Muda rahisi na uliopunguzwa wa malipo ya mradi. Jinsi ya kuamua kipindi cha malipo kwa gharama za kudumu katika biashara kwa kutumia formula ya mtaji wa Kuanzisha katika hesabu ya fomula ya ulipaji

Kabla ya kuelekeza uwekezaji ili kufanya uzalishaji wa kisasa au ununuzi wa bidhaa uwe wa kisasa, ni muhimu kuelewa jinsi watarudi haraka. Katika makala hii, tutajua jinsi ya kuhesabu kiashiria hiki mwenyewe.

Utajifunza:

• ROI ni nini na kwa nini ni muhimu kwa kampuni.
• Jinsi ya kuhesabu mapato kwenye uwekezaji.
• Jinsi ya kuamua urejeshaji wa gharama kwa maeneo tofauti ya biashara.

ROI ni nini na kwa nini ni muhimu kwa kampuni?

Kiashiria kinatumika kwa madhumuni tofauti, na kulingana na wao, kuna nuances katika ufafanuzi wake. Kwa mfano, ikiwa kuwekeza katika biashara kunazingatiwa, basi kiashiria kinaonyesha kipindi cha muda ambacho fedha zilizotumiwa zitakuwa sawa na ukubwa wa mapato.

Katika hali nyingi, ni kiashiria cha malipo ambacho huamua azimio la mjasiriamali kuwekeza katika wazo. Ikiwa ukubwa wa kiashiria ni mdogo, basi hii inaonyesha kwamba unaweza haraka kupata faida, ambayo ina maana ni mantiki kuwekeza katika biashara.

Ikiwa tunazungumza juu ya uwekezaji wa mtaji katika kampuni, basi kurudi kwa uwekezaji ni wakati inachukua kwa pesa zilizotumiwa kwenye vifaa au kisasa kurudi kwa kampuni kwa gharama ya mapato yaliyopokelewa. Ipasavyo, ikiwa imepangwa kujenga upya au kufungua warsha mpya, mgawo utacheza jukumu muhimu katika kufanya maamuzi .

Unaweza kuhesabu kigezo cha kipande cha vifaa, kwa mfano, ikiwa shirika linahitaji kubadilisha mashine moja au kununua lori. Katika kesi hii, kigezo kitaonyesha jinsi fedha zitarejeshwa haraka kutoka kwa mapato kutoka kwa vifaa hivi.

Kiashiria kinatumika katika sehemu zote za uchumi na ni moja ya sababu za kwanza, kuanzia ambayo, waanzilishi hufanya maamuzi juu ya mchango wa fedha zao kwa maendeleo ya kampuni. kufungua biashara mpya. Ni muhimu kwa kilimo na wakati wa kununua kundi la bidhaa za Kichina, kwani inasaidia kuondoa hali na "kufungia" kwa pesa kuwa mali isiyo halali.

Jinsi ya kuhesabu ROI

Mfano halisi wa hesabu ya kurejesha gharama

Wataalamu hutumia mbinu 2 kuu za kuhesabu. Wamegawanywa kulingana na mabadiliko ya thamani ya fedha zilizotumiwa katika kisasa. Hebu tuzingatie kwa undani zaidi.

Njia Rahisi ya Kuhesabu

Chaguo hili halizingatii kushuka kwa thamani ya fedha kutokana na mfumuko wa bei na mambo mengine. Katika biashara kubwa, njia hii haitumiki sana na inaeleweka tu ikiwa masharti yafuatayo yamefikiwa:

• Kusoma startups kadhaa na kipindi sawa cha kazi.
• Kwa malipo ya wakati mmoja mwanzoni mwa kesi.
• Ikiwa faida inayotarajiwa kutoka kwa kesi itakuwa na hisa sawa katika kila kipindi cha muda.

Ili kuelewa jinsi ya kuamua kipindi cha malipo kwa mbinu rahisi, unapaswa kwanza kuangalia utekelezaji wa kanuni zote kwa usahihi wa hesabu. Kisha data iliyopatikana itaweza kuonyesha thamani halisi ya kurudi kwenye uwekezaji.

Usahihi wa chini ni kutokana na ukweli kwamba mabadiliko katika thamani ya fedha hayazingatiwi na utaratibu wa kupata faida unaweza kuwa nje ya muda uliokadiriwa. Pamoja na hili, mbinu hiyo ni ya kawaida kabisa katika mazingira ya biashara, kwani inaruhusu tathmini ya haraka ya matarajio.

Kwa toleo rahisi, utabiri unaweza kufanywa mara moja kwa thamani ya kigezo: ikiwa inageuka kuwa kubwa wazi, basi hakuna haja ya mahesabu magumu, wazo hilo halina matumaini kwa uwekezaji.

SO = RI / NGP

• RI - kiasi cha uwekezaji.
• NGP ni mapato halisi kwa mwaka.

Kwa mlinganyo huu rahisi, unaweza kuhesabu uwiano haraka na kuelewa ikiwa unapaswa kuwekeza katika biashara.

Mbinu ya kukokotoa yenye punguzo

Inatumika wakati mbinu rahisi haitoshi kuelewa kwa usahihi manufaa ya mchango. Njia hiyo inazingatia mabadiliko yanayotokea na fedha katika kipindi cha kazi kutoka kwa sababu mbalimbali za ushawishi wa soko. Kwa pamoja, zinaonyeshwa kwa kigezo cha ziada - kiwango cha punguzo.

Itaonyesha ni upande gani thamani ya fedha ya mwekezaji itabadilika. Kwa mfano, ikiwa uwekezaji ulifikia rubles elfu 100, kiwango ni 10%, na muda wa utekelezaji wa mradi ni miaka 3, wakati huu kiasi cha awali kitageuka kuwa 133,100 kutokana na ukuaji wa gharama. Inakuwa wazi kwamba faida ya kuanza itabidi kurejesha kiasi kilichopokelewa na punguzo.

Njia ya kuhesabu urejeshaji wa gharama katika kesi hii itaonekana kama hii:

DR \u003d NDP / (1 + D) * Pv

• NPV ni mtiririko wa pesa.
• D ni kiwango kinachoonyeshwa kama asilimia.
• PV - kipindi cha muda ambacho mapato yanapokelewa.

Chaguo hili litakuwezesha kutabiri kwa usahihi kasi ambayo fedha zilizotumiwa zitarejeshwa. Matokeo yanaweza kutofautiana na rahisi hadi kiwango kikubwa, lakini inahakikisha ukweli wa data, kwa hiyo mara nyingi hutumiwa kwenye miradi mikubwa au wakati wa kuboresha biashara.

Mahali pa kuwekeza pesa ili kurudisha gharama kwa robo 1

Mtu yeyote ambaye ana mpango wa kufungua biashara mpya au kuwekeza katika iliyopo, kama sheria, anauliza maswali mawili muhimu: jinsi ya kutofanya makosa wakati wa kuwekeza pesa na jinsi ya kurejesha gharama zote kwa muda mfupi iwezekanavyo.

Jarida la elektroniki "Mkurugenzi wa Biashara" hujibu maswali haya katika nakala kwenye kiunga.

Jinsi ya kuamua urejeshaji wa gharama kwa maeneo tofauti ya biashara

Mahesabu hufanywa kulingana na fomula zilizojadiliwa hapo juu, wakati zinaonekana sawa kwa maeneo tofauti ya biashara. Kwa uwazi, fikiria mifano katika pande tatu tofauti.

Kilimo

Eneo hili lina sifa ya mzunguko mrefu wa mauzo ya biashara, kwa hiyo ni muhimu hasa kuangalia thamani ya kiashiria wakati ni muhimu kuwekeza mali. Fikiria mfano wa kuhesabu urejeshaji wa gharama kwa kutumia fomula katika kilimo:

Shirika linalozalisha mboga safi hutoa kuwekeza ndani yake rubles 250,000 za fedha, huku akiahidi kuleta rubles 70,000 za faida halisi kwa mwaka. Wacha tuhesabu wakati unaotarajiwa wa kurudi kwa pesa kwa njia rahisi:

SD = 250 / 70 = miaka 3.5

Takwimu hizi zinaweza kutumika kufanya uamuzi wa haraka juu ya pendekezo la kampuni, lakini hazizingatii mabadiliko ya soko na ukweli kwamba gharama mpya zinaweza kutokea.

Shirika la utengenezaji

Kwa hali yoyote, inakuja wakati ambapo haja ya kisasa inakuwa dhahiri. Inaweza kufanyika hatua kwa hatua na mabadiliko ya sehemu za kuahidi zaidi za vifaa au mara moja na upyaji wa mstari mzima. Katika kesi hii, mchakato wa tathmini unahitaji kuchukuliwa kwa uzito zaidi na kuhesabu malipo ya uzalishaji kulingana na fomula, kwa kuzingatia gharama.

