كيفية حساب فترة الاسترداد للمعدات. سداد وعائد تكاليف الاستثمار نقوم بحساب مردود المشروع

قبل القيام بالاستثمارات ، يجب على كل مستثمر تحديد الفترة التي يبدأ بعدها الاستثمار في تحقيق الدخل (الربح). للقيام بذلك ، يستخدم الاقتصاد مؤشر الاسترداد كنسبة مالية.

فترة الاستردادهي الفترة الزمنية التي يكون بعدها مبلغ الأموال المستثمرة (المصروفة) مساويًا لمبلغ الدخل المستلم. تحدد صيغة الاسترداد الفترة التي سيتم في نهايتها إعادة الأموال (التكاليف المستثمرة في المشروع) إلى المستثمرين (المساهمين والأطراف المعنية الأخرى) ، بينما تبدأ المؤسسة (المشروع) في جني الأرباح.

في أغلب الأحيان ، تُستخدم صيغة استرداد التكلفة عند اختيار أحد خيارات المشروع لإجراء استثمار. وفقًا لنتائج الحسابات ، من المرجح أن يفضل المستثمر المشروع (المؤسسة) بأقل نسبة استرداد. تعكس صيغة استرداد التكلفة في هذه الحالة الربحية الأسرع للمؤسسة.

معادلة عائد استثمار بسيطة

تحدد أبسط طريقة حساب الفترة التي تنقضي من لحظة استثمار الأموال (تنفيذ التكاليف) حتى لحظة استردادها:

كوس = أنا / ف

Z - مقدار التكاليف (فرك) ،

ف - الربح من المشروع (فرك).

ستعطي صيغة فترة الاسترداد نتيجة أكثر دقة إذا تم استيفاء شروط معينة:

• الأعمار المتساوية للمشاريع (البديلة) المقارنة ،
• استثمار لمرة واحدة في بداية المشروع ؛
• استلام موحد للدخل من الأموال المستثمرة (بأجزاء متساوية).

هذه الطريقة في حساب فترة الاسترداد هي أبسط وأوضح طريقة لفهمها.

تعتبر صيغة استرداد التكلفة مفيدة للغاية كمؤشر على مخاطر استثمار الأموال. في الحالة التي يكون فيها وقت الاسترداد طويلاً ، يمكننا التحدث عن مخاطر استثمار عالية (والعكس صحيح).

هذه الطريقة ، إلى جانب بساطتها ، لها عيوب عديدة:

• يمكن أن تتغير قيمة الأموال المستثمرة بشكل كبير خلال فترة زمنية معينة ؛
• بعد الوصول إلى نقطة الاسترداد للمشروع ، يمكنه الاستمرار في تحقيق الربح اللازم للحساب.

صيغة الاسترداد الديناميكية

فترة الاسترداد الديناميكية (المخصومة) هي مؤشر على مدة الفترة التي تمر من بداية الاستثمار إلى لحظة استرداد تكاليفها ، مع مراعاة حقيقة الخصم.

في هذا السيناريو ، قد تأتي فترة الاسترداد عندما يصبح صافي القيمة الحالية موجبًا وسيظل كذلك في المستقبل. تعد فترة الاسترداد الديناميكية دائمًا قيمة أكبر من الفترة الثابتة ، لأنه عند حساب القيمة الديناميكية للمؤشر ، يتم أخذ التغيير في تكلفة الأموال في الاعتبار وفقًا لعامل الوقت.

قيمة فترة الاسترداد

تُستخدم صيغة استرداد التكلفة في معظم الحالات عند حساب استثمارات رأس المال. يقوم هذا المؤشر بتقييم كفاءة إعادة الإعمار وتحديث الإنتاج ، بينما يعكس الفترة التي تظهر خلالها المدخرات ومقدار ربح إضافي يتجاوز المبلغ الذي يتم إنفاقه على استثمارات رأس المال.

في كثير من الحالات ، يتم استخدام صيغة فترة الاسترداد في عملية تقييم فعالية وجدوى استثمارات رأس المال. في هذه الحسابات ، مع فترات الاسترداد الكبيرة جدًا ، على الأرجح ، سيتعين عليك التخلي عن الاستثمارات.

تتيح صيغة استرداد التكلفة معرفة الفترة الزمنية التي يمكن فيها إرجاع الأموال المستثمرة في وحدة إنتاج معينة على حساب الربح المستلم من تشغيلها.

أمثلة على حل المشكلات

مثال 1

يتطلب النشاط الاقتصادي لأي منظمة في ظروف علاقات السوق اهتمامًا واسعًا من دائرة كبيرة من ممثلي الأعمال المهتمين بنتائج عملها.
سيسمح بقاء المؤسسات في الظروف الحالية بتقييم حقيقي لوضعها المالي وإمكانية وجود منافسين محتملين ، لتحديد ما هو ضروري لإجراء تحليل عالي الجودة في الوقت المناسب لجميع الأنشطة الاقتصادية ، وتحديد أوجه القصور والقضاء عليها في الوقت المناسب .

القراء الأعزاء! يتحدث المقال عن طرق نموذجية لحل المشكلات القانونية ، لكن كل حالة فردية. إذا كنت تريد أن تعرف كيف حل مشكلتك بالضبط- تواصل مع استشاري:

يتم قبول الطلبات والمكالمات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع و 7 أيام في الأسبوع.

إنه سريع و بدون مقابل!

ماذا يعني هذا المؤشر؟

يوضح مستوى الربحية مدى فعالية استخدام التكاليف الحالية للمؤسسة. يتم حسابها كنسبة مئوية ، معبرًا عنها بدرجة الربحية ، أي حجم صافي الربح.

من أجل الحصول على صافي ربح ، يجب على المؤسسة القيام بأنشطة مناسبة ، اعتمادًا على معدل دوران رأس المال ، وحجم المنتجات المنتجة أو المباعة. ينفق الربح على التطوير ، وتوفير المعدات العلمية والتقنية ، وزيادة أجور الموظفين ، وتكوين أموال الميزانية.

يتم التعبير عنها في فترتين:

• مطلق.هو مقدار الإيرادات التي تتجاوز تكلفة النشاط الاقتصادي والإنتاج.
• نسبيا. يظهر معدل العائد.

يتم احتساب صافي الربحية للمؤسسة بأكملها أو لأقسامها المنفصلة ، وفقًا لنوع المنتجات المنتجة. يسمح لك تحليل مؤشراته بالحصول على ديناميكيات التطوير وكفاءة الإنتاج ومبيعات المنتجات.

أنواع الاسترداد المختلفة بالصيغ

وفقًا لتعليمات رئيس الاتحاد الروسي ، يتم تطبيق مستويات ربحية هامشية بقيمة 10-20 ٪ على المنتجات التي ، وفقًا للتشريعات الحالية ، تحدد أسعارًا مجانية - تعريفات.

بالنسبة للسلع ذات مدفوعات الإيجار الثابتة في شكل ضرائب انتقائية ، يتم تحديدها دون أخذها في الاعتبار.

مع زيادة حصة تكاليف الإنتاج بسبب استخدام المواد المشتراة والمنتجات شبه المصنعة والمكونات تتجاوز 85 % تم ضبطه على الحجم 15 بالمائة.

الجدول 1. المؤشرات الحالية

يكلف

الاسترداد هو الكفاءة الاقتصادية لرأس المال المصرح به المستثمر. يتم حساب فترة الاسترداد بالصيغة:

T = Vzat / D ،أين

فزت- مقدار رأس المال المستثمر ؛
د- متوسط ​​مقدار نمو الدخل للفترة قيد النظر.

يتم استخدامه عند اختيار أفضل الخيارات لتنفيذ أنشطة المؤسسة فيما يتعلق بالحلول الفنية والتصميمية وتكنولوجيا الإنتاج. تتطلب الخيارات المختلفة استثمارات رأسمالية وتكاليف تشغيل مختلفة.

يتم حساب عائد الاستثمار على النحو التالي:

P = Prp / S ،

أين PRP- الربح قبل احتساب الضرائب؛
من- التكلفة الإجمالية للمنتج الذي تم بيعه.

وفقًا للمؤشر ، تم إنشاء رسم بياني للديناميكيات ، يوضح الحاجة إلى مراجعة تكلفة الإنتاج ، وزيادة التكلفة. يزداد حجم التجارة مع زيادة الربحية ، إذا بقيت قيمة التكاليف دون تغيير ، يزداد الربح وفقًا لذلك والعكس صحيح.

أنشطة

يتم احتساب استرداد التكلفة في أنشطة الإنتاج على أنه نسبة صافي الربح والاستهلاك لفترة زمنية معينة إلى مبلغ المصروفات التي يتم إنفاقها على بيع المنتجات ، والتي تشير إلى تكاليف التشغيل.
صيغتها:

ص \ u003d (Pchp + عمر) / Z ،

أين PPP- صافي الربح؛
أمور- استقطاعات الاستهلاك ؛
دبليو- تكلفة انتاج وبيع المنتجات.

في أنشطة الإنتاج ، تعبر نسبة ربحية المنظمة عن سداد تكاليف الإنتاج ، ومقدار الربح لكل روبل يتم إنفاقه على إنتاج وبيع المنتجات.

خدمات

لا يتطلب توفير الخدمات في أي منطقة تكاليف إنتاج معينة.

في هذه الحالة ، يصبح المنتج المباع "خدمة" ، لذلك تعتمد تكلفته وأرباحه على الكمية.

من الضروري تشكيل تكلفة الخدمة المقدمة ، مع مراعاة مجال النشاط ، وحساب الطلب المتوقع ، وإيجاد الدخل الإجمالي. اطرح التكاليف المتغيرة والثابتة من الدخل الإجمالي.
يتم حساب فترة الاسترداد للخدمة المقدمة من خلال الصيغة:

Tu = Zu / Pu ،

أين حديقة حيوان- التكاليف المستثمرة في الأعمال التجارية ؛
بو- الربح المخطط الذي سيتم الحصول عليه نتيجة أنشطة تقديم الخدمات.
يتم حساب فعالية الخدمات المقدمة من خلال الصيغة:

Rsd \ u003d (Psd * Spvr) / Z * 100٪ ،

أين دبليو- التكاليف المرتبطة بتنظيم الخدمات ؛
spvr- عدد الخدمات لفترة زمنية معينة ؛
PSD- الربح من بيع الخدمات.

شاهد فيديو حول موضوع ربحية وربحية المؤسسة

أصول ثابتة

يتم تصنيف وسائل العمل التي تشارك في عملية الإنتاج مع الحفاظ على شكلها الأصلي كأصول ثابتة. ويشمل ذلك أيضًا الأصول الملموسة المستخدمة في إنتاج أو تقديم الخدمات ، والتي تشكل الفرق بين تكلفة الأصول الثابتة والاستهلاك المتراكم.

يضمنون نشاط المؤسسة لفترة طويلة ، ويتلقون البلى الجسدي ، مما يقلل منها وينقلها إلى سعر التكلفة من خلال الاستهلاك.

يتم تحديد استرداد الأصول الثابتة من خلال الصيغة:

T = Os / Pch ،

أين نظام التشغيل- الأصول الثابتة للمشروع ، معبرا عنها من الناحية النقدية ؛
Pch- صافي الربح لفترة زمنية معينة.
يتم تحديد الاستخدام الفعال للأصول الثابتة من خلال الصيغة:

Rosn \ u003d Pch / Os * 100٪ ،

أين نظام التشغيل- قيمة الأصول الثابتة ؛
Pch- مقدار الربح الصافي.

صفقات

يجب أن يكون الربح من صفقة بيع المنتجات متناسبًا مع تكاليف تنظيمها. في شكل مبسط ، يتم توفير شرط يكون فيه المردود مساويًا للتكاليف.
يشمل الاسترداد إجمالي الربح من جميع المعاملات:

O = P * Co ،

أين ص- متوسط ​​الربح لكل صفقة ؛
وبالتالي- عدد المعاملات.

إذا حصلت شركة على قرض من أحد البنوك لتطوير مشروع ، فسيتم أخذ القرض المصرفي في الاعتبار في الحسابات.

يمكنك تقدير فترة الاسترداد لأنواع منفصلة من المعاملات باستخدام الصيغة:

الرمز المميز \ u003d W / (Sper * P) ،

أين دبليو- التكاليف المرتبطة بتنظيم المعاملة ؛

سبير- عدد المعاملات لفترة زمنية معينة ؛

ص- متوسط ​​الربح المحصل نتيجة الصفقة.

Rsd \ u003d (Psd * Sper) / Z.

شؤون الموظفين

يجب أن يؤتي الاستثمار الرأسمالي في العمالة ثماره ، بالإضافة إلى جني الأرباح. المردود يتناسب بشكل مباشر مع مدة خدمة الموظف في مؤسسة الموظف.

يتم حساب استرداد الموظفين بالصيغة:

T = Zed / Fgod ،

أين تي- فترة الاسترداد؛

زيد- تكاليف غير متكررة ؛

عام- الأثر الاقتصادي السنوي.

من أجل الحصول على التأثير وزيادة طول الخدمة ، تنفذ المؤسسة العمل على:

• التشغيل المناسب لصندوق وقت العمل ، وتدريب الموظفين ، وزيادة إنتاجية العمل ؛
• زيادة فترة بقاء الموظف في المنشأة. تجربة عمل رائعة تؤدي إلى مردود سريع.

وبالتالي ، في فريق يتمتع ببيئة مستقرة ، حيث يتم استخدام وقت العمل بالكامل ، يتم تشكيل الشروط للحصول على عائد على الأموال وتحقيق الربح.

يمكن حساب الربحية التي تم الحصول عليها من استخدام الأفراد بالصيغة التالية:

R \ u003d Pch / Kp * 100٪ ،

أين Pch- صافي الربح؛
ك- متوسط ​​عدد العاملين بالقائمة.

صافي الربح

يمكن تتبع فترة الاسترداد في مثال متجر كان يعمل لبعض الوقت. لتحديد استرداد صافي الربح ، من الضروري إيجاد حجم إجمالي إيرادات المنفذ للفترة قيد النظر. علاوة على ذلك ، يتم تحديد مقدار الربح الذي تنوي المنظمة الحصول عليه في سياق أنشطتها لنفس الفترة الزمنية.

ثم صافي الربح هو:

P = W * Stz

أين في- إجمالي عائدات بيع البضائع ؛
stz- النفقات الجارية.

يتم حساب فترة الاسترداد بالصيغة:

Tokup = Ko / Pch

أين شركة- الاستثمار في شراء البضائع ؛
Pch–صافي الدخل بعد الضرائب.
يمكن تحديد نسبة الربحية من بيع البضائع من خلال تطبيق الصيغة:

Rpr = Ppr / Vpr * 100٪ ،

أين طاعون المجترات الصغيرة- الربح المحصل نتيجة بيع المنتجات ؛
VPR- ايرادات المبيعات.

الخصائص

لتحديد العائد ، من الضروري تجميع قائمة بالممتلكات المدرجة في الميزانية العمومية للمؤسسة ، مع الإشارة إلى كل منها. يجب بعد ذلك حساب تكلفة الإهلاك بشكل فردي.

تحتوي العمليات الحسابية على القيمة المتبقية للممتلكات ، محسوبة على أنها الفرق بين التكلفة الأصلية ومبلغ الإهلاك. يتم حساب الإهلاك وفقًا لتعليمات القواعد الموحدة لأشياء الإهلاك ، والتي ترد في المحاسبة.

لتحديد فترة استرداد الممتلكات ، يتم استخدام الصيغة التالية:

تيم \ u003d Comp / Pch ،

أين تعبير- قيمة ممتلكات المشروع ؛
Pch- صافي ربح الفترة قيد الدراسة.

الاستخدام الفعال للممتلكات لفترة زمنية معينة يتم تحديده باستخدام الصيغة:

روما \ u003d Pch / Comp * 100٪ ،

أين Pch- صافي الربح المحصل نتيجة تشغيل العقار ؛
تعبير- القيمة المتبقية للعقار لفترة زمنية معينة.

عام

يتم تحديد فترة الاسترداد الإجمالية للأموال المستثمرة في الإنتاج من خلال فترة تحقيق النتيجة ، والتي تعمل بمثابة ربح أو انخفاض في تكلفة الإنتاج.

يتم حساب فترة الاسترداد بطرق مختلفة ، اعتمادًا على مبلغ النقد الوارد مع مراعاة التضخم.

يتم تحديد الربحية الإجمالية على النحو التالي:

P = V / P ،

أين الخامسهو الحجم الإجمالي لاستثمارات رأس المال ؛
ص- متوسط ​​الدخل السنوي للمنشأة.

وفقًا لفترة الاسترداد الإجمالية ، يتم تحديد النشاط الاقتصادي للمنظمة وربحيتها وكفاءتها الاقتصادية وجدوى تطويرها. بناءً على هذا التقييم ، تم تطوير طرق التحسين ليتم اعتمادها لإعادة التنظيم.

طرق حساب مستوى الربحية

بالتوازن

يعتمد نشاط أي منظمة على مؤشر الربحية الإجمالية ، لذلك يجب على معظم الشركات أن تطرح على نفسها السؤال التالي: كيف تحسب الربحية؟ إنها المعلمة الرئيسية في التحليل المالي.

يتم حساب هامش ربح الكتاب باستخدام الصيغة:

R = Pb / F * 100٪ ،

أين الرصاص- المبلغ الإجمالي للربح في الميزانية العمومية ؛
F- متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ورأس المال العامل الملموس.

من أجل تحديد مقدار تطور المنظمة خلال فترة زمنية معينة ، بالإضافة إلى العام ، من الضروري إيجاد القيم التي تميز ربحية دوران رأس المال ودورانه.

في اقتصاد السوق ، حصل مؤشر الدوران على الاستخدام الأكبر: فكلما زاد الربح ، زاد. يتم التعبير عن عدد عمليات دوران رأس المال من خلال نسبة إجمالي العائدات ، أي معدل الدوران ، إلى قيمة رأس مالها. تؤدي الزيادة في عدد عمليات دوران رأس المال إلى زيادة إجمالي عائدات المنظمة.

لغزو مكانتك في السوق يعني الحصول على زيادة في الأرباح. تعلم كيفية تحقيق ذلك من خلال

حتى لون الحبر مهم عند ملء كتاب عمل. يتم عرض التفاصيل الدقيقة لملئه في هذا

كيفية وضع طلب لتغيير جدول التوظيف؟ اكتشف ذلك مباشرة

بواسطة EBITDA

لتأسيس قدرات المؤسسة ، لتحديد قيمة الأعمال ، يتم استخدام مؤشر EBITDA ، والذي يعني إجمالي الربح دون خصم الفوائد المتراكمة عليه ، أرباح الأسهم ، قبل الضرائب ، الاستهلاك.

البيانات الأولية لحساب المؤشر هي بيانات محاسبية نوعية وغير مشوهة.

تم الحصول على هذه الأرقام من البيانات المالية المعدة وفقًا لمعايير التقارير المالية الدولية. بمساعدة المعامل ، يتم تقييم النتائج التشغيلية للمؤسسة ، والتي هي الأقرب إلى التدفق النقدي التشغيلي.

يعكس حساب EBITDA ربحية مبيعات الشركة والنقد والأرباح المستقبلية لفترة التقرير. يساعد الحساب في تقييم العائد على الاستثمار واحتياطيات التمويل الذاتي.
يتم حساب EBITDA وفقًا للصيغة:

E \ u003d P (U) أيام + (٪ شراء + Aon) ،

أين P (U) يوم- الربح (الخسارة) قبل الضرائب ؛

٪عملية الشراء- النسبة المئوية الواجب دفعها.

وهو- استقطاعات اهتلاك الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة.

يتم حساب هامش EBITDA على النحو التالي:

هامش EBITDA = EDITDA / إيرادات المبيعات

الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك.

إذا كان هناك خسارة

إذا تعرضت الشركة لخسارة خلال العام الماضي ، فلا داعي لحساب مؤشر الربحية ، ولكن يمكن حساب مردود المنتجات.

للقيام بذلك ، استخدم الصيغة:

Oprod = ب / سبرود

أين في- عائدات بيع المنتجات ؛

سبرود- تكلفة البضاعة المباعة.

طرق زيادة المؤشر

تؤثر العديد من العوامل على مستوى الربحية في مبيعات المنتجات. أهمها:

• تكلفة متزايدة
• انخفاض في مبيعات المنتجات.

ولزيادتها في الحالة الأولى ، يتم إجراء تحليل دقيق للتكاليف المدرجة في تكلفة الإنتاج. بناءً على البيانات التي تم الحصول عليها ، تم تصميم طرق زيادة الربحية ودراسات إمكانية التخفيض. بناءً على المراجعة ، يجب اتخاذ القرارات التالية:

• على أساس التحليل ، تحديد بنود الإنفاق الكبيرة والمتزايدة ؛
• خفض التكاليف قدر الإمكان دون المساس بالإنتاج ؛
• التمييز بوضوح بين التكاليف الثابتة والمتغيرة من أجل حساب عتبة الربحية ، والتي تتوافق مع حجم المبيعات بدون خسارة ، ولكن أيضًا بدون ربح ؛
• تحليل ربحية أنواع منفصلة من المنتجات ، بناءً على هامش الربح ، وفحص إمكانية استبدال مجموعة المنتجات ؛
• مراجعة أنشطة التسويق وتحسين جودة المنتج ووضع خطة مبيعات للمنتجات باستخدام الأنشطة الترويجية.

فترة الاسترداد لمشروع استثماري هي المؤشر الأكثر شيوعًا لتقييم جدوى الاستثمار.

تساهم بساطة الحساب ووضوحه في هذه الشعبية. في الواقع ، إذا تم إبلاغ المستثمر أنه في غضون عام ستتم إعادة استثماراته إليه ، وبعد ذلك سيحصل على أرباح من المشروع ، فإنه يدرك أن الأمر يستحق الاستثمار في المشروع ، حتى دون الاهتمام بحجم الأرباح.

كونه مؤشرًا ثابتًا ، فإنه يُظهر للمستثمر ، لمدة تصل إلى شهر ، فترة عائد استثماره في المشروع.

يستخدم هذا المؤشر أيضًا لتحديد خيار الاستثمار ، من عدة خيارات ، ويتم إعطاء الأفضلية للمشروع الذي لديه أقصر فترة استرداد.

فترة الاسترداد لمشروع الاستثمار هي نسبة الاستثمار الأولي في المشروع إلى متوسط ​​الربحية السنوية للمشروع.إذا كان هناك عدة مستثمرين ، فكل منهم يحسب أيضًا فترة استرداد استثماراته في المشروع الاستثماري ، أي نسبة استثماره في المشروع إلى متوسط ​​دخله السنوي في هذا المشروع.

يتم حساب فترة الاسترداد لمشروع استثماري وفقًا للصيغة:

• PP - فترة الاسترداد بالسنوات ؛
• آيو - الاستثمار الأولي في المشروع بالروبل ؛
• CFcr - متوسط ​​الدخل السنوي للمشروع بالروبل.

نظرًا لأنه ليس من الممكن دائمًا تحديد متوسط ​​الدخل السنوي ، يتم حساب مردود مشروع استثماري وفقًا للصيغة:

• CFt - استلام الدخل من المشروع في السنة t ؛
• n هو عدد السنوات.

يمكن حساب فترة الاسترداد في شهور أو حتى أيام.

فيما يلي مثال لحساب فترة الاسترداد لاستثمار في مطعم:

يظهر التغيير من الأحمر (الخسارة) إلى الأخضر (الربح) في السطر الأخير من الحساب فترة الاسترداد لهذا المشروع ، وهي 7 أشهر.

إذا كان التدفق النقدي من الاستثمار غير مناسب ، أي خلال فترة تقييم المشروع ، هناك سنوات تؤدي إلى الخسارة ، ثم يصبح حساب الاسترداد مستحيلاً.

لن يعكس العائد الحقيقي على الاستثمار.

الشكل أعلاه لا يأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود. النقود في كل فترة لها سعرها الخاص الذي يعتمد على العديد من العوامل ؛ التضخم في الدولة ، تكلفة القروض ، كفاءة الاقتصاد ، إلخ. لذلك ، عند حساب فعالية الاستثمارات ، يتم أخذ قيمة الأموال في الفترات المستقبلية في الاعتبار ويتم رفع قيمتها إلى نقطة زمنية محددة (وقت التقييم). هذه العملية تسمى الخصم. يمكن إجراء حساب الاسترداد مع مراعاة التدفقات النقدية المخصومة. هذا يحدد فترة الاسترداد ويتم تحديده بواسطة الصيغة:

DPP = ن إذا

• DPP - فترة الاسترداد ، مع مراعاة تكلفة المال ؛
• ص - عامل الخصم في شكل معدل فائدة لإعادة حساب التدفقات النقدية إلى قيمة القيمة الحالية للنقود.

من معادلات حساب فترة الاسترداد المخصومة ، يمكن ملاحظة أنها ستكون دائمًا أكبر من فترة الاسترداد الثابتة. يتضح ذلك من خلال الحساب التالي:

DPP هو 8 أشهر.

كلا هذين المؤشرين (PP و DPP) لهما عيب مشترك ، هم لا تأخذ في الاعتبار التدفقات النقدية بعد فترة استرداد الاستثمار.ويمكن للتدفقات النقدية بعد العائد على الاستثمار أن تغير رأي المستثمر حول فعالية المشروع. لذلك فإن مؤشرات العائد على الاستثمار هي مؤشرات مساعدة في تقييم فعالية المشاريع الاستثمارية ، حيث المؤشرات الرئيسية هي صافي القيمة الحالية للمشروع الاستثماري (NPV) ، ومعدل العائد الداخلي للمشروع الاستثماري (IRR) والعائد على الاستثمار (PI).

إذا كان لمشروعين أو أكثر نفس المؤشرات الرئيسية ، يتم استخدام فترة استرداد المشروع الاستثماري لاتخاذ القرار النهائي بشأن اختيار الخيار.

لكن في بعض الأحيان يكون من الأهم للمستثمر أن يتلقى استثماراته في مشروع ما في وقت قصير ، فإن المؤشر الرئيسي هو فترة الاسترداد.

تعتمد فترة الاسترداد بشكل كبير على بدء الاستثمار ووجود "نوافذ" في عملية الاستثمار. هذه التوقفات (التكنولوجية والقسرية) في عملية تنفيذ مشروع استثماري تزيد من فترة الاسترداد. على سبيل المثال ، في عملية الاستثمار في كائن قيد الإنشاء ، يمكن أن يصل الوقت بين تكاليف ما قبل الاستثمار وتكاليف البناء الفعلي إلى عامين ، مما يزيد بشكل كبير من مردود المشروع.

بشكل عام ، تعتبر مؤشرات فترات الاسترداد للمشاريع الاستثمارية عناصر مفيدة وضرورية لحساب مؤشرات أدائها. حسابها ليس صعبًا ولا يتطلب طرقًا معقدة ؛ لذلك ، على الرغم من أوجه القصور فيها ، فإنها ستستمر في العمل كدليل إرشادي لتقييم وتحديد جدوى المشاريع الاستثمارية.

يفجيني ماليار

# الاستثمارات

طرق الحساب

في هذه المقالة ، قدمنا ​​جميع الصيغ اللازمة لحساب فترة استرداد الاستثمارات ، كما يتوفر أيضًا جدول بيانات Excel جاهز وآلة حاسبة عبر الإنترنت للتنزيل.

تصفح المادة

• مفهوم وتطبيق فترة استرداد الاستثمارات
• فترة استرداد استثمارات المجازفة
• فترة استرداد استثمارات رأس المال
• فترة استرداد المعدات
• كيفية حساب فترة الاسترداد لمشروع ما: الصيغ والأمثلة
• طريقة بسيطة لتحديد فترة استرداد الاستثمار
• نهج الاسترداد المخصوم (DPP)
• الحساب باستخدام Excel والآلات الحاسبة عبر الإنترنت
• تحليل البيانات التي تم الحصول عليها ومعايير اتخاذ القرارات الاستثمارية

يرغب كل مستثمر ، عند اتخاذ قرار بتمويل مشروع ما ، في معرفة مدى السرعة التي سيؤتي بها استثماره ثماره. أقصر هذه المرة ، كان ذلك أفضل بالنسبة له. للإجابة على هذا السؤال المثير ، هناك مؤشر اقتصادي محدد للغاية - فترة الاسترداد. تبدو صيغتها بسيطة للغاية: يكفي تقسيم مبلغ الاستثمار على صافي الربح المتوقع للشهر أو السنة. في الواقع ، يعتمد الكثير على العديد من العوامل الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار.

مفهوم وتطبيق فترة استرداد الاستثمارات

في شكل مبسط ، فترة استرداد الاستثمارات هي "فترة السداد" (هذه هي الطريقة التي يمكن بها ترجمة مصطلح فترة الاسترداد من اللغة الإنجليزية ، والمختصرة كـ PP أو PBP) ، أي وقت الوصول إلى "نقطة الصفر". في ظل ظروف معينة ، يبدأ الاستثمار في إعطاء عوائد على الفور تقريبًا. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي تأجير العقارات التجارية المشتراة إلى تحقيق دخل في الشهر الأول. ومع ذلك ، يجب أن يكون مفهوماً أن هذا الشرط لا يتم الوفاء به دائمًا.

يتميز عدد من الاستثمارات بالحاجة إلى إعداد مطول للوصول بالمشروع إلى حالة الاستعداد التشغيلي التجاري. بعبارات بسيطة ، هذا يعني أن الأمر يستغرق وقتًا حتى يبدأ الاستثمار في جني الأرباح.

بالإضافة إلى هذا الظرف ، من الضروري مراعاة الحاجة المحتملة لاستثمارات إضافية أثناء تنفيذ المشروع.

وبالتالي ، يتم تحديد الفترة الإجمالية للعائد الكامل على الاستثمار من خلال الحد الأدنى لفترة الاسترداد ومدة إحضار الكائن إلى حالة الكفاءة التجارية (القدرة على تحقيق الربح الحالي).

بناءً على الأحكام المذكورة أعلاه ، من الممكن صياغة تعريف للفترة التي سيتم خلالها تجاوز "نقطة الصفر".

تُفهم فترة استرداد الاستثمارات على أنها مؤشر حسابي مبسط يحدد الوقت اللازم لاسترداد التكاليف الأولية للمستثمر بناءً على مستوى الربحية المخطط له للمشروع المبتكر.

تضع هذه الصيغة عددًا من الافتراضات:

• أولاً ، من المفترض أن تتحقق الربحية المخطط لها.
• ثانيًا ، لم يُذكر أي شيء عن إمكانية وجود استثمارات إضافية.
• ثالثًا ، لا يؤخذ مستوى التضخم في الاعتبار.

ومع ذلك ، فإن صعوبة التخطيط لا تعني أنه عديم الفائدة. لن يقوم أي مستثمر بتمويل مشروع بدون خطة عمل ، والتي تشير على وجه الخصوص إلى فترة الاسترداد المقدرة.

فترة استرداد استثمارات المجازفة

فترة استرداد الاستثمارات تتناسب عكسيا مع ربحية المشروع. بمعنى آخر ، كلما زادت ربحية العمل ، زادت سرعة تعويض تكاليف التنفيذ.

إن أصعب مهمة هي كيفية تحديد درجة ربحية المشروع. تعتمد الأساليب على التحليل الرياضي والتقييم الإحصائي لربحية الاستثمارات السابقة.

تبدو الصيغة النهائية كما يلي:

• PP هو العائد المقدر على فترة الاستثمار ؛
• R هي ربحية المشروع المستثمر المرقم i ؛
• N هو العدد الإجمالي للمشاريع ؛
• P هو احتمال نجاح المشروع.

يتم إعطاء معلمات R و P في شكل عشري أصغر من أو يساوي واحدًا. من السهل أن نرى أن المقام هو التوزيع الاحتمالي للنتيجة المحتملة للمشروع. يحتفظ المستثمر نفسه بالإحصائيات الخاصة بكل شهر أو سنة اللازمة لحساب فرصة الحصول على الربحية المخططة ، بناءً على خبرته الخاصة.

فترة استرداد استثمارات رأس المال

استثمارات رأس المال هي استثمارات تهدف إلى الحصول على أصول ثابتة. بمعنى آخر ، هذه إجراءات تهدف إلى تحديث وإعادة تجهيز مرافق الإنتاج وتنفيذ أعمال التصميم والمسح. نتيجة لذلك ، يجب أن تزداد المؤشرات الاقتصادية الرئيسية للمشروع ، ولا سيما الربحية.

يتم تحديد فترة استرداد استثمارات رأس المال من خلال صيغة مماثلة لتلك التي سبق تقديمها ، لأنها أيضًا جزء صغير.

• PPI هي فترة الاسترداد للاستثمارات في تطوير الأصول الثابتة ، معبرًا عنها اعتمادًا على الفترة الزمنية المحددة بالأشهر أو السنوات ؛
• CI هو مقدار الاستثمارات الرأسمالية ، فرك ؛
• PRT - مبلغ صافي الربح المستلم خلال نفس الإطار الزمني مثل فترة الاسترداد (شهريًا أو ربعًا أو نصف سنة أو سنة).

توضح المعادلة أنه كلما قل استثمار الأموال وكلما زاد عائدها (الربحية) ، زادت سرعة الاستثمار في الأصول الثابتة ، أي الاستثمار الرأسمالي ، سيؤتي ثماره.

إذا كان هناك مجال منفصل للنشاط الاقتصادي خاضعًا للتحديث ، فيجب ألا تتجاوز فترة الاسترداد للأموال المستثمرة فيه الفترة القياسية لجميع الاستثمارات الرأسمالية الأخرى. هذا يعني أن المشروع بأكمله لا يمكنه تغطية تكاليف تحديث مشروع منفصل بربحيته - وإلا فلن يكون له أي معنى اقتصادي.

أثناء تنفيذ المشروع ، غالبًا ما تكون هناك حالات لا يكفي فيها المبلغ الأساسي التقديري الأولي. الاستثمارات التي تتم في مثل هذه الحالات تسمى إضافية.

يتم حساب فترة الاسترداد لمشروع استثماري للاستثمارات الإضافية وفقًا للصيغة:

• PIA - فترة الاسترداد الاستثمارات ، معبرًا عنها اعتمادًا على الفترة الزمنية المحددة ؛
• AI - مقدار الاستثمار مع الاستثمار الإضافي في المشروع ؛
• CI هو المبلغ الأساسي لاستثمارات رأس المال ؛
• PRTA - مقدار الربح المحقق بعد استثمار إضافي ؛
• PRTB هو مقدار الربح الأساسي.

فترة استرداد المعدات

يتم حساب مردود المعدات وفقًا للمبدأ المشترك لجميع الاستثمارات. تتمثل بعض الميزات في تضمين مبلغ استثمار رأس المال لجميع التكاليف المرتبطة بتسليم الأصول الثابتة وتشغيلها.

صيغة استرداد المعدات:

• معدات الحماية الشخصية - فترة استرداد الأصول الثابتة ؛
• PRTE - إجمالي الربح الناتج عن تشغيل المعدات ؛
• PREB هي التكلفة الأساسية للمعدات ؛
• PREA - تكاليف التشغيل الإضافية.

كيفية حساب فترة الاسترداد لمشروع ما: الصيغ والأمثلة

تمت بالفعل تغطية منهجية وأوجه القصور في حساب مؤشر فترة الاسترداد لتنفيذ المشروع أو إدخال التكنولوجيا الجديدة جزئيًا. السلبيات - الدقة المنخفضة وعدم مراعاة العديد من العوامل التي تؤثر على مقدار التكلفة والربح. ومع ذلك ، تتمتع الطرق المذكورة أعلاه بميزة مهمة - فهي بسيطة وتسمح للمستثمر بتقدير فترة استرداد المشروع مسبقًا بسرعة. تكون معادلة قسمة مبلغ الاستثمار تقريبًا على الربح دقيقة نسبيًا إذا حدث التنفيذ وتحقيق التأثير بشكل عابر. يتم إجراء حساب أكثر دقة للاسترداد من خلال طريقتين: بسيطة ومخفضة.

تختلف الطرق المخصومة والبسيطة في المشاركة في معادلة المعامل (معدل الخصم) ، والذي يأخذ في الاعتبار تكلفة رأس المال المحول ، والذي يقيس فعالية استخدامه. أدناه سننظر في الصيغ وأمثلة الحسابات ، ونتيجة لذلك سنجد فترات الاسترداد للاستثمارات بكلتا الطريقتين.

طريقة بسيطة لتحديد فترة استرداد الاستثمار

تمت مناقشة معادلة PP ، التي تسمح لك بحساب فترة استرداد بسيطة (يشار إليها أيضًا بالحالية في العديد من المصادر) ، أعلاه.

• PP - فترة الاسترداد ؛
• أنا - مبلغ الاستثمار ؛
• العلاقات العامة هي صافي عائد الاستثمار.

إن البساطة الرياضية للحساب هي ميزته وعيوبه.

مثال: تم شراء معدات جديدة لمؤسسة بمبلغ 5.5 مليون روبل. وبلغ دخلا خلال العام 1.2 مليون روبل. استبدل القيم:

يمكن الاستنتاج أنه بعد حوالي 4 سنوات و 7 أشهر سيكون هناك عائد كامل على الاستثمار. في الوقت نفسه ، تسمح الصيغة بمعدل تضخم ثابت ، وهو أمر غير مرجح في الظروف الحقيقية.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن المستثمر ، المستثمر ، لا يريد فقط تعويض التكاليف ، ولكن أيضًا الحصول على نوع من العائد. بناءً على النتيجة التي تم الحصول عليها ، فهو مهدد بخسائر غير مباشرة (عنهم بعد ذلك بقليل).

عيب آخر في الصيغة هو أنها تتجاهل التقلبات المحتملة في التدفقات النقدية بمرور الوقت: من المفترض أن التكاليف سيتم سدادها في أجزاء موحدة. يمكن أن يؤدي حساب ميزان الدخل في النهاية إلى نتائج أخرى.

نهج الاسترداد المخصوم (DPP)

يعتمد تحديد فترة الاسترداد المخصومة (DPBP) للمشروع على صافي الدخل المخفض. يظل المبدأ كما هو مع الطريقة البسيطة. ومع ذلك ، فإن حساب مردود المشروع ببساطة عن طريق قسمة مبلغ الاستثمار على الربح ، نتيجة لذلك ، يعطي المدة دون مراعاة الخصم. هذا ما يجعل منهج DPP مختلفًا للأفضل.

تعتمد الطريقة على استخدام عامل تعديل الخصم. يتم حسابه بالصيغة:

• القرص المضغوط - عامل الخصم
• S هو معدل الخصم ؛
• n هو رقم المدة الزمنية للفوترة.

يُفهم معدل الخصم S على أنه معامل ديناميكي (متغير) يحدده المستثمر بناءً على عمل العوامل الخارجية والظروف القائمة بشكل موضوعي. على وجه الخصوص ، يمكن استثمار رأس المال المستثمر في تطوير المشروع بشكل بديل. يمكن إيداع الأموال في الإيداع بسعر فائدة اعتمادًا على سعر إعادة التمويل للبنك المركزي. أخيرًا ، كل رجل أعمال لديه أفكاره الخاصة حول الدخل الأمثل لكل روبل يتم استثماره.

يتم تطبيق طريقة تحديد فترة استرداد الاستثمار بناءً على نهج DPP بنفس طريقة الطريقة البسيطة ، ولكن مع مراعاة القيمة الحالية للمشروع.

مثال: اشترى مستثمر عقارًا تجاريًا مقابل مليون و 200 ألف روبل. ودخل في اتفاقية إيجار ، حصل بموجبها في عام 2015 على دخل قدره 100 ألف روبل ، وفي عام 2016 - 150 ألف روبل. وضع رائد الأعمال لنفسه معدل خصم بنسبة 20٪ (0.2 من حيث المضاعف).

سيكون عامل الخصم للفترة الأولى (2015) مساوياً لـ:

للفترة الثانية (2016):

بناءً على هذه البيانات ، سيكون مقدار الربح الذي يتقاضاه معادلاً لـ:

• 100 ألف روبل × 0.833 = 83.3 ألف روبل - لعام 2015 ؛
• 150 الف روبل × 0.694 = 104.1 ألف روبل - لعام 2016 ؛

يسمى المعاملة بالمثل لفترة الاسترداد الكفاءة أو العائد السنوي للمشروع (D). دعنا نحسب هذه المؤشرات لكل عام:

وعليه ، وبحسب نتائج عام 2015 ، بلغ إجمالي فترة الاسترداد المخصومة 14.49 سنة ، وبحسب نتائج 2016 - 11.49 سنة.

الحساب باستخدام Excel والآلات الحاسبة عبر الإنترنت

ليس من السهل حساب مردود المشروع يدويًا ، ولكن من الممكن أتمتة العملية. لهذا الغرض ، يتم استخدام جدول Excel بسيط ، يتكون من أربعة أعمدة: رقم الشهر والمبلغ المستثمر والتدفقات النقدية الواردة والتدفقات النقدية الواردة بإجمالي تراكمي (تتم إضافة القيمة الجديدة إلى مجموع الأعمدة السابقة).

مخطط مرفق بالنموذج. يعد العثور على فترة الاسترداد أمرًا بسيطًا - فهو يتوافق مع الشهر الذي يتقاطع فيه خط الرسم البياني مع القيمة الأفقية لمبلغ الاستثمار.

من خلال النقر على الصورة ، سيتم تنزيل جدول حساب الاسترداد بتنسيق excel.

من الأسهل تحديد فترة استرداد الاستثمار باستخدام الآلة الحاسبة ، ويمكن الاطلاع على مثال على هذا الرابط:

آلة حاسبة

تحليل البيانات التي تم الحصول عليها ومعايير اتخاذ القرارات الاستثمارية

يتم اتخاذ قرار تمويل المشروع بناءً على العوامل التي يتم أخذها في الاعتبار بواسطة معيار الاستثمار ، والذي يعتبر العامل الرئيسي في هذه الحالة. أهم المؤشرات وتحديدها هي الربحية والمردود. الفرق بينهما هو أنه كلما زادت الربحية ، كلما كانت فترة عودة الأموال المستثمرة في المشروع أقصر ، وكل الأشياء الأخرى متساوية.

قبل القيام بأي استثمارات ، يحاول المستثمرون بالضرورة معرفة متى ستبدأ الاستثمارات في جني الأرباح.

لهذا ، يتم استخدام نسبة مالية مثل فترة الاسترداد.

مفهوم

اعتمادا على الغرض من الاستثمارات المالية ، يمكن للمرء أن يميز بعض المفاهيم الأساسية لفترة الاسترداد.

للاستثمار

فترة الاسترداد هي الفترة الزمنية التي يتساوى بعدها مبلغ الأموال المستثمرة مع مبلغ الدخل المستلم. بمعنى آخر ، في هذه الحالة ، يظهر المعامل ، متىستكون مطلوبة من أجل إعادة الأموال المستثمرة والبدء في جني الأرباح.

غالبًا ما يستخدم المؤشر لاختيار أحد المشاريع البديلة للاستثمار. بالنسبة للمستثمر ، سيكون المشروع ذو قيمة المعامل الأقل هو الأفضل. هذا يرجع إلى حقيقة أنه سيصبح مربحًا بشكل أسرع.

إذا لم تكن قد سجلت منظمة بعد ، إذن الأسهليمكن القيام بذلك باستخدام الخدمات عبر الإنترنت التي ستساعدك في إنشاء جميع المستندات اللازمة مجانًا: إذا كان لديك بالفعل مؤسسة وتفكر في كيفية تسهيل وأتمتة المحاسبة وإعداد التقارير ، فإن الخدمات التالية عبر الإنترنت تأتي للإنقاذ ، والتي سيحل محل المحاسب تمامًا في مصنعك ويوفر الكثير من المال والوقت. يتم إنشاء جميع التقارير تلقائيًا وتوقيعها بتوقيع إلكتروني وإرسالها تلقائيًا عبر الإنترنت. إنه مثالي لرائد أعمال فردي أو شركة ذات مسؤولية محدودة على النظام الضريبي المبسط ، UTII ، PSN ، TS ، OSNO.
كل شيء يحدث في بضع نقرات ، دون طوابير أو ضغوط. جربها وستفاجأكم هو سهل!

لاستثمارات رأس المال

هذا المؤشر يسمح لك بالتقييم نجاعةإعادة الإعمار وتحديث الإنتاج. في هذه الحالة ، يعكس هذا المؤشر الفترة التي ستتجاوز خلالها المدخرات الناتجة والأرباح الإضافية المبلغ الذي يتم إنفاقه على استثمارات رأس المال.

في كثير من الأحيان ، يتم استخدام مثل هذه الحسابات لتقييم فعالية وجدوى الاستثمارات. إذا كانت قيمة المعامل عالية جدًا ، فقد تضطر إلى التخلي عن هذه الاستثمارات.

ادوات

تسمح لك فترة استرداد المعدات بحساب المدة التي سيتم فيها إرجاع الأموال المستثمرة في وحدة الإنتاج هذه على حساب الربح المستلم من استخدامها.

طرق الحساب

اعتمادًا على ما إذا كان التغيير في تكلفة الأموال بمرور الوقت يؤخذ في الاعتبار عند حساب فترة الاسترداد أم لا ، قم بالتخصيص بشكل تقليدي 2 طرق الحسابهذه النسبة:

1. بسيط؛
2. ديناميكي (أو مخفض).

طريقة سهلة للحسابهي واحدة من أقدم. يسمح لك بحساب الفترة التي ستنتقل من لحظة الاستثمار إلى لحظة الاسترداد.

باستخدام هذا المؤشر في عملية التحليل المالي ، من المهم أن نفهم أنه سيكون مفيدًا بشكل كافٍ فقط إذا وفقا للشروط:

• في حالة المقارنة بين عدة مشاريع بديلة ، يجب أن تتمتع بحياة متساوية ؛
• تتم الاستثمارات في وقت في بداية المشروع ؛
• الدخل من الأموال المستثمرة يأتي في أجزاء متساوية تقريبًا.

تعود شعبية تقنية الحساب هذه إلى بساطتها ، فضلاً عن الوضوح الكامل للفهم.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن فترة الاسترداد البسيطة مفيدة للغاية مثل مؤشر مخاطر الاستثمار. أي أن قيمته الأكبر تسمح لنا بالحكم على خطورة المشروع. في الوقت نفسه ، تعني القيمة الأقل أنه فور بدء تنفيذه ، سيحصل المستثمر على دخل كبير باستمرار ، مما يسمح بالحفاظ على مستوى الشركة عند المستوى المناسب.

ومع ذلك ، بالإضافة إلى هذه المزايا ، فإن طريقة الحساب البسيطة لها عدد من أوجه القصور. هذا لأنه في هذه الحالة لا تؤخذ بعين الاعتبار العوامل المهمة التالية:

• تتغير قيمة النقد بشكل كبير بمرور الوقت ؛
• بعد أن يحقق المشروع مردودًا ، يمكن أن يستمر في كونه مربحًا.

هذا هو السبب في استخدام حساب المؤشر الديناميكي.

فترة استرداد ديناميكية أو مخفضةيسمى المشروع المدة التي تمر من بداية الاستثمار إلى وقت الاسترداد مع مراعاة الخصم. يُفهم على أنه بداية لحظة تصبح فيها القيمة الحالية الصافية غير سلبية وتظل كذلك في المستقبل.

من المهم معرفة أن فترة الاسترداد الديناميكي ستكون دائمًا أطول من الفترة الثابتة. هذا يرجع إلى حقيقة أنه في هذه الحالة ، يتم أخذ التغيير في قيمة النقد بمرور الوقت في الاعتبار.

بعد ذلك ، ضع في اعتبارك الصيغ المستخدمة في حساب فترة الاسترداد بطريقتين. ومع ذلك ، من المهم أن تتذكر أنه إذا كان التدفق النقدي غير منتظم أو كانت مبالغ الإيصالات مختلفة في الحجم ، فمن الأنسب استخدام الحسابات باستخدام الجداول والرسوم البيانية.

طريقة حساب فترة الاسترداد البسيطة

عند الحساب ، يتم استخدام صيغة النموذج:

مثال 1

لنفترض أن مشروعًا معينًا يتطلب استثمارات بمبلغ 150000 روبل. ومن المتوقع أن تصل العائدات السنوية من تنفيذه إلى 50000 روبل. من الضروري حساب فترة الاسترداد.

استبدل البيانات التي لدينا في الصيغة:

RR = 150.000 / 50000 = 3 سنوات

وبالتالي ، من المتوقع أن يؤتي الاستثمار ثماره في غضون ثلاث سنوات.

لا تأخذ الصيغة المقترحة أعلاه في الحسبان أنه في عملية تنفيذ المشروع ، لا يمكن أن يحدث تدفق الأموال فحسب ، بل يمكن أيضًا أن يحدث تدفقها الخارج. في هذه الحالة ، من المفيد استخدام الصيغة المعدلة:

RR = K0 / FCsg ، أين

PChsg - يتم استلامه في المتوسط ​​سنويًا. يتم حسابه على أنه الفرق بين متوسط ​​الدخل والمصروفات.

مثال 2

في مثالنا ، سنقدم بالإضافة إلى ذلك شرط أن تكون هناك تكاليف سنوية في عملية تنفيذ المشروع تبلغ 20.000 روبل.

ثم سيتغير الحساب على النحو التالي:

PP = 150،000 / (50،000 - 20،000) = 5 سنوات

كما ترى ، فإن فترة الاسترداد عند حساب التكاليف كانت أطول.

صيغ حساب مماثلة مقبولة في الحالات التي تكون فيها الإيرادات هي نفسها على مر السنين. في الممارسة العملية ، هذا نادر الحدوث. في كثير من الأحيان كمية التغيرات في التدفقمن فترة لأخرى.

في هذه الحالة ، يتم حساب فترة الاسترداد بشكل مختلف نوعًا ما. هناك عدة خطوات في هذه العملية:

1. يوجد عدد صحيح من السنوات يكون فيها مبلغ الدخل قريبًا قدر الإمكان من مبلغ الاستثمار ؛
2. إيجاد حجم الاستثمارات التي لم يتم تغطيتها بعد من التدفقات الوافدة ؛
3. بالنظر إلى أن الاستثمارات خلال العام تسير بالتساوي ، فإنهم يجدون عدد الأشهر المطلوبة لتحقيق العائد الكامل للمشروع.

مثال 3

حجم الاستثمار في المشروع 150000 روبل. خلال السنة الأولى ، من المتوقع أن يبلغ الدخل 30000 روبل ، والثاني - 50000 ، والثالث - 40.000 ، والرابع - 60.000.

وبالتالي ، في السنوات الثلاث الأولى ، سيكون مقدار الدخل:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

لمدة 4 سنوات:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

أي أن فترة الاسترداد هي أكثر من ثلاث سنوات ولكنها أقل من أربع سنوات.

لنجد الجزء الكسري. للقيام بذلك ، احسب الرصيد غير المكتشف بعد السنة الثالثة:

150 000 – 120 000 = 30 000

30.000 / 60.000 = 0.5 سنة

لقد حصلنا على أن العائد على الاستثمار هو 3.5 سنوات.

حساب فترة الاسترداد الديناميكي

على عكس البسيط ، يأخذ هذا المؤشر في الاعتبار التغيير في قيمة النقد بمرور الوقت. لهذا ، تم تقديم مفهوم معدل الخصم.

تأخذ الصيغة الشكل التالي:

مثال

في المثال السابق ، قدمنا ​​شرطًا آخر: معدل الخصم السنوي هو 1٪.

احسب الدخل المخصوم لكل سنة:

30000 / (1 + 0.01) = 29702.97 روبل

50000 / (1 + 0.01) 2 = 49014.80 روبل

40000 / (1 + 0.01) 3 = 38823.61 روبل

60.000 / (1 + 0.01) 4 = 57658.82 روبل

لقد حصلنا على أن أول 3 سنوات من الإيصالات ستكون:

29702.97 + 49014.80 + 38823.61 = 117.541.38 روبل

لمدة 4 سنوات:

29702.97 + 49014.80 + 38823.61 + 57658.82 = 175200.20 روبل

كما هو الحال مع المردود البسيط ، فإن المشروع يؤتي ثماره في أكثر من 3 سنوات ، ولكن أقل من 4. دعونا نحسب الجزء الكسري.

بعد السنة الثالثة سيكون الرصيد غير المكتشف:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

أي حتى فترة الاسترداد الكاملة غير كافية:

32،458.62 / 57،658.82 = 0.56 سنة

وبالتالي ، فإن العائد على الاستثمار سيكون 3.56 سنة. في مثالنا ، هذا ليس أكثر من طريقة سداد بسيطة. ومع ذلك ، كان معدل الخصم الذي اعتمدناه منخفضًا جدًا: 1٪ فقط. في الواقع ، تبلغ النسبة حوالي 10٪.

فترة الاسترداد هي مؤشر مالي مهم. يساعد المستثمر على تقييم مدى ملاءمة الاستثمار في مشروع معين.

محاضرة الفيديو التالية مخصصة لأساسيات التخطيط المالي وخطة الاستثمار وفترة الاسترداد: