Lukoil hľadá niekde hlbšie ... v Amerike? Škandál s „Bashneft“ a „Lukoil“ pokračuje „Zbohom, neumyté Rusko...“.

Subbotin Valery Sergeevich (narodený v roku 1974, Tyumen, KhMAO, RSFSR, ZSSR) je vrcholovým manažérom ropnej spoločnosti LUKOIL. V roku 1996 promoval na Tyumenskej štátnej univerzite. V rokoch 1996-1998 študoval na Anglia Business School, Cambridge (UK), získal titul Master of Business Administration.

V rokoch 1998-2000 bol finančným analytikom a finančným manažérom v spoločnosti LUKOIL-Prague. V rokoch 2000-2001 bol zástupcom generálneho riaditeľa LUKOIL-Bulgaria. V rokoch 2001-2002 bol finančným manažérom moskovského zastúpenia švajčiarskeho obchodníka LUKOIL Litasco. V rokoch 2002-2003 bol zástupcom generálneho riaditeľa LUKOIL Pan-Americas (USA). V rokoch 2003-2005 bol prvým zástupcom náčelníka predstavenstva spoločnosti LUKOIL. V rokoch 2005-2007 bol prvým zástupcom vedúceho hlavného dodávateľského a obchodného oddelenia spoločnosti LUKOIL. Od októbra 2007 do februára 2017 bol viceprezidentom a vedúcim oddelenia hlavného zásobovania a predaja spoločnosti LUKOIL. Od februára 2017 - predseda predstavenstva medzinárodného obchodníka LUKOIL - Litasco.

Ako obchodník Lukoil zaujal popredné miesto na trhu obchodovania s ropou

Litasco je pre ruský ropný biznis jedinečný fenomén. Zdá sa, že ide o jediného obchodníka s ropou ruského pôvodu, ktorý nielen predáva zahraničnú ropu a ropné produkty, ale robí to aj v objemoch porovnateľných s dodávkami spriaznených spoločností.

Rosnefť predčasne ukončila významnú zmluvu medzi Bashnefťou a Lukoilom

Dva týždne po kúpe kontrolného podielu v Bashnefti sa Rosnefť rozhodla ukončiť zmluvu s Lukoilom o nákupe ropy z troch rafinérií Ufa a predaji ropných produktov. Celková suma týchto zmlúv bola asi 400 miliárd rubľov.

Alekperov bude nasledovať Jevtušenkova?

Po zatknutí majiteľa holdingu AFK Sistema Vladimira Jevtušenkova môže štát prezentovať svoje pohľadávky aj voči hlavnému akcionárovi Lukoilu Vagitovi Alekperovovi.

MOSKVA (Reuters) - Najväčšia ruská súkromná ropná spoločnosť Lukoil vymenila svojho viceprezidenta pre dodávky a predaj ropy v dôsledku komplikácií vo vzťahu so štátnym Rosnefťom, uviedli pre agentúru Reuters traja ľudia oboznámení so situáciou.

Logo Lukoil na čerpacej stanici v Moskve. Najväčšia ruská súkromná ropná spoločnosť Lukoil vymenila svojho viceprezidenta pre dodávky a predaj ropy v dôsledku komplikácií vo vzťahu so štátnym Rosnefťom, uviedli pre agentúru Reuters traja ľudia oboznámení so situáciou. REUTERS/Maxim Shemetov

Podľa nich Valery Subbotin, vlastník 0,0152 % akcií Lukoilu, ktorý v spoločnosti pôsobil 18 rokov, z toho posledných deväť ako viceprezident, prechádza na vedúcu pozíciu v obchodnej spoločnosti Lukoil, Litasco, a Vadim už zaujal jeho miesto Vorobyov, ktorý bol predtým viceprezidentom Lukoilu pre rafináciu ropy, petrochémiu a spracovanie plynu.

Tlačová služba Lukoilu odmietla komentovať personálne zmeny v spoločnosti. Reuters sa pokúsil kontaktovať Subbotina telefonicky a e-mailom, aby sa k nemu vyjadril, ale neodpovedal.

Lukoil je najväčšia súkromná ropná spoločnosť v Ruskej federácii a druhá najväčšia ropná spoločnosť v krajine po Rosnefti. Obaja sú hlavnými a aktívnymi hráčmi na ruskom ropnom trhu, ktorých záujmy sa neraz stretli v rôznych segmentoch, či už ide o boj o ložiská, aktíva alebo kupcov ropy a ropných produktov.

Za posledné dva mesiace Rosnefť, vedená Igorom Sečinom, dlhoročným spolupracovníkom ruského prezidenta Vladimira Putina, uzavrela množstvo veľkých obchodov, vrátane akvizície partnera Lukoil Bashneft, kúpy podielu v najväčšej indickej rafinérii Essar a sprostredkovania predaja. akcií samotnej Rosnefti.

Sečinovi sa v krátkom čase podarilo zabezpečiť predaj 19,5 percenta Rosneftu katarskému suverénnemu investičnému fondu a obchodníkovi Glencore, čím získal pre ruský rozpočet toľko potrebných 10,5 miliardy eur. Zatiaľ čo pozorovatelia spochybňovali účinnosť dohody, Putin ocenil úsilie šéfa Rosneftu, ktorý reagoval slovami, že dohoda bola možná len vďaka Putinovmu osobnému príspevku.

Predtým, v procese vstupu do Bashneftu, sa Sechinovi podarilo prekonať odpor k dohode v najvyšších stupňoch moci.