Inahitajika kuangalia faida ya mradi wa kisasa wa mahali pa kazi, ambayo inahitaji uwekezaji wa rubles 150,000 na kuahidi kuleta hadi rubles 50,000 kwa faida halisi, lakini usimamizi pia unaona gharama zinazowezekana hadi rubles 20,000 kwa mwaka. Hesabu itaonekana kama hii:

NPV = 30 (bila kujumuisha gharama)

SD = 150/30 = miaka 5

Mfano unaonyesha jinsi ya kuamua kipindi cha malipo, kwa kuzingatia gharama za ziada na jinsi wanavyoongeza muda wa kulipa.

Biashara

Katika uwanja wa rejareja, kwa mfano, ununuzi wa bidhaa unafanywa kwa kiasi kikubwa cha fedha, hivyo unapaswa kuanza kwa kuhesabu mgawo. Katika kesi hiyo, usahihi utahitajika, kwa kuwa mtaalamu lazima azingatie risiti isiyo sawa ya faida, gharama ya kulipa nafasi ya ghala na maisha ya rafu ya bidhaa.

Kampuni ya biashara itanunua bidhaa kwa 100,000 ₽, mapato yaliyopangwa katika kipindi cha kwanza na cha pili ni 40,000 ₽, mwisho - 60,000 ₽. Gharama inayokadiriwa ya ghala kwa muda wote ni 15,000 ₽. Wacha tuhesabu malipo ya bidhaa kulingana na formula:

Mapato = 40 + 40 + 60 = 140,000 ₽

Kwa kuzingatia ukubwa wa kiasi cha awali, inakuwa wazi kuwa bidhaa zitapigwa kati ya robo ya pili na ya tatu.

Kuamua mvuto wa mipango ya uwekezaji, utekelezaji wa uwekezaji wa mitaji, kiashiria cha ulimwengu wote hutumiwa - malipo. Malipo ni nini, tutaelezea hapa chini.

Kabla ya kuwekeza katika mradi mpya au uliopo wa biashara, mwekezaji yeyote anatathmini hatari zake mwenyewe, muda wa kurejesha fedha alizowekeza, na matarajio ya kupata faida.

Marejesho ya uwekezaji ni kiwango cha kurudi kwa fedha zilizowekeza kwa mmiliki wao baada ya muda fulani.

Marejesho ya gharama ni uwiano wa mapato yaliyopokelewa kutoka kwa mradi na gharama zilizotumika.

Sehemu ya malipo ni wakati ambapo fedha zilizowekezwa hufunikwa kikamilifu na mapato yaliyopokelewa. Baada ya hapo, kwa kutumia uwiano au asilimia au asilimia kurudi kwenye mtaji uliowekeza (gharama zilizotumika).

Ikiwa biashara inafanya uwekezaji wa mtaji kwa ajili ya ujenzi wa kituo kilichopo, hesabu ya ufanisi wa gharama za muda mrefu hufanyika.

Kipindi cha malipo na jinsi ya kukibainisha

Muda ambao gharama zilizowekezwa hurejeshwa na mapato yaliyopokelewa huamuliwa na njia za takwimu zilizorahisishwa, au kwa kuzingatia mtiririko wa pesa uliopunguzwa.

Hesabu rahisi ya hesabu ya kipindi cha mapato kwenye mtaji uliowekezwa hufafanuliwa kama kiasi cha mapato (fedha) kilichopokelewa ikilinganishwa na uwekezaji uliowekezwa katika mradi wa biashara.

Njia ya pili ni sahihi zaidi ya kiuchumi na sahihi. Baada ya muda, rasilimali za kifedha zinakabiliwa na taratibu za mfumuko wa bei, kwa hiyo ni mantiki kuzingatia kiwango cha punguzo ambacho kimetengenezwa katika kanda au sekta fulani ya uchumi.

Kwa wenyehisa, mbinu rahisi ya kubainisha ufanisi wa upataji wa hisa ni kutumia viashiria vya mapato halisi kwa kila hisa, au gawio lililopatikana kwa kila hisa.

Fomula za kuhesabu

Kwa hesabu iliyorahisishwa ya ufanisi wa uwekezaji, fomula ifuatayo hutumiwa:

Kipindi cha malipo = uwekezaji / wastani wa faida ya kila mwaka

Ili kuhesabu kipindi cha malipo, kwa kuzingatia matarajio ya mfumuko wa bei na kutumia punguzo, fomula ngumu hutumiwa, kwa mfano:

Kipindi cha malipo na punguzo = P - (S DCFt / DCF+1),

• ambapo P ni idadi ya miaka kamili ya mradi, baada ya hapo hatua ya malipo hutokea
• S DCFt ni jumla ya salio lililokusanywa la mtiririko wa fedha (kwa kuzingatia punguzo) hadi mwaka wa hatua ya malipo.
• DCF+1 - mtiririko wa fedha uliopunguzwa punguzo katika kipindi cha kufikia kiwango cha malipo

Mifano ya hesabu

Mfano 1. JSC "Ecoprom" ilifanya uwekezaji katika uzalishaji wa bidhaa za chakula kwa kutumia teknolojia mpya. Gharama ya mradi mpya ni rubles milioni 2. Imepangwa kupokea faida halisi kutoka kwa mradi:

• Mwaka 1 - rubles elfu 50.
• Miaka 2 - rubles 250,000.
• Miaka 3 - rubles elfu 500.
• 4, 5 mwaka - 750,000 rubles.

Kwa miaka 5, kiasi kilichopangwa kitakuwa rubles 2,300,000 au rubles 460,000 kwa mwaka. Kipindi cha malipo = 2000 / 460 = miaka 4.3.

Mfano 2. Data ya awali ya mradi wa biashara wa Ecoprom OJSC imewekwa katika Jedwali 1 (rubles elfu).

* hesabu ya kiasi kilichopunguzwa - 100 / 105 x 50 = 47.6. Mzunguko hadi 48.

Kwa hivyo, kwa kuzingatia matarajio ya mfumuko wa bei, muda wa malipo kwa mwelekeo mpya wa shughuli za kampuni ya pamoja huzidi miaka 5. Kwa mfano, ikiwa katika mwaka wa sita wa shughuli imepangwa kupokea faida ya jumla ya rubles 800,000, basi kipindi cha malipo kilichopunguzwa ni 5 - (-88/800) = miaka 5.11.

Mbali na punguzo kwa hesabu halisi ya kipindi cha ulipaji, mtu anapaswa kuzingatia hali ya jumla ya kiuchumi katika kanda, sekta ya uwekezaji.

Kutathmini mambo haya kutasaidia kubainisha uwezekano wa uwekezaji wa ziada unaohitajika wakati wa utekelezaji wa mradi, gharama zisizotarajiwa, kukatizwa kwa michakato ya mauzo na vifaa.

Uamuzi wa kurejesha gharama

Ufanisi wa gharama zinazotumika kwa kawaida huhesabiwa katika hali ambapo uwekezaji wa awali wa mtaji unahitaji gharama za ziada za kila mwaka. Pia huhesabiwa kwa njia mbili: kilichorahisishwa na kupunguzwa.

Mfano 3. Uchunguzi wa kina wa mradi wa JSC "Ecoprom" umebaini kuwa katika mchakato wa utekelezaji wake, gharama za sasa za mwekezaji kwa kiasi cha rubles elfu 100 kila mwaka zinahitajika zaidi. Mabadiliko haya yataathiri faida halisi na mtiririko wa kifedha wa mradi.

Jedwali 2. (rubles elfu).

Jedwali linaonyesha kuwa gharama za mwekezaji, hata kulingana na hesabu iliyorahisishwa, italipa tu katika mwaka wa 6 baada ya utekelezaji wa mradi wa biashara.

Kwa mwekezaji anayeweza au wamiliki wa biashara ya kufanya kazi, kiwango cha faida ya biashara baada ya kufikia "alama ya sifuri" ya kurudi kwa fedha ni muhimu.

Kwa mfano, ikiwa katika miaka 6-10 ya shughuli shirika la biashara linafikia kiwango cha juu cha faida (zaidi ya 25%), washiriki wake watazingatia uwekezaji wa faida na tayari kwa ufadhili zaidi wa shughuli. Makadirio yaliyopangwa yanapaswa kujumuisha mahesabu ya kurudi kwa mtaji uliowekeza kwa muda mrefu (miaka 8-12).

