Bagaimana untuk mengira tempoh bayaran balik peralatan. Bayaran balik dan pulangan kos pelaburan Kami mengira bayaran balik projek

Sebelum membuat pelaburan, setiap pelabur perlu menentukan tempoh selepas pelaburan itu mula menjana pendapatan (keuntungan). Untuk melakukan ini, ekonomi menggunakan penunjuk bayaran balik sebagai nisbah kewangan.

Tempoh bayaran balik ialah tempoh masa selepas jumlah dana yang dilaburkan (dibelanjakan) akan sama dengan jumlah pendapatan yang diterima. Formula bayaran balik menentukan tempoh di mana dana (kos yang dilaburkan dalam projek) akan dikembalikan kepada pelabur (pemegang saham dan pihak berkepentingan lain), manakala perusahaan (projek) mula membuat keuntungan.

Selalunya, formula pemulihan kos digunakan apabila memilih salah satu pilihan projek untuk membuat pelaburan. Mengikut hasil pengiraan, pelabur lebih cenderung untuk memilih projek (perusahaan) dengan nisbah bayaran balik paling sedikit. Formula pemulihan kos dalam kes ini mencerminkan keuntungan perusahaan yang lebih pantas.

Formula ROI yang mudah

Kaedah pengiraan paling mudah menentukan tempoh yang berlalu dari saat pelaburan dana (pelaksanaan kos) sehingga saat pembayaran balik mereka:

Cos=I/P

Z - jumlah kos (gosok.),

P - keuntungan daripada projek (gosok.)

Formula tempoh bayar balik akan memberikan hasil yang lebih tepat jika syarat tertentu dipenuhi:

• Jangka hayat yang sama bagi projek (alternatif) yang dibandingkan,
• Pelaburan sekali sahaja pada permulaan projek;
• Penerimaan seragam pendapatan daripada dana yang dilaburkan (dalam bahagian yang sama).

Cara pengiraan tempoh bayaran balik ini adalah yang paling mudah dan paling jelas untuk difahami.

Formula pemulihan kos agak bermaklumat sebagai penunjuk risiko pelaburan dana. Dalam kes apabila masa bayaran balik adalah panjang, kita boleh bercakap tentang risiko pelaburan yang tinggi (dan sebaliknya).

Kaedah ini, bersama-sama dengan kesederhanaannya, mempunyai beberapa kelemahan:

• Nilai dana yang dilaburkan boleh berubah dengan ketara dalam tempoh masa tertentu;
• Selepas mencapai titik bayaran balik projek, ia boleh terus membawa keuntungan yang diperlukan untuk pengiraan.

Formula bayaran balik dinamik

Tempoh bayaran balik yang dinamik (diskaun) adalah penunjuk tempoh tempoh yang berlalu dari permulaan pelaburan hingga ke saat pengambilan balik kosnya, tetapi mengambil kira fakta pendiskaunan.

Dalam senario ini, tempoh bayaran balik mungkin datang apabila nilai semasa bersih menjadi positif dan akan kekal begitu pada masa hadapan. Tempoh bayaran balik dinamik sentiasa nilai yang lebih besar daripada tempoh statik, kerana apabila mengira nilai dinamik penunjuk, perubahan dalam kos dana diambil kira mengikut faktor masa.

Nilai tempoh bayaran balik

Formula pemulihan kos dalam kebanyakan kes digunakan semasa mengira pelaburan modal. Penunjuk ini menilai kecekapan pembinaan semula dan pemodenan pengeluaran, sambil mencerminkan tempoh di mana simpanan muncul dan jumlah keuntungan tambahan yang melebihi jumlah yang dibelanjakan untuk pelaburan modal.

Dalam kebanyakan kes, formula tempoh bayar balik digunakan dalam proses menilai keberkesanan dan kebolehlaksanaan pelaburan modal. Dalam pengiraan ini, dengan tempoh bayaran balik yang sangat besar, kemungkinan besar, anda perlu meninggalkan pelaburan.

Formula pemulihan kos membolehkan untuk mengetahui tempoh masa dana yang dilaburkan dalam unit pengeluaran tertentu boleh dipulangkan dengan mengorbankan keuntungan yang diterima daripada operasinya.

Contoh penyelesaian masalah

CONTOH 1

Aktiviti ekonomi mana-mana organisasi dalam keadaan hubungan pasaran memerlukan perhatian yang meluas dari kalangan besar wakil perniagaan yang berminat dengan hasil fungsinya.
Kelangsungan hidup perusahaan dalam keadaan semasa akan membolehkan penilaian sebenar keadaan kewangan mereka dan kemungkinan pesaing yang berpotensi, untuk menentukan yang mana perlu untuk menjalankan analisis yang tepat pada masanya, berkualiti tinggi bagi semua aktiviti ekonomi, mengenal pasti kekurangan dan menghapuskannya tepat pada masanya. .

Pembaca yang dihormati! Artikel itu membincangkan cara biasa untuk menyelesaikan isu undang-undang, tetapi setiap kes adalah individu. Kalau nak tahu macam mana menyelesaikan masalah anda dengan tepat- hubungi perunding:

PERMOHONAN DAN PANGGILAN DITERIMA 24/7 dan 7 hari seminggu.

Ia pantas dan ADALAH PERCUMA!

Apakah maksud penunjuk ini?

Tahap keuntungan menunjukkan betapa berkesannya kos semasa perusahaan digunakan. Ia dikira sebagai peratusan, dinyatakan dengan tahap keuntungan, iaitu saiz keuntungan bersih.

Untuk menerima keuntungan bersih, perusahaan mesti menjalankan aktiviti yang sesuai, bergantung pada pusing ganti modal, jumlah produk yang dikeluarkan atau dijual. Keuntungan dibelanjakan untuk pembangunan, penyediaan peralatan saintifik dan teknikal, kenaikan gaji pekerja, pembentukan dana belanjawan.

Ia dinyatakan dalam dua istilah:

• mutlak. Ia adalah jumlah hasil yang melebihi kos aktiviti ekonomi, pengeluaran.
• relatif. Menunjukkan kadar pulangan.

Keuntungan bersih dikira untuk keseluruhan perusahaan atau bahagian berasingannya, mengikut jenis produk yang dihasilkan. Analisis penunjuknya membolehkan anda mendapatkan dinamik pembangunan, kecekapan pengeluaran, penjualan produk.

Bayaran balik pelbagai jenis dengan formula

Menurut arahan Presiden Persekutuan Rusia, tahap keuntungan marginal dalam jumlah 10-20% digunakan untuk produk yang, mengikut undang-undang semasa, menetapkan harga percuma - tarif.