Bývalý minister hospodárskeho rozvoja Ruska Alexej Uljukajev, ktorý bol zatknutý 15. novembra pre obvinenia z korupcie, tak v júli označil Rosnefť za „nevhodného kupca“ pre Bašnefť, informovali ruské štátne agentúry.

Jeden zo zdrojov agentúry Reuters spojil odchod Subbotina s dôsledkami toho, že Lukoil prehral boj s Rosnefťou o kontrolný podiel v Bashnefti.

„Lukoil úzko spolupracoval s Bashneftom, naozaj ho chcel kúpiť, ale ukázalo sa, že Rosneft mu prekážal a po dohode okamžite začal pretvárať schému predaja ropy, prirodzene, nie v prospech Lukoilu. Tu nemôžu byť dobré vzťahy,“ povedal jeden obchodník na ruskom ropnom trhu.

Subbotin bol v Lukoile zodpovedný za budovanie obchodnej politiky spoločnosti na domácom trhu a v dodávkach ropy na export.

Dňa 12. októbra 2016 hovorca Rosneftu Michail Leontiev vo vysielaní televízneho kanála Dozhd uviedol, že Rosnefť má veľa otázok pre Bashneft a jeho prevádzkové aktivity, vrátane otázok súvisiacich s predajom ropy medzi Lukoilom a Bashneftom.

Rosnefť v reakcii na žiadosť agentúry Reuters uviedla, že „logistika aktív Bashneftu sa bude vykonávať predovšetkým na základe ekonomickej uskutočniteľnosti. Spoločnosť má v súčasnosti platnú zmluvu. Je možné meniť jeho parametre – na základe požiadaviek svojho podnikateľského plánu Rosnefť určí optimálne trasy pre dodávky vyrábaných produktov.“

Počas privatizácie Bashneftu Lukoil postúpil aktívum Rosnefti a prakticky opustil závod v čase, keď bolo prijaté rozhodnutie o predaji podielu. Po získaní kontroly nad Bashneftom pristupoval Rosnefť obzvlášť opatrne k ukončeniu všetkých zmlúv medzi spoločnosťou Bashkir a Lukoilom.

Od novembra teda Rosnefť prestala nakupovať ropu od Lukoilu pre baškirské rafinérie v Bašnefti, hoci Lukoil bol najväčším dodávateľom, ktorý dodával približne 500 000 ton ropy mesačne.

Rosnefť zároveň nezrušila zmluvu na dodávku ropy pre baškirské rafinérie s Gazpromom Neft, hoci objem nákupov v rámci tejto dohody bol výrazne nižší – necelých 50 000 ton mesačne.

Nevyriešeným problémom po pristúpení Bashneftu k Rosneftu zostáva schéma marketingu ropy z polí pomenovaných po ňom. Trebs a oni. Titov, prevádzkovaný spoločnosťou Bashneft-Polyus, v ktorej Bashneft vlastní 74,9 percenta a Lukoil 25,1 percenta, uvádzajú obchodníci.

Ropa z polí vstupuje do ropovodu Kharyaga-Varandey do terminálu Varandey, celá infraštruktúra patrí spoločnosti Lukoil a je prepravovaná ako súčasť Varandey Blend. Litasco sa zaoberá marketingom surovín od začiatku dodávok.

Kontrakt na dodávky pre Litasco je platný len do konca roka 2016, ale v súčasnosti neexistujú žiadne alternatívne trasy pre dodávky ropy z Trebsu a Titova, uvádzajú zdroje z priemyslu.

„Rosnefť nemá veľa možností: buď pokojne pokračovať v spolupráci s Litasco a využívať infraštruktúru Lukoilu, alebo sa pokúsiť odkúpiť celú infraštruktúru vo Varandey, hoci Lukoil ju pravdepodobne nebude chcieť predať,“ hovorí zdroj z odvetvia.

V poslednom mesiaci je podľa neho vo vzťahoch medzi Rosnefťou a Lukoilom najakútnejším problémom export ropy z Trebsu a Titova.

„S Trebsom sa zdá byť všetko komplikované: termíny sa krátia, Sechin vôbec nechce dodávať ropu cez Lukoil a neexistujú žiadne alternatívy, rovnako ako nie sú peniaze. Pole je v aktívnej fáze vývoja, ak je výroba zastavená pre nezhody, je to neúspech,“ povedal jeden z priemyselných zdrojov oboznámený s rokovaniami.

Účastníci trhu sa tiež obávajú, že zmena najvyššieho manažéra zodpovedného za dodávky ropy môže spôsobiť zníženie dodávok surovín na domáci trh Ruskej federácie.

„Lukoil poslal na domáci trh veľa ropy a teraz nie je jasné, či sa tieto dodávky znížia alebo nie. Teraz v každom prípade tie spoločnosti, ktoré spolupracovali s Lukoilom v rámci substitučných schém, nedostali za január nič,“ povedal jeden z obchodníkov.

Senior viceprezident spoločnosti Valery Subbotin bude viesť medzinárodnú spoločnosť Litasco. Vagit Alekperov stiahne aktíva?

Začiatkom februára došlo v Lukoile k rozsiahlym personálnym zmenám. Jedným z nich je odchod senior viceprezidenta spoločnosti pre dodávky a predaj Valeryho Subbotina. Bude viesť spoločnosť Litasco, medzinárodného obchodníka pre Lukoil.

Podľa zdrojov zo spoločnosti Lukoil je Valery Subbotin už dávno pripravený rozlúčiť sa s Ruskom, keďže už požiadal o americké občianstvo a dokonca dostal aj zelenú kartu. Áno, a jeho rodina sa s vlasťou rozlúčila už dávno. A sám Subbotin trávi viac času vo Švajčiarsku ako v Rusku. Zo Švajčiarska riadi obchodnú spoločnosť „Luko-Litasco“.