Ili kuhesabu faida ya uwekezaji, formula mara nyingi hutumiwa:

R inv. = (Mapato.inv - gharama.inv) / 100%

Hesabu inazingatia uwekezaji, mapato na gharama (pamoja na ushuru, malipo ya lazima) yanayohusiana na kitu cha biashara.

Ikiwa mkopo wa muda mrefu wa benki unatumika kwa uwekezaji mzima au sehemu, wataalam wa benki ya mkopo pia hulipa kipaumbele maalum kwa Solvens ya akopaye kwa tarehe muhimu za ulipaji wa mkopo, riba kwa matumizi yake kwa kutumia makadirio ya deni. uwiano wa chanjo.

Nini cha kuzingatia wakati wa kununua biashara?

Katika ulimwengu wa kisasa wa biashara, wawekezaji wanaowezekana wanapewa idadi kubwa ya miradi iliyoandaliwa ya shughuli za kiuchumi:

• Biashara zilizopo zinauzwa
• Imetolewa
• Nunua (kukodisha) majengo yaliyoandaliwa, vifaa, teknolojia

Kawaida, wakati wa kuuza biashara, inawasilishwa "kwa mwanga wa pink" na kuzungumza juu ya matarajio mazuri ya maendeleo ya sekta iliyopendekezwa. Kipindi cha malipo kwa wauzaji biashara mara chache huenda zaidi ya miaka 3, wanaahidi faida kubwa.

Kipindi cha malipo ya mnunuzi katika hesabu, inaweza kuwa mara nyingi zaidi ikiwa anasoma kwa uangalifu mpango wa biashara uliopendekezwa, kuchambua hali kwenye soko fulani la bidhaa katika tasnia na mkoa fulani, kufahamiana na wauzaji wa malighafi, vifaa muhimu kwa uzalishaji wa bidhaa, wateja wake kuu. Pamoja na tathmini sahihi ya kipindi cha malipo ya biashara iliyopendekezwa, ni muhimu kwa mwekezaji kufahamiana na wataalam na fursa za baadaye za uuzaji wake katika miaka ijayo.

Wakati wa kuhesabu malipo, ni muhimu kuzingatia sio tu uwekezaji wa awali, lakini pia gharama za ziada zinazohitajika katika vipindi vilivyofuata vya mradi huo. Faida yake inaweza kuathiriwa na mabadiliko ya viwango vya ubadilishaji, gharama ya vipengele vikuu vya gharama (kwa mfano, mafuta, umeme, chuma), mabadiliko ya aina, viwango vya kodi na hatari nyingine za kiuchumi. Kwa usahihi zaidi mahesabu katika mpango wa biashara yanafanywa, juu ya uwezekano wa kuwa mradi utalipa ndani ya muda uliopangwa.

Andika swali lako katika fomu iliyo hapa chini

Shughuli ya kiuchumi ya shirika lolote katika hali ya mahusiano ya soko inahitaji tahadhari iliyoenea ya mzunguko mkubwa wa wawakilishi wa biashara ambao wanapendezwa na matokeo ya utendaji wake.
Uhai wa makampuni ya biashara katika hali ya sasa itaruhusu tathmini halisi ya hali yao ya kifedha na uwezekano wa washindani wanaowezekana, kuamua ni nini ni muhimu kufanya uchambuzi wa wakati, wa hali ya juu wa shughuli zote za kiuchumi, kutambua mapungufu na kuondokana nao kwa wakati. .

Wasomaji wapendwa! Nakala hiyo inazungumza juu ya njia za kawaida za kutatua maswala ya kisheria, lakini kila kesi ni ya mtu binafsi. Ukitaka kujua jinsi gani suluhisha shida yako haswa- wasiliana na mshauri:

MAOMBI NA SIMU ZINAKUBALIWA 24/7 na siku 7 kwa wiki.

Ni haraka na NI BURE!

Je, kiashiria hiki kinamaanisha nini?

Kiwango cha faida kinaonyesha jinsi gharama za sasa za biashara zinatumika kwa ufanisi. Inahesabiwa kama asilimia, iliyoonyeshwa na kiwango cha faida, ambayo ni, saizi ya faida halisi.

Ili kupata faida halisi, biashara lazima ifanye shughuli zinazofaa, kulingana na mauzo ya mtaji, kiasi cha bidhaa zinazozalishwa au kuuzwa. Faida hutumiwa katika maendeleo, utoaji wa vifaa vya kisayansi na kiufundi, ongezeko la mishahara ya wafanyakazi, uundaji wa fedha za bajeti.

Inaonyeshwa kwa maneno mawili:

• Kabisa. Ni kiasi cha mapato kinachozidi gharama ya shughuli za kiuchumi, uzalishaji.
• Jamaa. Inaonyesha kiwango cha kurudi.

Faida halisi huhesabiwa kwa biashara nzima au mgawanyiko wake tofauti, kulingana na aina ya bidhaa zinazozalishwa. Uchambuzi wa viashiria vyake utapata kupata mienendo ya maendeleo, ufanisi wa uzalishaji, mauzo ya bidhaa.

Malipo ya aina tofauti na fomula

Kwa mujibu wa maagizo ya Rais wa Shirikisho la Urusi, viwango vya chini vya faida kwa kiasi cha 10-20% hutumiwa kwa bidhaa ambazo, kwa mujibu wa sheria ya sasa, kuweka bei za bure - ushuru.

Kwa bidhaa zilizo na malipo ya kukodisha yaliyowekwa kwa njia ya ushuru wa ushuru, huamuliwa bila kuzingatia.

Pamoja na ongezeko la sehemu ya gharama za uzalishaji kutokana na matumizi ya vifaa vya kununuliwa, bidhaa za kumaliza nusu na vipengele vinavyozidi. 85 % imewekwa kwa ukubwa asilimia 15.

Jedwali 1. Viashiria vya sasa

Gharama

Malipo ni ufanisi wa kiuchumi wa mtaji ulioidhinishwa uliowekezwa. Kipindi cha malipo kinahesabiwa na fomula:

T=Vzat/D, wapi

Vzat- kiasi cha mtaji uliowekeza;
D- kiwango cha wastani cha ukuaji wa mapato kwa kipindi kinachozingatiwa.

Inatumika wakati wa kuchagua chaguo bora zaidi za utekelezaji wa shughuli za biashara kuhusu ufumbuzi wa kiufundi na kubuni, teknolojia ya uzalishaji. Chaguzi tofauti zinahitaji uwekezaji tofauti wa mtaji na gharama za uendeshaji.

ROI imehesabiwa kama:

P=Prp/S,

wapi Prp- faida kabla ya ushuru;
KUTOKA- gharama ya jumla ya bidhaa iliyouzwa.

Kwa mujibu wa kiashiria, grafu ya mienendo imejengwa, kuonyesha haja ya kurekebisha gharama za uzalishaji, kuongeza gharama. Kiasi cha biashara huongezeka na ongezeko la faida, ikiwa thamani ya gharama bado haijabadilika, basi faida huongezeka ipasavyo na kinyume chake.

Shughuli

Marejesho ya gharama katika shughuli za uzalishaji huhesabiwa kama uwiano wa faida halisi na kushuka kwa thamani kwa kipindi fulani cha muda hadi kiasi cha gharama zilizotumiwa katika uuzaji wa bidhaa, ambayo inarejelea gharama za uendeshaji.
Fomula yake:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

wapi PPP- faida halisi;
Upendo- makato ya kushuka kwa thamani;
W- gharama ya uzalishaji na uuzaji wa bidhaa.

Katika shughuli za uzalishaji, uwiano wa faida wa shirika unaonyesha malipo ya gharama za uzalishaji, kiasi cha faida kwa kila ruble iliyotumiwa katika uzalishaji na uuzaji wa bidhaa.

Huduma

Utoaji wa huduma katika eneo lolote hauhitaji gharama fulani za uzalishaji.

Katika hali hii, bidhaa inayouzwa inakuwa "huduma", hivyo gharama na faida yake hutegemea wingi.

Ni muhimu kuunda gharama ya huduma iliyotolewa, kwa kuzingatia uwanja wa shughuli, kuhesabu mahitaji yaliyotarajiwa, na kupata mapato ya jumla. Ondoa gharama tofauti na zisizohamishika kutoka kwa mapato ya jumla.
Muda wa malipo ya huduma iliyotolewa huhesabiwa kwa fomula:

Tu=Zu/Pu,

wapi Zoo- gharama zilizowekwa katika biashara;
Pu- faida iliyopangwa ambayo itapokelewa kama matokeo ya shughuli za utoaji wa huduma.
Ufanisi wa huduma zinazotolewa huhesabiwa na formula:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

wapi W- gharama zinazohusiana na shirika la huduma;
spvr- idadi ya huduma kwa muda fulani;
PSD- faida kutokana na mauzo ya huduma.