Bagi barangan dengan bayaran sewa yang ditetapkan dalam bentuk cukai eksais, ia ditentukan tanpa mengambil kira.

Dengan peningkatan bahagian kos pengeluaran kerana penggunaan bahan yang dibeli, produk separuh siap dan komponen melebihi 85 % ia ditetapkan kepada saiz 15 peratus.

Jadual 1. Penunjuk semasa

kos

Bayaran balik ialah kecekapan ekonomi modal dibenarkan yang dilaburkan. Tempoh bayaran balik dikira dengan formula:

T=Vzat/D, di mana

Vzat– jumlah modal yang dilaburkan;
D- jumlah purata pertumbuhan pendapatan untuk tempoh yang dipertimbangkan.

Ia digunakan apabila memilih pilihan terbaik untuk pelaksanaan aktiviti perusahaan mengenai penyelesaian teknikal dan reka bentuk, teknologi pengeluaran. Pilihan yang berbeza memerlukan pelaburan modal dan kos operasi yang berbeza.

ROI dikira sebagai:

P=Prp/S,

di mana Prp- untung sebelum cukai;
DARI- jumlah kos produk yang dijual.

Menurut penunjuk, graf dinamik dibina, menunjukkan keperluan untuk menyemak semula kos pengeluaran, meningkatkan kos. Jumlah dagangan meningkat dengan peningkatan dalam keuntungan, jika nilai kos kekal tidak berubah, maka keuntungan meningkat dengan sewajarnya dan begitu juga sebaliknya.

Aktiviti

Pemulihan kos dalam aktiviti pengeluaran dikira sebagai nisbah untung bersih dan susut nilai untuk tempoh masa tertentu kepada jumlah perbelanjaan yang dibelanjakan untuk penjualan produk, yang merujuk kepada kos operasi.
Formula dia:

R \u003d (Pchp + Amor) / Z,

di mana PPP- keuntungan bersih;
Amor- potongan susut nilai;
W- kos pengeluaran dan penjualan produk.

Dalam aktiviti pengeluaran, nisbah keuntungan organisasi menyatakan bayaran balik kos pengeluaran, jumlah keuntungan bagi setiap ruble yang dibelanjakan untuk pengeluaran dan penjualan produk.

Perkhidmatan

Penyediaan perkhidmatan di mana-mana kawasan tidak memerlukan kos pengeluaran tertentu.

Dalam keadaan ini, produk yang dijual menjadi "perkhidmatan", jadi kos dan keuntungannya bergantung pada kuantiti.

Ia adalah perlu untuk membentuk kos perkhidmatan yang disediakan, dengan mengambil kira bidang aktiviti, mengira permintaan yang diunjurkan, dan mencari pendapatan kasar. Tolak kos berubah dan tetap daripada pendapatan kasar.
Tempoh bayaran balik untuk perkhidmatan yang diberikan dikira dengan formula:

Tu=Zu/Pu,

di mana Zoo- kos yang dilaburkan dalam perniagaan;
Pu- keuntungan yang dirancang yang akan diterima hasil daripada aktiviti untuk penyediaan perkhidmatan.
Keberkesanan perkhidmatan yang disediakan dikira dengan formula:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

di mana W- kos yang berkaitan dengan organisasi perkhidmatan;
spvr- bilangan perkhidmatan untuk tempoh masa tertentu;
JPA- keuntungan daripada penjualan perkhidmatan.

Tonton video mengenai topik keuntungan dan keuntungan perusahaan

Aset tetap

Cara buruh yang mengambil bahagian dalam proses pengeluaran sambil mengekalkan bentuk asalnya diklasifikasikan sebagai aset tetap. Ini juga termasuk aset ketara yang digunakan dalam pengeluaran atau penyediaan perkhidmatan, yang membentuk perbezaan antara kos aset tetap dan susut nilai terkumpul.

Mereka memastikan aktiviti perusahaan untuk masa yang lama, menerima haus dan lusuh fizikal, yang mengurangkannya dan memindahkannya ke harga kos melalui susut nilai.

Bayaran balik aset tetap ditentukan oleh formula:

T=Os/Pch,

di mana OS- aset tetap perusahaan, dinyatakan dalam terma kewangan;
Pch- untung bersih untuk tempoh masa tertentu.
Penggunaan berkesan aset tetap ditentukan oleh formula:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

di mana os- nilai aset tetap;
Pch- jumlah keuntungan bersih.

Tawaran

Keuntungan daripada urus niaga untuk penjualan produk hendaklah setimpal dengan kos organisasinya. Dalam bentuk yang dipermudahkan, syarat disediakan di mana bayaran balik adalah sama dengan kos.
Bayaran balik termasuk jumlah keuntungan daripada semua urus niaga:

O=P*Co,

di mana P– purata keuntungan setiap dagangan;
Jadi- bilangan urus niaga.

Sekiranya syarikat telah mengambil pinjaman daripada bank untuk pembangunan perusahaan, maka pinjaman bank diambil kira dalam pengiraan.

Anda boleh menganggarkan tempoh bayaran balik untuk jenis transaksi berasingan menggunakan formula:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

di mana W- kos yang berkaitan dengan organisasi urus niaga;

sper- bilangan urus niaga untuk tempoh masa tertentu;

P- purata keuntungan yang diterima hasil daripada transaksi.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Kakitangan

Pelaburan modal dalam buruh mesti membayar, di samping membuat keuntungan. Bayaran balik adalah berkadar terus dengan tempoh perkhidmatan pekerja di perusahaan pekerja.

Bayaran balik kakitangan dikira dengan formula:

T=Zed/Fgod,

di mana T- tempoh bayaran balik;

Zed- kos sekali;

tahun– kesan ekonomi tahunan.

Perusahaan, untuk mendapatkan kesan dan meningkatkan tempoh perkhidmatan, menjalankan kerja pada:

• operasi suai manfaat dana masa kerja, latihan pekerja, peningkatan produktiviti buruh;
• meningkatkan tempoh tinggal pekerja di perusahaan. Pengalaman kerja yang hebat membawa kepada bayaran balik yang cepat.

Akibatnya, dalam pasukan dengan persekitaran yang stabil, di mana masa bekerja digunakan sepenuhnya, syarat dibentuk untuk mendapatkan pulangan dana dan membuat keuntungan.