Lukoil v zásade už dávno upravil správu medzinárodných aktív. A robí to s pomocou Lukoy Overseas, registrovaného na Britských Panenských ostrovoch. Z nejakého dôvodu sa kancelária spoločnosti nenachádza v Moskve, ale v Spojených arabských emirátoch. A to aj napriek tomu, že Lukoil sa stavia ako národný podnik.

Aký zvrat potom nastal v hlavách vedenia Lukoilu? Prečo také prozápadné nálady? A všetko, ako sa ukázalo, je jednoduché. 13. januára tohto roku Amerika predĺžila o rok sankcie voči jednotlivcom a spoločnostiam z Ruska.

A ak väčšina spoločností, berúc do úvahy sankcie, rozvíja svoje podnikanie v krajine, Lukoil sa zjavne rozhodol urobiť rytiersky krok - previesť svoje podnikanie do zahraničia. A nikde inde, len do Ameriky samotnej. Je teda dosť možné, že sa čoskoro dozvieme o novej spoločnosti Lukoil-America.

Nedá sa povedať, že to bude také prekvapenie, keďže majitelia Lukoil, Vagit Alekperov a Leonid Fedun nielenže podnikajú v zahraničí, ale tam aj neustále sťahujú aktíva.

Lukoil hľadá, kde je hlbšie

Spolumajitelia Lukoilu už majú americkú firmu Panatlantic Exploration, ktorú získali ešte v roku 2010. Predsedníčkou predstavenstva spoločnosti je Olga Plaksina, zároveň je predsedníčkou predstavenstva IFD Kapital, ktorá spravuje majetok Lukoilu.

Panatlantic Exploration sa zaoberá hlbokomorskými vrtmi. Podnikanie je kapitálovo náročné. Cena jednej studne je približne 100 miliónov dolárov a šanca na úspech je 30 %. Kancelária spoločnosti sa nachádza v Houstone, hlavnom meste americkej ropy. Investície Lukoilu do spoločnosti už presiahli 100 miliónov dolárov.

Operatívne riadenie spoločnosti vykonáva Leonid Fedun. Takéto projekty sa podľa odborníkov neodhadujú za rok či dva, ale sú navrhnuté na desaťročia. Alekperov a Fedun zrejme v roku 2010. pred sankciami sa vážne a nadlho rozhodli presťahovať do Ameriky. A pripravili na to nový odrazový mostík.

Leonid Fedun

Detstvo na mori "Lukoil"

Prvýkrát sa offshore spoločnosť objavila medzi akcionármi Lukoilu v roku 1999. Predtým boli akcionári firmy celkom transparentní – štát, firmy prepojené so samotným Lukoilom, investičné banky a americká spoločnosť ARCO. Možno už v tom čase mali majitelia firmy lásku k Amerike?

A ak je Amerika sporným bodom, potom sa offshore život Lukoilu začal práve vtedy. Spoločnosť sa volala Reforma Investment, vlastnila 9 % akcií.

Samotní vodcovia Lukoilu zmätene pokrčili plecami. Akože, netušíme, čo je to za spoločnosť. Za ním je skupina neznámych investorov. Všetko však hovorilo, že všetko a všetci si dobre uvedomujú.

Do súťaže bola predložená len jedna ponuka, keďže druhý záujemca ponúkol len o 1000 dolárov viac ako vyvolávacia cena, čo svedčí o tom, že výsledok súťaže bol hotový.

Aké dôvody prinútili Lukoil skryť skutočného kupca svojich akcií? Pravdepodobne sa o tom nikto nikdy nedozvie. Jedno je však jasné, že už vtedy Lukoil vstúpil do offshore života. A neskôr ju vyliečil naplno.

Lukoil sa pohybuje na mori?

Výber peňazí offshore spoločnostiam zo strany Lukoilu tiež nie je novinkou. Ešte v roku 2014 Spoločnosť zverejnila správy, podľa ktorých čistý zisk spoločnosti medziročne klesol takmer o 40 %, zatiaľ čo výnosy z projektov vzrástli o 2 %. Ako to môže byť? Zisky klesajú a výnosy rastú.

Odborníci to pripisujú „optimalizácii“ základu dane. Vrcholový manažment Lukoilu zároveň zvyšuje svoje akcie spätným odkupovaním amerických depozitných certifikátov spoločnosti. Zároveň dochádza k redukcii investičných programov. A to všetko samozrejme zvyšuje dividendy v dolároch.

Všetko to pripomína správanie majiteľov TNK-BP, keď sa pred predajom Rosneftu zbavili majetku. Teraz to robí aj vedenie Lukoilu. O jeho predaji sa ale v Rusku zatiaľ nehovorí.

Zaujímavosťou je aj to, že investovaním veľkého množstva peňazí do pochybného projektu West Qurna-2 Lukoil zmrazuje prácu ropnej rafinérie Ukhta, ktorá existuje od roku 1934. To, čo sa nepodarilo ani vojne, ani perestrojke, ani krízam, sa podarilo vedeniu Lukoilu úspešne zvládnuť. A je mi úplne fuk, že Vagit Alekperov sľúbil, že nebude znižovať počet zamestnancov. Bral a klamal ľudí.