Tazama video juu ya mada ya faida na faida ya biashara

Mali za kudumu

Njia za kazi zinazoshiriki katika mchakato wa uzalishaji wakati wa kudumisha umbo lao asili huainishwa kama mali isiyobadilika. Hii pia inajumuisha mali inayoonekana inayotumika katika uzalishaji au utoaji wa huduma, ambayo hufanya tofauti kati ya gharama ya mali isiyohamishika na uchakavu uliokusanywa.

Wanahakikisha shughuli ya biashara kwa muda mrefu, kupokea kuvaa na machozi ya kimwili, ambayo huwapunguza na kuwahamisha kwa bei ya gharama kwa njia ya kushuka kwa thamani.

Malipo ya mali zisizohamishika huamuliwa na fomula:

T=Os/Pch,

wapi Mfumo wa Uendeshaji- mali ya kudumu ya biashara, iliyoonyeshwa kwa maneno ya fedha;
Pch- faida halisi kwa muda fulani.
Utumiaji mzuri wa mali isiyobadilika imedhamiriwa na fomula:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

wapi os- thamani ya mali ya kudumu;
Pch- kiasi cha faida halisi.

Mikataba

Faida kutoka kwa shughuli ya uuzaji wa bidhaa inapaswa kuendana na gharama za shirika lake. Katika fomu iliyorahisishwa, hali hutolewa ambayo malipo ni sawa na gharama.
Malipo hayo yanajumuisha jumla ya faida kutokana na shughuli zote za malipo:

O=P*Co,

wapi P- faida ya wastani kwa kila biashara;
Kwa hiyo- idadi ya shughuli.

Ikiwa kampuni imechukua mkopo kutoka benki kwa ajili ya maendeleo ya biashara, basi mkopo wa benki unazingatiwa katika mahesabu.

Unaweza kukadiria kipindi cha malipo kwa aina tofauti za miamala kwa kutumia fomula:

Kuongeza \u003d W / (Sper * P),

wapi W- gharama zinazohusiana na shirika la shughuli;

manii- idadi ya shughuli kwa muda fulani;

P- faida ya wastani iliyopokelewa kama matokeo ya manunuzi.

Rsd \u003d (Psd * Spe) / Z.

Wafanyakazi

Uwekezaji wa mtaji katika kazi lazima ulipe, pamoja na kupata faida. Malipo ni sawa na urefu wa huduma ya mfanyakazi katika biashara ya mfanyakazi.

Malipo ya wafanyikazi huhesabiwa na formula:

T=Zed/Fgod,

wapi T- kipindi cha malipo;

Zed- gharama za wakati mmoja;

mwaka- athari ya kiuchumi ya kila mwaka.

Biashara, ili kupata athari na kuongeza urefu wa huduma, hufanya kazi kwa:

• uendeshaji mzuri wa mfuko wa wakati wa kufanya kazi, mafunzo ya wafanyakazi, ongezeko la tija ya kazi;
• kuongeza muda wa kukaa kwa mfanyakazi katika biashara. Uzoefu mkubwa wa kazi husababisha malipo ya haraka.

Kwa hivyo, katika timu iliyo na mazingira thabiti, ambapo wakati wa kufanya kazi unatumika kikamilifu, hali huundwa kwa kupata mapato ya pesa na kupata faida.

Faida inayopatikana kutokana na utumiaji wa wafanyikazi inaweza kuhesabiwa na formula:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

wapi Pch- faida halisi;
Kp- idadi ya wastani ya wafanyikazi kwenye orodha.

faida halisi

Kipindi cha malipo kinaweza kufuatiliwa kwa mfano wa duka ambalo limekuwa likifanya kazi kwa muda mrefu. Kuamua malipo ya faida halisi, ni muhimu kupata ukubwa wa mapato ya jumla ya duka kwa kipindi kinachozingatiwa. Zaidi ya hayo, kiasi cha faida ambacho shirika linakusudia kupokea wakati wa shughuli zake kwa muda huo huo imedhamiriwa.

Kisha faida halisi ni:

P=W*Stz

wapi KATIKA- mapato ya jumla kutokana na mauzo ya bidhaa;
stz- gharama za sasa.

Kipindi cha malipo kinahesabiwa na fomula:

Topup=Ko/Pch

wapi Co.- uwekezaji katika ununuzi wa bidhaa;
Pch– mapato halisi baada ya ushuru.
Uwiano wa faida kutoka kwa uuzaji wa bidhaa unaweza kuamua kwa kutumia fomula:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

wapi Ppr- faida iliyopokelewa kama matokeo ya mauzo ya bidhaa;
VPR- mapato ya mauzo.

mali

Kuamua malipo, ni muhimu kuandaa orodha ya mali iliyoorodheshwa kwenye usawa wa biashara, ikionyesha kila mmoja wao. Gharama ya uchakavu lazima ihesabiwe kibinafsi.

Hesabu zina thamani ya mabaki ya mali, inayohesabiwa kama tofauti kati ya gharama ya asili na kiasi cha kushuka kwa thamani. Kushuka kwa thamani kunahesabiwa kulingana na maagizo ya viwango vya Uniform kwa vitu vya kushuka kwa thamani, ambayo hutolewa katika uhasibu.

Kuamua muda wa malipo ya mali, fomula ifuatayo hutumiwa:

Tim \u003d Comp / Pch,

wapi Muundo- thamani ya mali ya biashara;
Pch- faida halisi kwa kipindi kinachozingatiwa.

Matumizi bora ya mali kwa muda fulani imedhamiriwa kwa kutumia formula:

Roma \u003d Pch / Comp * 100%,

wapi Pch- faida halisi iliyopokelewa kama matokeo ya uendeshaji wa mali;
Muundo- thamani ya mabaki ya mali kwa muda fulani.

Mkuu

Jumla ya kipindi cha malipo ya fedha zilizowekezwa katika uzalishaji imedhamiriwa na kipindi cha kufanikiwa kwa matokeo, ambayo hufanya kama faida au kupungua kwa gharama ya uzalishaji.

Kipindi cha malipo kinahesabiwa kwa njia tofauti, kulingana na kiasi cha fedha zinazoingia na kuzingatia mfumuko wa bei.

Faida ya jumla imedhamiriwa kama ifuatavyo:

P=V/P,

wapi V ni jumla ya kiasi cha uwekezaji mkuu;
P- wastani wa mapato ya kila mwaka kwa biashara.

Kwa mujibu wa kipindi cha malipo ya jumla, shughuli za kiuchumi za shirika, faida yake, ufanisi wa kiuchumi na uwezekano wa maendeleo zaidi huanzishwa. Kulingana na tathmini hii, mbinu za uboreshaji zinatengenezwa ili kupitishwa kwa upangaji upya.

Njia za kuhesabu kiwango cha faida

Kwa usawa

Shughuli ya shirika lolote inategemea kiashiria cha faida ya jumla, hivyo makampuni mengi ya biashara lazima yajiulize swali: jinsi ya kuhesabu faida? Ni parameter kuu katika uchambuzi wa kifedha.

Kiasi cha faida ya kitabu kinahesabiwa kwa kutumia fomula:

R=Pb/F*100%,

wapi Pb- jumla ya faida kwenye karatasi ya usawa;
F- wastani wa gharama ya kila mwaka ya mali zisizohamishika, mali zisizoonekana na mtaji unaoonekana.

Ili kujua ni kiasi gani shirika limekua kwa kipindi fulani cha muda, pamoja na ile ya jumla, inahitajika kupata maadili ambayo yanaonyesha faida ya mauzo na mauzo ya mtaji.

Katika uchumi wa soko, kiashiria cha mauzo kimepata matumizi makubwa zaidi: faida ya juu, ni kubwa zaidi. Idadi ya mauzo ya mtaji inaonyeshwa na uwiano wa mapato ya jumla, ambayo ni, mauzo, kwa thamani ya mtaji wake. Kuongezeka kwa idadi ya mauzo ya mtaji husababisha kuongezeka kwa mapato ya jumla ya shirika.