Keuntungan yang diperoleh daripada penggunaan kakitangan boleh dikira dengan formula:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

di mana Pch- keuntungan bersih;
Kp- purata bilangan pekerja dalam senarai.

keuntungan bersih

Tempoh bayaran balik boleh dikesan pada contoh kedai yang telah beroperasi untuk beberapa lama. Untuk menentukan bayaran balik untung bersih, adalah perlu untuk mencari saiz hasil kasar outlet untuk tempoh yang dipertimbangkan. Selanjutnya, jumlah keuntungan yang ingin diterima oleh organisasi semasa menjalankan aktivitinya untuk tempoh masa yang sama ditentukan.

Maka untung bersihnya ialah:

P=W*Stz

di mana DALAM- hasil kasar daripada penjualan barang;
stz- perbelanjaan semasa.

Tempoh bayaran balik dikira dengan formula:

Tokup=Ko/Pch

di mana Co.- pelaburan dalam pembelian barangan;
Pch– pendapatan bersih selepas cukai.
Nisbah keuntungan daripada penjualan barangan boleh ditentukan dengan menggunakan formula:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

di mana Ppr- keuntungan yang diterima hasil daripada jualan produk;
VPR- pendapatan jualan.

harta benda

Untuk menentukan bayaran balik, adalah perlu untuk menyusun senarai harta yang disenaraikan pada kunci kira-kira perusahaan, menunjukkan setiap daripada mereka. Kos susut nilai kemudiannya mesti dikira secara individu.

Pengiraan mengandungi nilai baki harta tanah, dikira sebagai perbezaan antara kos asal dan jumlah susut nilai. Susut nilai dikira mengikut arahan norma Seragam untuk objek susut nilai, yang diberikan dalam perakaunan.

Untuk menentukan tempoh bayaran balik hartanah, formula berikut digunakan:

Tim \u003d Comp / Pch,

di mana Komposisi- nilai harta perusahaan;
Pch- untung bersih untuk tempoh yang dipertimbangkan.

Penggunaan harta yang cekap untuk tempoh masa tertentu ditentukan menggunakan formula:

Rom \u003d Pch / Comp * 100%,

di mana Pch- keuntungan bersih yang diterima hasil daripada operasi harta itu;
Komposisi- nilai baki harta untuk tempoh masa tertentu.

Umum

Jumlah tempoh bayaran balik dana yang dilaburkan dalam pengeluaran ditentukan oleh tempoh pencapaian hasil, yang bertindak sebagai keuntungan atau penurunan dalam kos pengeluaran.

Tempoh bayaran balik dikira dengan cara yang berbeza, bergantung pada jumlah tunai yang masuk dan mengambil kira inflasi.

Keuntungan keseluruhan ditentukan seperti berikut:

P=V/P,

di mana V ialah jumlah keseluruhan pelaburan modal;
P- purata pendapatan tahunan kepada perusahaan.

Mengikut jumlah tempoh bayaran balik, aktiviti ekonomi organisasi, keuntungan, kecekapan ekonomi dan kebolehlaksanaan pembangunan selanjutnya ditubuhkan. Berdasarkan penilaian ini, kaedah penambahbaikan dibangunkan untuk diguna pakai untuk penyusunan semula.

Kaedah untuk mengira tahap keuntungan

Dengan keseimbangan

Aktiviti mana-mana organisasi adalah berdasarkan penunjuk keuntungan keseluruhan, jadi kebanyakan perusahaan mesti bertanya kepada diri mereka sendiri soalan: bagaimana untuk mengira keuntungan? Ia adalah parameter utama dalam analisis kewangan.

Margin keuntungan buku dikira menggunakan formula:

R=Pb/F*100%,

di mana Pb- jumlah keuntungan pada kunci kira-kira;
F- purata kos tahunan bagi aset tetap, aset tidak ketara dan modal kerja ketara.

Untuk menentukan berapa banyak organisasi telah berkembang dalam tempoh masa tertentu, sebagai tambahan kepada yang umum, adalah perlu untuk mencari nilai yang mencirikan keuntungan perolehan dan pusing ganti modal.

Dalam ekonomi pasaran, penunjuk pusing ganti telah menerima penggunaan terbesar: semakin tinggi keuntungan, semakin besar ia. Bilangan pusing ganti modal dinyatakan dengan nisbah hasil kasar, iaitu pusing ganti, kepada nilai modalnya. Peningkatan dalam bilangan pusing ganti modal membawa kepada peningkatan dalam hasil kasar organisasi.

Untuk menakluki niche anda dalam pasaran bermakna mendapat peningkatan dalam keuntungan. Ketahui cara untuk mencapai ini melalui

Malah warna dakwat juga penting semasa mengisi buku kerja. Kehalusan pengisiannya dibentangkan dalam ini

Bagaimana untuk membuat pesanan untuk menukar jadual kakitangan? Ketahui secara langsung

Melalui EBITDA

Untuk mewujudkan keupayaan perusahaan, untuk menentukan nilai perniagaan, indeks EBITDA digunakan, yang bermaksud keuntungan kasar tanpa menolak faedah yang terakru padanya, dividen, sebelum cukai, susut nilai.

Data awal untuk mengira penunjuk adalah data perakaunan kualitatif dan tidak diputarbelitkan.

Angka-angka ini diperoleh daripada penyata kewangan yang disediakan mengikut IFRS. Dengan bantuan pekali, hasil operasi perusahaan dinilai, yang paling hampir dengan aliran tunai operasi.

Pengiraan EBITDA mencerminkan keuntungan jualan syarikat, tunai masa depan dan pendapatan untuk tempoh pelaporan. Pengiraan membantu menilai pulangan pelaburan dan rizab pembiayaan sendiri.
Pengiraan EBITDA dijalankan mengikut formula:

E \u003d P (U) hari + (% pembelian + Aon),

di mana P(U)hari– untung (kerugian) sebelum cukai;

%pembelian- Peratusan yang perlu dibayar;

Dan dia– potongan susut nilai bagi aset tetap dan aset tidak ketara.

Pengiraan margin EBITDA dikira sebagai:

Margin EBITDA = EDITDA / Hasil jualan

EBITDA ialah pendapatan sebelum faedah, cukai dan susut nilai.

Jika ada kerugian

Sekiranya syarikat mengalami kerugian sepanjang tahun lalu, maka indeks keuntungan tidak perlu dikira, tetapi bayaran balik produk boleh dikira.

Untuk melakukan ini, gunakan formula:

Oprod=B/Sprod

di mana DALAM- hasil daripada penjualan produk;

Sprod- Kos barangan yang dijual.

Cara untuk meningkatkan penunjuk

Banyak faktor mempengaruhi tahap keuntungan dalam jualan produk. Yang utama ialah:

• kos yang semakin meningkat;
• penurunan dalam jualan produk.

