ประมูลเพื่อจำนอง - 40%

หลังไปหาผู้ชนะ - NPF Surgutneftegaz

บริษัทไม่ได้พยายามดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ แต่ในทางกลับกัน มันพยายามที่จะเก็บหุ้นจำนวนมากไว้ในมือ และขายส่วนที่เหลือให้กับนักลงทุนรายย่อยจาก Khanty-Mansi Autonomous Okrug

บริษัทจัดการกับงาน ภายในปี พ.ศ. 2539 นักลงทุนภายนอกไม่สามารถซื้อหุ้นได้มากพอที่จะได้รับสิทธิ์ในการโน้มน้าวการดำเนินงานของ Surgutneftegaz

ปี 1997 ถูกทำเครื่องหมายโดยการเข้าสู่ตลาดการเงินโลกโดยวางในใบเสร็จเงินฝากของชาวอเมริกันในระดับที่ 1 ของ Bank of New York ซึ่งแต่ละแห่งมีค่าเท่ากับ 50 หุ้นสามัญของ OJSC

วิกฤตการณ์ที่เกิดขึ้นในปี 2541 ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตัวบริษัทเอง มีเพียงราคาแลกเปลี่ยนของหุ้นที่ลดลง 10 ครั้งและสิ่งนี้ไม่เกี่ยวข้องกับทัศนคติต่อ Surgutneftegaz หุ้นของ บริษัท รัสเซียใด ๆ ถูกสอบสวน

แต่เขายังแสดงให้เห็นด้วยว่านโยบายมีประสิทธิผลเพียงใด ซึ่งประกาศโดยผู้บริหารของบริษัทร่วมทุน เมื่อการคำนวณทำขึ้นด้วยความแข็งแกร่งของพวกเขาเองเท่านั้น บริษัทอยู่รอดได้โดยไม่ขาดทุนมากทั้งราคาน้ำมันที่ตกต่ำและค่าเงินรูเบิล

ในเดือนมิถุนายน 2546 โดยการตัดสินใจของผู้ถือหุ้น OJSC ได้เปลี่ยนเป็น Leasing Production LLC ซึ่ง 93% ของทุนจดทะเบียนเป็นหุ้นของ OJSC Surgutneftegaz ดังนั้นบริษัทจึงขจัดอันตรายจากการเข้าซื้อกิจการที่ไม่เป็นมิตร นอกจากนี้ กฎหมายกำหนดข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับการเปิดเผยข้อมูลโดยบริษัทร่วมทุนแบบเปิด

บริษัทวันนี้

Surgutneftegaz เป็นที่รู้จักไปทั่วโลกในฐานะบริษัทที่มีชื่อเสียงที่เชื่อถือได้ ความได้เปรียบในการแข่งขันที่ยั่งยืน ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศที่พัฒนาแล้ว ธุรกิจที่มีเทคโนโลยีสูง และวัฒนธรรมการผลิตที่สูง และเมื่อพูดถึงเรื่องนี้ อย่างแรกเลย พวกเขาพูดถึงสถานการณ์ทางการเงิน ซึ่งยังคงมีเสถียรภาพแม้จะมีวิกฤต Surgutneftegaz มีทุนสำรองเพียงพอเพื่อให้ปัจจัยภายนอกไม่ส่งผลกระทบต่อการดำเนินการและการสนับสนุนทางการเงินของโครงการที่วางแผนไว้

ตามข้อมูลของ Forbes ณ สิ้นปี 2559 บริษัทอยู่ในอันดับที่สองใน 10 อันดับแรกของบริษัทเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย รองจาก LUKoil เท่านั้น

“ไม่มีประโยชน์ที่จะเปลี่ยนนโยบายทางการเงินของคุณโดยพยายามเดาว่าเงินรูเบิลหรือราคาน้ำมันจะไปที่ใด เรามุ่งเน้นที่งานของเรา: รับรองประสิทธิภาพการผลิต ลดต้นทุน การแนะนำเทคโนโลยี” V. Bogdanov ในการให้สัมภาษณ์กับ INTERFAX

บริษัทไม่ได้สร้างการร่วมทุน ไม่ดึงดูดเงินกู้ยืมจากต่างประเทศจำนวนมาก เลือกที่จะพึ่งพาความแข็งแกร่งของตัวเอง

สี่สิบปีหลังจากการก่อตั้ง บริษัทมีส่วนร่วมในการสำรวจ การผลิตและการแปรรูปน้ำมันและก๊าซ การผลิตกระแสไฟฟ้า การพัฒนาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีและก๊าซเคมี และการตลาดของผลิตภัณฑ์ของตนเอง

ที่มา: เว็บไซต์บริษัท

ความสำเร็จของบริษัทในการผลิตน้ำมันเกิดขึ้นได้ด้วยกิจกรรมหลักสามประการ:

• การว่าจ้างเงินฝากใหม่
• กิจกรรมการเจาะการพัฒนาที่ไม่ลดลง
• การใช้โซลูชันทางเทคโนโลยีที่ใช้ได้ในเงื่อนไขและคุณสมบัติเฉพาะที่กำหนด

ที่มา: รายงานประจำปี OJSC “Surgutneftegas” ประจำปี 2559

กลยุทธ์การลงทุน

นโยบายการลงทุนของ Surgutneftegaz มุ่งเป้าไปที่การเติบโตที่มั่นคงในการผลิต การสำรวจและการแปรรูป ทิศทางของพวกเขาค่อนข้างเข้มงวด บริษัทไม่ลงทุนในทรัพย์สินที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก

แท็บ 3. การลงทุนของ บริษัท สำหรับปี 2555-2559 พันล้านรูเบิล