Ili kushinda niche yako kwenye soko inamaanisha kupata ongezeko la faida. Jifunze jinsi ya kufanikisha hili kupitia

Hata rangi ya wino ni muhimu wakati wa kujaza kitabu cha kazi. Ujanja wa kujaza kwake unawasilishwa katika hili

Jinsi ya kuteka agizo la kubadilisha meza ya wafanyikazi? Tafuta moja kwa moja

Na EBITDA

Kuanzisha uwezo wa biashara, kuamua thamani ya biashara, faharisi ya EBITDA inatumiwa, ambayo inamaanisha faida ya jumla bila kupunguza riba iliyopatikana juu yake, gawio, kabla ya ushuru, kushuka kwa thamani.

Data ya awali ya kuhesabu kiashiria ni data ya uhasibu ya ubora na isiyopotoshwa.

Takwimu hizi zinapatikana kutoka kwa taarifa ya fedha iliyoandaliwa kwa mujibu wa IFRS. Kwa msaada wa mgawo, matokeo ya uendeshaji wa biashara yanatathminiwa, ambayo ni karibu na mtiririko wa fedha wa uendeshaji.

Hesabu ya EBITDA inaonyesha faida ya mauzo ya kampuni, pesa taslimu za siku zijazo na mapato kwa kipindi cha kuripoti. Hesabu husaidia kutathmini mapato ya akiba ya uwekezaji na ufadhili wa kibinafsi.
Hesabu ya EBITDA inafanywa kulingana na formula:

E \u003d P (U) siku + (% ununuzi + Aon),

wapi Siku ya P (U).- faida (hasara) kabla ya ushuru;

kununua- Asilimia ya kulipwa;

Na yeye- makato ya kushuka kwa thamani ya mali ya kudumu na mali zisizoonekana.

Hesabu ya ukingo wa EBITDA huhesabiwa kama:

Pambizo la EBITDA = EDITDA / mapato ya mauzo

EBITDA ni mapato kabla ya riba, kodi na kushuka kwa thamani.

Ikiwa kulikuwa na hasara

Ikiwa kampuni ilipata hasara zaidi ya mwaka uliopita, basi index ya faida haihitaji kuhesabiwa, lakini malipo ya bidhaa yanaweza kuhesabiwa.

Ili kufanya hivyo, tumia formula:

Oprod=B/Sprod

wapi KATIKA- mapato kutoka kwa uuzaji wa bidhaa;

Sprod- gharama ya bidhaa zilizouzwa.

Njia za kuongeza kiashiria

Sababu nyingi huathiri kiwango cha faida katika mauzo ya bidhaa. Ya kuu ni:

• gharama ya kukua;
• kupungua kwa mauzo ya bidhaa.

Ili kuiongeza katika kesi ya kwanza, uchambuzi mkali wa gharama zilizojumuishwa katika gharama ya uzalishaji unafanywa. Kulingana na data iliyopatikana, njia za kuongeza faida ni mfano, tafiti za uwezekano wa kupunguza. Kulingana na ukaguzi, maamuzi yafuatayo yanapaswa kufanywa:

• kwa misingi ya uchambuzi, kutambua vitu muhimu na kupanda kwa matumizi;
• kupunguza gharama iwezekanavyo bila kuathiri uzalishaji;
• kutofautisha wazi kati ya gharama za kudumu na za kutofautiana ili kuhesabu kizingiti cha faida, ambacho kinalingana na kiasi cha mauzo bila hasara, lakini pia bila faida;
• kuchambua faida ya aina tofauti za bidhaa, kwa kuzingatia kiwango cha faida, chunguza uwezekano wa kuchukua nafasi ya anuwai ya bidhaa;
• kagua shughuli za uuzaji, boresha ubora wa bidhaa, tengeneza mpango wa uuzaji wa bidhaa kwa kutumia shughuli za utangazaji.

Mzunguko wa maisha wa mradi wa uwekezaji (IP) unajumuisha hatua kuu tano:

1. maendeleo ya mradi wa uwekezaji na ujenzi (uundaji) wa kitu;
2. ujuzi wa teknolojia na kufikia uwezo kamili;
3. operesheni ya kawaida na kurudi kwa uwekezaji;
4. wakati wa kufanya kazi wa faida ya ziada baada ya malipo ya wakati mmoja;
5. kufilisi na (au) uuzaji wa mali.

Vigezo vya ufanisi wa muda wa IP ni muda wa chini wa hatua tatu za kwanza na muda wa juu wa hatua ya nne. Imetumiwa sana miaka 20-50 iliyopita, kiashiria cha tuli kipindi cha malipo(CO) haikuhusiana na sababu ya wakati: haijali wakati faida ya uwekezaji inapoanza.

Wakati wa kuitumia, hatua mbili za kwanza za mzunguko wa maisha ya mradi wa uwekezaji zilianguka nje ya wigo wa usimamizi na athari za mahesabu ya ufanisi, kama matokeo ambayo kulikuwa na hatari ya kuchelewesha na kufungia uwekezaji. Pia haikuonyesha faida ya uwekezaji, kwa kuwa haikuhusiana na maisha ya mali zisizohamishika au kiwango cha uchakavu wao.

Kiashiria hiki kilifanya iwezekane kuamua athari za kutumia uwekezaji wa mtaji kama sehemu ya fedha zilizokusanywa. Kurudi kwa uwekezaji katika hali halisi tayari kunafanywa kwa utaratibu wa uzazi rahisi kwa njia ya kushuka kwa thamani. Hiyo ni, kurudi kwa mara moja kwa gharama za uwekezaji wa mtaji (IC) hutokea "moja kwa moja" hata kama maisha halisi ya mali isiyohamishika si chini ya muda wa kipindi cha bili (RP) hata kwa faida sifuri. Katika mbinu ya mtiririko wa fedha, sheria ya malipo inapitishwa, kulingana na ambayo malipo ya IP hutokea kutokana na mkusanyiko wa mapato halisi (mapato pamoja na faida). Hata hivyo, wakati wa kuhesabu kiashiria hiki cha kipindi cha malipo, inapaswa kueleweka kuwa "rahisi", i.e. kurudi moja katika hali ya kisasa haitoshi kwa uzazi wa kupanua, na ukweli wake haimaanishi kuwa ufanisi wa juu wa kutosha wa gharama za uwekezaji unahakikishwa.

Wakati wa kuamua malipo kupitia mtiririko wa pesa (mapato halisi), kipindi cha malipo ya nguvu haionyeshi mapato halisi ya uwekezaji, kwani sehemu ya mapato halisi yaliyokusanywa, kama sheria, hutumiwa kwa matumizi ya sasa. Kwa hivyo, itakuwa mbaya kufikiria kuwa mwisho wa kipindi cha malipo, kurudi kwenye uwekezaji inakuwa ukweli.

Hakika, sheria ya urejeshaji imethibitisha kwa kawaida kwamba "malipo" inamaanisha usawa kamili wa mapato (athari) inayopokelewa kwa uwekezaji uliotumika au ongezeko la thamani ya mapato yote yaliyokusanywa (yaliyokokotolewa kwa jumla) kutoka kwa minus hadi. pamoja.

Mara nyingi katika fasihi kipindi cha malipo, kipindi cha malipo Na kurudi kwenye kipindi cha uwekezaji huchukuliwa kuwa visawe na pia hufafanuliwa kwa usawa. Katika vyanzo mbalimbali, kuna majina mawili kuu ya kiashirio cha utendaji cha muda: kipindi cha malipo (muda wa kurejesha, kipindi cha kurejesha) na kipindi cha kurejesha (kipindi cha malipo, kipindi cha kurejesha). Kwa mbinu makini, hii ni kiashirio kimoja, wakati huo huo, dhana za malipo na kurudi FROM zinaweza zisifanane kabisa (ingawa kwa Kiingereza hii ndio kesi).

Katika mchakato wa kurejesha mradi wa uwekezaji, michakato kadhaa inaweza kutambuliwa.

Ya kwanza - ile inayolingana na sheria ya malipo - ni mafanikio ya thamani ya mapato yaliyopokelewa na thamani ya uwekezaji uliofanywa. Hii inachukulia kuwa mapato ni jumla ya mapato yote, lakini Mwongozo wa Utendaji wa Uwekezaji unasema kuwa "Si sahihi kukokotoa malipo kulingana na mapato halisi baada ya kodi."

mchakato wa pili ni kurudi kwa fedha imewekeza - uwezekano wa uondoaji halisi na mwekezaji wa fedha imewekeza katika mradi nyuma. Kwa hiyo, kwa uchambuzi wa kina, inawezekana kabisa kutumia viashiria kadhaa vya ufanisi wa wakati. Viashiria hivi vitatofautiana kutoka kwa kila mmoja kulingana na jinsi wanavyozingatia mambo yafuatayo:

1. Ni gharama gani zinapaswa kuingizwa katika kiasi cha uwekezaji, malipo ambayo yamedhamiriwa? Mara nyingi, malipo tu ya uwekezaji wa awali huamua, ingawa ni sahihi zaidi kuzingatia uwekezaji wa ziada wakati wa operesheni. Kwa kuongezea, wakati mwingine gharama ndogo zinazohusiana na gharama zilizoahirishwa haziainishwi kuwa zisizorudiwa (yaani uwekezaji), lakini huongezwa kwa gharama za sasa za uendeshaji. Je, tunapaswa kuzingatia VAT iliyolipwa, ambayo haijajumuishwa katika gharama ya mali isiyo ya sasa, kwa kuwa ina utaratibu wake wa kurudi - kukabiliana, kwa ujumla kwa kasi zaidi kuliko ile ya IZs za ​​mtaji? Mzunguko wa fedha halisi kwa kiasi kikubwa huondoa masuala haya, lakini katika hatua ya kupanga biashara, muundo tata wa IZ unachanganya sana utabiri wa mtiririko huu. Aidha, ufumbuzi wao ni muhimu katika uchambuzi wa utegemezi wa malipo ya muundo wa IZ. Wakati wa kuhesabu CO tuli, kiasi cha hasara kabla ya kuanza kwa maendeleo ya mradi kiliongezwa kwa kiasi cha CI, lakini wakati wa kutumia njia ya mtiririko wa fedha, hasara zilizopangwa zinazingatiwa moja kwa moja.

2. Kwa gharama gani na jinsi malipo ni:

• kwa mujibu wa sheria ya malipo kwa gharama ya kiasi kizima cha mapato halisi (BH);
• sehemu ya shimo nyeusi ambayo inabaki kwa kusanyiko - kiasi halisi ambacho kinaweza kutolewa kutoka kwa mradi huo;
• kupitia kushuka kwa thamani pekee?

Kwa maneno mengine, "malipo" ni nini? Wakati huo huo, chaguo la kufungwa mapema (kuuza) kwa IP ili kuharakisha malipo na kurudi kwa uwekezaji haizingatiwi au inabaki "katika hifadhi". Uondoaji wa gharama za uwekezaji inawezekana tu kwa namna ya fedha za bure zinazoingia kwenye fedha sawa (mikono) ambazo zilifadhiliwa. Kwa kuzingatia hili, ni hatua gani inapaswa kutambuliwa kama wakati wa malipo halisi ya IP, yaani, ufanisi?

Hapa tunamaanisha kama itakuwa sehemu ya kurejesha mara moja, mradi tu malipo yataamuliwa kwa kujaza vyanzo vyake vya ufadhili (mfuko wa uchakavu na hazina ya mkusanyiko), au hatua ya kurejesha mara mbili au zaidi, ikiwa malipo ni. imedhamiriwa na thamani halisi ya sasa (NPV), ambayo hutumiwa sio tu kwa mkusanyiko, bali pia kwa matumizi. Tofauti hii pia inazingatia muundo wa IZ. Kwanza kabisa, ukweli kwamba sehemu ya CI, inayolenga kuunda hisa (mtaji wa kufanya kazi), inaweza hatimaye kurejeshwa (kuondolewa kutoka kwa mradi) tu baada ya kukamilika kwake: wakati mabaki ya bidhaa zilizokamilishwa na hisa zingine zinauzwa (ingawa sio muhimu sana kwa mwekezaji ni nini kinajumuisha kiasi kilichorejeshwa). Wakati huo huo, katika miradi inayoanza na ujenzi wa mtaji (kiwanda, semina) kwa njia ya kiuchumi, malipo kwa njia ya mkusanyiko wa mfuko wa uchakavu huanza hata kabla ya kituo kuanza kufanya kazi na uuzaji wa bidhaa huanza, pamoja na kushuka kwa thamani ya ujenzi. vifaa. Jukumu la mzunguko wa mtaji wa kufanya kazi (yaani sehemu ya jumla ya uwekezaji) katika mchakato wa malipo bado haujafafanuliwa.

3. Je, hatua ya kuanzia (wakati msingi) wa kipindi cha malipo imebainishwaje?- kushoto kwenye kalenda ya matukio (angalia takwimu # 1)? Katika suala hili, njia nyingi na watafiti wanakabiliwa na uzembe, kana kwamba kila kitu hapa kimekuwa wazi kwa muda mrefu. Inachukuliwa kama "wakati ulioainishwa katika kazi ya kuhesabu ufanisi", na mwanzo wa RP (bila kutaja ikiwa huu ni mwanzo au mwisho wa hatua ya sifuri), na "mwanzo wa maendeleo ya uwekezaji" (hatua hii ni nini, unaweza kujibu tofauti), na hata mwanzo wa "kufanya kazi" (kama katika dhana ya CO tuli). Hii inaweza kuelezewa kwa sehemu na ukweli kwamba "kipindi" kinatafsiriwa kutoka kwa Kiingereza kama "mzunguko, duara" na kama "point". Hiyo ni, ni muhimu zaidi kwa mtu kuamua hasa uhakika wa malipo, na sio kipindi cha malipo yenyewe. Lakini bila kupata muda wa kipindi hicho, haiwezekani kulinganisha miradi tofauti (chaguo) kwa suala la kasi (wakati) wa malipo.

Kielelezo 1. Mzunguko wa maisha na viwango vya malipo ya mradi wa uwekezaji

Muda katika kipindi cha bili huhesabiwa kutoka kwa muda uliowekwa, unaochukuliwa kama kipindi cha msingi. Hii mara nyingi ni mwanzo wa hatua ya sifuri, lakini pia inaweza kuwa mwisho wake. Katika kesi ya mwisho, ni sahihi zaidi kupunguza mtiririko wa fedha, kwa kuwa hutolewa mwishoni mwa kila hatua. Njia sahihi zaidi hapa ni kwamba hatua ya kushoto inapaswa kuamua kwa hesabu, kwa kuzingatia usambazaji wa uwekezaji katika hatua za kwanza za IP.

Kwa mujibu wa sheria ya malipo, hatua sahihi ya kipindi cha malipo (takriban) iko katika hatua (mwaka) t ", ambayo hupatikana kwa kutatua equation ya transcendental (1):

Uchambuzi wa data iliyotolewa katika Jedwali Na. 1 unaonyesha kuwa hatua sahihi ya SD iko ndani ya hatua ya kumi, wakati thamani ya NPDD (safu ya mwisho) inabadilisha ishara kutoka "-" hadi "+".

Jedwali 1. Uhesabuji wa ufanisi wa IP (Nd = 15%)

Ya kwanza inaweza kuitwa kipindi kamili cha malipo, kwani inazingatia zaidi wakati wa ubadilishaji wa fedha katika ujenzi (ikiwa ipo), kipindi cha kufungia cha IZ kabla ya kuanza kwa kurudi, na kipindi cha "kufanya kazi". Sehemu ya kushoto iliyokithiri kwenye kipimo cha muda inaweza kurekebishwa kwa njia mbili, ama kwa muda wa msingi au kwa baadhi ya "katikati" ya FROM.

Kiashiria cha pili ni CO, hatua ya kushoto iliyokithiri ambayo ni mwanzo wa kurudi kwa mradi (au wakati wa uwekezaji wa mwisho).

Viashiria vya kwanza na vya pili vinahesabiwa ndani miradi ya uwekezaji ya kawaida na usawa na inafaa zaidi kwa kesi wakati mwekezaji na mtekelezaji ni mtu mmoja.

Mradi wa uwekezaji wa kawaida ni mradi ambao mtiririko wa fedha wa kawaida (mara kwa mara) hutokea: kwanza kuna kipindi cha uwekezaji, kisha kipindi cha kurudi bila gharama za uwekezaji, na mwisho, thamani ya kufutwa kwa mali inazingatiwa. Hiyo ni, katika miradi ya kawaida ya uwekezaji, mlolongo na bakia kati ya uwekezaji na mapato ni lazima.

Kwa kiashiria cha tatu (hebu tuiite kipindi cha kurudi - RP), hatua ya kushoto ni mojawapo ya yale yaliyojadiliwa hapo juu (hapa sio muhimu sana), na moja ya haki - hatua ya kurudi (TV) tv imedhamiriwa na usawa. (2):

Kipindi cha kurejesha kinaamuliwa na kipindi ambacho kiasi cha pesa taslimu bila malipo sawa na CI ya awali kitapokelewa, na fedha hizi zinaweza kutumika kwa uwekezaji zaidi katika mradi huu, na pia katika zingine zozote. Kwa upande wa ukubwa wake, PV daima ni kubwa kuliko CO, kwani upande wa kulia wa fomula (1) daima ni kubwa kuliko upande wa kulia wa fomula (2). Jumla SUM(At + Pcht) ni sehemu kuu ya NPV (mapato ya mtaji).

Kiashiria cha kipindi cha kurudi kinaonyesha umuhimu wa IP kutoka kwa mtazamo wa kurudi kwa wakati na kamili wa fedha za juu, kwa kuzingatia viwango vya riba kwa mkopo. Thamani halisi ya IP daima ni ya riba kwa mwekezaji wa tatu, pamoja na benki ya mikopo ambayo inaamua juu ya kukopesha utekelezaji wa mradi huu, au biashara yenyewe, ambayo inafadhili kutoka kwa fedha zake na kupanga uwekezaji wake zaidi. . (Kwa kweli, benki hazihesabu PV, kwani bado hazijui nadharia na mbinu ya kuhesabu.) Ikiwa mradi unafadhiliwa na mkopo kwa 100%, basi thamani ya PV itaonyesha muda wa chini wa mkopo unaohitajika kulipa. . Kwa hiyo, katika kesi ya mwisho, hesabu ya kipindi cha kurudi ni njia inayowezekana ya kutatua tatizo la kuamua uwezekano wa kifedha wa mradi huo. Dhana ya mapato kwa kipindi cha uwekezaji, tofauti na dhana ya CO ya wakati mmoja, inazingatia gharama za wakati, mapato na gharama zinazotokea kabla na baada ya hatua ya malipo, inategemea maisha halisi ya mali zisizohamishika. .

Vinginevyo, viashiria vya CO na PV vinafanana sana. Wote wawili ni viashiria vya nguvu, licha ya ukweli kwamba wanaweza kuwa wa majina na waliopunguzwa.

Matumizi ya RM yenye nguvu hufanya iwezekane, kama inavyojulikana, kufunika katika hesabu hatua kuu za mzunguko wa maisha wa mradi wa uwekezaji, pamoja na muundo, uundaji, utekelezaji na ukuzaji wa kitu, pamoja na uendeshaji wake na kupokea. inarudi hadi urejesho mmoja (au malipo). Ipasavyo, CO inaweza kuwakilishwa kama jumla ya maneno kadhaa. Uchambuzi wa muundo halisi wa CO hufanya iwezekanavyo kufichua sababu za kupotoka kwake kutoka kwa thamani iliyohesabiwa. Wakati wa kuhesabu SO na PV, ni muhimu kuzingatia lag kati ya utekelezaji wa uwekezaji mkuu na mwanzo wa kupata athari.

Hesabu ya CO na PV inapaswa kuanza na hesabu ya wakati kuu wa uwekezaji. Inahitajika kupata sehemu ya kushoto ya RP, ambayo ni sifa ya wakati wa kati wa uwekezaji wa fedha ("kituo cha mvuto" wa mchakato huu). Ikiwa tutachukua kwa ajili yake wakati wa uwekezaji wa kwanza, basi katika baadhi ya matukio urefu wa muda utapatikana.

Kwa mfano, katika hatua ya awali, amana ililipwa (sehemu ya kwanza ya uwekezaji) kwa ajili ya kushiriki katika zabuni (karibu 1% ya thamani ya utaratibu). Zabuni ilishinda, lakini matokeo yake yalipitishwa na kucheleweshwa kidogo. Utekelezaji wa mradi wa uwekezaji na ununuzi kuu (uwekezaji) haukuanguka hata kwa pili - ya tatu, lakini kwa hatua ya nne na ya tano. Kisha kipindi cha malipo, ikiwa tutaanza kuhesabu kutoka kwa uwekezaji wa kwanza, katika kesi hii itaongezeka kwa hatua kadhaa (miaka) ya kusubiri kwa kulazimishwa kutoka kwa uwekezaji wa kwanza hadi sehemu yao kuu..

Ili kuhesabu CO iliyopunguzwa, mawazo mawili lazima yafanywe. Kwanza, uwekezaji wa kila hatua hurejelea katikati yake (iliyopunguzwa hadi katikati). Ya pili ni kwamba athari inayotokana (NPV) inasambazwa sawasawa ndani ya hatua ya RP ambayo thamani ya ongezeko la NPV hubadilisha ishara kutoka "-" hadi "+".

Mawazo haya yanakinzana na dhana ya asili katika hesabu ya NPV kwamba punguzo huleta thamani zote zilizokokotwa hadi mwisho wa hatua na itaathiri kwa kiasi fulani usahihi wa hesabu ya SD. Wakati wa kuhesabu CO isiyopunguzwa, mawazo haya ndiyo yanayokubalika zaidi. Kwa ujumla, katika hali zote inashauriwa kufanya punguzo katikati ya hatua, katika kesi hii kosa ndogo zaidi itahakikishwa.

Kwa hiyo, kwa hesabu sahihi, ni muhimu kuleta uwekezaji wote wa uhakika katika mradi kwa wakati mmoja, ambao unaweza kuitwa kituo cha uwekezaji cha kati au cha nguvu (CI). CI inaeleweka kama hatua fulani ndani ya awamu ya uwekezaji, ambayo ni hatua ya masharti ya kiwango cha wakati, ambapo nyakati zote za uwekezaji hufupishwa (kumbuka, inachukuliwa kwa masharti kuwa uwekezaji wote wa hatua fulani hurejelea katikati yake). Ipasavyo, mgawo wa uzito kwa hatua ya kwanza ni 0.5, kwa pili - 1.5, kwa tatu - 2.5, na kadhalika.

Ikiwa mahesabu sahihi zaidi yanahitajika, hatua ya uwekezaji inaweza kuamua kwa kuzingatia usambazaji wa robo mwaka au kila mwezi wa IZ wakati wa uumbaji wa kitu.

Katika hali hizo wakati mwanzo wa hatua ya sifuri unachukuliwa kama wakati wa msingi, wakati wa kati (hatua) ya uwekezaji wa CI imedhamiriwa na formula (3):

Fikiria mfano (meza No. 2) ya kuamua kituo cha nguvu cha uwekezaji CI = (66 * 0.5 + 58.8 * 1.5) / (66 + 60) = 0.97 (hatua, mwaka).

Jedwali 2. Jedwali la hesabu kwa ajili ya kuamua viashiria vya CO na PV (viashiria vyote vinapunguzwa), rubles milioni.

Kuna njia mbili za vitendo za kuhesabu zaidi SD: kutumia njia za hesabu za nambari na kutumia algorithm maalum wakati wa kuhesabu athari muhimu (NPV). Wakati wa kuamua NPV (Jedwali la 2), hatua ya ordinal (mwaka) t ya kipindi cha hesabu imetambuliwa algorithmically, ambayo thamani ya NPV iliyokusanywa inabadilisha ishara kutoka "-" hadi "+". Nambari yake itaonyesha sehemu ya malipo iliyozungushwa t". Kwa kweli, iko ndani ya hatua hii. Kutoka kwake hadi mwisho wa hatua kuna sehemu sawa na NPDDt" / NDDt (sehemu ya hatua). Thamani kamili ya sehemu ya malipo ya TO (kwa kuzingatia mawazo yaliyo hapo juu) inaweza kupatikana kwa fomula (4):

KWA \u003d t "- NCHDDt" / NPVt"

Hebu tuzingalie kwa undani zaidi t" = 5 (Jedwali 2), NCHDD = rubles milioni 28.784, NPV = rubles milioni 44.328.

Thamani kamili ya hatua ya malipo ya TO itakuwa 5 - 28.784/44.328 = 4.35. Kielelezo Nambari 1 kinaonyesha kwamba muda unaohitajika kuzalisha NPDD = rubles milioni 28.784 ilikuwa hatua 0.65 (miaka).

Mahali pa kurudi kwa TV (hatua sahihi ya kipindi cha kurudi na hatua ya malipo) haitegemei mahali ambapo hatua ya kushoto ilichukuliwa: katika uwekezaji wa kwanza, mwanzoni mwa RP, au wengine.

Kama matokeo, tathmini ya muda wa malipo (SD) imedhamiriwa kwa kutumia fomula (5):

CO = KWA - QI

Kipindi cha kurudisha (RP) imedhamiriwa ipasavyo kwa kutumia fomula (6):

PV \u003d TV - QI

Katika mfano uliotolewa, SD = 4.35 - 0.97 = 3.38 (hatua, mwaka).

PV \u003d 6 - 0.97 \u003d 5.03 (hatua, miaka). Hatua ya mkupuo iliambatana na bahati na mwisho wa hatua ya 6.

Kipindi cha kurudi mara mbili kinaisha katika mwaka wa 8 wa RP.

PV \u003d 8 - (135.674 - 124.8) / 124.8 - 0.97 \u003d 6.93 (miaka).

Kielelezo #1 kinaonyesha kuwa muda wa CO ni hatua 2.35, na muda wa CO ambao haujaonyeshwa ni hatua 4 haswa.

Wakati wa kuchambua viashiria vya utendaji wa IP na wakati, inapaswa kuzingatiwa kuwa utofauti wa sehemu mbalimbali za gharama za uwekezaji unaambatana na hatari ya kurudi kwao kwa viwango tofauti. Kifungu chochote cha FROM kinafaa kwa usawa kulingana na kiasi cha faida inacholeta, lakini gharama zinazopungua tu ndizo zinazounda hazina ya malipo na kupunguza msingi unaotozwa ushuru wa kodi ya mapato. VAT, ambayo haijajumuishwa katika gharama ya awali ya mali isiyo ya sasa, ina utaratibu wa kurejesha pesa unaoweza kudaiwa. Uwekezaji katika ukuaji wa mtaji wa kufanya kazi pia hurejeshwa kwa kila mauzo, na hatimaye inaweza kutolewa (kurudishwa) tu wakati mradi umefutwa.

Fasihi:

1. Miongozo ya kutathmini ufanisi wa uwekezaji. UNIDO, 1978.
2. Serov V.N. Juu ya kuboresha tathmini ya ufanisi wa kiuchumi wa uwekezaji katika mtaji wa uzalishaji // Uwekezaji nchini Urusi. - 2008. - No. 7.
3. Chistov L.M. Uchumi wa ujenzi. - SPb., 2000.

Kipindi cha malipo kina jukumu kubwa katika tathmini ya miradi ya uwekezaji, pamoja na viashiria vya faida. Hasa nchini Urusi, ambapo hatari za kupoteza mtaji ni kubwa, ni muhimu kwa kila mwekezaji kuelewa wakati mradi "utakuwa plus". Soma jinsi ya kuhesabu kipindi cha malipo ya mradi na sio kukokotoa.

Je, ni muda gani wa malipo ya mradi?

Kipindi cha malipo kina ufafanuzi rahisi na unaoeleweka - hii ni idadi ya vipindi (miaka, miezi), baada ya hapo jumla ya fedha kutoka kwa mradi itakuwa sifuri.

Ni muhimu kwamba baada ya kipindi cha malipo ya mradi kupita, jumla ya mtiririko wa pesa lazima ubaki kuwa mzuri katika kipindi chote cha hesabu. Hiyo ni, ikiwa mradi "ukawa pamoja", na baada ya vipindi kadhaa "kuingia kwenye minus", basi kipindi cha malipo ya mradi bado hakijapita.

Hata hivyo, kwa nini kuna migogoro mingi na hesabu zisizo sahihi kuhusu kipindi cha malipo ya miradi?

Kwa kweli, kuna vipindi viwili vya malipo kwa mradi - rahisi na punguzo, na kuna kanuni zaidi za kuzihesabu. Wacha tuanze na misingi - na fomula.

Pakua na ufanye kazi:

Jinsi ya kuhesabu kwa usahihi kipindi cha malipo ya mradi wa uwekezaji kwa kutumia Excel

Kipindi cha malipo ya mradi wa uwekezaji ni moja ya viashiria muhimu vya ufanisi wa uwekezaji, ambayo unaweza kuamua uwezekano wao, kuchagua kati ya vitu kadhaa vya uwekezaji, nk Ili kuamua haraka na kwa usahihi, unahitaji:

• kuelewa ni data gani ya awali na kwa namna gani itahitajika kwa mahesabu;
• kuendeleza fomu maalum katika Excel.

Mfano wa kuhesabu kipindi rahisi cha malipo

Msimamizi wa mradi alichoka na utumwa wa ofisi na akaamua kuwa dereva wa teksi aliyejiajiri. Wazo la kupata ratiba ya bure lilimjaribu, lakini kabla ya kufanya uamuzi wa mwisho, alihesabu kuvutia kwa uwekezaji wa mradi huo.

Ili kuanza, anahitaji: kununua gari kwa rubles 720,000, leseni na vifaa vingine kwa rubles 30,000. Kwa hivyo, uwekezaji wa awali, kulingana na hesabu yake, itakuwa rubles 750,000 katika mwezi wa kwanza. Ili kununua gari, italazimika kuchukua mkopo kwa 16% kwa mwaka kwa miaka 5 na kulipa rubles 345,600 juu yake. Hakuzingatia uchakavu wa gari.

Kufanya kazi kwa saa 8 kwa siku, ataweza kupokea mapato halisi (minus gharama ya petroli, riba kwa mkopo na sehemu ya aggregator) ya rubles 100,000 kwa mwezi.

Meneja aliunda lahajedwali katika Excel

Kulingana na matokeo ya hesabu, aligundua kuwa muda wa malipo kwa mradi wake wa kibinafsi ungekuwa miezi minane. Hiyo ni, hadi mwezi wa nane tu ataanza kupata moja kwa moja.

Kulinganisha matokeo hayo na mshahara wake wa rubles 60,000 katika ofisi, na kwa kuzingatia kwamba katika miezi 7 atakuwa na muda wa kupata rubles 420,000, aliamua kuahirisha kufukuzwa kwake, lakini kwa sasa, kuokoa kwa kununua gari si kwa mkopo.

Kipindi cha malipo kilichopunguzwa

Ikiwa ni ya kutosha kwa mjasiriamali kuhesabu muda wa malipo ya mradi huo, basi wawekezaji wa kitaaluma wanajua kwamba mapato kutoka kwa mradi huo, ambayo ni sawa na kiasi cha fedha kilichowekwa katika mradi huo, sio mapato ya sifuri, bali ni hasara. Mwekezaji daima anatathmini mvuto wa mradi kwa kulinganisha na uwekezaji mwingine, kwa mfano, kufungua amana katika benki, kununua dhamana, miradi ya biashara mbadala.

Kwa hivyo, mwekezaji huunda kiwango chake cha punguzo - thamani ya kizingiti ya riba ambayo yuko tayari kuwekeza.

Mbinu inayosaidia kuzingatia uchakavu wa fedha za mwekezaji inaitwa punguzo.

Ambapo DCF inapunguzwa mtiririko wa pesa,

CF - mtiririko wa pesa katika kipindi cha n-th,

Kipindi cha malipo kilichopunguzwa cha mradi ni idadi ya vipindi (miezi, miaka) baada ya mradi huo kulipa, kwa kuzingatia mtiririko wa fedha uliopunguzwa. Katika makala na fasihi, unaweza kupata majina mengine kwa kipindi cha malipo kilichopunguzwa bei - Kipindi cha Malipo yenye Punguzo, DPP, kipindi cha malipo.

Njia ya kuhesabu kipindi cha malipo kilichopunguzwa:

Hiyo ni, formula ya kukokotoa DPP ni sawa na PP, ni masharti tu yanatofautiana.

Mfano wa kuhesabu kipindi cha malipo kilichopunguzwa

Mwekezaji wa kibinafsi alipokea mradi wa kituo kipya cha mazoezi ya mwili kwa kuzingatia. Waumbaji wa mradi wana nia ya kupokea rubles milioni 152, 102 kati yao imepangwa kupokea mwaka wa kwanza, 50 kwa pili. Mapato yaliyopangwa kutoka kwa mradi huo yatakuwa rubles milioni 20 katika mwaka wa kwanza na rubles milioni 30 katika vipindi vilivyobaki. Wajasiriamali walihesabu muda wa malipo wa mradi kuwa miaka 4 na miezi 5. Je, mradi kama huo unavutia kwa mwekezaji ikiwa ana njia mbadala ya kuwekeza pesa kwa 15% kwa mwaka na hatari sawa?

Mhasibu wa mwekezaji alikusanya lahajedwali ya Excel kwa kutumia kipengele cha POWER ili kubaini mtiririko wa pesa uliopunguzwa.

Tunaona kwamba kwa kutumia kiwango cha kizingiti cha 15%, muda wa malipo ya mradi sio tena miaka 4 na nusu, lakini miaka 8. Zaidi ya hayo, mwekezaji anatathmini hatari: nini kinaweza kutokea katika uchumi wa nchi, katika soko la huduma za fitness na katika mipango yake mwenyewe kwa miaka 8, na yuko tayari kuhatarisha fedha zilizowekeza kwa kipindi kama hicho? Huko Urusi, jibu la swali hili mara nyingi ni hasi.