Untuk meningkatkannya dalam kes pertama, analisis ketat kos yang termasuk dalam kos pengeluaran dijalankan. Berdasarkan data yang diperoleh, cara untuk meningkatkan keuntungan dimodelkan, kajian kemungkinan pengurangan. Berdasarkan audit, keputusan berikut harus dibuat:

• berdasarkan analisis, mengenal pasti item perbelanjaan yang ketara dan meningkat;
• mengurangkan kos sebanyak mungkin tanpa menjejaskan pengeluaran;
• membezakan dengan jelas antara kos tetap dan berubah untuk mengira ambang keuntungan, yang sepadan dengan jumlah perolehan tanpa kerugian, tetapi juga tanpa keuntungan;
• menganalisis keuntungan jenis produk yang berasingan, berdasarkan margin keuntungan, memeriksa kemungkinan menggantikan rangkaian produk;
• menyemak aktiviti pemasaran, meningkatkan kualiti produk, membangunkan rancangan jualan untuk produk menggunakan aktiviti promosi.

Tempoh bayaran balik projek pelaburan ialah penunjuk paling popular untuk menilai kebolehlaksanaan pelaburan.

Kesederhanaan pengiraan dan kejelasannya menyumbang kepada populariti ini. Sememangnya, jika pelabur dimaklumkan bahawa dalam setahun pelaburannya akan dikembalikan kepadanya, dan kemudian dia akan menerima dividen daripada projek itu, dia memahami bahawa ia berbaloi untuk melabur dalam projek itu, walaupun tanpa berminat dengan saiz dividen.

Sebagai penunjuk statik, ia menunjukkan pelabur, sehingga sebulan, tempoh pulangan pelaburannya dalam projek itu.

Penunjuk ini juga digunakan untuk memilih pilihan pelaburan, daripada beberapa pilihan, keutamaan diberikan kepada projek dengan tempoh bayaran balik terpendek.

Tempoh bayaran balik projek pelaburan ialah nisbah pelaburan awal dalam projek kepada purata keuntungan tahunan projek. Jika terdapat beberapa pelabur, maka setiap seorang juga mengira tempoh bayaran balik pelaburannya dalam projek pelaburan, i.e. nisbah pelaburannya dalam projek itu kepada purata pendapatan tahunannya dalam projek ini.

Pengiraan tempoh bayaran balik projek pelaburan dijalankan mengikut formula:

• PP - tempoh bayaran balik dalam tahun;
• Io - pelaburan awal dalam projek dalam rubel;
• CFcr - purata pendapatan tahunan projek dalam rubel.

Oleh kerana tidak selalu mungkin untuk menentukan pendapatan tahunan purata, pengiraan bayaran balik projek pelaburan dijalankan mengikut formula:

• CFt - penerimaan pendapatan daripada projek pada tahun ke-t;
• n ialah bilangan tahun.

Tempoh bayaran balik boleh dikira dalam bulan atau hari.

Di bawah ialah contoh pengiraan tempoh bayar balik untuk pelaburan dalam restoran:

Perubahan daripada merah (kerugian) kepada hijau (keuntungan) pada baris akhir pengiraan menunjukkan tempoh bayaran balik untuk projek ini, iaitu 7 bulan.

Jika aliran tunai daripada pelaburan tidak relevan, i.e. dalam tempoh penilaian projek, ada tahun yang membawa kerugian, maka pengiraan bayaran balik menjadi mustahil.

Ia tidak akan menggambarkan pulangan sebenar pelaburan.

Angka di atas tidak mengambil kira nilai masa wang. Wang dalam setiap tempoh tertentu mempunyai harganya sendiri, yang bergantung kepada banyak faktor; inflasi dalam negara, kos pinjaman, kecekapan ekonomi, dll. Oleh itu, dalam mengira keberkesanan pelaburan, nilai wang dalam tempoh masa hadapan diambil kira dan nilainya dibawa ke titik masa tertentu (masa penilaian). Proses ini dipanggil diskaun. Pengiraan bayaran balik boleh dijalankan dengan mengambil kira aliran tunai terdiskaun. Ini menentukan tempoh bayaran balik dan ditentukan oleh formula:

DPP = n jika

• DPP - tempoh bayaran balik, dengan mengambil kira kos wang;
• r - Faktor diskaun dalam bentuk kadar faedah untuk mengira semula aliran tunai ke dalam nilai nilai semasa wang.

Daripada formula pengiraan tempoh bayaran balik diskaun, dapat dilihat bahawa ia akan sentiasa lebih besar daripada tempoh bayaran balik statik. Ini ditunjukkan dengan pengiraan berikut:

DPP ialah 8 bulan.

Kedua-dua penunjuk ini (PP dan DPP) mempunyai kelemahan yang sama, mereka tidak mengambil kira aliran tunai selepas tempoh bayaran balik pelaburan. Dan aliran tunai selepas pulangan pelaburan boleh mengubah pendapat pelabur tentang keberkesanan projek. Oleh itu, petunjuk pulangan pelaburan adalah petunjuk tambahan dalam menilai keberkesanan projek pelaburan, di mana penunjuk utama adalah nilai bersih semasa projek pelaburan (NPV), kadar pulangan dalaman projek pelaburan (IRR) dan pulangan ke atas. pelaburan (PI).

Jika dua atau lebih projek mempunyai petunjuk utama yang sama, tempoh bayaran balik projek pelaburan digunakan untuk membuat keputusan muktamad mengenai pilihan pilihan.

Tetapi kadangkala adalah lebih penting bagi pelabur untuk menerima pelaburannya dalam projek dalam masa yang singkat, maka penunjuk utama ialah tempoh bayaran balik.

Tempoh bayaran balik amat bergantung pada permulaan pelaburan dan kehadiran "tingkap" dalam proses pelaburan. Penghentian sedemikian (teknologi dan terpaksa) dalam proses melaksanakan projek pelaburan meningkatkan tempoh bayaran balik. Sebagai contoh, dalam proses melabur dalam objek dalam pembinaan, masa antara kos pra-pelaburan dan kos pembinaan sebenar boleh sehingga dua tahun, yang meningkatkan bayaran balik projek dengan ketara.

Secara umum, penunjuk tempoh bayaran balik projek pelaburan adalah elemen yang berguna dan perlu untuk mengira penunjuk prestasi mereka. Pengiraan mereka tidak sukar dan tidak memerlukan kaedah yang kompleks, oleh itu, walaupun terdapat kekurangan, mereka akan terus menjadi garis panduan untuk menilai dan menentukan kebolehlaksanaan projek pelaburan.