60 % ziskov Lukoilu ide na vyplácanie dividend, to znamená, že manažment si peniaze v skutočnosti vypláca sám sebe, čo odborníci nazývajú „skryté odmeny“. Alarmujúce je aj to, že v roku 2013 vrcholový manažment dostal plat 3 miliardy rubľov av roku 2014. na 1,5 miliardy rubľov. Vymysleli ste dômyselné schémy, aby ste nežiarili?

Podľa rôznych odhadov Lukoil ešte v roku 2014. stiahli asi 5 miliárd dolárov offshore Okrem toho sa s istou radosťou ukázalo, že niektoré cyperské spoločnosti LUKOIL Employee Limited a Lukoil Investments Cyprus Ltd vlastnia 11 % akcií spoločnosti. Prečo by sa im dostalo takej pocty? Ospravedlnením je prítomnosť plniacich komplexov Lukoil na ostrove. Ale sú dostupné po celom svete, Lukoil z nejakého dôvodu neponúka podiel do iných krajín.

Lukoil tiež odmieta zverejniť maržu na rafináciu ropy. prečo? Ale preto, že časť jeho tovární sa nachádza v Taliansku. A pre firmu je výhodné mať peniaze uložené na účtoch zahraničných bánk.

Dovidenia, Rusko?

Keď sú jej občania vyhodení z krajiny, možno to považovať za osobnú vec každého. Človek bude vždy hľadať to najlepšie. Keď sa veľká súkromná firma chystá opustiť krajinu, tak to je už problém štátu.

Lukoil tiež hľadá, kde je mu lepšie, alebo skôr, kde je pre neho výhodnejšie podnikať. A je jej jedno, ako sa bude vyvíjať ekonomika krajiny a či sa vôbec bude vyvíjať. Zdá sa, že okrem ziskov Vagita Alekperova a Leonida Feduna na ničom nezáleží. Alebo sa boja, že ich pohltí Rosnefť?

Nech je to akokoľvek, táto situácia dokazuje, že ani veľké súkromné ​​firmy necítia spoločenskú zodpovednosť. Môžete zmraziť prácu závodu, môžete dávať prázdne sľuby, môžete „optimalizovať“ daňové schémy tak, aby sa tieto dane neplatili do rozpočtu. Peniaze môžete vyberať v zahraničí bez ohľadu na požiadavky vedenia krajiny na deoffshorizáciu.

Ako napraviť situáciu? A je to možné? Pravdepodobne, možno. Urobia to len iní ľudia. Ktorá bude myslieť a konať úplne iným spôsobom ako vedenie Lukoilu.

Od 20. januára sa vo Washingtone ujme svojich povinností nová administratíva Bieleho domu na čele s Donaldom Trumpom. V piatok 13. januára však odchádzajúci prezident Barack Obama predĺžil o ďalší rok svoj výkonný príkaz 13660 zo 6. marca 2014, ktorým americká administratíva uvalila sankcie na jednotlivcov a spoločnosti z Ruska.

Jedným z hlavných cieľov amerických sankcií sú ruské spoločnosti pôsobiace v sektore ropy a zemného plynu. Ruské ropné a plynárenské spoločnosti sa takmer tri roky naučili pracovať v prostredí, kde je v platnosti arzenál amerických sankcií voči Ruskej federácii (napríklad zákaz vydávania pôžičiek, zákaz prístupu k technológiám, zákaz tzv. akékoľvek prevody pôžičky alebo platby medzi finančnými inštitúciami, zákaz investovania do akcií a pod.)

Preto sa ruské spoločnosti, voči ktorým USA ohlásili sankcie, snažia rozvíjať svoje podnikanie v rámci krajiny, pričom sa spoliehajú na ruské rezervy a možnosti.

Majitelia jedného z gigantov ruského ropného priemyslu si však zvolili úplne inú stratégiu rozvoja – rozhodli sa svoj biznis z Ruska čo najviac stiahnuť. Navyše sa stiahnuť nie len tak hocikde, teda na územie Spojených štátov. Hovoríme o spoločnosti LUKOIL a projekte s názvom LUKOIL-America.

Majitelia LUKOIL za roky svojej podnikateľskej činnosti získali jedinečné skúsenosti s tvorbou a správou svojich zahraničných aktív. Hlavne preto, aby sme platili dane v akejkoľvek zahraničnej jurisdikcii, ale nie v Rusku. Napríklad majitelia LUKOIL sa svojho času zaregistrovali v jednej z najznámejších offshore zón - na Britských Panenských ostrovoch - dcérskej spoločnosti Lukoil Overseas (LUKOIL Overseas).

Aby bolo v súlade s ruským právom, skutočné sídlo Lukoil Overseas v Moskve bolo označované ako „reprezentatívna kancelária“ (pretože to bola údajne zahraničná spoločnosť), ale v skutočnosti spravovala ropné a plynárenské aktíva Lukoilu po celom svete. Potom boli jej aktivity v Moskve obmedzené a presunuté do Spojených arabských emirátov (SAE), kde pôsobí dodnes.

Odborníci tvrdia, že Lukoil vďaka prefíkanej vlastníckej štruktúre ročne sťahuje miliardy dolárov do offshore jurisdikcií.

Lukoil ale zašiel ďalej, okrem kapitálu sa rozhodli presťahovať do zámoria a podnikať. Tu je však politika Lukoilu v rozpore s jeho sloganom – „národná spoločnosť“. Po získaní výhod pre mnohé zo svojich závodov sa spoločnosť neponáhľa, aby prispela k hospodárstvu krajiny, ale pripravuje nové postavenie v zahraničí, kde bude musieť platiť dane v krajine, ktorá sprísňuje sankcie voči Rusku. všetkými možnými spôsobmi. Je známe, že Lukoil už získal finančné prostriedky v Amerike prostredníctvom amerických depozitných certifikátov.

Podľa zdrojov z LUKOIL je množstvo manažérov pripravených kedykoľvek sa presťahovať do USA, aby sa zapojili do práce LUKOIL-America. Napríklad senior viceprezident LUKOIL Valery Subbotin, ktorý je v spoločnosti označovaný ako „pravá ruka“ samotného Alekperova, už dávno požiadal o americké občianstvo a dostal zelenú kartu a jeho rodina už dávno opustila Rusko. Áno, a sám Subbotin trávi viac času vo Švajčiarsku, kde riadi činnosť obchodnej spoločnosti LUKOIL - LITASCO ("LUKOIL-Litasco").

Niektorí odborníci sa domnievajú, že tým, že LUKOIL začlení svoje podnikanie pod jurisdikciu USA, skomplikuje prácu ruským regulačným orgánom, najmä ministerstvu prírodných zdrojov. Ako budú musieť ministerstvá a rezorty regulovať licencované činnosti spoločnosti, ak bude v rámci tzv. ochrana americkej spravodlivosti. To je prekvapenie... namiesto plnenia pokynov prezidenta a vlády Ruskej federácie o deoffshorizácii a rozvoji podnikania v Rusku sa deje niečo pochybné, čo nezodpovedá logike národnej spoločnosti.

Každý rozumný obchodník sa snaží minimalizovať náklady vrátane platenia daní. Pokiaľ otázka nezostane otvorená, zanechali Lukoilovci tenkú hranicu, ktorá oddeľuje podnikateľovu túžbu minimalizovať dane od priamej zrady svojej vlasti?

Prečo odišiel podpredseda Lukoilu pre dodávku a predaj ropy, ktorý si nárokoval miesto Vagita Alekperova, „pracovať“ do zahraničia

Litasco je pre ruský ropný biznis jedinečný fenomén. Zdá sa, že ide o jediného obchodníka s ropou ruského pôvodu, ktorý nielen predáva zahraničnú ropu a ropné produkty, ale robí to aj v objemoch porovnateľných s dodávkami spriaznených spoločností. V decembri 2016 bývalý viceprezident Lukoilu pre dodávky a predaj ropy Valery Subbotin nastúpil do lietadla a opustil Rusko. S najväčšou pravdepodobnosťou na dlhú dobu. V Lukoile bol Subbotinov odchod z centrály ohlásený až vo februári 2017 a vysvetlený „plánovanou rotáciou riadiaceho personálu“, hoci ho spoločnosť vnímala ako jedného z nástupcov prezidenta Vagita Alekperova.

V skutočnosti bol Subbotin zachránený. Hneď na druhý deň po privatizácii Bashneftu v októbri 2016 Rosneft rýchlo prevzal kontrolu nad novou dcérskou spoločnosťou. Oboznámenie sa s dokumentmi, skôr prehliadky a zabavenie, viedlo o mesiac neskôr k ukončeniu časti zmlúv s Lukoilom – vyvolali otázky, vysvetlil hovorca Rosneftu Michail Leontiev. A nad Subbotinom sa objavila hrozba, dvaja obchodníci s ropou sú si istí. Bol to on, kto bol zodpovedný za obchodné vzťahy s Bashneftom. Hlavnú ranu zasadil Subbotin, pretože ešte skôr mal nezhody so šéfom Rosneftu Igorom Sečinom, hovorí účastník rokovaní medzi Rosnefťou a Lukoilom. Zostať v Rusku v takejto situácii bolo nebezpečné.

Michail Leontiev

Teraz Subbotin podľa svojich známych navštevuje USA a Švajčiarsko. Nebolo možné ho kontaktovať. V Ženeve vedie predstavenstvo Litasco, vlastnej obchodnej spoločnosti Lukoil. V roku 2015 sa stala podľa Forbesu najväčším nákupcom ruskej ropy. Obchodníci si boli istí, že v roku 2016 Litasco definitívne stratí svoje pozície kvôli treniciam medzi Lukoilom a Rosneftom. To sa však nestalo. Litascu sa navyše podarilo dodržať zmluvu o predaji ropy z pomenovaných polí. Trebs a Titov, ktorý vyrába spoločný podnik Bashneft a Lukoil.

Litasco je pre ruský ropný biznis jedinečný fenomén. Zdá sa, že ide o jediného obchodníka s ropou ruského pôvodu, ktorý nielen predáva zahraničnú ropu a ropné produkty, ale robí to aj v objemoch porovnateľných s dodávkami spriaznených spoločností. Ako sa Lukoilu podarilo zaujať významné miesto v globálnom obchode s ropou?

Medzičas

Lukoil neprišiel s ničím novým!" zvolal jeden z bývalých vodcov Soyuznefteexportu. Práve táto organizácia zo systému Ministerstva zahraničného obchodu ZSSR sa podľa partnera Forbes stala prototypom Litasco. Do roku 1991 bol Soyuznefteexport absolútnym monopolom na export ruskej ropy a mal pobočky po celom svete. Napriek ročnému obratu 200 miliónov ton ropy pracovalo v Soyuznefteexporte niekoľko desiatok obchodníkov a 200 servisných pracovníkov, hovorí bývalý zamestnanec organizácie.

V roku 1991 získali producenti ropy, rafinérie a obchodníci právo vyvážať ropu. Licencie boli vydávané tak nekontrolovateľne, že v tom istom roku povolený objem vývozu prekročil skutočne dostupné zdroje, informoval minister palív a energetiky Vladimir Lopuchin podpredsedovi vlády Jegorovi Gajdarovi. „To bola taká lúpež štátu! Všetci, vrátane cirkvi, dostali vývozné kvóty,“ hnevá sa bývalý zamestnanec Soyuznefteexportu. Nie je to prehnané: Finančné a ekonomické oddelenie Moskovského patriarchátu bolo skutočne spoluzakladateľom jedného z exportérov – spoločnosti International Economic Cooperation.

Prvým ruským súkromným obchodníkom bola spoločnosť Ural Trading, ktorú založili ľudia zo Soyuznefteexportu. Jedným zo zakladateľov Uralu bol Andrey Pannikov, sovietsky spravodajský dôstojník a bývalý zamestnanec švédskeho zastúpenia Soyuznefteexport. Vďaka svojim konexiám sa Ural stal podľa bývalého zamestnanca spoločnosti významným hráčom na trhu. Napríklad Pannikovovým priateľom a obchodným partnerom bol priateľ Vladimira Putina Gennadij Timčenko, ktorý v roku 1997 založil obchodnú spoločnosť Gunvor.

Samotný Pannikov pre Forbes povedal, že sa podieľal na vzniku Lukoilu a údajne osobne požiadal o vývoznú licenciu pre firmu na ministerstve zahraničného obchodu. Nie je to prekvapujúce, hovorí bývalý obchodný partner Pannikova: okruh pracovníkov v sovietskom ropnom priemysle bol veľmi úzky a všetci sa dobre poznali. Ural dokonca poskytol Lukoilu izbu v hoteli Zvezdnaja pri VDNKh (tam mala spoločnosť moskovskú kanceláriu), začiatkom 90. rokov Vagit Alekperov, prezident Lukoilu a bývalý námestník ministra ropného a plynárenského priemyslu ZSSR, využíval ho ako kanceláriu.

Vagit Alekperov

Bol to Ural, ktorý ako prvý vyvážal významné objemy ropy Lukoilu. Ďalšími veľkými nákupcami boli Taurus Petroleum a Western Petroleum. Boli navzájom spriaznení, povedal Forbes jeden z obchodníkov. Taurus vlastnil Američan Benjamin Pollner a od Lukoilu kúpil také významné objemy, že ho účastníci trhu podozrievali z prepojenia s ruskou spoločnosťou. Podľa Businessweek bol Pollner jedným z bohatých chlapcov – obchodníkov z okruhu legendárneho Marka Richa, dlhoročného priateľa sovietskych lídrov zahraničného obchodu. Začiatkom 90. rokov bol jeho Marc Rich + Co (dnes Glencore) jedným z najväčších nákupcov ruskej ropy.

„V Rusku diabol vie, čo sa stalo. Všetci sa navzájom hádzali, “spomína ruský obchodník s ropou. Nákup ruskej ropy nie priamo, ale prostredníctvom obchodníkov, zahraničné rafinérie znížili svoje riziká. To vyhovovalo aj naftárom: obchodníci si mohli zabezpečiť 90 % akontáciu. Malo to však jeden háčik: západné banky sa zdráhali financovať ruské dodávky. Výnimkou bola francúzska BNP Paribas, s ktorou Taurus spolupracoval. Kontakt so ženevskou pobočkou banky bol nadviazaný aj na Urale, hovorí bývalý zamestnanec firmy: finančný riaditeľ obchodníka s ropou bol rodák z Paribasu. Ural bol obchodníkom Lukoilu asi tri roky, ale export Lukoilu bol dlho viazaný na zamestnancov Uralu.

Asistenti z Uralu

Telefonát na Silvestra 1998 zastihol Olega Yakovitského, riaditeľa špeciálnych projektov v Lukoil Europe, ako sa pripravuje na sviatky. V slúchadle zaznel veliteľský hlas jeho šéfa Valeryho Golovuškina: „Naliehavo sa pripravte, letíme do Rumunska! „Ach, všetko je prach,“ povzdychol si Jakovitskij, zbalil si kufor, rozlúčil sa s rodinou a čoskoro odletel do Bukurešti služobným lietadlom „Lukoil“. Tam sa naftári dohodli na kúpe rafinérie Petrotel a hneď odleteli do bulharského Burgasu, kde sa pripravoval predaj Neftochim Burgas. O najväčšiu rafinériu na Balkáne sa uchádzalo niekoľko, no Bulhari ubezpečili zástupcov Lukoilu, že závod dostanú: „Pretože máte väčšie lietadlo ako iní kupci.“

V deväťdesiatych rokoch ich vlastné lietadlá fungovali pre riaditeľov závodov bezchybne, potvrdzuje bývalý zamestnanec Uralu. Trik s lietadlom bol pre bývalého šéfa dánskej pobočky Ural a rodáka zo Soyuznefteexportu Valerija Golovuškina sotva tajomstvom. V roku 1994 viedol Lukoil Europe, zastúpenie Lukoilu v Londýne. Jeho hlavnou úlohou bolo vylúčiť západných sprostredkovateľov z exportu.

Na prelome 90. a 20. storočia všetky svetové ropné spoločnosti získali špecializované obchodné divízie. Ich príklad nasledovali ruskí naftári. Funkčne išlo o zahraničné firmy, na ktorých sa usadila marža z predaja vlastnej ropy, hovorí jeden z obchodníkov s ropou: „V skutočnosti išlo o stiahnutie kapitálu.“ Jednoduchá schéma umožnila zarobiť ďalšie 1-2 doláre za barel, hovorí partner Forbes. Následne bol Jukos za takéto schémy rozdrvený a dvaja jeho hlavní akcionári išli do väzenia.

Lukoil zašiel ďalej ako jeho konkurenti av roku 2002 oznámil centralizáciu exportných dodávok do jednej dcérskej spoločnosti. Bol to Alekperovov nápad, hovorí zamestnanec Lukoilu. A v mnohých ohľadoch to bolo vynútené opatrenie. Západní investori kritizovali Lukoil za predaj ropy svojim offshore dcérskym spoločnostiam za podhodnotené ceny. Materská spoločnosť, ktorej ADR sa obchodovalo na londýnskej a berlínskej burze, kvôli tomu stratila v rokoch 2000-2003 približne 1 miliardu dolárov, sťažoval sa William Browder, šéf fondu Hermitage Capital.

Na konsolidáciu exportu bol vybraný švajčiarsky Lukoil-Ženeva, ktorý bol v roku 2000 premenovaný na Litasco (Lukoil International Trading and Supply Company). Švajčiarsko má veľmi lojálnu daňovú legislatívu, hoci formálne sa krajina nepovažuje za offshore a nachádza sa v samom strede Európy, vysvetľujú obchodníci s ropou. Reštrukturalizácia sa zhodovala s odchodom jedného z jej zakladateľov a kurátora exportu Ralifa Safina z Lukoilu. Jeho miesto v postavení prvého podpredsedu Lukoilu zaujal Dmitrij Tarasov. Pracoval v Soyuznefteexport, začiatkom 90. rokov šéfoval fínskej divízii Ural (pracoval tam aj Timčenko). Jeho bývalý uralský kolega Golovushkin, ktorý bol až do začiatku 21. storočia viditeľnejší v expanzii Lukoilu do východnej Európy, sa presťahoval z Londýna do Ženevy a viedol Litasco.

Okno do sveta

Vlastný obchodník stál firmu veľa, hovorí človek blízky Lukoilu: investície do kapitálu Litasco a záruky bankám predstavovali približne 7 až 10 miliárd dolárov, no nestalo sa to hneď. A tiež nebolo možné rýchlo uzavrieť všetky exporty Lukoilu do Litasco. V roku 2005 obchodník predal 87 % ropy exportovanej Lukoilom, v roku 2011 zostal tento podiel približne na rovnakej úrovni. Teraz Lukoil uvádza, že Litasco vykonáva všetky dodávky Lukoilu mimo Ruska.

Okrem predaja vlastných produktov a dodávok ropy do zahraničných rafinérií Lukoilu stála spoločnosť Litasco pred úlohou predávať zahraničnú ropu v porovnateľných objemoch. V roku 2004 tvorili tretie strany 28 % obchodu spoločnosti Litasco, v roku 2008 40 % a o dva roky neskôr 52 %. V roku 2015 bol pomer 51 ku 49 v prospech Lukoilu. Obchodník je pre Lukoil „oknom do sveta“, uvádza web Litasco.

Litasco výrazne zvýšilo objem obchodu s tretími stranami vďaka novej stratégii, ktorá bola prijatá v roku 2007, povedal viceprezident Lukoil Valery Subbotin v rozhovore pre magazín Oil of Russia. Spočíval v napojení všetkých zahraničných zastúpení Lukoilu na obchod (v tom čase to bolo 17 pobočiek a zastúpení po celom svete). „Začali optimalizovať toky, predávať, keď je to ziskové, využívať arbitráž,“ vymenúva jeden z účastníkov trhu. Podľa neho by sa vďaka obchodným operáciám mohla marža Litasca zvýšiť o 2,5-3 doláre za barel.

Valery Subbotin

Existuje aj iná verzia. Obchodník spočiatku rástol vďaka obrovským objemom Lukoilu, o ktoré nemusel bojovať. Veľké objemy umožnili ušetriť na preprave a úveroch a už vtedy dokázalo Litasco ponúknuť trhu dobré ceny.

Človek blízky Lukoilu spája úspech Litasca s Bulharom s irackými koreňmi Gati Al-Jeburi. Začiatkom roku 2000 bol zástupcom dvoch bulharských ministrov – energetiky a financií. A potom ho Golovushkin zavolal do Litasca ako finančného riaditeľa. V roku 2005 Golovushkin pokračoval v povýšení a stal sa viceprezidentom Lukoilu pre dodávky a predaj a Al-Jeburi sa ujal kresla vedúceho spoločnosti Litasco.

Bulhar sa rozhodol dobyť nové trhy. V Číne musela spoločnosť Litasco spočiatku predávať skládky, spomína si jeden z obchodníkov s ropou: aby znížili svoje obchodné zisky alebo zisky rafinérií vyrábajúcich vykurovací olej. Všetky takéto rozhodnutia boli schválené v Moskve a koordinované „obludne dlho“, hovorí zdroj Forbes: korporátne procesy vo vnútri Lukoilu pripomínajú veľké ruské ministerstvo. Gati Al-Jaburi nielenže videl nové trhy, ale podarilo sa mu preraziť aj byrokraciu Lukoil.

V dôsledku toho sa predaj spoločnosti Litasco od roku 2005 do roku 2010 zvýšil o 37 % na 125 miliónov ton, zatiaľ čo export spoločnosti Lukoil vzrástol len o 6 %. V roku 2015 obchodník predal 165 miliónov ton ropy a ropných produktov. Príjmy spoločnosti Litasco nie sú zverejnené, ale z vyhlásení spoločnosti Lukoil podľa IFRS sa dá usúdiť, že v roku 2015 to bolo najmenej 63 miliárd USD a v roku 2016 - 68 miliárd USD.

Úloha osobnosti

Začiatkom roka 2011 došlo ku kolapsu v lotyšskom prístave Ventspils. Nádrže terminálu Ventbunkers boli naplnené vykurovacím olejom. Kvôli tomu sa na železničných vjazdoch do prístavu nahromadilo 1700 cisterien s nákladom, ktoré čakali na vykládku. Vykurovací olej nahromadený v termináli patril spoločnosti Litasco, ktorá ho odmietla naliať do tankerov, informoval Ventbunkers. Spoločnosť Litasco vysvetlila, že v dôsledku chyby terminálu sa vykurovací olej znehodnotil a už nespĺňal požiadavky zmluvy. Konflikt mohol mať aj iný dôvod: Ventbunkers sa chystal nahradiť Litasco iným obchodníkom – Mercuria Energy. V dôsledku toho bolo možné odblokovať prístav len o niekoľko týždňov neskôr, s pomocou lotyšského ministra železníc.

Tento príbeh je pre obchodníka mimoriadne netypický, ubezpečuje jeden z účastníkov rozhovoru Forbes: Litasco, rovnako ako materská spoločnosť, nie je náchylný na riziká a snaží sa nezapájať do konfliktov. V polovici roku 2000, v priebehu niekoľkých rokov, sa Gunvor stal hlavným obchodníkom s ruskou ropou a Lukoil prijal pravidlá hry, hoci boli pre jeho obchodníka nepohodlné. Litasco a Gunvor „nemajú veľa prejazdov klientov“, skôr prax prijatá v prístavoch v tom čase spôsobovala nepríjemnosti: s rastúcimi cenami sa tankery Gunvor nakladali častejšie a okno nakladania pre iných obchodníkov sa posunulo. A naopak, hovorca Forbes hovorí: „Ropa sa potopila – lode Gunvor sú umiestnené na koniec radu a zvyšok je zatlačený dovnútra.“

Majitelia Lukoil veľmi jasne chápu hranice toho, čo je povolené, a to je jedno z tajomstiev ich úspechu, pripúšťajú účastníci rozhovoru Forbes. V roku 2016 bol Lukoil jedným z uchádzačov o Bashneft, pretože tieto dve spoločnosti majú úzke väzby. Bashneft-Polyus (25 % od Lukoil) ťaží ropu na poliach pomenovaných po ňom. Trebs a Titov (rezervy - 140 miliónov ton ropy) a Litasco ju predáva. V roku 2015 podľa Forbes obchodník Lukoil vyviezol 1,4 milióna ton ropy JV za 535 miliónov dolárov, v roku 2016 - takmer 2,2 milióna ton za 634 miliónov dolárov.Udalosti však nabrali iný smer: Bashneft dostal Rosneft. „Predpokladajme, že sa dostala do dobrých rúk,“ komentoval túto dohodu Leonid Fedun, viceprezident Lukoilu.

Leonid Fedun

Po kúpe Bashneftu začal Rosnefť prestavovať svoju obchodnú politiku a ako prvé šli pod nôž zmluvy s Lukoilom. Dňa 1. novembra 2016 bola ukončená zmluva na dodávku ropy Lukoil do rafinérie Bashneft a spätnú dodávku ropných produktov do spoločnosti Litasco. Bashneft-Polyus chcel tiež zrevidovať zásoby ropy. Ale zatiaľ Rosnefť nemôže odmietnuť služby spoločnosti Litasco, hovoria dvaja obchodníci s ropou: jediný ekonomicky životaschopný lodný bod, prístav Varandey, patrí Lukoilu. Dodávky do Litasco preto pokračujú, no ceny sa od začiatku roka prepočítavajú, hovorí jeden z rozhovorov Forbes. Novú cenu neuvádza, ale poznamenáva, že sa stala pre Rosneft ziskovejšia. Cenový vzorec sa nezmenil, poznamenáva zdroj blízky Lukoilu: „To, čo Brent predpovedal, takáto cena bola zapísaná do zmluvy.“ Litasco nekomentuje záležitosti týkajúce sa podnikania alebo obchodu, uviedla hovorkyňa. Lukoil na žiadosť Forbesu neodpovedal. Z komentára tlačovej služby Rosneftu možno pochopiť, že zmluva sa stala ziskovejšou: Rosneft videl príležitosť optimalizovať predajné kanály a v dôsledku toho zvýšiť ekonomickú efektívnosť predaja a súčasné dohody sú zamerané na maximalizácia ziskov.

Vagit Alekperov sa neodvážil otvoriť konflikt so Sechinom. Vo všeobecnosti zriedka zasahuje do práce svojej obchodnej spoločnosti. Na takýto prípad si spomína obchodník s ropou blízky Lukoilu. Kvôli nepriateľským akciám na severe Iraku je všetka miestna ropa odvádzaná do spoločného potrubia. To znižuje kvalitu a v dôsledku toho aj náklady na suroviny, ktoré Litasco vyváža z irackého poľa West Qurna-2. Nákupné ceny to ale nezohľadnili a obchodník začal strácať peniaze. Alekperov musel osobne rokovať s vedením irackej štátnej ropnej spoločnosti SOMO o férovejšej cene. Vďaka tomu sa ho podarilo znížiť o 13 dolárov. „Úloha jednotlivca v histórii sa musí rešpektovať,“ poznamenáva známy Alekperov. "Obchodovanie je o vzťahoch a opäť vzťahoch."

Sergej Titov