Evgeny Malyar

# Pelaburan

Kaedah pengiraan

Dalam artikel ini, kami telah menyediakan semua formula yang diperlukan untuk mengira tempoh bayaran balik pelaburan, dan hamparan Excel siap sedia serta kalkulator dalam talian juga tersedia untuk dimuat turun.

Navigasi artikel

• Konsep dan aplikasi tempoh bayaran balik pelaburan
• Tempoh bayaran balik pelaburan teroka
• Tempoh bayaran balik pelaburan modal
• Tempoh bayaran balik peralatan
• Cara mengira tempoh bayaran balik projek: formula dan contoh
• Kaedah mudah untuk menentukan tempoh bayaran balik pelaburan
• Pendekatan bayaran balik terdiskaun (DPP).
• Pengiraan dengan Excel dan kalkulator dalam talian
• Analisis data dan kriteria yang diperolehi untuk membuat keputusan pelaburan

Setiap pelabur, apabila membuat keputusan untuk membiayai projek, ingin tahu berapa cepat pelaburannya akan membuahkan hasil. Lebih pendek kali ini, lebih baik untuknya. Untuk menjawab soalan yang menarik ini, terdapat penunjuk ekonomi yang sangat khusus - tempoh bayaran balik. Formulanya kelihatan sangat mudah: cukup untuk membahagikan jumlah pelaburan dengan keuntungan bersih yang dijangkakan untuk bulan atau tahun. Malah, banyak bergantung kepada pelbagai faktor lain yang perlu diambil kira.

Konsep dan aplikasi tempoh bayaran balik pelaburan

Dalam bentuk yang ringkas, tempoh bayaran balik pelaburan ialah "tempoh pembayaran balik" (beginilah istilah tempoh bayaran balik boleh diterjemahkan daripada bahasa Inggeris, disingkat PP atau PBP), iaitu masa untuk mencapai "mata sifar". Dalam keadaan tertentu, pelaburan mula memberi pulangan hampir serta-merta. Sebagai contoh, menyewakan hartanah komersial yang dibeli boleh menjana pendapatan pada bulan pertama. Walau bagaimanapun, perlu difahami bahawa syarat ini tidak selalu dipenuhi.

Sebilangan pelaburan dicirikan oleh keperluan untuk penyediaan yang panjang untuk membawa projek kepada keadaan kesediaan operasi komersial. Dalam istilah mudah, ini bermakna bahawa pelaburan mengambil masa untuk mula membuat keuntungan.

Sebagai tambahan kepada keadaan ini, adalah perlu untuk mengambil kira kemungkinan keperluan untuk pelaburan tambahan semasa pelaksanaan projek.

Oleh itu, jumlah tempoh pulangan penuh pelaburan ditentukan oleh tempoh bayaran balik minimum dan tempoh membawa objek ke keadaan kecekapan komersial (keupayaan untuk menjana keuntungan semasa).

Berdasarkan peruntukan di atas, adalah mungkin untuk merumuskan takrifan tempoh di mana "titik sifar" akan diluluskan.

Tempoh bayaran balik pelaburan difahami sebagai penunjuk pengiraan ringkas yang mencirikan masa yang diperlukan untuk mendapatkan semula kos awal pelabur berdasarkan tahap keuntungan yang dirancang bagi projek inovatif.

Rumusan ini membuat beberapa andaian:

• Pertama, diandaikan bahawa keuntungan yang dirancang akan dicapai.
• Kedua, tiada apa yang dikatakan tentang kemungkinan pelaburan tambahan.
• Ketiga, tahap inflasi tidak diambil kira.

Namun, kesukaran merancang bukan bermakna ia tidak berguna. Tiada pelabur akan membiayai projek tanpa rancangan perniagaan, yang, khususnya, menunjukkan anggaran tempoh bayaran balik.

Tempoh bayaran balik pelaburan teroka

Tempoh bayaran balik pelaburan adalah berkadar songsang dengan keuntungan projek. Dengan kata lain, lebih tinggi keuntungan perniagaan, lebih cepat kos pelaksanaan akan diberi pampasan.

Tugas yang paling sukar ialah bagaimana untuk menentukan tahap keuntungan usaha niaga. Kaedah-kaedah tersebut adalah berdasarkan analisis matematik dan penilaian statistik ke atas keuntungan pelaburan terdahulu.

Formula akhir kelihatan seperti ini:

• PP ialah anggaran pulangan ke atas tempoh pelaburan;
• R ialah keuntungan bagi projek yang dilaburkan bernombor i;
• N ialah jumlah projek;
• P ialah kebarangkalian kejayaan projek.

Parameter R dan P diberikan dalam bentuk perpuluhan kurang daripada atau sama dengan satu. Adalah mudah untuk melihat bahawa penyebut adalah taburan kebarangkalian kemungkinan hasil projek. Statistik untuk setiap bulan atau tahun yang diperlukan untuk mengira peluang mendapatkan keuntungan yang dirancang disimpan oleh pelabur sendiri, berdasarkan pengalamannya sendiri.

Tempoh bayaran balik pelaburan modal

Pelaburan modal ialah pelaburan yang bertujuan untuk memperoleh aset tetap. Dalam erti kata lain, ini adalah langkah yang bertujuan untuk memodenkan dan melengkapkan semula kemudahan pengeluaran dan menjalankan kerja reka bentuk dan tinjauan. Akibatnya, penunjuk ekonomi utama perusahaan, khususnya, keuntungan, harus meningkat.

Tempoh bayaran balik pelaburan modal ditentukan oleh formula yang serupa dengan yang diberikan sebelum ini, kerana ia juga merupakan pecahan.

• PPI ialah tempoh bayaran balik untuk pelaburan dalam pembangunan aset tetap, dinyatakan bergantung pada tempoh masa yang dipilih dalam bulan atau tahun;
• CI ialah jumlah pelaburan modal, gosok.;
• PRT - jumlah keuntungan bersih yang diterima dalam jangka masa yang sama dengan tempoh bayaran balik (sebulan, suku, setengah tahun atau tahun).

Formula menunjukkan bahawa lebih sedikit wang dilaburkan dan lebih tinggi pulangan mereka (keuntungan), lebih cepat pelaburan dalam aset tetap, iaitu pelaburan modal, akan membayar.

Sekiranya kawasan aktiviti ekonomi yang berasingan tertakluk kepada pemodenan, tempoh bayaran balik untuk dana yang dilaburkan di dalamnya tidak boleh melebihi tempoh standard semua pelaburan modal lain. Ini bermakna bahawa keseluruhan perusahaan tidak dapat menampung kos memodenkan projek berasingan dengan keuntungannya - jika tidak, ia tidak masuk akal ekonomi.

Semasa pelaksanaan projek, selalunya terdapat kes apabila jumlah asas anggaran awal tidak mencukupi. Pelaburan yang dibuat dalam situasi sedemikian dipanggil tambahan.

Pengiraan tempoh bayaran balik projek pelaburan untuk pelaburan tambahan dibuat mengikut formula:

• PIA - tempoh bayaran balik pelaburan, dinyatakan bergantung pada tempoh masa yang dipilih;
• AI - jumlah pelaburan dengan pelaburan tambahan dalam projek;
• CI ialah jumlah asas pelaburan modal;
• PRTA - jumlah keuntungan yang dicapai selepas pelaburan tambahan;
• PRTB ialah jumlah keuntungan asas.

Tempoh bayaran balik peralatan

Bayaran balik peralatan dikira mengikut prinsip biasa untuk semua pelaburan. Sesetengah ciri ialah kemasukan dalam jumlah pelaburan modal semua kos yang berkaitan dengan penghantaran dan pentauliahan aset tetap.

Formula bayaran balik peralatan:

• PPE - tempoh bayaran balik aset tetap;
• PRTE - keuntungan kasar yang dibawa oleh operasi peralatan;
• PREB ialah kos asas peralatan;
• PREA - kos pentauliahan tambahan.

Cara mengira tempoh bayaran balik projek: formula dan contoh

Metodologi dan kekurangan pengiraan penunjuk tempoh bayaran balik untuk pelaksanaan projek atau pengenalan teknologi baharu telah pun dilindungi sebahagiannya. Keburukan - ketepatan yang rendah dan kekurangan pertimbangan terhadap banyak faktor yang mempengaruhi jumlah kos dan keuntungan. Kaedah di atas, bagaimanapun, mempunyai kelebihan penting - ia mudah dan membolehkan pelabur membuat pra-anggaran dengan cepat tempoh bayaran balik projek. Formula untuk membahagikan secara kasar jumlah pelaburan dengan keuntungan adalah agak tepat jika pelaksanaan dan pencapaian kesan berlaku secara sementara. Pengiraan bayaran balik yang lebih tepat dilakukan dengan dua kaedah: mudah dan diskaun.

Kaedah diskaun dan mudah berbeza dalam penyertaan dalam formula pekali (kadar diskaun), yang mengambil kira kos modal yang dialihkan, yang mengukur keberkesanan penggunaannya. Di bawah ini kami akan mempertimbangkan formula dan contoh pengiraan, akibatnya kami akan mencari tempoh bayaran balik untuk pelaburan melalui kedua-dua kaedah.

Kaedah mudah untuk menentukan tempoh bayaran balik pelaburan

Formula PP, yang membolehkan anda mengira tempoh bayaran balik yang mudah (juga dirujuk sebagai Semasa dalam banyak sumber), telah dibincangkan di atas.

• PP - tempoh bayaran balik;
• I - jumlah pelaburan;
• PR ialah pulangan bersih atas pelaburan.

Ia adalah kesederhanaan matematik pengiraan yang merupakan kelebihan dan kelemahannya.

Contoh: peralatan baru dibeli untuk perusahaan dalam jumlah 5.5 juta rubel. Pada tahun itu, ia menjana pendapatan sebanyak 1.2 juta rubel. Gantikan nilai:

Dapat disimpulkan bahawa selepas lebih kurang 4 tahun 7 bulan akan ada pulangan penuh pelaburan. Pada masa yang sama, formula itu membenarkan kadar inflasi statik, yang tidak mungkin dalam keadaan sebenar.

Di samping itu, pelabur, melabur, mahu bukan sahaja untuk mengimbangi kos, tetapi juga untuk mendapatkan beberapa jenis pulangan. Berdasarkan keputusan yang diperoleh, dia diancam dengan kerugian tidak langsung (kira-kira sedikit kemudian).

Satu lagi kelemahan formula ialah ia mengabaikan kemungkinan turun naik dalam aliran tunai dari semasa ke semasa: ia diandaikan bahawa kos akan dibayar balik dalam bahagian seragam. Pengiraan pada baki pendapatan pada akhirnya boleh membawa kepada keputusan lain.

Pendekatan bayaran balik terdiskaun (DPP).

Penentuan tempoh bayaran balik diskaun (DPBP) projek adalah berdasarkan pengurangan pendapatan bersih. Prinsipnya tetap sama seperti kaedah mudah. Bagaimanapun, pengiraan bayaran balik projek dengan hanya membahagikan jumlah pelaburan dengan keuntungan, hasilnya, memberikan tempoh tanpa mengambil kira diskaun. Inilah yang menjadikan pendekatan DPP berbeza menjadi lebih baik.

Kaedah ini adalah berdasarkan penggunaan faktor pelarasan diskaun. Ia dikira dengan formula:

• CD - faktor diskaun;
• S ialah kadar diskaun;
• n ialah bilangan tempoh pengebilan.

Kadar diskaun S difahami sebagai pekali dinamik (pembolehubah) yang ditetapkan oleh pelabur berdasarkan tindakan faktor luaran dan keadaan sedia ada secara objektif. Khususnya, modal yang dilaburkan dalam pembangunan projek boleh dilaburkan secara alternatif. Dana boleh diletakkan pada deposit pada kadar faedah bergantung pada kadar pembiayaan semula Bank Negara. Akhirnya, setiap ahli perniagaan mempunyai idea sendiri tentang apa yang sepatutnya menjadi pendapatan optimum untuk setiap ruble yang dilaburkan.

Kaedah menentukan tempoh bayaran balik pelaburan berdasarkan pendekatan DPP digunakan dengan cara yang sama seperti yang mudah, tetapi mengambil kira nilai semasa projek.

Contoh: seorang pelabur membeli harta komersil untuk 1 juta 200 ribu rubel. dan menandatangani perjanjian pajakan, di mana pada tahun 2015 dia menerima pendapatan dalam jumlah 100 ribu rubel, dan pada tahun 2016 - 150 ribu rubel. Usahawan telah menetapkan untuk dirinya sendiri kadar diskaun sebanyak 20% (0.2 dari segi pengganda).

Faktor diskaun untuk tempoh pertama (2015) akan sama dengan:

Untuk tempoh kedua (2016):

Berdasarkan data ini, jumlah keuntungan yang diterima olehnya akan bersamaan dengan:

• 100 ribu rubel x 0.833 = 83.3 ribu rubel – untuk 2015;
• 150 ribu rubel x 0.694 = 104.1 ribu rubel – untuk 2016;

Timbal balik tempoh bayaran balik dipanggil kecekapan atau pulangan tahunan projek (D). Mari kita hitung penunjuk ini untuk setiap tahun:

Sehubungan itu, mengikut keputusan 2015, jumlah tempoh bayaran balik diskaun ialah 14.49 tahun, dan mengikut keputusan 2016 - 11.49 tahun.

Pengiraan dengan Excel dan kalkulator dalam talian

Mengira bayaran balik projek secara manual bukanlah mudah, tetapi proses itu boleh dilakukan secara automatik. Untuk ini, jadual Excel mudah digunakan, yang terdiri daripada empat lajur: nombor bulan, jumlah yang dilaburkan, aliran tunai masuk dan aliran tunai masuk dengan jumlah kumulatif (nilai baharu ditambah kepada jumlah yang sebelumnya).

Carta dilampirkan pada borang. Mencari tempoh bayaran balik adalah mudah - ia sepadan dengan bulan di mana garis rajah bersilang dengan nilai mendatar amaun pelaburan.

Dengan mengklik pada gambar, jadual pengiraan bayaran balik dalam format excel akan dimuat turun.

Lebih mudah lagi untuk menentukan tempoh bayaran balik pelaburan menggunakan kalkulator, contohnya boleh dilihat di pautan ini:

Kalkulator

Analisis data dan kriteria yang diperolehi untuk membuat keputusan pelaburan

Keputusan untuk membiayai projek dibuat bergantung pada faktor apa yang diambil kira oleh kriteria pelaburan, yang dianggap sebagai yang utama dalam situasi ini. Penunjuk yang paling penting dan menentukan ialah keuntungan dan bayaran balik. Perbezaan di antara mereka ialah semakin tinggi keuntungan, semakin pendek tempoh untuk pulangan dana yang dilaburkan dalam projek, semua perkara lain adalah sama.

Sebelum membuat sebarang pelaburan, pelabur semestinya cuba mengetahui bila pelaburan akan mula mendapat keuntungan.

Untuk ini, nisbah kewangan seperti tempoh bayaran balik digunakan.

konsep

Bergantung pada tujuan pelaburan kewangan, seseorang boleh membezakan beberapa konsep asas tempoh bayar balik.

Untuk pelaburan

Tempoh bayaran balik ialah tempoh masa selepas jumlah dana yang dilaburkan akan sama dengan jumlah pendapatan yang diterima. Dalam erti kata lain, dalam kes ini, pekali menunjukkan, pukul berapa akan diperlukan untuk mengembalikan wang yang dilaburkan dan mula membuat keuntungan.

Selalunya penunjuk digunakan untuk memilih salah satu projek alternatif untuk pelaburan. Bagi pelabur, projek dengan nilai pekali yang lebih rendah akan lebih diutamakan. Ini disebabkan oleh fakta bahawa ia akan menjadi menguntungkan lebih cepat.

Jika anda masih belum mendaftar organisasi, maka yang paling mudah ini boleh dilakukan menggunakan perkhidmatan dalam talian yang akan membantu anda menjana semua dokumen yang diperlukan secara percuma: Jika anda sudah mempunyai organisasi dan anda memikirkan cara untuk memudahkan dan mengautomasikan perakaunan dan pelaporan, maka perkhidmatan dalam talian berikut datang untuk menyelamatkan, yang akan menggantikan sepenuhnya akauntan di kilang anda dan menjimatkan banyak wang dan masa. Semua pelaporan dijana secara automatik, ditandatangani dengan tandatangan elektronik dan dihantar secara automatik dalam talian. Ia sesuai untuk usahawan individu atau LLC pada sistem cukai yang dipermudahkan, UTII, PSN, TS, OSNO.
Segala-galanya berlaku dalam beberapa klik, tanpa beratur dan tekanan. Cubalah dan anda akan terkejut betapa mudahnya!

Untuk pelaburan modal

Penunjuk ini membolehkan anda menilai kecekapan pembinaan semula, pemodenan pengeluaran. Dalam kes ini, penunjuk ini menggambarkan tempoh di mana penjimatan yang terhasil dan keuntungan tambahan akan melebihi jumlah yang dibelanjakan untuk pelaburan modal.

Selalunya, pengiraan sedemikian digunakan untuk menilai keberkesanan dan kebolehlaksanaan pelaburan. Jika nilai pekali terlalu tinggi, anda mungkin perlu meninggalkan pelaburan tersebut.

peralatan

Tempoh bayaran balik peralatan membolehkan anda mengira berapa lama dana yang dilaburkan dalam unit pengeluaran ini akan dikembalikan dengan mengorbankan keuntungan yang diterima daripada penggunaannya.

Kaedah pengiraan

Bergantung pada sama ada perubahan dalam kos dana dari semasa ke semasa diambil kira semasa mengira tempoh bayaran balik atau tidak, peruntukkan secara tradisinya 2 kaedah pengiraan nisbah ini:

1. mudah;
2. dinamik (atau diskaun).

Cara pengiraan yang mudah adalah salah satu yang tertua. Ia membolehkan anda mengira tempoh yang akan berlalu dari saat pelaburan ke saat pembayaran balik mereka.

Menggunakan penunjuk ini dalam proses analisis kewangan, adalah penting untuk memahami bahawa ia akan cukup bermaklumat hanya jika syarat berikut:

• dalam hal membandingkan beberapa projek alternatif, mereka mesti mempunyai kehidupan yang sama;
• pelaburan dibuat pada satu masa pada permulaan projek;
• pendapatan daripada dana yang dilaburkan datang dalam bahagian yang hampir sama.

Populariti teknik pengiraan ini adalah kerana kesederhanaannya, serta kejelasan lengkap untuk pemahaman.

Di samping itu, tempoh bayaran balik yang mudah adalah agak bermaklumat sebagai penunjuk risiko pelaburan. Iaitu, nilainya yang lebih besar membolehkan kita menilai risiko projek. Pada masa yang sama, nilai yang lebih rendah bermakna sejurus selepas permulaan pelaksanaannya, pelabur akan menerima pendapatan besar secara konsisten, yang membolehkan mengekalkan tahap syarikat pada tahap yang sepatutnya.

Walau bagaimanapun, sebagai tambahan kepada kelebihan ini, kaedah pengiraan mudah mempunyai beberapa kelemahan. Ini kerana dalam kes ini tidak diambil kira faktor penting berikut:

• nilai tunai berubah dengan ketara dari semasa ke semasa;
• selepas projek itu mencapai bayaran balik, ia boleh terus menguntungkan.

Itulah sebabnya pengiraan penunjuk dinamik digunakan.

Tempoh bayaran balik dinamik atau diskaun Projek itu dipanggil tempoh tempoh yang berlalu dari permulaan pelaburan hingga masa pembayaran baliknya, dengan mengambil kira diskaun. Ia difahami sebagai permulaan detik apabila nilai kini bersih menjadi tidak negatif dan kekal begitu pada masa hadapan.

Adalah penting untuk mengetahui bahawa tempoh bayaran balik dinamik akan sentiasa lebih lama daripada tempoh statik. Ini disebabkan oleh fakta bahawa dalam kes ini, perubahan dalam nilai tunai dari masa ke masa diambil kira.

Seterusnya, pertimbangkan formula yang digunakan dalam mengira tempoh bayaran balik dalam dua cara. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk diingat bahawa jika aliran tunai tidak teratur atau jumlah resit berbeza dari segi saiz, adalah paling mudah untuk menggunakan pengiraan menggunakan jadual dan graf.

Kaedah untuk mengira tempoh bayaran balik yang mudah

Apabila mengira, formula bentuk digunakan:

Contoh 1

Katakan bahawa projek tertentu memerlukan pelaburan dalam jumlah 150,000 rubel. Dijangkakan bahawa hasil tahunan daripada pelaksanaannya akan berjumlah 50,000 rubel. Ia adalah perlu untuk mengira tempoh bayaran balik.

Gantikan data yang kita ada ke dalam formula:

RR = 150,000 / 50,000 = 3 tahun

Oleh itu, pelaburan itu dijangka membuahkan hasil dalam tempoh tiga tahun.

Formula yang dicadangkan di atas tidak mengambil kira bahawa dalam proses pelaksanaan projek, bukan sahaja aliran masuk dana, tetapi juga aliran keluar mereka boleh berlaku. Dalam kes ini, adalah berguna untuk menggunakan formula yang diubah suai:

RR = K0 / FCsg, di mana

PChsg - diterima secara purata setiap tahun. Ia dikira sebagai perbezaan antara purata pendapatan dan perbelanjaan.

Contoh 2

Dalam contoh kami, kami juga akan memperkenalkan syarat bahawa dalam proses pelaksanaan projek terdapat kos tahunan dalam jumlah 20,000 rubel.

Kemudian pengiraan akan berubah seperti berikut:

PP = 150,000 / (50,000 - 20,000) = 5 tahun

Seperti yang anda lihat, tempoh bayaran balik apabila mengambil kira kos ternyata lebih panjang.

Formula pengiraan yang serupa boleh diterima dalam kes di mana hasil adalah sama sepanjang tahun. Dalam amalan, ini jarang berlaku. Lebih kerap jumlah aliran masuk berubah dari satu tempoh ke satu tempoh.

Dalam kes ini, pengiraan tempoh bayaran balik dijalankan agak berbeza. Terdapat beberapa langkah dalam proses ini:

1. terdapat bilangan integer tahun yang mana jumlah pendapatan akan sehampir mungkin dengan jumlah pelaburan;
2. cari jumlah pelaburan yang belum dilindungi oleh aliran masuk;
3. memandangkan pelaburan sepanjang tahun berjalan sama rata, mereka mendapati bilangan bulan yang diperlukan untuk mencapai bayaran balik penuh projek.

Contoh 3

Jumlah pelaburan dalam projek itu ialah 150,000 rubel. Pada tahun pertama, pendapatan 30,000 rubel dijangka, yang kedua - 50,000, yang ketiga - 40,000, yang keempat - 60,000.

Oleh itu, untuk tiga tahun pertama, jumlah pendapatan ialah:

30 000 + 50 000 + 40 000 = 120 000

Selama 4 tahun:

30 000 + 50 000 + 40 000 + 60 000 = 180 000

Iaitu, tempoh bayaran balik adalah lebih daripada tiga tahun, tetapi kurang daripada empat.

Mari cari bahagian pecahan. Untuk melakukan ini, kira baki yang tidak dilindungi selepas tahun ketiga:

150 000 – 120 000 = 30 000

30,000 / 60,000 = 0.5 tahun

Kami mendapat bahawa pulangan pelaburan adalah 3.5 tahun.

Pengiraan tempoh bayaran balik dinamik

Tidak seperti mudah, penunjuk ini mengambil kira perubahan dalam nilai tunai dari semasa ke semasa. Untuk ini, konsep kadar diskaun diperkenalkan.

Formula mengambil bentuk berikut:

Contoh

Dalam contoh sebelumnya, kami memperkenalkan satu lagi syarat: kadar diskaun tahunan ialah 1%.

Kira pendapatan diskaun bagi setiap tahun:

30,000 / (1 + 0.01) = 29,702.97 rubel

50,000 / (1 + 0.01) 2 = 49,014.80 rubel

40,000 / (1 + 0.01) 3 \u003d 38,823.61 rubel

60,000 / (1 + 0.01) 4 \u003d 57,658.82 rubel

Kami mendapat bahawa untuk 3 tahun pertama penerimaan ialah:

29,702.97 + 49,014.80 + 38,823.61 = 117,541.38 rubel

Selama 4 tahun:

29,702.97 + 49,014.80 + 38,823.61 + 57,658.82 = 175,200.20 rubel

Seperti bayaran balik yang mudah, projek itu membuahkan hasil dalam tempoh lebih daripada 3 tahun, tetapi kurang daripada 4. Mari kita hitung bahagian pecahan.

Selepas tahun ketiga, baki yang tidak dilindungi ialah:

150 000 – 117 541,38 = 32 458,62

Iaitu, sehingga tempoh bayaran balik penuh tidak mencukupi:

32,458.62 / 57,658.82 = 0.56 tahun

Oleh itu, pulangan pelaburan ialah 3.56 tahun. Dalam contoh kami, ini tidak lebih daripada dengan kaedah bayaran balik yang mudah. Walau bagaimanapun, kadar diskaun yang kami pakai adalah terlalu rendah: hanya 1%. Dalam amalan, ia adalah kira-kira 10%.

Tempoh bayaran balik adalah penunjuk kewangan yang penting. Ia membantu pelabur untuk menilai betapa suai manfaat pelaburan dalam projek tertentu.

Kuliah video berikut ditumpukan kepada asas perancangan kewangan, pelan pelaburan dan tempoh bayaran balik: